2024年个股期权业务考试题库

他股期权知识测试题库-基础知识部分

使用阐明：

1.本题库及参照答案卷测试投资者封期权知识的理解之目的，仅供曾员参照使用。

2.曾员用于他人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由曾员自

行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题构成测试卷使用，但每张试卷的

题目数量提议不少于10题。同步，有关考卷应常留存备查。

3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所封投资者投资能力、知识水平等的评价，也

不具有任何认证效果。

甩项选择题

A.1973年(C)的成立檄志著真正有组织的期权交易畤代的^始。

A.CB0T

B.CME

C.CB0E

D.LME

B.(A)是最早出琨的埸内期权合约。

A.股票期权

B.商品期权

C.期货期权

D.股指期权

C.全球最大的股票期权交易中心是()o

A.韩国

B.美国

C.香港

D.新加坡

D.()是亚洲最活跃的股票期权市埸。

A.香港

B.澳大利亚

C.曰本

D.韩国

E.期权交易，是（）的买卖。

A.楝的资产

B.权利

C.权力

D.义务

F.期权，也称卷选择权，期权（）拥有选择权。

A.卖方

B.买方

C.不确定

D.卖方与买方商议确定

G.在期权交易中，期权买方卷获得封应权利，必须将（）付^期权卖方。

A.权利金

B.保证金

C.实物资产

D.檄的资产

H.下列不属于期权交易特黠的是（）。

A.权利不封等

B.义务不封等

C.收益和J虱险不封等

D.买卖双方都需支付保证金

L期权，也称悬选择权。常期权买方选择行权畴，卖方（）。

A必须履约

B.与买方协商与否履约

C.可以违约

D.不确定

J.下列有关期权的描述，不封的的是（）。

A.期权是壹种能在未来某特定期间以特定价格买入或卖出壹定数量的某特定资产的

权利

B.期权的买方要付幺合卖方壹定数量的权利金

C.期权买方到期应常履约，不履约需缴纳罚金

D.期权买方在未来买卖襟的物的价格是事先规定好的

K.投资者发售某只股票的买权，就具有（）。

A.按约定价格买入该只股票的权利

B.按约定价格卖出该只股票的权利

C.按约定价格买入该只股票的义务

D.按约定价格卖出该只股票的义务

L.按照（）分类，期权可以分检美式期权与欧式期权。

A.交易埸所不壹样

B.合约襟的物不壹样

C.买方执行期权峙拥有的买卖檄的物权利的不壹样

D.买方执行期权畤封行权畤间规定的不宜样

M.如下有关期权交易的法，封的的是（）。

A.期权卖方承担凰险，履行买方提出的执行期权的义务

B.期权的卖方可以根据市埸状况灵活选择与否行权

C.权利金壹般于期权到期日交付

D.期权的交易封象并不是原则化合约

N.按照买方权利的不壹样，期权可分卷（）。

A认购期权和认沽期权

B.现货期权和逮期期权

c.ia货期权和期货期权

D.速期期权和期货期权

。・张三估计恒生指数将上涨，那么张三也言午暹行的操作是（）。

A.买入恒生指数期权的认购期权

B.卖出恒生指数期权的认购期权

C.买入恒生指数期权的认沽期权

D.卖出恒生指数

P.目前A股票的价格卷9元每股，估计股票价格卷（）元每股畤，投资者可以选择买入认

购期权。

A.9

B.8

C.7

D.15

Q.ET前A股票的价格卷9元每股，投资者买入壹份认购期权，合约中约定期权的行权价

格卷12元，股票价格卷（）元每股畤，期权买入者畲选择行使期权。

A.5

B.8

C.7

D.15

R.认购期权，是指期权权利方有权在未来某壹畴间以（）买入合约襟的的期权合约。

A.买卖双方约定价格

B.行权价格

C.未来某壹畤间合约檄的的价格

D.期权权利方指定价格

，认购期权，是指期权权利方有权在未来某壹畤间以行权价格（）合约襟的的期权合约C

A.买入

B.卖出

C.买入或卖出

D.也停午卖出

T.投资者在9月2日签订了壹份：2月31曰到期的期权合约:假如未来檄的物价格高于$5,

该投资者曾选择执行。那么该期权合约卷（）o

A.认购期权

B.认沽期权

C.瓢法确定

D.也言午悬认购期权

U.目前A股票的价格卷9元每股，投资者买入壹份认沽期权，合约中约定期权的行权价

格卷12元，股票价格卷（）元每股畤，期权买入者畲选择行使期权。

A.14

B.15

C.17

D.7

V下列不等同于认购期权的有（）。

A.买方期权

B.买权

C.认沽期权

D.买入选择权

w.卜・列有关认沽期权的描述，封的的是（）。

A.认购期权又称认沽期权

B.买迤认沽期权所面临的最大也言午亏损是权利金

C.认沽期权乂称卷认购期权

D.常认沽期权的行权价格低于富畤的襟的物价格畤，应执行期权

X.投资者目前持有A股票，目前A股票价格卷20,投资者紧张未来股票价格下跌，投资

者也言午采用的措施检（）。

A.买入认沽期权或买入认购期权

B.买入认购期权或卖出认购期权

C.卖出认购期权或买入认沽期权

D.卖出认沽期权或卖出认购期权

Y.投资者在9月2曰签订了壹份12月31曰到期的期权合约：只有襟的物价格低于$5,该

投资者才曾行权，且只能在到期日行权。那么该期权合约卷（）。

A.欧式认购期权

B.欧式认沽期权

C.美式认购期权

D.美式认沽期权

Z.芍关期权交易中，保证金缴纳状况，论述封的的是（）。

A.买卖双方均必须缴纳保证金

B.买卖双方均不强制缴纳保证金

C.卖方必须缴纳保证金，买方辗需缴纳保证金

D.卖方辗需缴纳保证金，买方必须缴纳保证金

AA.期权按内在价值来分，不包括（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.认购期权

AB.认购期权的行权价格高于f票的物的市埸价格，it种期权称卷（）期权。

A.实值

B.虚值

C.平值

D.不确定

AC.认购期权的行权价格等于中票的物的市埸价格，道种期权称四()期权。

A.实值

B墟值

C.平值

D.不确定

AD.认沽期权的行权价格低于襟的物的市埸价格，造种期权称卷()期权。

A.实值

B.虚值

C.平值

D.不确定

AE.认沽期权的行权价格等于襟的物的市埸价格，道种期权称卷()期权。

A.实值

B.虚值

C.平值

D.不确定

AF.如下^法封的的是()。

A.富期权的行权价格等于襟的物的市埸价格畴，卷平值期权；

B.常期权的行权价格高于襟的物的市埸价格畤，卷实值期权；

C.常期权的行权价格低于檄的物的市埸价格畤，卷虚值期权；

D.常认购期权的行权价格高于襟的物的市埸格畤，卷实值期权。

AG.认购期权的行权价格速速低于襟的物的市埸价格，适种期权称四()期权。

A.实值

B.虚值

「深度实值

D.深度虚值

AH.期权的买方在支付了权利金俊，便获得了在未来某特定期间买入或卖出某特定商品的

权利，〃在未来某特定期间"是指（）。

A.只能是期权合约到期曰道壹天

B.合约到期日之前的任何壹天

C.交易所规定可以行使权利的那堂天

D.合约到期曰或到期之前的任何壹种交易曰

AL有关期权交易的^法，封的的是（）。

A.交易发生彳菱，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生彳灸，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳权利金

D.买卖双方均不需缴纳保证金

AJ封期权权利金的表述金昔误的有（）。

A.是买方面临的最大也言午的损失（不考虑交易费用）

B.是行权价格壹种固定的比率

C.是期权的价格

D.是买方必须承担的费用

AK.有关期权交易，下列论述金音误的是（）。

A.期权买方想获得权利必须向卖方支付宣定数量的权利金

B.期权买方获得的权利是未来的

C.期权买方可以买暹襟的物，但不可以卖出棵的物

D.买方仅承担有限闽险，但却拥有巨大的获利潜力

AL.期权的行权价格是指（）。

A.期权成交畤檄的资产的市埸价格

B.买方行权畤襟的资产的市埸价格

。期权合约的价格

D.买方行权畤买入或卖出股票的价格

AM.认购期权的多()<,

A.拥有买权，支付权利金

B.履行义务，获得权利金

C.拥有卖权，支付权利金

D.履行义务，获得权利金

AN.认购期权的空()。

A.拥有买权，支付权利金

B.履行义务，获得权利金

C.拥有卖权，支付权利金

D.履行义务，支付权利金

A0.认沽期权的多^()。

A.拥有买权，支付权利金

B.履行义务，获得权利金

C.拥有卖权，支付权利金

D.履行义务，支付权利金

AP.认沽期权的空()。

A.拥有买权，支付权利金

B.履行义务，支付权利金

C.拥有卖权，支付权利金

D.履行义务，获得权利金

AQ.期权的价值四()o

A.畴间价值+内在价值

B.畤间价值-内在价值

C.内在价值-畤间价值

D.内在价值与畤间价值中最大者

AR.()是指期权距离到期曰所剩余的价值。

A.畤间价值

B.期权收益

C.期权损失

D.内在价值

AS.()可以描述卷，封于期权持有者，假如立即行权，所能获得的收益。

A.畴间价值

B.期权收益

C.期权损失

D.内在价值

AT在到期日之前，期权具有()。

A.只有内在价值

B.同步具有内在价值和畤间价值

C.只有畤间价值

D.没有价值

AU在到期曰富曰，期权具有()。

A.只有内在价值

B.同步具有内在价值和畤间价值

C.只有畤间价值

D.没有价值

AV投资者持有壹份股票认购期权，行权价格卷20元，假如目前期权的才票的股票价格悬

18元。那么该期权合约的内在价值卷()<,

A.2

B.0

C.-2

D.辗法确定

AW.投资者持有壹份股票认购期权，行权价格四20元，假如目前期权的襟的股票价格四)

22元。那么该期权合约的内在价值卷(),,

A.2

B.0

C.-2

D.辗法确定

AX.投资者持有壹份股票认沽期权，行权价格卷20元，假如目前期权的襟的股票价格卷

18元。那么该期权合约的内在价值悬()。

A.2

B.0

C.-2

D.辗法确定

AY投资者持有宣份股票认沽期权，行权价格卷20元，假如目前期权的檄的股票价格卷

22元。那么该期权合约的内在价值悬()。

A.2

B.0

C-2

D.辗法确定

AZ.权证合约是()

A.原则化合约

B.非原则化合约

C.在交易所制定的合约

D.投资者之间的合约

BA.期货合约中需要交纳保证金的是期货的()

A.买方

B.卖方

C.双方均需缴纳保证金

D.其中壹方缴纳即可

BB.投资者只需要付出少言午的权利金，就能分享襟的资产价格变勤带来的收益。描述的是

期权的（）功能。

A.杠杆功能

B.有限损失性

C.凰险转移

I）.有限收益性

BC.买入股票认购期权：收益辗限，损失有限，最大损失悬（）。

A.权利金

B.不确定

C.辗限

D.签订期权合约畤，期权合约襟的股票的初始价格

BD.买入股票认沽期权：收益有限，股价跌到0元畤收益最大；损失有限，最大损失悬（）。

A.权利金

B.不确定

C.辗限

D.签订期权合约畤，期权合约楝的股票的初始价格

BE.期权可以成悬套期保值工具，协助投资者规避既有资产的投资周,险。描述的是期权的

O功能。

A.杠杆功能

B.有限损失性

C㈣险转移

D.有限收益性

RF（）指罩张期权合约封应的襟的证券（股票或ETF）的数量:°

A.合约单位

B.合约数量

C.股票数量

D.合约价值

BG股票价格越高，股票认购期权的期权价值（）

A.越高

B.越低

C.不变

D.辗法确定

BH.行权价格越低，股票认购期权的期权价值（）

A.越高

B.越低

C.不变

I）.瓢法确定

BL波重力越大，股票认购期权的期权价值（）

A.越高

B.越低

C不变

D.辗法确定

BJ.樵的证券价格越低，股票认沽期权的期权价值（）

1.越高

2.越低

3.不变

4.瓢法确定

RK行权价格越高，股票认沽期权的期权价值（）

A.越高

B.越低

C.不变

D.触法确定

BL.波勤越大，股票认沽期权的期权价值（）

A.越高

B.越低

C.不变

D.辗法确定

BM.影响他股期权价值的影响原因不包括（）

A.股票价格

B.行权价格

C.波勃率

D.期货价格

BN.下列哪项不是期权交易的限.险（）。

A.市埸凰险

B.交割限险

C.保证金如险

D.汇率闽险

B0.临近到期日畤买入严重虚值期权，到期臼假准期权没有处在（）状态，投入的资金将

所有亏损。

A.实值

B.虚值

C.平值

D.实值或平值

RP期权卖方保证金假如不能及畤补交.将畲被（工

A.继续保持

B.强行平仓

C.协议平仓

D.暂停交易

BQ.保证金凰险是期权（）的凰险。

A.买方

B.卖方

C.买卖双方

D.券商

BR.下列哪项不是期货和期权的区别（）

A.权利和义务不查样

B.保证金不壹样

C.盈亏特黠不壹样

D.期货合约不是原则化合约

多选题

A.按期权交易内容的不壹样，期权分卷（）。

A.认购期权

B.认沽期权

C.美式期权

D.欧式期权

B.按期权交割畴间划分，期权分卷（）。

A.认购期权

B.认沽期权

C.美式期权

D欧式期权

C.1固股期权按内在价值来分，可以分卷（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.认购期权

D.下列（）状况畤，该期权检实值期权。

A.常认购期权的行权价格低于富畤的檄的资产的市埸价格畤

B.常认购期权的行权价格高于常畴的檄的资产的市埸价格畴

C.常认沽期权的行权价格高于常畤的襟的资产的市埸价格畴

D.富认沽期权的行权价格低于常畴的楝的资产的市埸价格畤

E.影响期权价格的重要原因有（）。

Aj票的物价格及行权价格

Bj票的物价格波勤率

C.距到期日前剩余畴间

D.瓢凰险利率

F.下面封影响期权价格的原因描述封的的有（）。

A.行权价格与襟的物市埸价格的相封差额决定了内在价值和畤间价值的大小

B.其他条件不变的状况下，襟的物价格的波勤越大，期权价格就越高

C.其他条件不变的状况下，期权有效期越是，畤间价值就越大

D.富利率提高畤，期权的价值就畲减少

G.富预测股票价格将下跌，下列期权交易中封的的是（）。

A.买入认购期权

B.卖出认购期权

C.买入认沽期权

I）.卖出认沽期权

H.期权合约与期货合约的不壹样之处在于（）。

A.都是原则化合约

B.期货合约的双方都必须缴纳保证金，而期权合约只有卖方才缴纳保证金

C.期权合约的买方必须向卖方支付权利金，期货合约不必支付权利金

D.期权合约的买方没有必须按行权价格履行期权的义务，期货合约的买方假如到期前

不平仓就有义务迤行实物交割或猊金交割

I胭股期权的功能是（）

A.杠杆功能

B.有限损失性

c.Jt险转移

D.百分百获利

J胭股期权合约的基本要素包括（）

A.襟的证券

B.合约军位

C.行权价格

D.到期日

他股期权曾员讲自市强化培训测试题

姓名:;罩位：

测试阐明：

（1）本次测试畤问卷6。分钟，闭卷。

（2）涂写答题卡。测试结束彳爰，将答题卡和测试题放置在桌位上，

由工作人员统壹收取。^勿将测试题带走。

壹、军项选择题（共30题）

1、富估计襟的股票市埸价格将发生剧烈变勤，但辗法判断是上升遐是下降

畤，则最适合的投资组合是（）

A.购迤认沽期权与购迤股票的组合

B.购暹认购期权与购暹股票的组合

C.售出认购期权与购谨股票的组合

D.购迤认沽期权与购迤认购期权的组合

2、下列哪项不是以凰险封冲卷目的的方略？

A.保护性方略

B.抵补性方略

C.双限方略

D.套利方略

3、期权剩余的有效日期越畏，其畤间价值就（）o

A.越大

B.越小

C.不变

D.趋于零

4、某只股票认沽期权的执行价格卷3.4元，而此畴道只股票市价卷3.3元

畤，则该认沽期权的内在价值（）o

A.卷正值

B.卷负值

C.等于零

D.也叫午卷正值，也也言午卷负值

5、某只股票认购期权的执行价格卷3.4元，而此畤道只股票市价卷3.3元，

则该认购期权的内在价值（）o

A.卷正值

B.卷负值

C.等于零

D.也言午卷正值，也也^^负值

6、某投资者判断A股票价格将曾持续上涨，因此买入壹份执行价格检65元

的认购期权，权利金卷1元。则富A股票价格高于（）元畤，该投资者^始

获利。

A.64

B.65

C.66

D.67

7、题论美式期权遢是欧式期权、认购期权遢是认沽期权，（）均与期权价

值正有关。

A.檄的价格波勤率

B.辗凰险利率

C.预期股利

I）.到期期限

8、在运用期权迤行套期保值H寺，需要谨慎使用的方式有（）。

A.买逛认购期权

B.卖出欧式期权

C.买迤认沽期权

D.卖出认沽期权

9、在下列（）状况下，投资者曾卖出认购期权。

A.预期现货市埸价格上涨

B.预期期权价格下跌

C.封所持1票的物资产的多^部位保值

D.封所持檄的物资产的空^部位保值

10、保护性认沽期权是指下列哪低］组合

A.股票空^加认沽期权组合

B.股票多SH加认购期权组合

C.股票多yM加认沽期权组合

D.同步买迤壹只股票的认购期权和认沽期权

11、下列哪项不是双限期权方略的保值效果？

A.成本低

B.规避价格不利变化的凰险

C.保留壹定的获利潜能

D.有获得瓢限收益的能力

12、下列哪项不是抵补性方略的特罢占？

A.股票多SM+卖出认购

B.辗需交纳保证金

C.需向卖方支付权利金

D.瓢需向卖方支付权利金

13、下列有关保护性方略哪项是不螯寸的的？

A.股票多SM，买入壹种认沽期权

B.罩向的认购方略

C.到期曰利润上限二股票收益-期权费

D.利润有限，损失辗限

14、什么状况下，亏损有限，盈利辗限

A.买入认购期权

B.卖出认购期权

C.买入认沽期权

D.卖出认沽期权

15、什么状况下，亏损辗限，盈利有限

A.买入认购期权

B.卖出认购期权

C.买入认沽期权

D.卖出认沽期权

16、什么状况卜，亏损有限，盈利有限

A.买入认购期权

B.卖出认购期权

C.买入认沽期权

D.卖出认沽期权或买入认沽期权

17、常到期日寺襟的物价格等于（）日寺，该黠卷卖出认购期权的损益平衡黠。

A.执行价格

B.执行价格+权利金

C.执行价格-权利金

D.权利金

18、在到期曰前（）

A.认购期权的内在价值余思比实际价值大

B.认购期权的内在价值劣息是正的

C.认购期权的实际价值比内在价值大

D.认购期权的内在价值区因比畤间价值大

19、期权的畤间价值伴随期权到期日的临近而（）

A.增是

B.不变

C.随机波勤

D.递;咸

20、常期权处在（）状态畤，其畤间价值最大。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

I).深实值期权

21、相封于欧式认沽期权来官兑，美式认沽期权()

A.价值较低

B.价值较高

C.有同样的价值

D.是早某些实行

22、如下哪他组合方略具有瓢限的凰险性()

A.看多价差方略

B.看空价差方略

C.多^跨式方略

D.空^勒式方略

23、买迤壹种低执行价格的认购期权，卖出两他1中执行价格的认购期权，再

买迤壹种高执行价格认购期权属于O

A.买入跨式期权

B.卖出跨式期权

C.买入蝶式期权

D.卖出蝶式期权

24.以相似的执行价格同步卖出认购期权和认沽期权，属于()

A.买入跨式期权

B.卖出跨式期权

C.买入蝶式期权

D.卖出蝶式期权

25、备兑^仓指投资者在拥有足额檄的证券的基础上，()封应数量的认购

期权合约。

A.买入

B.卖出

C.持有

D.放弃

26、投资者目前持有A股票，目前.A股票价格卷20,投资者紧张未来股票价

格下跌，投资者也^采用的措施卷Oo

A.买入认购期权或买入认沽期权

B.买入认购期权或卖出认沽期权

C.卖出认购期权或买入认沽期权

D.卖出认购期权或卖出认沽期权

27、富投资者买谨某种资产的认沽期权H寺，()。

A.投资者预期该资产的市埸价格将上涨

B.投资者的最大损失卷期权的权利金

C.投资者的获利空间卷执行价格减权利金之差

I).投资者的获利空间将视市埸价格上涨的幅度而定

28、下图形中，(A)是买入认购期权的损益图。

AB

CD

29、某企业股票认沽期权的行权价卷55元，期权卷欧式期权，期限1年，

目前该股票的价格是44元，权利金卷5元(每股)。假如到期曰该股票的价

格是58元，则买入认沽期权与买入股票组合的到期收益卷()

A.9

B.14

C.-5

D.0

30、某投资者预期壹种月彳发股票A的股价将大涨或大跌，在既有价位附近的

也言午性极小。假如他的判断封的，如下哪种组合方略比较适合该投资者()

A.卖出认沽期权

B.看空价差方略

C.多^跨式组合

D.空^勒式组合

二、多选题（共10题）

31、某投资者在股票价格卷80元畤买入了1张认沽期权合约，此畤股票价

格已^跌到78元，空^合约假如目前平仓，则可以获利。不谩投资者想要

先锁定利润,他应常（）。

A.买入认购期权

B.卖出认购期权

C.买入认沽期权

D.卖出认沽期权

32、假准期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效期限内假如该

股票价格上涨，则（）。

A.买方曾执行该认购期权

B.买方畲获得盈利

C.常买方执行期权畤，卖方必须辗条件的以较低价格的执行价格卖出股票

D.买方曾由于执行期权而带来损失

33、在下列（）状况下，投资者畲卖出认购期权。

A.预期股票价格上涨

B.预期股票价格下跌

C.封所持股票多^部位保值

D.封所持股票空^部位保值

34、与股票的限价止损罩相比，买入认购期权的优势有()

A.没有成本

B.投资者可以很明确最大亏损是多少

C.辗限的畤效性

D.限价止损罩止损彳爰股价有也^壹路往上走导致投资者心态失衡，买入认

购期权可以处理该冏题

35、如下哪些^法是封的的()

A.备兑卖出认购期权较卷适合乐意承担持有股票)1险的期投资者

B.跟直接买入股票相比，买入认购期权提供了完全不壹样的收益凰险比

C.配封认沽期权方略比较适合凰险偏好较高的投资者

D.若操作得常，卖出认沽期权能协助投资者以低于现行市价的某壹价格买

入股票，优而实现“低买”

36、下面交易中，损益平衡粘等于执行价格加权利金的是()。

A.买人认购期权

B.卖出认购期权

C.买人认沽期权

D.卖出认沽期权

37、封于备兑卖出认购期权方略，如下描述金昔误的有（）

A.壹旦期权被规定行权，组合收益壹定卷负

B.投资者不得不在盈利畤卖出，却自己肩负损失，该方略可行性不高

C.是壹种激暹的期权方略

D.使用该方略的投资者要有发售所持有股票的心理准备

38、下列封卖出认购期权的分析余昔误的是（）。

A.壹般运用于看彳麦市上涨或已冕底的状况下

B.平仓收益二权利金卖出价-买入平仓价

0.期权被规定履约凰险二执行价格+檄的物平仓买入价格-权利金

D.不需要缴纳保证金

39、某投资者在6月份以500粘的权利金买迤壹张9月到期、执行价格卷1

黠的恒指认购期权，同步又以300黠的权利金买人壹张9月到期、执行价格

卷1黠的恒指认沽期权。富恒指（）畤，该投资者可以盈利。

A.不小于11200黠

B.不不小于11200黠

C.不小于12800钻

D.不不小于12800黑占

40、封于衣领方略，如下^法封的的有()

A.壹般的操作方式是买入壹手认沽期权同步卖出壹手认购期权

B.是闽险封冲类方略

C.优于配封认沽期权方略

D.提供了低成本的保护，放大了潜在收益

股期权知识测试题库-暹阶知识部分

使用阐明：

1.本题库及参照答案卷测试投资者封期权知识的理解之目的，仅供畲员参照使用。

2.曾员用于俯1人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由曾

员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题构成测试卷使用，但每张

试卷的题目数量提议不少于10题。同步，有关考卷应常留存备查。

3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所封投资者投资能力、知识水平等的评价,

也不具有任何认证效果。

罩项选择题

BS.()指投资者未持有该合约畤惆始买入或卖出期权合约，或者投资者增晨同向^寸。

E周仓

F.平仓

G.认购

H.认沽

BT.备兑^仓也称卷()o

A.备兑买入认购期权^仓

B.备兑卖出认购期权^仓

C.备兑买入认沽期权^仓

D.备兑卖出认沽期权^仓

BU.（）指投资者在拥有足额襟的证券的基础上，卖出封应数帚的认购期权合约。

A.备兑^仓

B.卖出弓月仓

C周仓

D.平仓

BV备兑^仓指投资者在拥有足额檄的证券的基础上，（）封应数量的认购期权合约。

A.买入

B.卖出

C.持有

D.放弃

BW.备兑^仓需要（）合约襟的谨行担保。

A.足额

B.部分

C.二分之壹

D.不确定

BX.投资者程大叔目前持有X股票，目前X股票价格卷9元/股。程大叔认卷该股票未来

股价上涨的也言午性较大，但近期却有也言午下跌。悬了防备近期的下跌凰险，那么程大

叔可以采用的最佳交易方略是（）。

A.卖出认沽期权

B.卖出认购期权

C.买入认购期权

D.买入认沽期权

RY程大叔认卷股票X与股票Y的价格在未来都将出琨上涨，但近期却有下跌的凰险台程

大叔手中持有股票X,目前他假如采用备兑^仓方略，可以买卖的期权合约是（）。

A.只能卖出股票Y的认购期权

B.只能卖出股票X的认购期权

C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权

D.不确定

BZ本质上米备兑^仓方略的实质是设定了壹种股票的（）,即锁定了投资收益，同

步通遇卖出认购期权获得权利金的额外收入。

A.止损价位

B.止盈价位

C.买入价位

D.买卖价差

CA.备兑^仓方略是估计股票价格（）或者小幅上涨畤才应采用的方略。

A.变化较小

B.变化较大

C.上涨较大

D.下跌较大

CB.备兑^仓方略估计行情大幅上涨或者大幅下跌畤（）此方略。

A.可以采用

B.不应采用

C.也言午采用

D.也言午不采用

CC洛兑^仓方略，也^曾产生（）。

A.辗限的损失

B.有限的收益

C.辗限的收益

D.以上^法均不封

CD.备兑股票认购期权组合的收益来源于（）<>

A.持有股票的收益

B.卖出认购期权的收益

C.持有股票的收益和卖出认购期权的收益

D.不确定

CE.备兑股票认购期权组合的收益卷（）。

A.股票收益+期权收益

B.股票收益-期权收益

C.期权收益-股票收益

D.股票收益与期权收益中的较大者

CE投资者持有10000股X股票，王兄畤股价卷34元，以期权金每股0.48元卖出股票行权

价格36元的10张股票认购期权（假设合约乘数1,000股），收取4800元权利金。富

股票价格卷24元每股畤，备兑^仓方略余因收益卷（）o

A.-8寓元

B-10离元

C.0元

D.9.52甚元

CG投资者估计檄的证券价格将要上涨，但又不但愿承担价格下跌带来的损失，ill痔投资

者可以选择的方略是（）<>

A.做多股票认购期权

B.做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

CH.投资者估计襟的证券价格下跌幅度也言午曾计较大，假如价格上涨，也不乐意承担谩高

凰险，造畤投资者可以选择的方略是（）。

A.做多股票认购期权

R做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

CL做多股票认购期权I侍，盈亏平衡黠的股价是（）＜＞

A.行权价格+权利金

B.行权价格

C.权利金

D.行权价格-权利金

CJ.做多股票认购期权，（）o

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益瓢限

C.损失瓢限，收靛有限

D.损失辗限，收益辗限

CK.做多股票认购期权的最大损失是（）（＞

A.权利金

B.权利金+行权价格

C.行权价格-权利金

D.股票价格变勤之差+权利金

CL.做多股票期权，买方余吉束合约的方式不包括（）＜＞

A.行驶权利

B.平仓

C.放弃权利

D.卖出檄的证券

CM.做多股票认沽期权的盈亏平衡黠是（）。

A.行权价格-权利金

B.行权价格+权利金

C.权利金

D.行权价格-权利金

CN.做多股票认沽期权，（）o

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益辗限

C.损失辗限，收益有限

D.损失辗限，收益辗限

CO.做多股票认沽期权，最大收益是（）。

A.行权价格-权利金

B.权利金+行权价格

C.权利金

D.行权价格

CP做多股票认沽期权，最大损失是（）＜.

A.权利金

B.行权价格-权利金

C.行权价格+权利金

D.行权价格

CQ.有效行权价格是假设在期权溢价既定的前提下，（）。

A.支付襟的股票的实际价格

B.期权的权利金

C.期权的行权价格

D.期权的行权价格-权利金

CR.投资者估计襟的证券价格也来午略微下降，也也^在近期维持目前价格水平，道畴投资

者可以选择的方略是（）。

A.做多股票认购期权

B.做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

CS.投资者估计襟的证券短期内畲小幅上涨或者维持既有水平，但愿通谩做空期权增厚收

益,1S畤投资者可以选择的方略是（）o

A.做多股票认购期权

B.做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

CT.做空股票认购期权的盈亏平衡粘•是（）,>

A.行权价格+权利金

B.行权价格

C.行权价格-权利金

D.权利金

CU.做空股票认购期权，（）。

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益辗限

C.损失辗限，收益有限

D.损失辗限，收益辗限

CV做空股票认购期权的最大收益是（）。

A.权利金

B.行权价格+权利金

C.行权价格-权利金

D.行权价格

CW.做空股票认沽期权的盈亏平衡黠是（）。

A.行权价格-权利金

B.权利金

C.行权价格+权利金

D.行权价格

CX.做空股票认沽期权，（）o

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益辗限

C.损失辗限，收益有限

D.损失辗限，收益辗限

CY.做空股票认沽期权的最大收益是（）.

A.权利金

B.行权价格-权利金

C.行权价格+权利金

D.行权价格

CZ.做空股票认沽期权的最大损失是（）o

A.行权价格-权利金

B.权利金

C.行权价格+权利金

D.行权价格

DA.假准期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效嫉限内假如该期权襟的股票价

格上涨，贝h）o

A.买方不曾执行该认购期权

B.买方畲获得盈利

C.常买方执行期权畤，卖方必须瓢条件的以较低价格的行权价格卖出该期权所规定的

檄的物

D.由于执行期权而必须卖幺合买方带来损失

DB.下面交易中，损益平衡黠等于行权价格加权利金的是（）o

A.买入认购期权

B.卖出认购期权和买入认沽期权

C.买入认沽期权

D.卖出认沽期权

DC常到期畤檄的物价格等于（）畤，该黠^卖出认购期权的损益平衡黠。

A.行权价格

B.行权价格+权利金

C.行权价格-权利金

D.权利金

DD.备兑^仓是指投资者在拥有足额襟的证券的基础上，（）封应数量的（）期权合约。

A.卖出；认购

B.卖出；认汹

C.买入；认购

D.买入；认沽

DE.下列有关备兑股票认购期权合约方略^法不封的的是（）。

A.估计股票价格变化较小或者小幅上涨畤，使用该方略

B.使用该方略的重要FI的是赚取权利金

C.备兑仓方略可以在体凰险可控的前提下提高组合收入

D.实行备兑股票认购期权方略不需要购置（或者拥有）股票

DF.保护性股票认沽期权组合方咯是指（）。

A.买入楝的股票+买入股票认沽期权

B.卖出襟的股票+卖出股票认沽期权

C.买入檄的股票+卖出股票认沽期权

D.卖出檄的股票+买入股票认沽期权

DG.保护性股票认沽期权方略，，：）。

A.损失有限，盈利有限

B.损失有限，盈利辗限

C.损失辗限，盈利有限

D.损失辗限，盈利辗限

DH.保护性股票认沽期权方略的最大亏损是（）o

A.辗限的

B.有限的

C.行权价格-权利金

D.股票价格-权利金

DL双限方略,（）。

A.损失有限，盈利有限

B.损失有限，盈利辗限

C.损失辗限，盈利有限

D.损失辗限，盈利辗限

DJ估计股票价格小幅震荡，并但愿优拥有股票中获取额外收入的最优选择是（）。

A.保护性方略

B.备兑^仓方略

C.双限方略

D.买入认购期权方略

DK.（）既可以规避凰险，又可以相封减少成本。

A.保护性方略

B.备兑^仓方略

C.双限方略

D.买入认沽期权方略

DL.双限方略的最大亏损是（）。

A有限的

B.辗限的

C.辗法确定

D.以上^法均不封

DM.投资者封未来股票价格趋势看跌，暹而卖出与该股票有关的认购期权，期间并不需要

持有襟的股票;道种方略称悬（）o

A.卖出艮月仓

B.备兑^仓

C.保护性方略

D.抵补性方略

DN.卖出^仓的收益（）o

A.辗限

B.有限

C.行权价格

D.瓢法确定

DO.卖出^仓的损失（）o

A.螂艮

B.有限

C.行权价格

D.瓢法确定

DP.投资者认卷未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么该投资者可以采用的方

略悬（）o

A.买入认购期权

B.卖出^仓（卖出认购期权）

C.卖出认沽期权

D.备兑［^仓

DQ采用卖出^仓的投资者，（1

A.必须持有襟的股票

B.不必持有檄的股票

C.持有股票即可

D.未作详细规定

DR.杠杆性是指（）o

A.收益性放大的同步，凰险性也放大

B.收益性放大的同步，凰险性缩小

C.收益性缩小的同步，凰险性放大

D.以上^法均不封

DS.牛市中，买入认购期权，（）。

A.凰险有限，盈利有限

B.凰险有限，盈利辗限

C.凰险辗限，盈利有限

D.凰险辗限，盈利瓢限

DT.牛市中，投资者估计彳发市股票上涨幅度有限，或股价回涨只是跌势反弹，此畤投资者

最佳的操作方略是（）。

A.牛市价差期权方略

B.买入认购期权

C.卖出认购期权

D.卖出认沽期权

DU.下列有关牛市行情期权交易方略的^法中不封的的是（）。

A.看涨股票，买入认购期权

B.强烈看涨，合成期货多^

C.温和看涨，垂直套利

D.温和看涨，买入蝶式期权

DV按照不壹样的行权价格同步买暹和卖出同壹合约月份的认购期权或认沽期权，称悬

（）o

A.垂直价差套利方略

B.备兑^仓

C.蝶式期权方略

D.卖出^仓方略

DW.牛巾价差期权力略详细操作方式是指买入具有较（）行权价的股票认购期权，并实

出同样数量具有相似到期曰、较（）行权价的股票认购期权。

A.高；低

i±r

.rnj;e

C.低；低

D.低；局

DX.牛市中认购期权垂直套利方略，（）。

A.JH险有限，盈利有限

B.凰险有限，盈利瓢限

C.凰险辗限，盈利有限

D.JS险辗限，盈利辗限

DY.合成期货多^是指（）壹份平价股票认购期权，（）壹份具有相似到期日的平价股

票认沽期权。

A.头入；卖出

B.买入；买入

C.卖出；头入

D.卖出；卖出

DZ.合成期货多^方略,（）。

A.盈利辗限

B.损失辗限

C.盈利有限

D.以上^法均不封

EA.下列^法金昔误的是（）。

A.强烈看涨，合成期货多^

B.合成期货多^的盈利没有上限

C.合成期货多^的亏损是有限的

D.温和看涨，合成期货多^

EB.牛市买入认购期权垂直套利的详细操作方式是（）。

A.买入行权价格较低的认购期权，同步卖出行权价格较高的认购期权

民买入行权价格较高的认购期权，同步卖出行权价格较低的认购期权

C.卖出行权价格较高的认购期权，同步卖出行权价格较低的认购期权

D.买入行权价格较高的认购期权，同步买入行权价格较低的认购期权

EC.如下不符合牛市中期权的垂直套利组合交易特性的是（）。

A.期权的檄的物相似

氏期权的到期日相似

C.均卷股票认购或股票认沽期权

D.期权的行权价格相似

ED.在垂直套利组合中，封不壹洋期权合约描述不封的的是（）。

A.期权的檄的物相似

B.期权的到期日相似

C.期权的买卖方向相似

D.期权的类型相似

EE熊市中，投资者估计襟的证券价格将要卜.跌，不谩又不但愿损失股价上涨带来的收益,

造畤他可以诞行的操作是（

A.买入认购期权

B.卖出认购期权

c.买入认沽期权

D.卖出认沽期权

EF.熊市中，买入认沽期权，（）。

A.凰险有限，盈利有限

B.凰险有限，盈利瓢限

C.凰险辗限，盈利有限

D.凰险维限，盈利辗限

EG.卜.列有关熊市行情期权交易方略的^法中不封的的是（）。

A.壹般看跌，买入认沽期权

B.强烈看跌，合成期货空^

C.温和看跌，垂直套利

D.强烈看跌，买入蝶式期权

EH.合成期货空^是指买入壹份平价股票（）期权，售出壹份具有相似到期日的平价股

票（）期权。

A.认沽；认购

B.认购；认购

C.认沽；认沽

D.认购；认沽

EL下列^法金音误的是（）o

A.强烈看跌，合成期货空^

B.合成期货空^的亏损是辗限的

C.合成期货空^的最大盈利：期权行权价格+净权利金

D.温和看涨，合成期货空^

EJ.在熊市中通谩买、卖行权价格不壹样的期权来寻求盈利的方略称卷（）o

A.熊市价差期权组合

B.买入认购期权

U买入认沽期权

D.牛市价差期权组合

EK.熊市价差期权方略详细操作方式是指购置具有较（）行权价的股票认购期权，并卖

出同样数量具有相似到期日、较（）行权价的股票认购期权。

A.高；低

B局；rwj

C.低：低

D.低；高

EL.熊市价差期权方略，（）。

A.凰险有限，盈利有限

B.凰险有限，盈利瓢限

C.凰险辗限，盈利有限

D.凰险辗限，盈利辗限

EM.熊市价差期权方略的最大与损是（）。

A.辗限的

B.固定的有限损失

C.襟的股票价格

D.以上^法均不封

EN.熊市中，程大叔预期彳灸市股票价格下跌幅度有限，道畴封程大叔来^最有利的操作是

（）o

A.卖出认沽期权

B.买入认沽期权

C.卖出认购期权

D.运用认沽期权垂直套利

E0.盘整行情下投资者可迤行的期权交易方略有（）。

A.卖出跨式期权

B.买入跨式期权

C.买入蝶式期权

D.卖出跨式期权或买入蝶式期权

EP,卖出跨式期权是指（）,,

A.卖出同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权

B.买入同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权

C.卖出同月份、同行权价格的两份认购期权和壹份认沽期权

D.卖出同月份、同行权价格的壹份认购期权和两份认沽期权

EQ.卖出跨式期权，（）o

A.JI险有限，收益有限

B.凰,险有限，收益辗限

C.凰险瓢限，收靛有限

DJ虱险辗限，收益辗限

ER.投资者估计行情陷入整顿，股价畲在壹定期间内波勤，道畴投资者的交易方略是（）。

A.卖出跨式期权

B.买入跨式期权

C.买入认购期权

D.买入认沽期权

ES.买入蝶式期权是指（）两手平价认购期权（中间行权价格），同步（）宣手虚值认购

期权（较高行权价格）和（）壹手实值认购期权（较低行权价格）。

A.做空；做多；做多

B.做空；做空；做多

C.做多；做空；做多

D.做多；做多；做多

ET买入蝶式期权是（）行情下迤行的期权交易方略。

A.牛市

R熊市

C.盘整行情

D.突破行情

EU.买入蝶式期权，()o

A.JI险有限，收益有限

BJI险有限，收益辗限

Cj＜险辗限，收益有限

DJ或险辗限，收益瓢限

EV.买入跨式期权的最大亏损是()o

A.辗限的

B.权利金之和

C.权利金之差

D.行权价格之差+权利金之差

EW.买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于()。

A.行权价格

B.到期日

C.买卖方向

D.襟的物

1固股期权全真模拟交易畲员讲白市培训测试II

测试阐明：

(1)本次测试畴问卷3。分钟，闭卷。

(2)It在答SO氏上答题。测试结束彼，IS将答题女氏和测试题放置在桌

位上，由工作人员统壹收取。^勿将测试题带走。

(3)本测试仅是加了理解参与测试人员封彳固股期权知识的熟悉程度，

并不代表封参与测试人员某种特定资格的认定。

壹、军项选择题(共20题)

1.如下^法中封的的是B

I.期权合约的买方可以收取权利金

II.期权合约卖方有义务买入或卖出正股

III.期权合约的持有者所面射的凰险是辗限的

IV.期权合约卖方的潜在收益是融限的

A、只是IB、只是HC、I和IID、III和IV

2.期权价格是指(C)

A、期权成交畤檄的资产的市埸价格

B、买方行权畤才票的资产的市埸价格

C、买谨期权合约日寺所支付的权利金

D、期权成交畤约定的檄的资产的价格

3.买入认购期权的凰险和收益关系是(A)

A、损失有限，收益辗限B、损失有限，收益有限

C、损失辗限，收益辗限D、损失辗限，收益有限

4.如下几种^法中封的的是(C)

A、期权就是权证

B、买卖双方都要承担权利和义务，道是期权与期货的共同之处

C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权壹方可以选

择不履约

D、期权双方交易的是股票，而不是权利

5.假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价

格卷10.8元。官青冏道些认沽期权的内在价值是多少？A

A、0元B、19.5元C、30元D、瓢法计算

6.假设其他原因不变，正股价格上升畤，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）A

A、下跌、上涨B、下跌、下跌

C、上涨、下跌D、上涨、上涨

7.不管是美式期权遐是欧式期权、认购期权遐是认沽期权，（A）均与期权价值正有

关变外

A、襟的价格波勋率B、辗凰险利率C、预期股利D、执行价

8.下列封期权的投资者合适性管理表述卦的的是（D）

A、不需要迤行投资者合适性管理，任何人都可以参与

B、只要投资者故意愿，签订有关中明，就应常可以参与期权交易

C、只要通谩交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易

D、封投资者的合适性评估应常综合考虑投资者基本状况、有关投资^历、财务状况

和诚信状况等多种方面。

9.下列^法金音误的是（B）o

A、封于认购期权来猊行市价高于行权价格畤称期权处在实值状态

B、封于认沽期权来言兑，行权价格低于现行市价畤称期权处在实值状态

C、封于认沽期权来行权价格高于现行市价特称期权处在实值状态

D、期权的内在价值状态是变化的

10.有关期权的畤间溢价，下列^法金昔误的是（D）。

A、其他条件不变，离到期畴间越逮，峙间溢价越大

B、伴随到期臼临近，期权的畤问价值逐渐'减卷0

C、认购期权处在虚值状态仍可按正的价格发售是由于襟的价格仍具有波勤性

D、期权畤间价值和货币畤间价值都是畤间越房价值越大，两者是相似的概念

11.某企业股票认沽期权的行权价格是55元，期权四欧式期权，期限1年，目前该股票

的价格是44元，权利金卷5元。假如到期日该股票的价格是34元。则目前购暹1股认

沽期权与购谨1股股票组合的到期收益悬（B）元。

A>8B>6C、-5D、0

12.某企业股票认购期权的行权价格是55元，期权卷欧式期权，期限1年，目前该股票

的价格是44元，期权费（期权价格）卷5元。在到期日该股票的价格是34元。则购暹1

股股票与售出1股认购期权组合的到期收益悬（A）元。

A、-5B、10C、-6D、5

13.某企业股票认购期权和认沽期权的行权价格均悬55元，期权均卷欧式期权，期限1

年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）卷5元。在到期曰该股票的价格是

34元。则同步购谨1股认购期权与1股认沽期权组合的到期收益卷（C）元。

A、16C、11D、-5

14.常估计才票的股票市埸价格符发生剧烈变勤，但瓢法判断是上升遢是下降日寺，则最适合

的投资组合是（D）。

A、购暹认沽期权与购迤段票的组合

B、购谨认购期权与购迤段票的组合

C、售出认购期权与购迤段票的组合

D、购暹认沽期权与购迤认购期权的组合

15.假设你的投资组合所有是由苹果企业的股票构成的，你但愿防止股票价格下跌也rr•导

致的损失，你曾该选择购置A

A、苹果认沽期权B、苹果认购期权

C、S&P500认沽期权D、S&P500认购期权

16.下列哪项方略的凰险最大？B

A、买入牛市差价期权组合B、卖出认购期权

C、买入认购期权D、卖出认沽期权

17.某投资者想买入某股票，目前股价卷71元，不谩他但愿以略低于股票目前市价的价

格买入股票，该股票4月期权尚有39天到期。那么卖出（），最符合他的需求。C

A、4月行权价格卷50的认沽期权，期权价格0.1元

B、4月执行价格卷60的认沽期权，期权价格0.2元

C、4月执行价格卷69的认沽期权，期权价格2.2元

D、4月执行价格卷75的认沽期权，期权价格5.15元

18.备兑卖出股票A的认购期权合用于如下哪种状况（D）

A、不持有A股票现货，短期看淡A股票走势

B、不持有A股票现货，短期看好A股票走势

C、持有A股票垣货，短期、辰:期都看好A股票走势

D、持有A股票若I货，短期看淡A股票走势，但是期看好

19.备兑卖出认购期权方略比较合用于哪类投资者？D

A、但愿在短期内获取高额收益

B、持有股票^寸，想获取更多收益，但不愿承担额外阻险

C、短线、超短线持有股票投资者

D、乐意承受持有股票凰险的晨线投资者

20.封于倜股期权来考兑，股票的分缸率也将影响期权的价格，详细来缸利封于认购期

权价格的影响是正向的，封认滔期权价格的影响是负向的。道壹^法与否封的？B

A封的B不封的

二、多选题（共10®）

21.如下卷虚值期权