财务总监笔试题

财务总监面试题库

一、填空题

1、经济活动中有关财务活动反映的运动状态变化和特征的经济信息，称为（）

A、财务信息量B、经济信息量C、金融信息量D、管理信息

2、企业运用其所支配的经济资源，开展某种经营活动，从中赚取利润的能力，

称为（）

A、变现能力B、偿债能力C、营运能力D、获利能力

3、（）是企业法人产权的基本特征。

A、享有剩余索取权与剩余控制权利B、实施委托代理制化

C、独立性与不可随意分割的完整性D、明确产权利益关系

4、从谋求市场竞争优势角度而言，（）指标是最具基础性的决定意义。

A、净资产收益率B、财务资本保值增值率C、核心业务资产收益率

D、营业现金流量比率

5、企业总资产中有形资产和无形资产各自所占的比重关系，称为（）

A、资产变现速度结构B、资产价值转移形式结构C、资产占用形态结构

D、资产占用期限结构

6、动态相乘效果是指企业将来战略能有效使用现在战略运行中产生的（）效

果。

A、有形资源B、无形资源C、现有资源D、将来资源

7、在有关目标公司价值评估方面，面临的最大困难是以（）的观点，选择恰当

的评估方法来进行。

A、时间价值B、会计分期假设C、现有资源D、整体利益最大化

8、下列指标，（）是决定经营者能否参与剩余税后利润分配的首要前提条件。

A、净资产收益率B、经营性资产收益率C、核心业务资产收益率D、核心

业务资产销售率

9、现金流量表分析中，分析的重点应该是（）

A、经营活动现金流量B、筹资活动现金流量C、投资活动现金流量D、净

现金流量

10、投资财务标准需要解决的核心问题是确定（）

A、产权比率B、投资必要收益率C、期望资本报酬率D、经营性资产销售

率

二、多选题

1、非现金流量贴现模式包括（）

A市场比较法B市盈率法C股息法D账面资产净值法E清算价值法F

企业基础结构

2、新兴产业的不确定性主要表现在（）

A技术不确定性B经济不确定性C组织不确定性D市场前景不确定性

E策略不确定性

3、分析企业短期偿债能力应注意未在财务报表上充分披露的其它因素如下（）

A准备变现的长期资产B、已作记录的或有负债C、未作记录的或有负债

D、企业良好的商业信用E会计方法

4、进入壁垒高低的因素主要有（）

A规模经济B产品差异优势C资本需求D产品价格高低E转换成本

5、（）属于反映企业财务是否处于安全运营状态的指标。

A营业现金流量比率B经营性资产销售率C净资产收益率D产权比率E

营业现金流量适合率

6、下列指标中，可以用来反映企业财务风险变异性的指标有（）

A产权比率B实性流动比率C实性资产负债率D产权比率E财务资本保

值增值率

7、以下哪些属于财务纯净定量评估（）

A、ROIB、现金流动、C、市场占有率D、机器生产小时E、MVA

8、管理层在调查某一差异原因之前，应考虑下列哪些因素（）

A重要性B、差异趋势C、可控性D、差异之间的相关性

二、问答题

1、企业税负出现问题如何处理及方法？

2、企业收入与成本不成比例怎么处理？

3、企业如何做好财会信息保密？

4、税务要企业所得税企业应注意哪些方面？

5、如你的融资渠道有哪些？

6、如何解决实际工作中会计合理性与合法性的矛盾？

7、合理避税的途径有哪些？

8、简述企业资金池的作用？

9、在新会计法中，企业如何界定其所拥有的固定资产和长期股权投资的“公允价

值”？

10、企业在制定一项重大的固定资产投资项目决策时，需要考虑哪些因素？

11、您认为在民营企业中，财务总监与董事长最容易产生矛盾的地方有哪些？

12、要的原因通常是什么？您通常倾向于怎样解决此类问题？

13、在一个有效率的资本市场中，普通股、优先股和债券的融资成本通常是如何

安排的？这一排列顺序在中国有价值吗？

14、请说明财务杠杆对企业的利弊。

15、请您简述对下属企业进行财务监管的主要思路。

16、如果你是简述企业资金池的作用某集团公司总部的财务总监，你对集团分公

司的财务如何实行监管？

健全内控制度、规范账务处理、财务人员统一管理、分公司财务负责人由集

团公司实行委派等

17、制作网页、网站的费用是否属于资本性支出（无形资产）？如不属于资本

性支出是否属于广告费或业务宣传费？

网页、网站的设计费、制作费应属于无形资产，其他按年发生的空间租赁费、

数据库服务器的租赁费、网站维护费应属于期间费用。

18、什么是税务筹划？

税务筹划不是通过虚报成本、虚报支出，采取违反我国税收法律法规、政策

的手段方式来偷税、漏税。税务筹划区别于偷税、漏税的最明显特征是合法性，

其是在不违反我国现行税收体系法律规范的前提下，通过不违法的方式对经营活

动和财务活动精心安排，尽量满足税法条文所规定的条件，以达到减轻税负，提

高企业利润的目的。

1、对筹资中的税务筹划：确定合理的资本结构（债务资本与权益资本的比

重），利用租赁进行筹资；

2、投资中的税务筹划：对内投资和对外投资的筹划；

3、纳税环节的税务筹划：根据税种进行税务筹划，主要是通过减免税政策、

税法的模糊性、选择性、数量性条文等进行税务筹划，还可以通过税基、税率、

税额避税的方法进行节税。

18、2007年8月某投资公司用5万元买断甲企业100万元的债权（有合同），

11月份投资公司收回8万元的债权，余下债权正在追讨，但预计2007年不会再

追回其余债权，2007年该投资公司是以100万元作收入，还是以8万元作收入？

投资公司应以8万元作收入，成本以5万元入账，其余账款无法收回的，也

不能作为坏账损失税前列支。例中甲企业的10（）万元债权如符合坏账损失的列支

条件，则应经审批后列支100万元损失，同时5万元作收入。

19、作为企业的财务总监如何兼做企业的税务经理人？

税务经理人是新时期企业发展不可缺少的专业管理岗位，作为一种管理制度

创新，已经被越来越多的企业所采纳。税务经理人的职责和在企业管理中的重要

作用：

第一掌控发展方向。把握形势脉搏，掌控政策走向，利用税收手段帮助总经

理进行正确、合理地决策，防止决策上的失误；

第二监控业务流程。规范纳税行为，提高管理水平，帮助业务部门制定有效

的税收管理制度，利用税收手段做好业务、签好合同，规避税收风险；

第三监管财务交税。帮助财务部门合理运用税收政策，搞好纳税核算，规划

纳税流程，优化纳税方案，降低纳税成本，提升纳税质量。防止误解、误用税收

政策给公司带来的风险。

国内企业最缺乏的不是经营管理，而是税收管理。企业税收管理薄弱的主要

表现，一是总经理决策不考虑税；二是业务部门做业务不考虑税；三是财务缴纳

时没有人监管税。由此带来的税收风险己经严重地影响到企业发展。要解决这些

问题，就必须培养有专业素质的“税务经理人”，对企业的税收进行全面的管理和

监控。

且。图因题

1.大兴公司1992年年初对某设备投资100000元，该项目1994年初完工投产；1994、1995、

1996、1997年年末现金流入量（净利）各为60000元、40000元、40000元、30000元;银行

借款复利利率为12%.

请按复利计算：（1）1994年年初投资额的终值；（2）各年现金流入量1994年年初的现值。

解：（1）计算1994年初（即1993年末）某设备投资额的终值

100000X（l+12%）^=100000X1.254=125400（元）

（2）计算各年现金流入量1994年年初的现值

1994年：60000X＜1¥|2%7-60000X0393-53580（元）

—I—

1995年：4QOOOX（】+12%＞一0000）＜0切-31部）（元）

年:OOOOxFi忌心28480（元）

187年：2DOOOX（1+12%）*-30000X01S36-190»）（irJ

时代公司作为稳健的投资者欲选择期望报酬率较高而风险报酬率较低的方案，试通过计

算作出选择。

分析：

(1)计算期望报酬率

甲方案：K=0.3X40%+0.5X20%+0.2X0%=22%

乙方案：K=0.3X50%+0.5X20%+0.2X(-15%)=22%

丙方案：K=0.3X60%+0.5X20%+0.2X(-30%)=22%

(2)计算标准离差________________________________________

甲方案：6-x03«球22%)’X0*.22%丫-1初

乙方案：6二廊西再而同通而而语而访而而'=226%

丙方案：6・■加22%»xQ3H20%・22%1X。%.15%22%)・xQ272⑨

(3)计算标准离差率

甲方案：V=A/K=14%/22%=63.64%

乙方案：V=A/K=22.6%/22%=102.73%

丙方案：V=A/K=31.24%/22%=142%

(4)导入风险报酬系数，计算风险报酬率

甲方案：RR=B.V=8%XS3.G4%=5.1%

乙方案：RR=9%X102.73V9.23%

丙方案：RR=10%X142%=14.2%

综合以上计算结果可知，三和方案估期望报酬率均为22%,所以时代公司应该选择风险

报酬率最低的甲方案。

6.某企业发行长期债券500万元，债券的票面利率为12%,偿还期为5年。要求计算在市

场利率分别为10%、12席和15%情况下债券的发行价格。

解：①当市场利率为10%时：

x11+

=500x12%X^(1+10%)(1+K^>)5

债券的发行价格=537.96(元)

②当市场利率为12%时：

■500x12%*£(Hl：%)1.2

-216.H2815

债券的发行价格700(元)

③当市场利率为15时:

=50。x12%x£(i+；5%>+(1+10%)5

债券的发行价格=449.62(元)

7.某企业按面值发行面值为1000元，票面利率为12%的长期债券，筹资费率为4%,企业

所得税率为30%,试计算长期债券的资金成本。

解：长期债券的资金成本为：

1000x12%x(l-30%)

―1000X(1-4%)xl00%«875%

8.某股份有限公司为扩大经营业务，拟筹资1000万元，现在A、B两个方案供选择。有关

资料如下表：

筹资方式A方案B方案

筹资额资金成本％筹资额资金成本％

长期债券50052003

普通股300105009

优先股20083006

合计10001000

要求：通过计算分析该公司应选用的筹资方案。

解：(1)该筹资方案中，各种资金占全部资金的比重(权数):

(2)各种资金的个别资金成本

—金成本/㈱9炉%)=6.8够

优先股送金成本・¥^・7・22%

1一承

普通股皆金曲才,・

1Mzu+4%14.42%

(3)该筹资方案的综合资金成本：

综合资金成本=9.95%

9.某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：债务资本20%(年利息为20万元)，普通股

权益资本80%(发行普通股10万元，每股面值80元)。现准备加筹资400万元，有两种筹资

方案可供选择：

(1)全部发行普通股：增发5万股，每股面值80元。

(2)全部筹措长期债务：利率为10%,利息为40万元。

企业追加筹资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为33%

要求：计算每股盈余无差别点及无差别点的每股盈余额。

解：A方案：

(1)各种筹资占总额的比重

B方案：

(1)各种筹资所占总额的比重

通过计算得知A方案的综合资金成本大于B方案的综合资金成本,所以应选B方案

进行筹资。

10.某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：债务资本20%(年利息为20万元)，普通

股权益资本80%(发行普通股10万元，每股面值80元)。现准备加筹资400万元，有两种筹

资方案可供选择：

(1)全部发行普通股：增发5万股，每股面值80元。

(2)全部筹措长期债务：利率为10%,利息为40万元。

企业追加筹资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为33%,

要求：计算每股盈余无差别点及无差别点的每股盈余额。

解：(1)增长普通股与增加债务两种增资方式下的无差别点为：

・iKA(140-20)X(1-33%)，=，

(2)每股盈余为：势版被兼.-------H----------------536(元，

(丽百42)X(LT)

_Ni'_N3

(TBiT.20)x(l.33%)[Oif・(20+40))X11・33%)

1045*io

虹，EBTT-140(方元)

11.某零件全年需要3600件，供货单位一般采用陆续供应的方式，每日供货量为30件，

生日耗用量为10件，单价10元，一次订货成本为25元，单位储存成本2元，要求计算：

(1)经济订货批量；

(2)最佳订货次数；

(3)最佳存货周期；

(4)最佳存货资金占用额。

/2X3600X2530-…八二

答案：(1)经济定货量二/----5-----------x^TTn767八斤

(2)最佳定货周期=3600：367=10(次)

(3)最佳定化周期=360+10=36(天)

(4)最佳资金占用=367+2X10=1835(元)

12.某企业生产某种产品，生产周期为4天，单位成本中生产费用每天发生情况依次是200

元，300元，150元，150元，该企业为生产逐季增长的企业，一、二、三、四季度产量分

别是450台、600台、700台、81D台，要求确定在产品资金定额。

答案：(1)每天生产费用累计数的合计数计算如下表：

生产周期1234合计

每天生产费用200150150150800

生产费用累计2001501508002150

(3)在产品资金定额=810990X800X0.67X4=19296(元)

13.企业上年流动资金周转天数为65天，预测期预计产品销售收入为7200万元，流动资

金平均占用为1200万元，要求计算

(1)计划期流动资金周转天数和流动资金周转次数；

(2)计算流动资金相对节约额。

答案：(1)流动资金周转次数=7200+1200=6次流动资金周转天数

=360/6=60(天)

(2)流动资金相对节约额二7200/360X(65-60)=100(元)

14.某工厂目前经营情况和信用政策如下表：

销售收入(元)100000

销售利润率％20

现行信用标准(坏账损失率)％10

现行平均的坏账损失率％6

信用条件30天付清货款

平均的付款期(天)45

机会成本率％15

该工厂拟将信用条件改为“2/10,N/30”，信用标准改变后，有关资料如下:

销售增加（元）30000

新增销售的坏账损失率％10

需要付现金折扣的销售额占赊销总额的％50

平均收款期（天）20

试分析改变信用条件是否适当。

答案：（1）增加的利润=30000X20%=6000（元）

（2）增加的机会成本=100000+360X（20-45）X15%+300004-360X20X15%

=T042+250=-792（元）

坏账损失=30000X10%=3000（元）

现金折扣成本=（100000+30000）X50%X102%=1300（元）

（3）6000-（-792）-3000-1300=2492（元）所以可行。

15.某企业3月份预计货币资金支付总额为500000元，该月份支付情况稳定。每资历买卖

证券的经纪费用为80元，证券月勺率为1%,要求确定最佳货币资金变现量。

答案：最佳每次变现数量（2X80X500000）0%-89442

16.企业某台设备原值15万元，预计残值1.2万元，清理费用2000元，预计使用年限10

年，按平均年限法计提折旧，计算该设备的年折旧率，月折旧率，月折旧额。

解：（1）年折旧率=（150000+2000-12000）-?（150000X10）X100%=9.3%

（2）月折旧率=9.3%+12=0.78%

（3）月折I口率=0.78%X153000=1167（元）

17.某台设备原始价值80000元，预计净残值5000元，折旧年限5年，按双倍余额递减法

计提折旧，试计算各年折旧额。

解：折旧率=1/5X2X130%=40%

第一年折旧额=80000X40%=32000（元）

第二年折旧额=48000X40%=19200（元）

第三年折旧额=28800X40%=11520（元）

第四、五年折旧额=（17280-5000）+2=6140（元）

18.某台设备原始价值62000元，预计净残值2000元，使用年限6年，按年限总和法计提

折旧，试计算每年折旧额。

解：第一年折旧额=6/21X（62000-2000）=17143（元）

第二年折旧额=5/21X50000=14286（元）

第三年折旧额=4/21X50000=11429（元）

第四年折旧额=3/21X50000=8571（元）

第五年折旧额=2/21X50000=5714（元）

第六年折旧额=1/21X50000=2857（元）

19.某企业某类固定资产年初应计折旧固定资产总值800000元，6月份购入一台设备并投

入使用，价值40000元，8月份由未使用固定资产转为使用，价值90D0元，10月份出售使

用中固定资产一台，价值60000元，10月份转让不需用固定资产一台，价值100000元，该

类固定资产年折旧率10%,试计算该类固定资产折旧额。

解：（1）计划年度增加应计折旧固定资产平均总值：（40000x6+9000x4）X2=23000（元）

（2）计划年度减少应计折旧固定资产平均总值：60000X24-12=10000（元）

（3）计划年度应计折旧固定资产平均总值：800000+23000-10300=813000（元）

（4）该类固定资产年折旧额为：813000X10%=81300（元）

20.一张面值为1000元的债券，票面收益率为12%,期限5年，到期一次还本利息。甲

企业于债券发行时以1050元购入并持有到期；乙企业于债券第三年年初以1300元购入，持

有三年到期；丙企业于笫二年年初以1170元购入，持有两年后，以1300元卖出。

要求：(1)计算甲企业的最终实际收益率

(2)计算乙企业的到期收益率

(3)计算丙企业的持有期间收益率

解：(1)最终实际收益率

1000X12%4.(1000-1050)*5心」

1050

■in依弥

(2)到期收益率

(1300-1170)^xl00%

1170

=11.11%

(3)持有期间收益率

1000X12%+(1000-10X))*5ca

=x1Wzb

1300

«76Q%

21.某公司每股普通股的年股利为10元，投资者要求的收益率(或期望收益率)为10%。计

算该普通股的内在价值。

解：股票内在价值=10/10%=130元

22.公司刚刚发放的普通股每股股利5元，预计股利每年增长5%,投资者要求的收益率为

10%o计算该普通股的内在价值。

31+5%)

=105(元:

解：该股票内在价值=in三・s%

23.某股份公司上年年末净资产为5000万元，实际发行普通股400万股，每股面值10元。

要求：计算该公司资本增值幅度。

5000

a,汨(―——-1)x100%=25%

解：本增值幅度为白心vin'

24.某企业生产一种机床，上年1一9月份生产50台，实际平均单位成本7000元，第四

季度预计生产10台，单位预计成本7000元，如果企业计划年度主要对料消耗定额降低5%,

工人劳动生产率和产销量都增加15%,工人平均工资、固定性制造费用均占产品成本比重的

20%。求计划期内的成本降低率及降低额。

解：(1)基期预计平均单位成本=(50X7000+10X7000)/(50+10)=7000元

(2)材料消耗定额降低影响成本降低率二5%乂20脏1%

(3)平均工资提高低于劳动生产率增长影响成本降低率

=[l-(l+6%)/(l+15%)]X20%=1.57%

(4)固定费用增加低于生产增长影响成本降低率=[1-(1+6%)/(1+15%)]乂20%=1.57%

(5)综合成本降低额=1%+1.57%+1.57%+1.57%=4.14%

25.利生工厂生产X型机床系列产品，其有关资料如下：

(1)上年预计平均单位成本为5Q000元，具体组成内容是:

原材料费用35000元生产工人工资8000元

制造费用6000元废品损失1000元

(2)计划年度安排生产200台，预测每台售价60000元，流转税税率12%,预期销售收入

利润率为18%。

计划年度采取增产节约措施，影响成本变动的各项囚索有：

A.生产增长36%,劳动生产率提高20%；

B.原材料消耗定额降低20%,价格上涨5%；

C.生产工人工资平均增长5%；

D.制造费用增长2%；

E.废品损失减少40%。

要求：(1)按目标成本预测法预测计划年度X型机床单位目标成本。

(2)计算目标成本较上年预计平均单位成本的降低率和降低额。

(3)按成本降低幅度预测法测算各项因素变动对成本的影响程度。

(4)汇总计算X型机床计划成本较上年预计平均单位成本的降低率和降低额。

解：(1)预测X型机床单位目标成本：6000X(1-12%-18%)=42000元

(2)计算目标成本与上年成本比较的降低率和降低额：

8000/5000X100%=16%

50000-42000=8000元

(3)测算各因素变动对成本的影响：

①原材料费用的影响：[1-(1-20%)X(1+5%)]X70妒11.2*

②工资费用的影响：[1-(100+5)/(100+20)]X16%=2%

③制造费用的影响：[1-(100+2)/(100+36)]X12%=3%

④废品损失费用的影响：40%X2%=0.8%

(4)汇总计算降低率为11.2%+2%+3%+0.8%=17%

降低额为50000X200X17%=1700000元

26.某企业生产甲乙两种可比产品，基础产品成本中各项目的经重为：直接材料费用为

66%,其中，A材料费用占直接材料费用的比重为75%；直接人工费用为14%；制造费用为17%；

废品损失为3%；按上年单位成本、计划年度产量计算的可比产品总成本为2000000元。根

据企业发展的要求，企业计划年度可比产品成本需要降低10%,经分析企业计划年度有关成

本变动情况的资料如下：

(DA材料消耗定额降低12%；

(2)A材料价格平均上涨5%

(3)计划年度产量较上年增长25%；

(4)生产工人劳动生产率提高15%；

(5)生产工人平均工资提高6%；

(6)制造费用增加15%；

(7)废品损失减少60%。

分析企业能否完成成本降低计划。

解：(1"材料消耗定额降低影响成本降低率二12%乂75%'60妒5.绕

(2)A材料价格上涨影响成本降低率=(1-20%)X5%X75%X6O%1.98%

(3)直接人工费用变动影响成本降低率=[1-(1+6酚/(1+5%)]X14%=1.12%

(4)制造费用变动影响成本降低率=[1-(1+15%)/(1+25%)]乂17%=1.36%

(5)废品损失变动影响成本降低率=60%X3%=1.8%

(6)综合成本降低率=5.4%+l.98%+l.12%+1.36%+1.8%=11.66%>10%

27.某工厂上年可比产品的成本及其结构如下表所示：

成本项目上年实际成本(元)比重％

原材料1000050

燃料和动力10005

直接人工500025

废品人工4002

变动制造费用12006

固定制造费用240012

合计20000100

计划年度影响成本变动的情况有：

(1)可比产品的产量增加20%；

(2)原材料消耗定额降低5%,材料价格平均降低4%；

(3)燃料和动力消耗定额降低5%；

(4)劳动生产率提高10%；生产工人工资增加4.55；废品损失减少20%；变动制造费用

增加5%o

要求：确定计划年度可比产品成本的降低率。

解：(1)原材料费用变动影响成本的降低率二[1-(1-5阶义(1-4酚]义50脏4.4%

(2)燃料和动力欲用变动影响成本的降低率=5%X6%=S25%

(3)直接工资变动影响成本的降低率;[1-(1+4.5%)/(l+10%)]X25%=1.25%

(4)废品损失变动影响成本的降低率=20%X2%=0.4%

(5)变动制造费用的影响=-5%X6%=-0.3%

(6)固定制造费用影响成本的降低率;[1-(l/(l+20%))X12%=2%

所以，综合成本降低率=4.4%+0.25%+1.25%+0.4%+(-0.3%)+2%=8%

28.某企业生产甲产品，计划年度预计固定成本总额为800元，单位变动成本50元，单

位售价100元,消费税税率10%,目标利润为18000元。

要求：确定⑴保本错售量和保本销售额；

(2)目标利润销色量和目标利润销色额；

(3)若单位售价降到90元，目标利润销售额应为多少？

20（件）

解：(1)保本销售量=100x("10%)•优

S00

2000阮）或=20X100=2000（元）

保本销售额=1-10%・50/100

SOU4-18000

■旬0(件:

(2)目标利润销售量TOOx(l-10%)-50

W04-18000

夕皿元）或=470XI00=47000（元）

目标利润销售额=1-10%-凭“00

⑶单位售价降到90元

SOO+ISOOO

■5457206

目标利润销售额=i-1©-wcn

29.云林卷烟厂生产的一种卷烟的消费税税率为40船每大箱成本费用2000元，计划成本

费用利润率为20%。

试用成本加成定价法确定每大箱卷烟的出厂价格。

2000x（1-33%）

-2667（S3

解：每大箱卷烟的出厂价格为

30.山水工厂生产的A产品单位成本为400元，商业批发价格为600元，批发环节的流通

费用率为15虬工商利润分配率为：工业为60%,商业40%。

要求：计算A产品的出厂价格。

解：A产品的出厂价格为400+[600X(1-15%)-400]X60妒466(元)

31.某企业生产A、B两种产品，上年产品销售成本总额为90000元，产品销售利润为9000

元；上年成本利润率分别为13%和8除A产品上年销售单价为60元，税率为10%,计划年度

商品销售单价58元，税率8%。

其它有关资料如下表所示:

单位成本

产品计划产量度计划应销比例计划销售比重

上年平均本年计划

A200090%70%4036

B120090%30%2018

要求：确定计划年度产品销售利润。

解：(1)上年平均成本利润率为9000/90000=10%

(2)按上年平均单位成材-计算的计划年度产品销售总成本为

(2000X40+1200X20)X90V93609

销售量变动影响利润的数额为(93600-90000)X10%=3600X10%=360元

(3)销售的品种结构变动影响利润的数额为

=93600X[(70%X13%+30%X8%)-10%]=93600X(11.5%-10%)=1040元

⑷计划应销可比产品成本总额二(2000X36+1200X18)X9。仁84240元

成本降低使利润增加93600-84240=9360元

(5)A产品价格变动影响利润的变动额为2000X90%X(58-60)X(1-105)=-3240元

(6)A产品税率变动影响利润的变动额为2000X90%X58X(10%-8%)=2088元

综合以上各项，可预测产品销售利润为9000+360+1404+9360-3240+2088=18972元

32.我国的一合资企业以美元作为记账本位币。1994年初在中国银行存款为70万元人民

币，年初的汇率为1美元=8.5元人民币，在该公司的年初报告中存款为多少美元？

1994年末在编制年度综合报表时，汇率为1美元=8.6元人民币，则该公司在中国银行

1994年末的存款折算为多少美元？

在年初与年末的两个会计报告中，170万元人民币由于汇率的变化，折算为记账本位币

时，造成的会计折算风险有多少？

解：公司的年初报告中应折算为170/8.5=20(万美元)

公司的年末报告中应折算为170/8.6=19.77(万美元)

由于汇率的变化造成的会计折算风险为20-19.77=0.23(万美元)

33.美国的预期通货膨胀率为5斩英国的预期通货膨胀率为8船则美元的预期升值率为

多少？

若期初即期汇率为1英镑=1.5美元，则期末的即期汇率为多少？

解：美元的预期升值率为△=ixw,xioo%-2,m

由于期初的即期汇率为1英镑=1.5美元，即0.6667/$,所以期末的即期汇率为

即期末的即期汇率为0.8567/$,或者说英镑=1.46美元(英镑贬值而美元升值)

34.某合资企业现借款20万美元，在德国支付一笔用马克结算的设备价款。3个月后用美

元偿还贷款，因此该企业必须先将美元卖出，得到马克，以满足用马克结算设备款的需要。

若当前外汇市场上的汇率为1美元;1.5马克，而3个月后美元的汇率为1美元=1.45马克。

则该企业如何买卖外汇归还设备才能不赔钱且盈利？

解：该企业可在进行即期交易的同时再做一笔远期交易。

首先，该企业按即期汇率用20万美元购买马克可买入20X1.5=30万马克：

同时，按照1美元=1.45马克的远期汇率签订合同，规定可卖出20X1.45=29万马

克和届时购入20万美元。

只有这样才能到期用美元还款，而且还能盈利1万马克及其4个月的利息。

35.一企业合营期满，已决定进行解散清算。在清算财产中有一项专有技术要进行估价，

该专有技术预期年收益额为3800元，已知本行业的平均资产收益率为23%。

要求：按收益现值法对该专有技术进行估价。

解：专有技术的价值为3800/23炉16522（元）

36.益群公司的资产负债表和损益表如下所示：

资产负债表

1996年12月31日单位：万元

资产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数

货币资金940短期借款1482

短期投资1150应付票据15

应收账款690应付账款834

减：坏账准备20其他应付款式81

应收账款净额670应付工资62

预付账款110应付福利费109

其他应收款27未交税金47

650

存货2500未付利润380

待摊费用4流动负债合计3010

流动资产合计5401长期负债1200

固定资产净值1180所有者权益2670

2430

无形资产299其中：实收资本2400

35、简单演示下题如何避税？

某公司A将总部设在沿海经济特区，享受15%的所得税率优惠。他们的产品生产由A公司

设在中国地区的B公司完成，B公司适用33%的比例税率，A公司每一年从B公司购进产

品100万件对国外销售，进价6.8/件，售价8.3/件。显然，这件产品的成本是5.2/件。

答案：

A公百年利润额=C8.3-6.8）*100=150（万元）

A公司应纳所得税=150*15%=22.5（万元）

B公司年利润额=C6.8-5.2）*100=160（万元）

B公司应纳所得税=160*33%=52.8（万元）

A、B两公司总共缴纳所得税=225+52.8=75.3（万元）

出于避税的目的，可以将税率高的B公司部分利润转移到A公司，我们已经知道，A公司

从B公司购进产品单价为6元，仍以8.3元售出，则：

A公司年利润额=（8.3-6）*100=230（万元）

A公司应纳所得税=230*15%=34.5（万元）

B公司年利润额=（6-5.2）*100=80（万元）

B公司应纳所得税=80*33%=26.4（万元）

A、B两公司一共缴纳所得税=345+26.4=60.9（万元）

这两家公司利润转移前后，两公司年利润总和为：150+160=310（万元），而利润转移后的

总利润为：230+80=310（万元），在利润转移前后，两家公司的总利润是还是相等的，只是

在采用转移定价后，两家公司应该缴纳的所得税减少75.3-60.9=14.4（万元）。只有企业能找

到两个税率相差更大的地区，在这两家企业间进行贸易和合作，贸易额度越大，所节省的税

收就越多。

第一章财务管理总论

一、单项选择题：

1.股票价格的高低不能直接反映（）。

A.资本和获得之间的关系B.盈余总额的多少

C.每股盈余大小和取得的时间D.每股盈余的风险

2.财务管理的职能是决策、计划、控制，这里的计划不包括：（）

A.期间计划B.项目计划C.财务规划D.财务预算

3.经营者背离所有者的目标，其条件是：（）

A.双方的目标不一致B.双方的利益不一致

C.双方的信息不一致D.双方的风险不一致

4.投资于国库券时可不必考虑的风险是（）。

A.违约风险B.利率风险C.购买力风险D.再投资风险

5.自利行为原则的依据是（）o

A.委托一一代理理论B.理性的经济人假设

C.市场有效假设D.机会成本概念

6.我国个别上市公司利用资产置换，关联交易操纵利润，企图提高其股价，

结果被逐出市场，从财务角度看，这种行为违背了（）。

A.自利行为原则B.引导原则

C.净增效益原则D.资本市场有效原则

7.不属于理财原则特征的是（）。

A.具有不正确认识的特征B.具有理性认识的特征

C.具有共同认识的特征D.是财务决策的基础

8.实证研究表明，下列观点不正确的是（）。

A.国库券的风险小于公司债券B.公司债券的风险小于普通股票

C.小公司普通股票的风险小于大公司普通股票

D.股票的要求收益率大于国库券

9.从财务目的看，下列行为实质是信号传递原则的应用（）。

A.信用政策B.固定股利政策C.会计报告的发布D.降价促

销

10.违背比较优势原则的做法是（）o

A.人尽其才，物尽其用B.自己的事情自己做

C.合资合作D.改革开放

11.企业解决因通货膨胀造成的现金流转不平衡,不能采取的方法是（）。

A.增加收入B.降低成本C.短期借款D.增发股票

12.在资本市场完全有效的条件下，能够增加股东财富的投资项目是

（）。

A.间接投资B.直接投资C.股票投资D.债券投资

13.不能影响纯粹利率高低的因素是（）o

A.平均利润率B.通货膨胀率C.资金供求关系D.国家

调节

14.某公司在进行设备更新决策分析时，将旧设备的原始成本列为继续使用

旧设备的现金流出，从财务角度看，此处理方法违背了（）o

A.自利行为原则B.继续经营原则C.净增效益原则D.历史成本

原则

15.股价最大化与股东财富最大化具有相同意义的假设前提是（）。

A.股东投资资本不变B.利息率不变

C.债权人投资资本不变D.股东投资资本和利息率不变

16.假设股东投资资本不变（）。

A.股价最大化与增加股东财富最具有相同的意义

B.企业价值最