基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库【新题速递】

基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库

第一部分单选题(500题)

1、()是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、

汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失，

是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。

A.13系数

B.标准差

C.风险价值

D.跟踪误差

【答案】：C

2、下列选项不能直接从财务报表获得的是()

A.经营活动产生的现金流量

B.净利润

C.所有者权益

D.净资产收益率

【答案】：D

3、票面金额为100元的3年期债券，票面利率5乐每年付息一次，当

前市场价格为90元，则该债券的到期收益率是()o

A.1.7235%

B.5.0556%

C.5%

D.8.9468%

【答案】：D

4、以下指标中，既是计算投资者申购基金份额，赎回资金金额的基础,

又是评价基金投资业绩基础的为（）。

A.基金资产净值

B.基金总负债

C.基金份额净值

D.基金总资产

【答案】：C

5、当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（）。

A.下降

B.盘整

C.上升

D.不变

【答案】：C

6、关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是（）。

A.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配

B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益

1）,货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

【答案】：C

7、关于买断式回购，以下表述正确的是（）。

A.买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方

B.买断式回购首期由逆正回购方将回购债券出售给正回购方

C.买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金

D.买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券

【答案】；A

8、目前，我国的基金会计核算均已细化到（）。

A.每季

B.每日

C.每月

D.年度

【答案】：B

9、尢论是哪一种衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来

某时点上的现金流，这体现了衍生工具的（）特征。

A.不确定性或高风险性

B.联动性

C.跨期性

D.杠杆性

【答案】：C

10、以下关于方差和标准差的说法，错误的是（）o

A.通过研究方差或标准差，可以预测随机变量未来取值的离散程度

B.一组数据的方差越大表明其离散程度越高

C.样本的方差值是标准差的平方

1）.方差可以用于衡量一组数据的离散程度

【答案】：A

1k市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高,

这个高出的收益率称为（）。

A.期望收益率

B.资金回报

C.必要收益率

D.流动性溢价

C.收益较高

D.利息免税

【答案】：C

16、以下关于相关系数P的说法中正确的是（）。

A.P的取值范围为[-1,+1]

B.|P|越接近0,两变量线性关系越强

C.|P|越接近1,两变量线性关系越弱

D.当|。|二1时，两变量为不完全线性相关

【答案】：A

17、某可转换债券面值100元，转换比例为20。2016年3月15日，

可转债的交易价格为126元，而标的股票交易价格为6元。如果标的

股票股价继续上涨，以下说法错误的是（）。

A.该可转债的债券价值将随之上升

B.该可转债的转换权利价值将随之上升

C.该可转债的价格随之上涨

D.该可转债价格的权益属性将进一步增强

【答案】：A

18、现值计算中，将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称

为（）。

A.贴现

B.折价

C.复利

D.单利

【答案】：A

19、多因子模型最大的优点不包括（）。

A.调整组合业绩

B.提高了大规模资产组合的风险度量难度

C.降低了大规模资产组合的估计和预测难度

D.方便基金经理对资产组合风险进行分解

【答案】：B

20、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标

准，仅投资于货币市场工具的为（）。

A.货币市场基金

B.资本市场基金

C.稳健基金

D.混合基金

【答案】：A

21、下列关于资产负债表的表述中，正确的是（）。

A.它是反映现金增减变动的报表

B.它是一张损益报表

C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的

D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方

【答案】：C

22、以下不属于基金公司投资决策委员会职责的是（）。

A.审定公司投资管理制度的业务流程

B.确定不同管理级别的操作权限

C.对基金公司重大投资活动进行管理

1）.制定投资组合具体方案

【答案】；D

23、关于相关性，以下说法错误的是（）。

A.相关系数为-1的两组数据完全负相关

B.相关系数总处于T和1之间（含T和1）

C.相关系数可以是正数也可以是负数

D.相关系数取值在-1和1之间，但不能为0

【答案】：D

24、下列不属于宏观经济指标的选项是（）o

A.国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标

B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者

物价指数、商品价格指数等

C.汇率是资金成本的主要决定因素

I）.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国

经济增长造成一定影响

【答案】：C

25、有关现金流量表叙述不正确的有（）.

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现

金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，仝面了解企业

财务状况。

【答案】：A

26、关于期货市场具有价格发现功能的原因描述错误的是（）

A.投机者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用

B.标准化合约增加了市场的流动性

C.期货市场中的供求关系

D.市场参与者对未来价格变化趋势的预测

【答案】：A

27、关于基金的业绩评价，下面四个指标中涉及业绩比较基准的风险

调整分析指标是（）。

A.詹森阿尔发

B.特雷诺比率

C.夏普比率

D.信息比率

【答案】：D

28、风险价值（VaR）的考察区间一般为（）。

A.长期，一般为十年以上

B.中长期，一般为一年或数年

C.中期，一般为几个月至一年

D.短期，一般为一天、一周或几周

【答案】：D

29、所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者

可购买通货膨胀联结债券，其（）。

A.本金随通胀水平的高低变化，利息不随通胀水平的高低变化

B.本金不随通胀水平的高低变化，利息随通胀水平的高低变化

C.本金和利息都不随通胀水平的高低变化

1）.本金和利息都随通胀水平的高低变化

【答案】：D

30、在基金收入中，股利收入属于（）

A.其他收入

B.投资收益

C.公允价值变动损益

D.利息收入

【答案】：B

31、关于债券的预期收益与波动性，到期期限以及信用等级的关系，

以下表述正确的是（）。

A.预期收益与信用风险呈正向关系

B.预期收益与到期期限呈反向关系

C.预期收益与到期期限、流动性以及信息登记均无关系

D.预期收益与流动性风险呈反向关系

【答案】：A

32、以下统计量中，描述统计样本偏离其均值程度的是（）。

A.中位数

B.分位数

C.相关系数

D.方差

【答案】：D

33、对基金管理人从事基金管理活动取得的收入,依照税法的规定征收

（）0

A.所得税

B.消费税

C.增值税

D.关税

【答案】：A

34、股票的市场价格由（）决定，但同时受许多其他因素的影响。

其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求

关系而影响股票价格的。

A.市场的风险

B.股票的价值

C.公司的盈利

D.分析方法

【答案】：B

35、以下不属于财务报表三大报表的是（）

A.资产负债表

B.现金流量表

C.所有者权益变动表

D.利润表

【答案】：C

36、美国纳斯达克市场采用的交易制度是（）。

A.特定做市商

B.多元做市商

C.单一做市商

D.指定做市商

【答案】：B

37、（）是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企

业的管理层从而退出的方式。

A.首次公开发行

B.买壳上市

C.管理层回购

D.二次出售

【答案】；C

38、投资组合管理的一般流程不包括（）o

A.了解投资者需求

B.制定投资政策

C.投资组合构建

D.承诺收益

【答案】：D

39、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而

使看跌期权价格上升

【答案】：A

40、财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，

挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的（）提供

帮助。

A.经营业绩和财务状况

B.人员变动

C.生产成本

D.销路变动

【答案】：A

41、关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（）

A.息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型

B.贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债

券

C.与息票债券和贴现债券同属一种分类方法下债券类型的还有金融债

券

D.息票债券一般来说属于短期债券

【答案】：B

42、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）o

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增

减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率僮券比零息债券的到期收益率

要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增

减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影

响投资者实际的持有期收益率

【答案】：B

43、在证券市场，以下属于非系统性风险的是（）0

A.某商业银行因票据违规操作被调查

B.人民银行宣布降低存款准备金率

C.财政部、国家税务总局宣布下调印花税率

1）.银监会拟出台新规管控银行理财产品投资股票

【答案】：A

44、关于债券利率风险、以下表述正确的是（）。

A.当市场利率上升时，债券价格不变

B.当市场利率上升时，债券价格上升

C.债券价格与市场利率变动方向一致

D.债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动

【答案】；D

45、非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不

确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，

主要包括（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.流动性风险

D.以上选项都对

【答案】：D

46、关于凸性说法不正确的是（）。

A.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸

性较小的债券进行投资

B.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸

性更大的债券进行投资

C.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券

价格对收益率变化的敏感程度

D.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表

示，这条曲线的曲率就被称债券的凸性

【答案】：A

47、以下关于基金会计核算的特点，表述不正确的是（）。

A.为了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建

账、统一核算

B.目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日

C.基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建

账、独立核算

D.基金会计核算主体为证券投资基金

【答案】：A

48、下列关于投资者需求关键因素的说法错误的是（）。

A.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越高

B.风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度

C.风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流

入情况和投资期限

D.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿

【答案】：A

49、以下（）不属于投资债券的风险。

A.利率风险

B.流动性风险

C.管理风险

I）.通胀风险

【答案】：C

50、假设某证券投资基金2015年6月2日基金资产净值为36500万元,

6月3日基金资产净值为36600万元，该基金的基金管理费率为1.0%,

当年实际天数为365天，则该基金6月3日应计提的管理费为

（）元。

A.3650

B.10000

C.3660

D.10027

【答案】：B

51、短期融资券由（）承销并采用（）的方式发行，通过市

场招标确定发行利率。

A.证券公司；有担保

B.证券公司；无担保

C.商业银行；布担保

D.商业银行；无担保

【答案】：D

52、关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说法错

误的是（）O

A.依其所在国家或者地区法律设立，最近3年没有受到监管机构或者

司法机关的处罚

B.实缴资本不少5亿元人民币的等值可自由兑换货币

C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度

D.合法存续并具有金融资产管理经验

【答案】：B

53、预期收益率与（）的关系式可以表示成证券市场线。

A.阿尔法系数

B.贝塔系数

C.伽马系数

D.最大收益

【答案】：B

54、2008年9月19日，证券交易印花税只对（）按（）

征收。

A.受让方;1%

B.受让方；10%

C.出让方；1%。

D.出让方；10%

【答案】：C

55、某房地产企业预售商品住宅，开盘当日即收到一亿元现金，商品

住宅明年交付，预售活动对该企业报表的影响是（）。

A.I、IH

B.I、II

C.II

D.II.III

【答案】：B

56、对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是（）方法。

A.特雷诺比率

B.信息比率

C.夏普比率

I）.Brinson

【答案】：D

57、股息红利差别化个人所得税政策实施前，上市公司股息红利个人

所得税的税负为（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【答案】：B

58、下列属于三大农产品期货的是（）

A.棉花

B.大豆

C.鸡蛋

D.稻谷

【答案】：B

59、股票看涨期权买入开仓的最大损失是（）

A.期权费加上执行价格

B.股票价格变动之差减去期权费

C.执行价格减去期权费

D.期权费

【答案】：D

60、关于交易成本，以下表述正确的是（）

A.交易成本仅包括交易佣金、印花税和过户费

B.由于隐性成本无法测量，交易过程中需关注显性成本

C.由于交易佣金费率很低，交易成本对投资收益率的影响可以忽略不

计

D.隐性成本包含买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。

【答案】：D

61、基金会计则以（）为会计核算主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

【答案】：A

62、关于同业拆借，下列说法错误的是（）o

A.对整个市场来说，同业拆借市场是对短期流动性最敏感的市场

B.同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标

C.同业拆借市场是有形妁交易市场

D.英国伦敦的银行间同业拆借市场是世界上规模最大的同业拆借市场

之一

【答案】：C

63、某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%

的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，

提高收益，该基金会可以采取的措施有（）。

A.I.II.III.IV

B.1.111.V

C.I.II.111

D.IV.V

【答案】：C

64、某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为

（）

A.卖空交易

B.买空交易

C.现货交易

D.期货交易

【答案】：B

65、下列关于资本结构的和债权资本的说法错误的是（）。

A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本

结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债

率表示

B.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700

万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30%的债务和70%的权

益，该公司的资产负债率是30%

C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称

为完全杠杆公司，因为它没有债权资本

I).债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人(如银行、债

券持有人及供应商等)借入资金，定期向他们支付

【答案】：C

66、一般来说，其他条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率

()o

A.无法判断

B.较低

C.没有差异

D.较高

【答案】：B

67、陈女士在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100

元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为110元。

那么该区间内，总持有区间收益率为()。

A.10%

B.11%

C.12%

D.13%

【答案】：D

68、()是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所

造成的风险。

A.经营风险

B.系统性风险

C.管理运作风险

D.财务风险

【答案】；B

69、从我国QFH机制的内容设计上来看，具有的特点不包括

（）O

A.QFII机制引入时的跳跃式发展

B.QFH提高了经济的发展

C.QF口准入的主体范围扩大、要求提高

D.我国对QFII制度的设计内容进行局部调整

【答案】：B

70、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%,

李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.150000

D.113485

【答案】：D

71、以下不属于基本的衍生工具的是（）。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.结构化金融衍生工具

【答案】：D

72、关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正确的是（）

A.II.III

B.II、IV

C.I、II

D.I、IV

【答案】：B

73、下列关于商业票据发行的说法错误的是（）。

A.商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种

B.大多数资信好的公司采用间接发行方式

C.商业票据采用贴现发行的方式

D.货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低

【答案】：B

74、每个期货合约均以（）作为计算当日盈亏的依据。

A.当日收盘价

B.当日开盘价

C.估值

D.当日转换价

【答案】：C

75、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股

比例不得超过该公司股份总数的（）o

A.2%

B.5%

C.10%

D.20%

【答案】：C

76、对于股票型基金业内比较常用的业绩归因方法是（）方法

A.Brinson

B.DuPontAnalysis

C.EV/EB1TDA

D.OnidanentalanalysisB为杜邦分析法。C为企业价值倍数。

【答案】：A

77、风险价值VAR的估算方法包括以下哪些选项0

A.I、III、IV

B.II、HI、IV

C.I、II、III

D.I、II.IV

【答案】：D

78、有4个基金2014年和2015年的分红方案如下：

A.基金1

B.基金3

C.基金4

D.基金2

【答案】：C

79、美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存

托凭证，下列关于美国存托凭证的说法错误的是（）。

A.ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大

B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为

无担保的存托凭证和有担保的存托凭证

C.无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根

据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证，目

前已经很少应用

D.以上选项都错

【答案】：D

80、下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述,

不正确的是（）。

A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合

约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行

B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约

绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割

C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货

合约通常没有杠杆效应

1）.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽

的义务.期权合约和互换合约只有一方在未来有义务

【答案】：C

81、关于可转换债券有如下的表述：

A.2

B.4

C.1

D.3

【答案】：B

82、从一般意义上讲，（）是为了满足投资者风险与收益目标所

做的长期资产的配比。

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战术资产配置

D.战略资产配置

【答案】：D

83、深交所某只上市股票某日最后一笔成交发生在14：59：30,成交

价格为10.00元，成交量为5000股。在14：58：30至14：59：30之

间还有另外两笔成交，分别为9.80元、2000股，9.85元、2000股。

则该只股票的收盘价为（）元。

A.9.8

B.9.85

C.9.92

D.10

【答案】：C

84、公募基金的托管人以（）名义在中国登记结算公司开立结算备付

金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。

A.商业银行

B.证券公司

C.自身

D.份额持有人

【答案】：C

85、关于股票的参与性的说法错误的是（）。

A.股票持有人有权参与公司重大决策

B.股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低

C.股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权

D.股票持有人有权出席股东大会

【答案】：B

86、以下说法中，正确的是（）。

A.投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，必须设

立

B.投资部根据研究部制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案

C.研究部是基金投资运作的基础部门，通过研究和分析向投资决策部

门提供研究报告和投资计划建议

D.交易部根据研究部制定的投资组合具体执行交易

【答案】：C

87、()9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金

融期货交易所推出。国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。

A.2011年

B.2012年

C.2013年

D.2014年

【答案】：C

88、以下不属于风险调整后基金收益指标的是()。

A.信息比率

B.夏普比率

C.相对收益

D.詹森a

【答案】：C

89、关于B系数，以下表述错误的是()。

A.P系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小

B.B系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

C.B系数是对放弃即期消费的补偿

D.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

【答案】：C

90、关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的是()

A.风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分

B.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高

C.风险资产期望收益率等于风险溢价

D.风险溢价可以是正数也可以是负数

【答案】：B

91、股票价格和每股收益的比率被称为（）。

A.市盈率

B,市净率

C.净值收益率

D.净现值

【答案】：A

92、下列关于指数基金的说法，错误的是（）o

A,指数基金是以指数成分股为投资对象的基金

B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关

C.跟踪误差越大，风险越高

D.跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大

【答案】：D

93、下列各种债券中，其利率在偿付期限内发生变化的是（）。

A.贴现债券

B.附息债券

C.息票累计债券

I）.浮动利率债券

【答案】：D

94、在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值被称为

（）0

A.预期损失

B.下行标准差

C.风险价值

D.最大回撤

【答案】：A

95、不是货币市场工具特点的是（）。

A.均是债务契约

B.期限在一年以内

C.一般变现出本金的高度安全性

D.高风险

【答案】：D

96、按嵌入的条款分类，债券可分为（）。

A.I.II.III

B.I.II.V

C.I.III.V

D.I.II.III.V

【答案】：D

97、甲公司2015年末销售收入为3000万元，权益乘数为2,总负债为

750万元，销售利润率为5%,则甲公司的资产收益率为（）

A.0.2

B.0.1

C.0.05

D.0.25

【答案】：B

98、对投资者而言，J曲线意味着（）。

A.应注重短期收益

B.能够快速得到回报

C.收益高

D.应注重于长期的收益目标

【答案】：D

99、关于大宗商品投资，以下表述错误的是（）。

A.大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式

B.大宗商品投资通常采用直接购买大宗高品实物的方式

C.大宗商品可以分为能源类。基础原材料类、贵金属类和农产品类

D.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能

【答案】：B

100、假设某投资者在2013年12月310,买入1股A公司股票，价

格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为

105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

【答案】：D

101、通常采用非标准形式、在场外进行交易的衍生品工具是（）

A.期权

B.期货

C.远期

D.股票

【答案】：C

102、大多数资信好的公司发行商业票据的方式是（）。

A.直接发行

B.间接发行

C.贴现发行

I）.溢价发行

【答案】：A

103、下列关于同业拆借的表述，不正确的是（）。

A.期限最短的是隔夜拆借，最长的接近一年

B.拆借的资金一般用于缓解金融机构长期流动性紧张

C.中央银行可以通过提高存款准备金率来影响同业拆借利率

I）.同业拆借活动起源于存款准备金制度

【答案】：B

104、在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是

（）O

A.均值

B.标准差

C.中位数

D.方差

【答案】：C

105、对于B股，中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费

是成交金额的（）。

A.0.3%

B.1%

C.0.05%

D.0.75%

【答案】：C

106、私募股权投资最早在（）地区产生并得到发展。

A.欧美

B.东亚

C.北美

D.南美

【答案】：A

107、基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，盘中交易员

下达指令时，此股票的价格下降到17元/股，则交易员下达的价格为

()O

A.17元

B.18元

C.交易员需跟基金经理反馈

D.交易员需跟交易主管反馈

【答案】：A

108、关于房地产有限合伙，以下表述错误的是()。

A.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任

B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批

C.普通合伙人收取固定比例的管理费

D.有限合伙人可能面临长达数年的负现金流

【答案】：B

109、在现代企业中，()可以无限期地获得固定股息，因此，也

相当于一种统一公债。

A.债权人

B.优先股的股东

C.普通股的股东

D.公司的原始股东

【答案】：B

110、金融衍生工具的基本特征不包括（)o

A.收益性

B.杠杆性

C.联动性

D.不确定性或高风险性

【答案】：A

111、2011年，国内开始出现的另类投资基金相关产品不包括（）。

A.黄金QDII的产品

B.REITs产品

C.商品基金以QDII形式出现

D.黄金ETF

【答案】：D

112、最早开始办理银行间债券回购和现券交易的机构是（）

A.上海交易所

B.银行间交易商协会

C.银行间同业拆借中心

D.深圳交易所

【答案】：A

113、下列关于美国存托凭证的说法，错误的是（）。

A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的

B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为

无担保的存托凭证和有担保的存托凭证

C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大

1）.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证

【答案】；C

114、1938年，麦考利为全面反映债券现金流的期限特性，引入

（）的概念。

A.凸度

B.信用利差

C.收益率曲线

D.久期

【答案】：D

115、下列关于基金风险的说法中，错误的是（）。

A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投

资风险

B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟

踪，可以利用跟踪误差对其风险进行衡量

C.保本基金不能投资于股票

D.QDH基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等

【答案】：C

116、上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。

A.100%

B.50%

C.130%

D.150%

【答案】：C

117、如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很

高的（）。

A.汇率风险

B.利率风险

C.信用风险

D.流动性风险

【答案】：C

118、.某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6,应

计收益率4%,则修正的麦考莱久期为（）o

A.8.0

B.8.17

C.8.27

D.8.37

【答案】：C

119、如果一投资组合的收益率为2%,期基准组合收益率为2.2%,则跟

踪偏离度是（）。

A.-0.2%

B.0.1%

C.-0.1%

D.0.2%

【答案】：A

120、目前，我国基金会计核算已经细化到（）。

A.每日

B.年度

C.季度

D.每月

【答案】：A

12k下列关于货币市场工具，说法正确的是（）。

A.本质上，短期融资券是一种证券抵押贷款，抵押品一般以国债为主

B.我国的回购协议市场仅指银行间回购市场

C.中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的

短期债务凭证

D.短期政府债券变现能力较差

【答案】：C

122、（）是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

A.政策风险

B.经济周期性波动风险

C.利率风险

D.购买力风险

【答案】：A

123、当期收益率没有考虑债券投资所获得的（），只是债券某一

期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

A.收益

B.利率

C.资本利得或损失

D.风险

【答案】：C

124、另类投资基金的投资对象不包括（）。

A.大宗商品

B.房地产

C.艺术品

D.股票

【答案】：D

125、下列关于我国QDH基金产品特点的说法，错误的是（）o

A.QDII基金的投资范围较为广泛

B.QDII基金的投资组合较为丰富

C.在投资管理过程中，体现出专业性强、投资更为积极主动的特点

D.QDII基金产品的门槛较高

【答案】：D

126、下列费用不列入基金费用的有（）。

A.基金份额持有人大会费用

B.基金合同生效前的相关费用

C.销售服务费

D.基金管理人的管理费

【答案】：B

127、某公司的财务报表显示其净利润为100万元，所得税费用是20

万元，利息费用为30万元，该公司的利息倍数是（）。

A.2

B.5

C.3.33

D.4

【答案】：B

128、下列关于利率风险的表述错误的是（）。

A.利率风险属于非系统风险

B.利率与债券价格呈反向变化

C.利率提高使得一部分资金流向银行储蓄，减少对债券的需求，使债

券价格下降

D.利率提高会导致公司融资成本升高，投资者机会成本上升，使债券

价格下降

【答案】；A

129、如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动

会存在一定的联系：由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大

多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性这种说法（）。

A.正确

B.错误

C.部分正确

D.部分错误

【答案】：A

130、QDH基金产品起点门槛为（）元人民币。

A.100

B.1000

C.1万

D.10万

【答案】：B

131、下列关于零息债券的表述，错误的是（）o

A.零息债券折价发行

B.零息债券在存续期内按期向债券持有人支付利息

C.零息债券有固定到期日

D.零息债券到期日的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益

【答案】：B

132、根据基金的分类标准，（）以上的基金资产投资于其他基金份额

的，为基金中的基金。

A.75%

B.80%

C.85%

D.90%

【答案】：B

133、（）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨

胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收

益率降低的风险。

A.购买力风险

B.利率风险

C.信用风险

D.利润风险

【答案】：A

134、下列各项中N日乖离率计算正确的是（）。

A.（当日开盘价-N日移动总价）/N日移动平均价*100%

B.（当日开盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%

C.（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100用

D.（当日收盘价-N日移动平均价）/N日平均价*100%

【答案】：C

135、（）风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化

投资来降低的风险。

A.经营

B.对冲

C.非系统性

1）.系统性

【答案】：D

136、甲公司2015年资产总计为3000亿元，负债总计为2000亿元，

则甲公司2015年的所有者权益为（）

A.5000亿元

B.2000亿元

C.1000亿元

D.3000亿元

【答案】：C

137、.下列不属于金融衍生工具的是（）o

A.金融远期合约

B.金融债券

C.金融期权

D.金融互换

【答案】：B

138、票面金额为1000元的2年期债券，每年支付利息100元，到期

收益率为6%,则市场价格为（）。

A.1132.1元

B.984.39元

C.107.33元

D.1073.3元

【答案】：D

139、下列关于大宗商品的说法，错误的是（）o

A.大宗商品可以进入流通领域，但不包括零售环节

B.大宗商品具有商品属性，可用于工农业生产与消费的使用

C.大宗商品的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系

D.在金融投资市场，大宗商品是指异质化、可交易、被广泛作为工业

基础原材料的商品

【答案】：D

140、()机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资

本市场投资。

A.QDII

B.QFII

C.基金互认

D.以上选项都正确

【答案】：B

14k下列关于货币时间价值的说法，错误的是()。

A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

B.两笔数额相等的资金，发生在不同的时期实际价值也是不同的

C.净现金流量二现金流入-现金流出

I).货币时间价值跟时间的长短无关

【答案】：D

142、以下债券结算方式中，结算双方风险对等的是()

A.见券付款

B.券款对付

C.纯券过户

1).见款付券

【答案】：B

143、下列关于财务报表中的各个项目的关系，说法错误的是

()O

A.资产=负债+所有者权益

B.流动资产二流动负债

C.净利润二息税前利润-利息费用-税费

D.净现金流量二经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹

资活动产生的现金流量

【答案】：B

144,下列关于回购协议利率的说法，错误的是（）。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低

B.货币市场的其他子市场对回购市场利率的高低产生正向影响

C.若采用实物交割，回购利率较高

D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

【答案】：C

145、对公司未来的经营业绩和盈利水平的分析是（）的核心所在。

A.技术分析

B.内在价值分析

C.基本面分析

D.机构分析

【答案】：C

146、马可维茨于1952年开创了以（）为基础的投资组合理论。

A.最大方差法

B.最小方差法

C.均值方差法

D.资本资产定价模型

【答案】：C

147、一只基金的月平均净值增长率为3%,标准差为4%,在标准正

态分布下，在95%的概率下，月度净值增长率在以下（）区间。

A.+7%〜-2%

B.+7%〜%

c.+n%〜-5%

D.+13%〜—5%

【答案】：C

148、关于投资者效用函数画出的无差异曲线，以下表达正确的是

（）O

A.同一条无差异曲线上的点所代表的效用水平并不必然相同

B.风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异

曲线更加陡峭

C.风险厌恶的投资者的尢差异曲线是从左上方向右下方倾斜的

D.不同的无差异曲线也可以代表相同的效用水平

【答案】：B

149、在我国，证券投资基金的会计年度为（）。

A.公历每年1月1日至12月31日

B.阴历每年1月1日至12月31日

C.公历每年6月1日至5月31日

D.阴历每年1月1日至12月31日

【答案】：A

150、不能通过构造资产组合分散掉的风险称为（）

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.利率风险

D.流动性风险

【答案】：A

15k（）是最主要的存托凭证，其流通量最大。

A.ADRs

B.SDR

C.CDR

I).GDR

【答案】：A

152、按照《同业存单管理暂行办法》规定，同业存单的利率参考同期

限（），发行期限原则上不超过1年。

A.SHIBOR

B.LIBOR

C.SIBOR

D.NIBOR

【答案】：A

153、有关银行间债券市场的回购，以下表述错误的是（）o

A.买断式回购的期限最长不得超过91天

B.买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券

C.质押冻结期间债券的利息归出质人所有

D.质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融

通业务

【答案】：B

154、系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对

市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为

系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因

素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律

因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一

个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是

相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

I）.部分正确

【答案】：C

155、下列不是常见的反映股票基金风险的指标是（）。

A.标准差

B.A系数

C.持股集中度

D.久期

【答案】：D

156、关于可回售债券和可赎回债券，下列说法错误的是（）。

A.和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利

息更低

B.赎回条款是发行人的权利而非持有者

C.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利

息更低

I）.与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有

者

【答案】：A

157、某公司2015年末负债总计为1300亿元，所有者权益合计为1000

亿元，流动资产为1200亿元，则非流动资产为（）

A.1100亿元

B.700亿元

C.800亿元

D.100亿元

【答案】：A

158、下列指标中可以对基金持仓结构作出有效分析的是（）。

A.下行风险标准差

B.基金股票换手率

C.贝塔系数

D.股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值

的比例

【答案】：D

159、下列不属于最常用的VaR估算方法的是（）。

A.参数法

B.久期分析法

C.历史模拟法

I）.蒙特卡洛模拟法

【答案】：B

160、关于优先股/普通股和债券的投票权和清顺序，以下表述错误的

是（）

A.公司合并/分离/解散等需要股东投票表决通过

B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利

C.公司债券持有人对公司事务没有表决权

D.优先股股东拥有公司资产的最高索取权

【答案】：D

161、以下事件对于金融市场不属于系统风险的是（）

A.2001年安然公司事件

B.2008年次贷危机

C.1998年亚洲金融风暴

D.2001年美国“911”恐怖袭击事件

【答案】：A

162、以下不属于系统性风险的是（）。

A.经济增长

B.财务风险

C.利率、汇率与物价波动

D.政治因素的干扰

【答案】：B

163、以下选项中，属于不存在活跃市场投资品种估值原则的是

（）0

A.在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不

加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量

B.估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的,

应采用最近交易日的报价确定公允价值

C.有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值

的，应对报价进行调整，确定公允价值

D.应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的

估值技术确定公允价值

【答案】：D

164、小张在2013年12月31日申购某股票型基金，当日其净值为1

亿元，2014年4月15日，该基金净值变为0.95亿元，小张又申购了

2,000万元，9月1日，该基金净值变为1.4亿元，此外，小张获得该

基金分红1,000万元，2014年12月31日，该基金净值变为1.2亿元,

则小张的时间加权收益率为（）。

A.20.0%

B.10.2%

C.6.7%

I).8.5%

【答案】：C

165、通常采用（）来确定不同债券的违约风险大小。

A.收益率差

B.风险溢价

C.信用评级

I）.信用利差

【答案】：C

166、不动产投资是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，

强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。下列不属于不动产

投资类型的是（）。

A.地产投资

B.养老地产投资

C.酒店投资

D.能源投资

【答案】：D

167、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（）。

A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率

B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照

规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分

C.证券公司收取佣金归证券公司所有

D.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1%。

【答案】：C

168、某机构希望在F公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般

情况下，该机构应该投资F公司发行的哪种金融工具（）。

A.累积优先股

B.普通股

C.非累积优先股

D.长期债券

【答案】：B

169、下列属于基金会『核算中基金费用核算范围内的是（）。

A.红利再投资核算

B.基金申购核算

C.基金持有债券的利息核算

D.托管费核算

【答案】：D

170、我国开放式基金每（）估值，并于（）公告基金份额净

值。

A.交易日，次日

B.周；次周

C.月；当日

D.月；次日

【答案】：A

17k下列关于夏普比率说法错误的是（）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益

的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测

度期间内两者都是在不断变化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额

回报率

D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

【答案】：D

172、（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能

提前也不能推迟。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

I）.看跌期权

【答案】：B

173、投资决策委员会一般的组成中不包括（）。

A.公司总经理

B.投资总监、投资部经理

C.基金管理公司的副总经理

D.分管投资的副总经理

【答案】：C

174、下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是（）。

A.投资组合具有一个特定的预期收益率

B.期望值度量投赞组合收益率的偏离程度

C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下

使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得

风险最小化的投资组合

D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会

存在一定的联系

【答案】：B

175、随机变量X的期望是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权

后得到的（）。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

I）.中间值

【答案】：A

176、绝对收益归因提供了考察（）的直观方式。

A.基金资产配置效果

B.证券和行业收益

C.基金投资组合分类选择

D.不同投资策略收益

【答案】：B

177、关于贝塔（B）的含义，以下理解错误的是（）。

A.B是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标

B.P绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大

C.P可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

D.某股票的B值为1.5,表述市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%

【答案】：A

178、（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是

投资对象对市场变化的敏感度。

A.下行风险标准差

B.贝塔系数（B）

C.风险敞口

D.风险价值

【答案】：B

179、与平均收益率低的基金相比，平均收益高的基金经理的投资能力

()

A.信息不足，无法比较

B.低

C.高

D.一样

【答案】：A

180、()是指企业资本总额中各种资本的构成比例。

A.资本构成

B.资本结构

C.资产构成

D.资产结构

【答案】：B

181、下列关于衍生工具的说法，错误的是()。

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基

础性工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和

结构化金融衍生工具

C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

【答案】：A

182、封闭式基金()披露一次基金份额净值，但每个交易日也

都进行估值。

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季

【答案】：B

183、下列关于期货交易中的“投机”的表述中，错误的是（）。

A.投机者承担了套期保值交易转移的风险

B.投机者承担了风险，并提供风险资金

C.投机交易减弱了市场的流动性

I）.投机者是使套期保值得以实现的重要力量

【答案】：C

184、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起

6个月后才能转换为公司股票。转换价格是指可转换债券转换成每股股

票所支付的价格；转换比例转换比例是指每张可转换债券能够转换成

的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。

上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

【答案】：C

185、常用的免疫策略有（）。

A.I、HI、IV

B.I、II、III

C.II.III.IV

D.I、II、IV

【答案】：A

186、衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标是（）。

A.久期

B.凸度

C.风险

D.凹凸性

【答案】：B

187、某公司2015年度资产负债表中，长期借款为50亿元，应付账款

为60亿元，应付债券为30亿元，应付票据40亿元。则应计入非流动

负债的金额为（）亿元。

A.80

B.120

C.140

D.180

【答案】：A

188、关于不动产投资的含义和特点，以下表述错误的是（）

A.不动产投资是指投资者直接出资购买商业房地产，用于出租获取租

金收益或等待增值之后出售获取增值收益

B.不动产投资具有异质性，这使得不动产估值具有一定的的难度

C.直接的不动产投资流动性较差，通常变现为若要快速转售，投资者

往往要承担较大折价损失

1）.直接的不动产投资金额大且难以拆分，这意味着该项投资可能会占

据到一个投资组合的很大比例

【答案】：A

189、影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括（）。

A.红利发放

B.发行股份

C.公司合并

D.股票合并

【答案】：I)

190、假设A证券的贝塔系数为1.2,B证券的贝塔系数为0.9,以下说

法正确的是()，

A.A证券对市场指数的敏感性较强

B.B证券对市场指数的敏感性较强

C.A所获得的收益较高

D.B所获得的收益较高

【答案】：A

191、()是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机

构或公司与资金盈余的投资者联系起来。

A.债券发行人

B.债券市场

C.债券承销商

D.债券持有者

【答案】：B

192、()在报价驱动市场中处于关键性地位。

A.保荐人

B.托管人

C.做市商

D.经纪人

【答案】：C

193、作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是()

A.结算成本较高

B.需要结算系统和资金清算系统紧密结合

C.降低结算本金风险

D.不利于市场参与者监控资金结算

【答案】：A

194、期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（）

一定数量的某种特定资产的权利。

A.卖出

B.买入或卖出

C.买入

D.买入同时卖出

【答案】：B

195、风险投资的特点是（）。

A.投资创新企业

B.预期回报率低

C.收益来自企业分红

D.风险低

【答案】：A

196、基金管理公司必须以（）为基金会计核算主体，

A.户斤管理的全部基金总体

B.所管理的不同基金类别

C.基金管理公司

D.所管理的每只基金

【答案】：D

197、下列不属于股票价格指数编制方法的是（)O

A.算术平均法

B.几何平均法

C.综合平均法

D.加权平均法

【答案】：C

198、全国银行间市场买断式回购以（）。

A.净价交易、全价结算

B.净价交易、净价结算

C.全价交易、全价结算

D.全价交易，净价结算

【答案】：A

199、（）是反映近期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经

济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含

7关于经济主体的风险态度的信息。

A.菲利普斯曲线

B.价格消费曲线

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线

【答案】：D

200、基金单位资产净值的计算公式为（）。

A.NAV二期末基金资产净值/预计发行的基金总份额

B.NAV二期末基金资产净值/发行在外的基金总份额

C.NAV二期末基金净资产收益率/发行在外的基金总份额

D.NAV二期末基金净资产收益率/预计发行的基金总份额

【答案】：B

201、如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为

该股票基金属于（）。

A.激进型基金

B.防御型基金

C.价值型基金

D.成长型基金

【答案】：C

202、不属于系统性风险的是（）

A.经济增长

B.财务风险

C.利率、汇率与物价波动

D.政治干扰

【答案】：B

203、艺术品与收藏品市场主要以（）为主，其投资价值建立在艺

术家的声望、销售纪录等条件之上

A.市场售卖

B.拍卖

C.展览

D.匿名买卖

【答案】：B

204、王某拟贷款购买本金为150万，利率为7%的10年期的住房，以

等额本息法偿还。利用（）系数可以计算每年年末偿还本金利息总额。

A.单利终值

B.复利终值

C.单利现值

D.复利现值

【答案】：D

205、一旦保证金账户中的余额低于维持保证金水平，交易所应通知客

户追加一笔资金，即追加保证金。追加后的保证金水平应达到

()标准。

A.最低保证金

B.初始保证金

C.维持保证金

D.结算保证金

【答案】：B

206、下列关于投资组合风险的叙述中，说法错误的是()。

A.投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险

B.基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上的所有的投资风险分

散掉

C.投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险

D.基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上的非系统风险分敢

【答案】：B

207、按照中国人民银行的规定，买断式回购交易时单只券种的待返售

债券余额应小于该只债券流通量的()

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

【答案】：B

208、危机投资者可能仅用现有贷款人所持有债券面值的()的资

金来换取债券。

A.10%〜20%

B.20%〜30%

C.30%〜40%

【）.40%〜50%

【答案】：B

209、利率互换的两种形式是（）。

A.1、111

B.I、II

c.n、in

D.ni、iv

【答案】：B

210、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，

CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发

展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1994

B.1995

C.1996

D.1997

【答案】：B

211、若投资经理预期央行将降息25个基点，最常见的做法是通过调

整债券投资组合的（）来应对利率风险。

A.I.Ill

B.II.Ill

C.I、IV

D.H、IV

【答案】：D

212、以下不属于影响回购协议利率的因素的是（）。

A.交割条件

B.回购期限的长短

C.回购市场

D.质押证券的质量

【答案】：C

213、关于资本市场理论的同质期望假定，以下表述错误的是（）。

A.在所有的投资者看来，同一个股票的预期收益率是一样的

B.投资者认为所有资产的收益率服从同样的概率分布

C.在所有的投资者看来，同一对股票的相关性是一样的

D.在所有的投资者看来，同一个股票的标准差是一样的

【答案】：B

214、以下叙述正确的是（）。

A.基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比

B.不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致

C.从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最低

I）.基金风险程度越高，基金管理费率越高

【答案】：D

215、从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金

实行（）。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮动制度

C.无区间浮动制度

D.最高上限向下浮动制度

【答案】：D

216、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操

作策略；基金股票换手率等于期间股票交易量的一半除以期间基金平

均（）；如果一只股票基金的年周转率为100队意味着该基金持

有股票的平均时间为1年。

A.份额净值

B.资产净值

C.股票交易量

D.份额总数

【答案】：B

217、另类投资的局限性（）。

A.收益率低

B.信息透明度低

C.与传统资产相关度低

D.监管严格

【答案】：B

218、私募股权二级市场投资战略是具有（）特性的投资战略。

A.周期长、风险小、流动性强

B.周期短、风险小、流