财务管理实务技能训练答案

学习情毙一认短财务管理

一、单项选择题

1.C2.C3.D4.D5.B6.D7.B8.C9.B10.B

二、多项选择题

1.ABCD2.ACD3.BD4.ABCD5.ABCD6.BD7.BD8.AB9.BC10.CD

三、判断题

1.X2.V3.X4.X5.V6.X7.X8.X9.X10.4

四、计算题

1.【答案】

(1)2007年年初甲设备投资额的终值为：

100000X(F/P,10%,2)=121000(元)

(2)2007年年初各年预期收益的现值之和为：

20000X(P/F,10%,1)+30000X(P/F,10%.2)+50000X(P/F,10%,3)

=20000X0.9091+30000X0.8264+50000X0.7513=80539(元)

2.【答案】

1500=60X(P/A,l%.n)

(P/A,1%,n)=25

查“年金现值系数表”可知：

n=29

因此，柴油机的使用寿命至少应达到29个月，否则不如购置价格较低的汽油机。

3.【答案】

A(F/A,10%,4)=1000

A=10004-4.6410=215.47(万元)

因此，为偿还该项借款应于每年年末存入银行215.47万元。

4.【答案】

40000X(P/A,6%,10)x(/>/F,6%,5)=220008.11(元)

或：40000X[(/yA,6%,l5)-(P/A,6%,5)]=219,992(元)

则10年收益于1995年年初的现值为220088.11元。

5.【答案】

100X[(F/A,10%,5+1)-1]

=100X[7.7156-11=671.56(万元)

该公司在第5年末能一次取出本利和671.56万元。

6.【答案】

(1)2007年年初乙设备投资额的终值为：

60000X[(F/A.8%,3)-1]

=60000X(3.2464-1)=134784(元)

(2)2007年年初各年预期收益的现值为：

50000X(P/A,8%,3)

=50000X2.5771=128855(元)

7.【答案】

方案一：P=200000X[(P/A,10%,10-D+l]

=200000X(5.7590+1)

=1351800(元)

方案二:P=250OOOX[(P/A,10%,13)-(P/A,10%,3)]

=250OOOX(7.1034-2.4869)

=1154125(元)

因方案二的现值小于方案一的现值，故该公司应选择方案二。

8.【答案】

(1)该项投资的收益期望值为：

(120X0.2)+(100X0.5)+(60X0.3)=92(万元)

(2)该项投资的标准离差为：

(3)该项投资的标准离差率：

22.27/92X100%=24.21%

(4)计算该方案要求的风险价值：

要求的风险收益率=6%义24.21%=1.45%

(5)计算该方案预测的风险价值：

预测的风险收益率=(92/500)-8%=10.4%

预测的风险价值大于要求的风险价值，因而该方案可取。

学习情境二财务分析

一、单项选择题

1.C2.C3.A4.B5.C6.B7.A8.A9.C10.D

二、多项选择题

l.BCD2.BCD3.AD4.BD5.CD6.ABC7.ABCD8.ABC9.BCD10.ACD

三、判断题

1.V2.X3.X4.V5.X6.V7.X8.X9.V10.X

四、计算题

1.【答案】

(1)流动负债年末余额=270/3=90(万元)

(2)存货年末余额=270-90XI.5=135(万元)

存货平均余额=(135+145)/2=140(万元)

(3)本年销货成本=140X4=560(万元)

(4)应收账款年末金额=270-135=135(万元)

应收账款平均余额=(135+125)/2=130(万元)

应收账款周转期=(130X360)/960=48.75(天)

2.【答案】

表2—5

资产负债及所有者权益

货币资金50应付账款100

应收账款50长期负债100

存货100实收资本100

固定资产200留存收益100

资产合计400负债及所有者权益合计400

所有者权益=100+100=200

长期负债=200X0.5=100

负债及所有者权益合计=200+100+100=400

资产合计=负债及所有者权益合计=400

销售收入=2.5X400=1000

应收账款=18X1000/360=50

(销售收入-销售成本)/销售收入=10%,销售成本=900

存货=900/9=100

固定资产=400-50-50-100=200

3.【答案】

(1)

流动资产=300+200+102+98+500=1200(万元)

速动资产=1200-500=700(万元)

资产总额=1200+1286+14=2500(万元)

流动比率=(1200/200+200+100)=2.4

速动比率=(700/200+200+100)=1.4

存货周转率=[2400/(500+460)+2]=5(次)

应收账款周转率=[3000/(98+82+102+168)]=13.33(次)

应收账款周转天数=360/13.33=27(天)

资产负债率=(200+300+950/2500)=58%

己获利息倍数=(90+10)/10=10

带息负债比率=(200+100+950)4-1450=86.21%

营业净利率=(54/3000)XI00%=1.89%

总资产报酬率=[(90+10)/(2500+1500)4-2]X100%=5%

净资产收益率=[54/(1025+775)+2]义100%=6%

三年资本平均增长率=1025/885.43开三次方T=5%

(2)

从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力比较强，资产流动性较好。

从应收账款周转天数看应收账款的管理效率较好，从存货周转率分析看，企业流动资产

管理中存在明显问题，或存货积压较多，应采取措施予以改进。

从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险较大，影响企业未来的筹资。

从带息负债比率看企业偿债压力较大。

从资产报酬率和净资产收益率分析看，企业盈利能力很低，可能是由于存货周转慢、销

售获利能力较低所致。

从三年资本平均增长率来看，公司发展能力与行业水平一致。

4.【答案】

⑴计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均

按平均数计算)：

①净资产收益率=500/(3500+4000)+2X100%=13.33%

②总资产净利率(保留三未小数)=500/(8000+10000)+2X100%=5.556%

③营业挣利率=500/20000X100%=2.5%

④总资产周转率(保留三位小数)=20000/(8000+10000)4-2=2.222(次)

⑤权益乘数=1/1-(6000+4500)4-2/(10000+8000)+2=2.4

或：权益乘数=(10000+8000)4-2/(4000+3500)+2=2.4

(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以

验证。

净资产收益率=营业净利率X总资产周转率X权益乘数

=2.5%X2.222X2.4=13.33%

或：

净资产收益率=总资产净利率X权益乘数

=5.556%X2.4=13.33%

学习情境三资金筹集

一、单项选择题

l.D2.B3.C4.C5.B6.A7.A8.C9.D10.A

二、多项选择题

1.ABCD2.CD3.CD4.BC5.ABCD6.AD7.CD8.ABD9.CD10.BCD

三、判断题

1.X2.X3.X4.V5.X6.V7.V8.V9.V10.X

四、计算题

1.【答案】

(1)

①计算销售百分比：

资产销售百分比=(240+65)4-4000X100%=7.625%

负债销售百分比=(18+25+7)4-4000X100%=l.25%

②预计留存收益金额：

预计销售净利率=100+4000X(1+10%)X100%=2.75%

预计的留存收益率=(100-60)+100X100%=40%

预计留存收益额=5000X2.75%X40%=55(万元)

③计算外部融资需求：

外部融资额=7.625%X1000-1.25%XI000-55=8.75(万元)

(2)

预计留存收益额=5000X100/4000X[1-60/100X(1+10%)]

=5000X2.5%X(1-66%)=42.5(万元)

外部融资需求=7.625%XI000-1.25%XI000-42.5

=21.25(万元)>20万元，故不可行。

2.【答案】

表3-12回归直线方程数据计算表

年度产销量（X）资金需要量（Y）XYX2

20026.0500300036

20035.54752612.530.25

20045.0450225025

20056.5520338042.25

20067.0550385049

N=5EX=30EY=2495LXY=15092.5EX=182.5

代入联立方程：｛黑黑％5b

解方程得：a=205（万元）

b=49（万元/万吨）

所以:Y=205+49X

2007年的资金需要量=205+49X7.8=587.2（万元）

3.【答案】

采取收款法实际利率=名义利率=14%

采取贴现法时实际利率为：

(10000X12%)/[10000X(1-12%)]=13.6%

采取补偿性余额实际利率为：

(10000X10%)/[10000X(1-20%)]=12.5%

三者比较，采取补偿性余额实际利率最低，因此

应选用第三方案。

4.【答案】

(1)到期一次还本付息方式下的发行价格

=500X(l+10%X5)X(P/F,8%,5)=510.45(元)

(2)本金到期一次偿还，利息每年末支付一次方式下的发行价格

=500X(P/F,8%,5)+500X10%X(P/A,8%,5)=539.94(元)

(3)本金到期一次偿还，利息每半年支付一次方式下的发行价格

=500X(P/F.4%,10)+500X10%4-2X(P/A,4%,10)=540.57(元)

5.【答案】

放弃折扣的成本=£2%/(1-2%)]X363/(50-10)=18.37%

6.【答案】

等额后付年金=100+(P/A,14%,6)=100/3.8887=25.72(万元)

等额先付年金=100+[(P/A,14%,5)+1]=先0/(3.4331+1)=22.56(万元)

25.72万元大于25万元，所以方案1是合算的；

22.56万元小于23万元，所以方案2不合算。

7.【答案】

(D债券资金成本=10%X(1-33%)/(1-2%)=6.84%

(2)优先股资金成本=12%/(1-3%)=12.37%

(3)普通股资金成本=[12%/(1-5%)]+4%=16.63%

(4)综合资金成本

=20004-5000X6.84%+8004-5000X12.37%+22004-5000X16.63%

=12.03%

8.【答案】

(1)计算增发股票方案的下列指标：

①2002年增发普通股股份数=1000/5=200(万股)

②2002年全年债券利息=1000X8%=80(万元)

(2)增发公司债券方案下的2002年全年债券利息=(1000+1000)X8%=160(万元)

(3)计算每股利润无差异点，并据此进行筹资决策。

(EBIT-80)x(1-33%)_(EBIT-160)x(1-33%)

42004000

每股利润无差别点的息税前利润=(160X4200-80X4000)/(4200-4000)

=1760(万元)

•••预计息税前利润=2000万元》每股利润无差异点的息税前利润=1760万元

应当通过发行公司债券的方式筹集所需资金(或：应按方案二筹资)。

9.【答案】

(1)目前资金结构为：长期借款40%,普通股60%

借款成本=10%X(1-40%)=6%

普通股成本=2X(1+5%)4-20+5%=15.5%

加权平均资金成本=6%X40%+15.5%X6O%=11.7%

(2)若采用方案一：

原有借款的资金成本=10%X(1-40%)=6%

新借款的资金成本=12%X(1-40%)=7.2%

普通股成本=2X(1+5%)4-19+5%=16.05%

增加借款筹资方案的加权平均资金成本

=6%X(800/2100)+7.2%X(100/2100)+16.05%X(1200/2100)

=2.29%+0.34%+9.17%

=11.8%

采用方案二：

原有借款的资金成本=10%X(1-40%)=6%

普通股资金成本=[2X(1+5%)]/21+5%=15%

增加普通股筹资方案的加权平均资金成本

=6%X(800/2100)+15%*(1200+100)/2100=2.29%+9.29%=11.58%

(3)

(EBIT-800xl0%)x(l-40%)_(EBIT-800xl0%-100xl2%)x(l-40%)

100+4.7619100

104,7619x92-100x80

EBIT==344(万元)

104.7619-100

（4）采用比较资金成本法确定该公司最佳资金结构为选择方案二，即追加股票筹资，

因为追加筹资后的加权平均资金成本低。

采用每股利润无差别点法确定该公司最佳资金结构为选择方案一，即追加借款筹资，因

为追加借款筹资后的EBIT（480万元）大于每股利润无差别点的EBIT（344万元）。

二者决策不一致的原因在于每股利润无差异点法没有考虑风险因素。

学习情境团管运资金管理

一、单项选择题

1.C2.D3.C4.A5.D6.D7.C8.D9.D10.D

二、多项选择题

1.ABC2.ACD3.ABC4.ABC5.ABC6.BD7.BD8.ABC9.AC10.AC

三、判断题

1.X2.X3.V4.V5.X6.X7.X8.X9.V10.V

四、计算题

2x1600000x1000_

1.(D0==20000()()

8%

⑵Tc=72x1600000x1000x8%=16000(元)

(3)N=1600000/200000=8(次)

交易间隔期=360/8=45(天)

2.(1)现金周转期=100+120*40=180(天)

(2)现金周转率=360/180=2(次)

（3）最佳现金持有量=250/2=125（元）

/2x2.4x12000x200

3.（1）Q==1200（千克）

V

（2）7b=j2x2.4x12000x8=9600（元）

（3）N=24xl2000=24（次）

,、八12X20000X40/nnn/*、

4.（1）Q=J------------=4000（本）

V0.10

（2）N=20000/4000=5（次）学习情境五项目投咨

一、单项选择题

1.A2.D3.C4.B5.B6.A7.C8.C9.A10.A

二、多项选择题

1.AB2.BC3.ABD4.ACD5.AD6.AB7.CD8.ABC9.ABCD10.AD

三、判断题

1.V2.V3.V4.V5.X6.X7.V8.X9.V10.V

四、计算题

L生产经营期前5年每年应交所得税=[600—（400+50）]X40%=60（万元）

生产经营期后5年每年应交所得税=[900—（600+50）]X40%=100（万元）

NCFo=-530（万元）

NCFi=-80（万元）

NCF2.6=600-400-60=140（万元）

NCF7.IO=900-600-100=200（万元）

NCFn=200+30+80=310（万元）

2.（1）计算表中用英文字母表示的项目的数值：

A=-900+600=-300

B=100—（-300）=400

假设折现率为r,则根据表中的数据可知：

180=200X（1+r）-1

即（1+r）-1=0.9

（1+r）-2=0.81

所以，C=100X0.81=81

（2）计算或确定下列指标：

①静态投资回收期：

包括建设期的投资回收期=3+300/400=3.75（年）

不包括建设期的投资回收期=3.75—1=2.75（年）

②净现值=-800-180+81+437.4+262.44+590.49=391.33（万元）

③原始投资=800+200=1000（万元），原始投资现值=800+180=980（万元）

④净现值率=391.33+980=0.40

⑤获利指数=1+0.40=1.40

或：获利指数=（81+437.4+262.44+590.49）+980=1.40

(3)评价该项目的财务可行性：

根据上述计算结果可知，主要指标处于可行区间，而次要指标处于不可行区间，所以，该项

目基本上具有财务可行性。

3.(1)该项目具备财务可行性，因为：

按16%的贴现率计算的净现值为90万元>0,按18%的贴现率计算的净现值为-10万元

<0,可知该项目的内含报酬率在16%与18%之间，内含报酬率大于资金成本率12%,所以,

具备财务可行性。

(2)计算该项目的内部收益率。

采用内插法：贴现率净现值

16%90

1RR0

18%-10

则：(IRR-16%)/(18%-16%)=(90-0)/(90+10)

IRR=16%+[(90-0)/(90+10)]*(18%-16%)

=16%+1.8%=17.8%

由于内部报酬率17.8%大于企业资金成本12%,方案可行。

4.

(1)项目投资净现金流量表

0年1年2年3年4年5年

甲-1000032003200320032003200

乙-1500038003560332030807840

(2)

PP(甲)=10000/3200=3.125(年)

PP(已)=[15000-(3800+3560+3320+3080)]/7840=«4.16(年)

ARR(甲)=[(3200-2000)/10000]X100%=12%

ARR(甲)=[(3800+3560+3320+3080+2840)4-5-20001/15000=8.8%

NPV(甲)=3200X(P/A,10%,5)-10000=2131(元)

NPV(乙)=[3800X(P/F,10%,1)+3560X(P/F,10%,2)+3320X(P/F,10%,3)

+3080X(P/F,10%,4)+7840X(P/F,10%,5)]-15000

=861(元)

PI(甲)=3200X(P/A,10%,5)/10000=1.21

PI(乙)=[3800X(P/F,10%,1)+3560X(P/F,10%,2)+3320X(P/F,10%,3)

+3080X(P/F,10%,4)+7840X(P/F,10%,5)1/15000

=1.06

甲方案：NPV=3200X(P/A,IRR,5)-10000=0

(P/A,IRR,5)=3.125

查年金现值系数表，(P/A,18%,5)=3.1272,(P/A,20%,5)=2.9906

31777_2125

则/RR(甲)=18%+x(20%-18%)=18.03%

3.1272-2.9906

乙方案：NPV=[3800X(P/F,IRR,1)+3560X(P/F,IRR,2)+3320X(P/F,IRR,3)

+3080X(P/F,IRR,4)+7840X(P/F,IRR,5)]-15000=0

逐步测试,设IRR=12%,

NPV=[3800X(P/F,12%,1)+3560X(P/F,12%,2)+3320X(P/F,12%,3)

+3080X(P/F,12%,4)+7840X(P/F,12%,5)]-15000

=[3800X0.8929+3560X0.7972+3320X0.7118+3080X0.6355+7840X

0.56741-15000

=-0.016<0

再设IRR=11%,

NPV=[3800X(P/F,11%,1)+3560X(P/F,11%,2)+3320X(P/F,11%,3)

+3080X(P/F,11%,4)+7840X(P/F,11%,5)]-15000

=[3800X0.9009+3560X0.8116+3320X0.7312+3080X0.6587+7840X

0.5935]-15000

=322.136>0

贝i"欣g=11%+—--------x(12%-ll%)=11.99995%®12%

322.136+0.016

学习情境去证券投资

一、单项选择题

l.B2.C3.A4.C5.B6.D7.A8.A9.B10.D....

二、多项选择题

1.ABD2.BCD3.ABCD4.ABC5.ABCD6.AB7.ABC8.BC9,AB10.ABC

三、判断题

1.V2.V3.V4.V5.V6.X7.V8.79.X10.V

四、计算题

0.8

1.=8(元)

10%

2.(1)投资组合的B=40%X1+30%XL5+30%X2=1.45

(2)投资组合的预期收益率=5%+(12%-5%)XL45=15.15%

3.(1)计算该股票的必要报酬率必要报酬率=4%+1.3义(10%-4%)=11.8%

0.5x(1+8%)

股票的价值==14.21(元/股)

(2)计算股票的价值11.8%-8%

4.(1)采用资本资产定价模型分别计算这三种股票的预期收益率

Ra=8%+(14%—8%)X0.8=12.8%

RB=8%+(14%—8%)XI.2=15.2%

Rc=8%+(14%—8%)X2=20%

(2)假设该投资者准备长期持有A股票，A股票去年的每股股利2元，预计年股利增长

率8%,当前每股市价40元，投资者投资A股票是否合算？

由于股票价值45元大于股票价格40元，投资者投资A股票是合算的。

(3)若投资者按5：2：3的比例分别购买了A、B、C三种股票，计算该投资组合的贝塔

系数和预期收益率

组合的B系数=0.8X50%+1.2X20%+2X30%=1.24

预期收益率=8%+1.24X(14%-8%)=15.44%

学习情境七利泗分配

一、单项选择题

1.B2,D3.A4.B5.B6.B7.D8.D9.C10.D

二、多项选择题

1.AD2.BD3.BC4.AB5.ABC6.ABCD7.ACD8.ABCD9.ABCD10.ACD

三、判断题

1.V2,V3.X4.V5.X6.V7.X8.X9.X10.V

四、计算题

1.

12.4/2=6.2（元）

除息后，理论上股票的价格应为6.2元。

2.

（25.84-0.3）/1.3=19.65（元）

除息后，理论上股票的价格应为19.65元。

3.

2001年分得年现金股利：7500/10X6=4500.00（元）

2002年分得年现金股利：（7500/10X2+7500）/10X6=5400（元）

2003年分得年现金股利：（9000/10X2+9000）/10X3.75=4050（元）

2004年分得年现金股利：（10800/10X2+10800）/10X3.20=4147.20（元）

2005年分得年股票股利后所持总股份数：（12960/10X5+12960）=19440（股）

2006年分得年现金股利：（19440/10X3+19440）/10X（6.60+6.80）=33864.48（元）

2007年分得年现金股利:（25272/10X10+25272）/10X10=50544.00（元）

2023年分得年现金股利：（50544/10X3+50544）/10X3=19712.76（元）

2001-2023年累计分得年现金股利：

4500+5400+4050+4147.20+33864.48+50544+19712.76=122218.44（元）

4.

（1）100X（10%+8%）=18（万元）

3

（2）100-18-50X-=52（万元）

5

（3）20+（100-18-52）=50（万元）

（4）每股股利=52/40=1.30（元/股）

每股收益=100/40=2.50（元/股）

5.

（1）总资本1200万元，按50%资产负债率权益资本应为600万元，现有权益资本250万元,

还应补充350万元。

采用剩余股利政策当年应分配股利：500-350=150（万元）

股利支付率=150/500=30%

（2）市盈率10、每股盈余2元，则每股市价为20元。

350/20=17.5（万股）

学习情境人财务预算与控制

一、单项选择题

1.B2,C3.C4.C5.A6.B7.B8.D9.D10.C

二、多项选择题

1.BCD2.ABD3.AB4.ABCD5.ACD6.ABC7.CD8.CD9.ABC10.ABC

三、判断题

1.V2.X3.V4.V5.X6.V7.X8.X9.V10.X

四、计算题

1、答案：

（1）①间接人工费用预算工时分配率=50160/11400X（1十50%）=6.6

⑧水电与维修费用预算工时分配率=41040/11400=3.6

（2）①间接人工费用总预算额=6.6X12100=79860元

②每季度设备租金预算额=38600X80%=30880元

（3）填列表格如下：2023年第二季度一2023年第一季度制造费用预算

2023年度2023年度合计

第「季

项目第二季度第四季度第一季度

度

直接人工预算总工时12100（略）（略）1172048420

（小时）

变动制造费用

间接人工费用A79860（略）（略）B77352（略）

水电与维修费用C43560（略）（略）D42192（略）

小计（略）（略）（略）（略）493884

固定制造费用

设备租金E30880（略）（略）（略）（略）

管理人员工资F17400（略）（略）（略）（略）

小计（略）（略）（略）（略）（略）

制造费用合计171700（略）（略）（略）687004

A=6.6X12100=79860元B=6.6X11720=77352元

C=3.6X12100=43560元D=3.6X11720=42192元

E=38600X80%=30880元F=17400元

（验算A十C十E十F=79860十43560十30880十17400=171700元与第二季度制造费用合

计相等）

2.答案：

经营性现金流入=40000X70%+41000X20%+36000X10%=39800万元

经营性现金流出=（8000X70%+5000）+8400+（8000-4000）+1000+1900+40000X10%=29900（万

元）

现金余缺80+39800-29900-12000=-2023（万元）

应向银行借款的最低金额=100+2023=2120（万元）

4月末应收账款余额=40000X30%+41000X10%=16100（万元）

3.答案:

A=40+l010-1000=50

B=50+0=50

C=0-（-20）=20

D=20X6%/4=0.3

E=31.3+19.7=51

F=0-0.3—(-90)=89.7

G=-20-0.3-(-72.3)=52

H=40

1=40+5516.3=5556.3

J=60

4.答案:

(1)2023年1月份销售现金流入量=(150X40%+100X60%)X(1+17%)=140.4(万元)

2023年1月份购买材料现金流出量=(100X80%X30%+200X80%X70%)义(1+17%)

=159.12(万元)。

(2)应收账款=100*40%*(1+17%)=46.8(万元)

应付账款=200X80%X30%X(1+17%)=56.16(万元)。

(3)2023年1月份借款=15.5(万元)

1月末的现金余额=15.5—12.32=3.18(万元)。

(4)2023年2月份还款本金=4.5(万元)

2023年2月份还款利息=4.5X2%=0.09(万元)

2月末的现金余额=7.598—4.5—0.09=3.008(万元)。

5.答案：

(1)完成以下生产预算表

1季度2季度3季度4季度全年合计

预计销售量260024002200280010000

力口：期末存货240220280250250

减：期初存货200240220280200

预计产量264023802260277010050

(2)完成直接材料预算表

数量单位：公斤金额单位：元

1季度2季度3季度4季度全年合计

预计产量264023802260277010050

单位产品材55555

料耗用量

生产耗用材1320011900113001385050250

料总量

力口：期末材料11901130138514001400

存货

材料需要量1439013030126851525051650

合计

减：期初材料12001190113013851200

存货

预计采购量1319011840115551386550450

采购单价1010101010

材料采购金131900118400115550138650504500

额

(3)完成直接人工预算表

1季度2季度3季度4季度全年合计

预计产量264023802260277010050

（件）

单位产品直88888

接人工工时

需用直接人2112019040180802216080400

工总工时

每小时直接2.52.52.52.52.5

人工成本

（兀）

耗用直接人52800476004520055400202300

工总成本

（4）完成现金预算表

单位：元

1季度2季度3季度4季度全年合计

期初现金余3000038148314643175630000

额

力口：销售现金37300036900033900039300014740000

收入

可供使用现4030004071483704644247561605368

金

减：现金支出

直接材料124300123800116690129410494200

直接人工52800476004520055400202300

制造费用72240680806616074320280800

销售及管理41512387043740842916160540

费用

所得税2400024000240002400096000

购买设备150000150000

支付股利170006000077000

支出合计464852302184306458386046145954()

现金收支差-618521049646400638710145828

额

银行借款100000100000

归还借款7000030000100000

归还利息350022505750

期末现金余3814831464317563871038710

额

注：每季度需用现金支付的固定制造费用=（160000—40000）/4=30000（元）

第1季度需用现金支付的变动制造费用=产量X单位变动性制造费用

=2640X16=42240（元）

第1季度需用现金支付的制造费用合计=30000+42240=72240（元）

每季度需用现金支付的固定营业及管理费用=（72000—20000）/4=13000（元）

第1季度需用现金支付的变动营业及管理费用=产量X单位变动性营业及管理费用