《上海电力投资性房地产计量模式变更动因及其影响研究》12000字（论文）

上海电力投资性房地产计量模式变更动因及其影响研究目录TOC\o"1-2"\h\u19783摘要 112749一、引言 223471二、投资性房地产计量模式概述 32197（一）投资性房地产概念 311505（二）投资性房地产计量模式分类及相关准则 332417（三）采用公允价值计量模式的优势与弊端 419833三、上海电力投资性房地产计量模式分析 521669（一）我国上市公司投资性房地产计量模式现状 526035（二）上海电力简介 731172（三）上海电力投资性房地产计量模式情况 730482四、上海电力投资性房地产计量模式变更动因 825875（一）提高会计信息质量 829184（二）改善公司经营业绩 827735（三）扩宽融资渠道需要 826667五、上海电力投资性房地产计量模式变更的影响 102459（一）对资产负债表的影响 109782（二）对利润表的影响 1220113（三）对财务指标的影响 136185（四）对税负的影响 1431706六、规范企业投资性房地产计量模式变更的建议 1413832（一）选择合适的会计计量方式、加强风险管理 149129（二）企业提高自身实力，完善企业内部控制管理制度 1525211（三）改进会计处理方式，完善相应条规 1614937（四）加强市场调控与监管，健全我国投资性房地产评估市场 1613171七、结论 17摘要近十年来，我国的市场经济快速发展，稳定的经济发展为房地产业奠定了良好的基础，房价仍呈上涨趋势。在这样的大背景下，投资性房地产的初始账面价值往往与市场价格相差甚远，无法客观、真实地反映其价值。目前，在世界范围内，公允价值计量方法已在投资性房地产领域广泛应用，而在国内，有关这一领域的研究与应用还比较落后。《企业会计准则第3号—投资性房地产》指导企业可根据自己的实际情况选择成本模式与公允价值模式，从而明确了对投资性房地产的相关计量。而2014年相关准则再次为投资性房地产的公允价值确定给予了指导。然而至今，实际选择公允价值计量模式的公司不多，直到2020年选择公允价值模式计量的上市公司只占6.6%。投资性房地产按公允价值计量，打破了以往成本计量模型的限制。本文将对两种模式的异同和利弊进行比较，并在探究目前我国上市公司投资性房地产的行业基础上，通过研究上海电力股份有限公司投资性房地产计量模式的情况、变更原因及其影响，挖掘整个行业的问题所在。研究发现，上海电力变更的动因来源于提高会计信息质量，改善公司业绩及拓宽融资渠道，并且其变更对企业的资产、利润、财务指标以及税负方面都产生了一定的影响，有利于企业长远发展。本文通过对上海电力的案例分析，旨在更好规范行业的行为，并从企业自身和有关部门两大方面提出较为合理化的改进建议，望能为我国企业在公允价值计量的运用提供一定的理论帮助。关键词：投资性房地产，计量模式，公允价值一、引言2006年《企业会计准则第3号》的颁布，第一次将投资房地产这个概念引入了人们的视线：以赚取租金为目的或以资本增值为目的的资产需要采用“投资性房地产”科目进行核算。准则为企业提供了成本模式与公允价值模式两种后续计量模式。相对于前者，公允价值模式的使用条件更为严格，且其计量依据的是市场价格，从而可以更好地反映出资产的实际价值，进一步增强会计信息的相关性。投资性房地产是第一个允许以公允价值计量的非金融资产，它既可以促进我国会计准则的发展，也可以为非金融资产的运用提供参考。从2006年我国引进投资性房地产公允价值计量模式至2021年底已经过去了15年，而这15年中，财政部2014年所颁布的《企业会计准则第39号——公允价值计量》也对其应用提供了理论指导。回首实行新企业会计准则的2007年，采用公允价值模式计量的企业寥寥无几，仅占总数的2.7%。而2007年至2020年，数量持逐年递增状态，但增速并不快，在2016年以前，每年只增加了不超过十个企业，近三年也并不超过二十个。在2020年，采用公允价值模式计量投资性房地产的公司已近140个，这与2007年相比有了较大增加，但令人遗憾的是，只占持有该资产上市公司的6.6%，这一更为先进的计量方式还没能在我国公司中得到广泛的运用。为何较为先进的计量模式仍未获得大部分企业的青睐其背后的问题值得我们深思与探讨。投资性房地产计量模式概述（一）投资性房地产概念投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物ADDINCNKISM.Ref.{AE35DACB08FD421bA8603B2D63368ECB}[1]。企业会计准则规定，在房地产交易市场上，如果投资性房地产的公允价值满足持续、可靠获取的条件，那么，公司可以选择使用公允价值对其进行后续计量。（二）投资性房地产计量模式分类及相关准则1.投资性房地产后续计量模式的种类CAS39规定，对于投资性房地产后续计量，企业需要从自身实际情况出发选择合理的方法。在成本模式或公允价值模式两者中，通常公司会采用成本模式计量，如若满足条件的可以选取公允价值计量。同—企业不能同时采用两种模式，只能选择—种模式计量。（1）采用成本模式进行后续计量的投资性房地产采用成本模式的投资性房地产，需要在结账日，按照成本价对投资房地产进行计量。这种模式不但需要定期计提摊销与折旧，且需要计提减值准备。该模式注重购入成本，较为稳定简便，使得资产不随公允价值波动而变动，因此也在企业中较为普遍使用。ADDINCNKISM.Ref.{649151ED3466448884DC80CCFF3CCA54}[2]（2）采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值模式注重现行、未来的收益，与成本模式最大的差别在于，公允价值模式后续不需要在每个月结束时计提折旧和摊销，而是在资产负债表日，根据其公允价值来调整它的账面价值，将两者差额计入科目：“公允价值变动损益”。2.计量模式的后续变更最能体现公允价值的价格，是市场中能够观察到的价格并且由市场价格机制所确定的。（葛家澍，2001）ADDINCNKISM.Ref.{C30B70C42CDA470a9914F4D0D356BA55}[3]。相对于历史成本而言，公允价值更能体现当前资产的市价，且公允价值变动会对公司利润情况造成影响。权衡之下，投资性房地产的计量模式就会被一些企业在合理的环境下变更为公允价值模式，从而提升财务绩效。将成本模式改变为公允价值模式的行为，属于会计政策变更，需根据差额调整期初的留存收益。并且账面价值需要及时更新，从而达到当前价值客观体现的目的，并将差额计入公允价值变动损益。（三）采用公允价值计量模式的优势与弊端1.公允价值模式的优势（1）符合市场现况，有效提高评估精度投资性房地产的公允价值一般是指其市场价值，即卖方和卖方可以获得的合理价格。投资性房地产的公允价值也反映在市场上了解和熟悉情况的各方，基于当前的市场条件，对这一资产未来租金收入的态度。（2018，何元春）ADDINCNKISM.Ref.{E63C547AC2AD41be91D971A73CE52CC2}[4]。同时，公允价值的计量方法可以有效地改善评估结果的准确性，从而对公司的战略决策产生重大影响。（2）影响企业融资能力公司的资产规模对其融资能力影响显著。采用公允价值评估方法，被评估的投资性房地产往往能得到较高市场价值的反馈，并能清楚地反映公司的增值信息，进而扩大其资产的规模。因为不计减值和折旧，公允价值在目前市场环境下会增加房地产的账面价值，使得总资产更高。从这个角度来看，房地产公司的负债水平会有所下降，而偿债能力的增加对公司融资是有利的。2.公允价值模式的劣势（1）公允价值的评估方法方法不一致，缺少可比性投资房地产不同于具有活跃的市场的金融资产，在评估行业尚未完整建立的国家和地区，公允价值计量并不能改善其可比性。另外，公允价值获得方式的不一致也将关系到公允价值的可比性：公司自我评估的公允价值缺乏客观性，具有更高的可靠性的是采用活跃市场报价衡量。并且，它们的成本差异很大。因此，能否使投资性房地产的公允价值计量在不降低其可信度的同时提高相关性，还需要进一步的实证研究。从这个角度上分析，成本计量方法更具有一致性、稳定性和客观性。（2）影响税收我国有关法规规定：投资性房地产减值、折旧可以在税前抵扣。然而在公允值价值模式下，对其计提折旧的减免税作用有较大影响。进一步说，税法、会计两者对公允价值变动产生的损益规定有出入，这通常会导致递延所得税的产生，纳税调整也会增加公司相关人员的工作量。三、上海电力投资性房地产计量模式分析（一）我国上市公司投资性房地产计量模式现状2006年颁布了CAS3投资性房地产准则，2007年正式实施，但只有少数几家上市公司采纳。而随着CAS39于2014年的出台，我国在公允价值的运用上也有了明确的规范，并与国际上的标准趋同，使其内涵更加清晰。对CAS39的内涵有了更深刻的认识，能使投资性房地产的价值计量更加完善，改善会计信息质量。本文对2016-2020年期间我国A股上市公司投资房地产的使用状况和公允价值的运用进行了分析，如下表及下图所示：表2-1A股上市公司投资性房地产持有情况会计期间投资性房地产净额合计/亿元持有投资性房地产公司数平均/亿元2016-12-317516.4114305.2562017-12-319883.0716495.9932018-12-3112249.1717876.8552019-12-3115182.1419177.9202020-12-3116865.2521008.031图2-1A股上市公司投资性房地产持有情况变化图表2-2投资性房地产计量模式在上市公司的应用情况统计年份上市公司数量持有投资性房地产的上市公司采用公允价值模式的上市公司采用成本模式的上市公司企业数比重企业数比重企业数比重20162977143048.0%755.2%135594.8%20173415164948.3%845.1%156594.9%20183520178750.8%955.3%169294.7%20193723191751.5%1206.3%179793.7%20204160210050.5%1396.6%196193.4%注：数据来源于国家统计局、国泰安数据库从上图及上表我们可以看出，从2016至2020年，A股上市公司的投资性房地产总资产净额不断呈上升趋势，从7516.41亿元涨至16865.25亿元，增幅达到约123.37%，而持有投资性房地产的公司也在不断增加，由1430家增至2100家。这是由于投资性房地产作为一项非流动资产，是企业用于获得租金收入或实现资本利得的一项工具，有很多公司看到了持有其的优势所在，由此可见，投资性房地产正成为企业日益重视的一种资产。而在成本计量模式与公允价值模式的选择中，在刚开始实行新企业会计准则的2007年，仅有18家公司采用了后者。而据本文统计，从2016年开始，采用公允价值模式的上市公司不断增加，但增幅很小，在2020年，采用该模式计量投资性房地产的公司数量已增至139个，但仅占2020年拥有该项资产的上市公司的总数的6.6%，比例仍然很小，仍有93.4%的上市公司选取传统的成本模式计量。综上所述，从统计结果来看，仅有很少的公司使用公允价值衡量投资性房地产，而大部分公司仍在使用传统的成本模式。（二）上海电力简介上海电力股份有限公司（以下简称“上海电力”）是上海地区最主要的电力企业之一。作为中国电力行业的重要成员，上海电力始终坚持可持续发展，将重点放在新能源、清洁能源、现代电力服务业等方面。公司已经发展成为在煤炭、燃气、风电、太阳能等方面遥遥领先的新型能源公司。公司的工业布局已遍布华东，并逐渐拓展到了国外。公司业务范围包括：燃气、风能、太阳能、高效煤、综合智慧能源等，是上海市综合能源综合服务商。（三）上海电力投资性房地产计量模式情况变更模式以前，上海电力所持有的投资性房地产以成本模式计量，其包括已对外出租的房屋建筑物、相应的土地使用权，并且使用平均年限法计提折旧、摊销，房屋建筑物的年折旧率为6.67-3.17%，2017年其所拥有的投资性房地产为7710.28万元，并且折旧与摊销达到1710.80万元，可见这样造成的成本并不小额。而2018年该公司增加的房屋、建筑物达362.57万元，而土地使用权则增加了1045万元，其中属于存货、固定资产或在建工程转入的达1397.57万元，在这个情况下的账面原值的期末余额总计为9117.85万元，与2017年相比，明显保持一个增长的趋势。然而在成本模式下需要进行计提折旧或进行摊销，计算后的期末账面价值为6836.19万元。可以观察到，成本模式下的累计计提折旧摊销已达2281.66万元。考虑到所处市场环境，为使公司财务与经营状况的反映更公允、更客观，提供给股东的会计资料更可靠、更准确。上海电力结合公司投资性房地产的实际情况，于2019年10月29日发出公告决定2019年1月1日起使用公允价值模式计量所持有的投资性房地产，并追溯调整已披露的2018年财务报表，将投资性房地产核算方式调整为“公允价值计量”。此时会计政策变更下，投资性房地产的期末余额增加了3944.82万元，增长率超过50%，同时根据评估报告和原始报表的不同，调整了3945万元的期初权益，这之中包含3550万元的未分配利润以及395万元的盈余公积。四、上海电力投资性房地产计量模式变更动因（一）提高会计信息质量据CAS3第十条“有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。ADDINCNKISM.Ref.{9BAA0BACE21940a797423D5D44322683}[5]”本文认为，上海电力变更的主要原因更侧重于提高会计信息质量这一关键点。上海电力所持有投资性房地产的交易市场活跃，能通过同类及相似房产的市场行情及相关信息，对其公允价值做出合理的估值。市场瞬息万变，房价信息也不断变化。在房地产价格受政策控制的情况下，如果使用成本模式来衡量其市场价值，将会对投资者的决策公司的整体形象和产生不利的影响。在这一点上，选择了公允价值计量的上市公司数不断增加也从侧面体现出，现如今我国的房地产市场还是持稳步上升的活跃状态，在会计准则的指导作用下，不管是房地产行业还是其他行业都逐渐更青睐公允价值，这也是一个关于提升会计信息质量良好的倾向。改善公司经营业绩查看有关报表，上海电力2016、2017的净利润都出现了略微下滑的趋势，作为投资者，会对拥有如此表现的该公司保有怀疑态度，而公司如何展现更好的财务状况与经营成果，会计政策变更是一个很好的途径。此时，选取公允价值后续计量，能达到减小上海电力利润下降幅度的效果。事实上该公司在采取公允价值的后续计量后，净利润由2016年的18.28亿、2017年的15.10亿增加到33.98亿，除了自身的营业佳绩外，这样的提升也部分归功于此时会计政策变更的作用。在这一点上，对比其他公司，上海电力改善业绩的急切性较低。承办国际运输代理业务的飞马国际2016年变更为公允价值模式能使得其公允价值变动损益对净利润的影响由2015年的-0.26%飞跃为124.04%，扭转了成本计量模式下企业2016年度净利润为负的窘况。显而易见，这样的扭亏为盈改善了其经营业绩的同时ADDINCNKISM.Ref.{715FD15CDCDE423d9E88623312C52F84}[6]。扩宽融资渠道需要另一方面，在我国，公司要通过再融资、银行存款等融资手段来满足资金需求，必须具有一定的信用资质，但由于会计处理方法存在差异，公司利润与资产负债情况等也会出现不同，进而影响到投资者的决策。ADDINCNKISM.Ref.{D593412B096A4a53962171B64404036E}[7]。譬如，在房价不断攀升的情况下，运用公允价值的方法可以增加企业的资产账面价值，使得企业的财务状况表现较好。如果按照成本计算，不管房价上涨或者下跌，公司都会定期计提折旧和减值准备，这样就会导致账面价值的下降，这和房地产的市场规律不符，也会和市场价格有很大的出入。从行业数据可以看出，在过去的二十多年里，如果市场持稳定状态，那么房地产价格就不会大跌，所以，公允价值计量对于扩大公司资产规模无疑是一种有效方法，并且能帮助公司提升公司的利润，从而达到银行和其他金融机构的财务指标，从而获得更好的信誉。上海电力采用公允价值计量模式后，投资性房地产的期末余额发生了巨大增长，这很好的增加了公司资产价值，对资产负债情况产生了积极作用，并且未分配利润与股东权益等都有了明显增长；再加上该公司以新金融准则的要求进行衔接调整后，交易性金融资产与债券资产也相应增加，所以我们有理由认为公司有通过改变会计政策进行盈余管理的动机。与之相比，研究发现，资产、债务规模大、资金回款周期长，是目前房地产行业普遍存在的问题。譬如房地产行业的泰禾集团，2015年，公司规模的扩大需要巨额的资本，而且在计量方式发生变化之前，泰禾的短期借款每年都在增加，而经营活动所产生的资本不足以支撑公司的发展，因此公司需要大量的外部资金来支撑公司的生产和运营。因此这样的变更动因更为明显侧重拓宽融资渠道的紧迫性ADDINCNKISM.Ref.{174AE5BF47C74ab1A23DE8A1FB89A3E2}[8]；再比如而属于非房地产企业的恒顺醋业2012年计量方式的变化，正是由于2010至2012年年度净利润大幅下滑，而采用公允价值计量既能减少财务费用，又能有效地减少经营成本，从而实现积极拓展融资渠道的效果。ADDINCNKISM.Ref.{092D1181499D41b285A6450EB6DF5144}[7]总的来说，不同公司的变更动因本质都有相似之处，而上海电力在改善业绩方面较为不那么迫切。五、上海电力投资性房地产计量模式变更的影响公允价值模式具有时效性特征，它的变化对公司的经营绩效有着一定的影响。在某种程度上，利用公允价值计量投资性房地产模式，打破了以往成本模式的限制，这样的变更对企业的资产情况、利润变化以及各财务指标都有一定影响，同时也对所得税费用产生了不容小觑的影响。现将对上海电力的资产负债表、利润表、财务指标以及税负情况进行分析，进一步探究计量模式变更对企业绩效影响。（一）对资产负债表的影响表5-2对资产负债表的影响年份201620172018（成本模式）2018（公允模式）20192020投资性房地产(万元)5329.65999.56836.210781.012353.112714.0投资性房地产增长率/13%14%58%15%3%非流动资产合计(万元)6220725.47389235.08665343.18721936.69300176.311082951.6占非流动资产比重0.09%0.08%0.08%0.12%0.13%0.11%*资产合计(万元)7080034.88463866.19866964.19940013.611102271.712908226.7占总资产比重0.08%0.07%0.07%0.11%0.11%0.10%表5-1对2018年12月31日合并资产负债表的影响单位：万元项目会计政策变更前年末余额会计政策变更影响会计政策变更后年末余额投资性房地产6836.2万元3944.8万元10781.0万元递延所得税负债4941.4万元986.2万元5927.6万元未分配利润659465.0万元2468.6万元661933.6万元少数股东权益1049120.4万元490.0万元1049610.5万元由表5-1、表5-2可以看出，上海电力在2016-2018年期间，按成本模式核算投资性房地产，其账面价值略有增长，但在总资产中所占比例不足1%。而2018年的账面价值在追溯调整为成公允价值模式后，增加了39448.41万元，其增长率达到了58%，相比之前的13%、14%增幅显著，这样的增加尤为可观，为资产质量起到了一定积极作用；与此同时投资性房地产占非流动性资产的比重也较成本模式下增加了0.04个百分点，较之前也是明显提升，并且在之后保持稳定。另外，在计量方式改变后，公司的递延所得税负债、未分配利润和所有者权益分别增长了98.62万、246.86万及29万。大环境下，虽然2018年主要为房价调控年，但近年房地产价格仍然呈稳定上涨趋势。在这种状况下，房地产的公允价值必然要比其历史成本高，所以采用公允价值计量的方法，其账面价值当然会有很大的提升，同时也会使其资产价值有所提高。此时，两者的差异也会使公司的递延所得税负债有所上升，也使公司的未分配利润发生变化。（二）对利润表的影响表5-3对2018年12月31日合并利润表的影响单位：万元项目会计政策变更前年末余额会计政策变更影响会计政策变更后年末余额营业成本1794190.6万元-195.7万元1793994.9万元公允价值变动收益44.0万元379.4万元423.4万元所得税费用58832.3万元143.8万元58976.1万元少数股东损益64466.9万元132.9万元64599.7万元表5-4上海电力2016—2020年投资性房地产公允价值变动年份20162017201820192020公允价值变动损益（万元）379.4120.953.0营业利润（万元）221640.5191429.6392348.5248843.1249631.7营业利润同比增长——-13.63%104.96%-36.58%0.32%公允价值变动对营业利润的影响————0.10%0.05%0.02%净利润（万元）182845.6151024.9339830.0201782.8191130.8净利润同比增长——-17.40%125.02%-40.62%-5.28%公允价值变动对净利润的影响————0.11%0.06%0.03%计量模式变更对上海电力的利润也产生了一定的影响，这也是该公司转变投资性房地产计量模式的主要原因之一。通过观察该变动对2018年度合并利润表的影响，可以明显发现此次变更使得营业成本下降了月195.72万元，下降了约1.1%，而在公司本就占比很小的公允价值方面，大幅增额379.42万元，而少数股东损益也产生相应影响。观察表5-3，不难看出，营业利润由19.14亿元暴涨到39.23亿元，增长率高达104.96%，而净利润也由15.10亿元增长到33,98亿元，增长率达到了125.02%，一方面上海电力加强市场营销，准确管控成本实现了营业收入的超额完成，而另一方面投资性房地产计量模式的变动也让净利润的良好表现起到了添砖加瓦的作用。成本模式下折旧、摊销额的降低、公允价值的提高，在房价不断攀升的情况下，也确实促进了公司的盈利，这与之前的公司变动动机中所涉及的盈余管理相吻合。显然，在对利润的影响中，上海电力更改计量模式整体上是正确的选择，2018年-2020年三年间，公允价值变动损益分别是379.42万元、120.94万元及53.02万元，总体呈正向稳定增加利润的趋势，但是可以看到到2020年时后劲明显不足，可以意识到投资性房地产公允价值变动损益对利润的提升作用明显变小了，主要原因可能与所在地区的房价调控有关，但是也应该意识到不同的企业投资性房地产所处地区及构成存在不同之处，在房价持上升趋势的情况下，个别公司的该资产公允价值也未必会永远呈现积极的一面，毕竟。因此，这也是选择公允价值模式的风险所在，不像成本模式的自行提取折旧、进行摊销，市场的不稳定加剧了利润的变动，使盈利难以预料。（三）对财务指标的影响对资产负债率的影响表5-5计量模式变更对资产负债率的影响年度20162017201820192020资产负债率71.46%76.24%73.32%72.92%73.11%增长/下降——4.78%-2.92%-0.40%0.19%同比增长/下降——6.69%-3.83%-0.55%0.26%企业的资产负债率所体现的偿债能力能为债权人判断企业负债情况和风险程度提供依据。上海电力2016年至2017年的资产负债率由71.46%增至76.24%，上升了4.78个百分点，同比增长达6.69%，这是一个很明显的增长情况，意味着企业偿债能力有一定下降。而在2018年资产负债率呈现了下降趋势，选择改变其投资性房地产计量方式后，公允价值变动损益的增加以及折旧、摊销相应减少的作用为资产的增长起到了一定的促进作用，该指标的减少可促进上海电力融资能力的提高，缓解企业资金方面的压力。另外，在变更了计量模式后，2019年及2020年公司的资产负债率都处于一个较为稳定的区间，这一定程度上也加大了投资者的信心。而观察资产负债率较高的房地产行业，以泰禾为例，在调整计量模式之前，公司的资产负债率已高于业内80%，而在2015年，变更为公允价值模式后，其资产负债率有了9.36%的下降，降低较为显著，。ADDINCNKISM.Ref.{B6591520FDF64cfc8D96CD47D61FC44A}[8]这样的变化明显大于上海电力的变化，可以看出不同行业间的一个差别。对净资产收益率的影响表5-6计量模式变更对资产负债净资产收益率的影响年度20162017201820192020净资产收益率8.77%6.98%18.92%5.89%4.72%增长/下降——-1.79%11.94%-13.03%-1.17%投资一家公司，免不了注重对其盈利能力的判断，这影响着该公司未来发展。净资产收益率是衡量公司是否具有盈利能力的重要手段，指标的高低可用来判断投入资本是否能得到较高收益。2018年上海电力净资产收益率显著提高主要归功于其净利润大幅增加，投资性房地产公允价值变动损益的影响虽然不大，但也一定意义上促进了净利润提升。如表所示，2016年至2017年上海电力的净资产收益率逐渐下降，在2018年提升明显，然而在2019年、2020年表现不佳，其主要原因是净利润、净资产有所下降，投资性房地产的公允价值实则帮助不大，但这实际上也说明了盈利能力更要着眼于主营业务所带来的利润上。（四）对税负的影响表5-7计量模式变更对所得税费用的影响年度20162017201820192020所得税费用(万元)51462.644690.458976.151539.259124.6增长率——-13.16%31.97%-12.61%14.72%加重企业税务负担着实是采用公允价值计量模式的一大问题。依照税法的相关规定，资产计提的折旧或摊销能够从企业的利润项目中扣除。若是投资性房地产以成本法计量，便意味着必须对其计提折旧或摊销，这样能够有效减少企业的所得税费用。然而，由于采用公允价值不能进行计提折旧，意味着上海电力当期的应税收入将会增加。因此，公司的所得税费用也会相应的增加，从而在使得公司的纳税负担有所加重。正是这样，调整报表时，该会计政策变更引起了143.79万元的所得税费用增加。而观察16-20年所得税费用的图表，可以看出2018年的所得税费用最高，之后相对下降，但在2020年又有所上升。在所得税费用的影响方面，对所有采取公允价值计量模式的企业来说，这是个共性问题。公允价值变动损益引起的利润上升必定会造成一定的所得税费用负担，而变化多少则取决于由公允价值变动损益引起的利润的高低。六、规范企业投资性房地产计量模式变更的建议（一）选择合适的会计计量方式、加强风险管理根据上海电力公司的报表资料，可以看出，不同的计量方式会对公司的财务状况造成不同的影响，因此，企业应该根据自己的实际情况，选择适当的计量方式。上海电力鉴于其投资性房地产所在位置具有良好的房地产交易市场，能够获取合理的市价和其它有关的信息，以使其公允价值得到合理的评估，因此选择更改了后续计量模式。从目前的情况来看，这样的选择是适合该公司的，并且都起到了一定的正向作用。因此从这个角度来看，选择合适的会计计量方式，的确能对公司运营起到很大帮助。并且公司经营的风险不容小觑，选择合适的会计计量方式也是一种未雨绸缪。在采用成本法的情况下，每年折旧和摊销都比较平稳，而且在一定程度上降低了公司的税负。但是，这样一来企业的资产价值无法客观、真实地反映，也让自身融资、筹资有所影响。公允价值对公司财务报表的美化作用在于其客观地体现了投资性房地产的市价，但是，它所造成公司的利润不稳定的事实也不可忽略，这也会影响投资者的决策。因此，企业应该结合外部环境与自身条件，对潜在的风险加以防范，选择适合自己的计量方式，将损失发生的可能性降到最低。（二）企业提高自身实力，完善企业内部控制管理制度如果企业选择改变投资性房地产后续计量方式，就需要时刻注意自己的未来和发展，而不能只看公允价值模式的短期收益，增强自身实力才是发展的硬道理。通过上文分析，上海电力的财务状况并没有通过改变计量模式得到巨大改变，因此本文认为其实际着眼于是企业未来发展的长远方向。鉴于市场环境的合适程度与会计准则的指导作用，为了展示更加高质量的会计信息，上海电力选择了更加客观的公允价值计量投资性房地产，其更关注于自身企业健康发展，给予投资者更多的有效信息，。因此企业长远健康发展必须要增强自身的实力，提高企业自身规范意识。同时长远发展也离不开良好的内部监督体制，会计人员管理工作及相互协调的透明度能通过有效的内部监督一定意义上的提高，从而促进其工作合理化，从而为后续计量的模式变更提供了有利的内部环境。同时，企业的财务管理水平也是影响企业利润和现金流的重要因素。掌握着公司资金流向的财务人员，其个人素质越高，对公司的利益保障也就越强。因此，加强财务人员的专业能力，提高他们在运用公允价值计量模式下的判断、理解和处理能力，有助于加强财务部门人员专业素质和职业道德建设。在推动提高会计人员的素质培养的工作以外，也要相应增强他们对工作的满意度，从而实现优化公司经营环境的效果，确保企业目标得以实现，这也有利于企业选择更适合的模式计量创造环境，一定意义上加大企业对公允价值计量模式选择的倾向。（三）改进会计处理方式，完善相应条规当前的会计准则对投资性房地产的计量模式的相关规定仍存有缺陷，若能改进会计处理方式，有利于投资者对企业的经营状况有了客观认识，通过对上海电力的实证分析，不难看出，此次会计政策的变化，即使对公司的报表体现产生了积极的影响，但其业务本质并没有改变。本文认为，要在充分反映公司资产的市场价值基础上，对投资性房地产进行合理的计量，提供给投资者有效可靠的会计信息。其一，在改变计量模式后，两种模式下投资性房地产的信息应由企业在财务报告中同时进行披露。通过对上海电力的分析，不难看出，在计量方式变化后，其资产账面价值有增加的迹象，但是企业的资产规模不会发生显著的改变。目前我国会计准则只要求提供现有的计量模式下的资产价值，恰恰给某些公司实施盈余管理带来了机会。正是如此，如果能够对不同计量方式下的该资产进行报告上的体现，能够使投资者对公司的实际状况有一个直观的认识。其二，建议将公允价值变动部分记入科目“其他综合收益”，待出售时再转入损益类科目。ADDINCNKISM.Ref.{BC31222C3EF84ef39024A5D4C1E7A7CC}[9]公司持有投资性房地产，通常不会用于短期销售，而“公允价值变动收益”则并非公司当期所实现的收益，而是必须等待公司将其卖出才能获得。因此，如果实行这样的会计处理方式，既能客观、真实地反映公司的资产，又不会影响到当期的利润，从而降低公允价值变动对公司的利润产生的影响，使投资者能够更好地了解公司的经营状况。因此，如果将公允价值变动计入“其他综合收益”，既能客观、真实地反映公司的资产，又不会影响到当期的利润，让投资者对公司的运营情况有一个更清晰的认识。。（四）加强市场调控与监管，健全我国投资性房地产评估市场上海电力2019年才开始选择将投资性房地产模式变更为公允价值计量，一方面这是公司结合自身情况权衡的结果，另一方面也是公允价值计量在我国投资性房地产方面普及不足和运用不成熟的体现。公允价值的推广需要国家的宏观调控。由于我国投资性房地产不像其他金融产品一样具有较强的市场活力，因而其公允价值的获得要比在其他国家要困难的多，所以大多数企业只能依赖于专业的评估机构。当前我国的评估水平参差不齐：以评估报告为基础的公允价值是最具权威性，但其获得的成本费用也更高；企业自评操作简单，但其结果不精确，易产生较大的误差；而通过市场上的活跃报价来确定公允价值是最安全、最经济的。这就是为什么采用公允价值模式比简单的成本模式更昂贵，从而增加了公司的负担。与此同时，许多公司借此聘请第三方评估公司进行盈余管理，这也是是很难忽视的事实。因此，政府应当发挥宏观调控作用，推出稳定市场的政策，从而减轻部分企业对房价不稳定而拒绝公允价值后续计量模式的顾虑。要