金融硕士MF金融学综合（金融市场与机构）模拟试卷3

金融硕士MF金融学综合（金融市场与

机构）模拟试卷3

一、选择题（本题共33题，每题7.0分，共33分。）

1、下列承销方式，发行跟用最高的是（）.

A、包销发行

B、代销发行

C、承销发行

D、直接发行

标准答案：A

知识点解析：本题考查股票发行的几种方式比较。几种承销方式中，包销发行费用

最高。

2、在下列哪种制度中，股票买卖双方并不是直接进行交易的?（）

A、竞价交易制度

B、连续竞价制度

C、间断性竞价交易制

D、做市商交易制度

标准答案：D

知识点解析：本题考查股票制度的种类。做市商交易制度，乂称报价驱动制度，在

该制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做

市商买进或卖出证券。

3、以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证

券为投资对象的投资基金为（）。

A、股票基金

B、债券基金

C、货币市场基金

D、指数基金

标准答案：C

知识点解析：本题主要考查基金的分类，货币市场基金是指以国库券、大额银行可

转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金，

股票基金是指以股票为投资对象的投资基金，债券基金是指以债券为投资对象的投

资基金，指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投姿对象的投资基金。

4、卜列属于资本市场的有（）。

A、同业拆借市场

B、股票市场

C、票据市场

D、大额可转让定期存单

标准答案：B

知识点解析：本题考查资本市场的内容。选项A、C、D都属于货币货币市场。资

本市场主要包括债券市场和股票市场。

5、股票是代表股份资本所有权的证书，它是一种（）。

A、固定资本

B、可变资本

C、真实资本

D、虚拟资本

标准答案：D

知识点解析：本题考查对股票本质的理解。股票是其持有者对发行公司或企业的所

有权凭证，它不是一种真实资本，而是一种虚拟资本。

6、公开向社会非特定的投资者发行证券的方式被称为（），

A、公募发行

B、私募发行

C、直接发行

D、间接发行

标准答案：A

知识点解析：证券的发行方式有公募发行与私募发行两种，私募发行是指发行对象

只是某些确定的对象。

7、按照美国的做法，垃圾债券一般是指信用评级在BBB（Baa）以下的债券，又称为

（）。

A、无风险债券

B、无收益债券

C、高风险债券

D、投资级债券

标准答案：C

知识点解析：本题考查对风险债券定义的了解。

8、关于普通股和优先股，以下说法错误的是（）。

A、普通股股东有参与公司经营决策的权利

B、优先股•般较普通股先获得收益

C、普通股股东不可以退股

D、优先股股东可要求赎回股份

标准答案：B

知识点解析：普通股股东与优先股股东都不能退股，但优先股能通过优先股的赎回

条款被公司赎回。普通股股东有参与公司经营决策的权利，优先股股东不能，优先

股股东并不能较普通股股东先获得收益，但前者可以获得固定稳定的股息。

9、债券基金成本一般低于普通股，主要原因是（）。

A、债券筹资费用少

B、债券发行量少

C、债券利息固定

D、债券利息有减税作用

标准答案：C

知识点解析；债券利息固定，意味着债券的风险较小，所以收益较低，这是主要原

因。

10、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是衍生工具的

（）特点。

A、跨期性

B、风险性

C、杠杆性

D、投机性

标准答案：C

知识点解析：题干内容是衍生工具的杠杆性特点，以小搏大。

11、远期合约与期货之间最关键的区别在于（）

A、标准化程度不同

B、交易机制不同

C、风险机制不同

D、定价机制不同

标准答案：A

知识点解析：本题考查远期合约与期货之间的区别。期货是一种跨越时间的交易方

式。买卖双方透过签订标准化合约（期货合约），同意按指定的时间、价格与其他交

易条件，交收指定数量的现货。通常期货集中在期货交易所进行买卖，但亦有部分

期货合约可透过柜台交易（OTC,OverlheCounier）进行买卖。期货合约和远期合约

最大的不同就在于标准化程度不同。

12、与期货相比，远期合约所面临的流动性风险要（）

A、更大

B、更小

C、差不多

D、条件不足无法比较

标准答案：A

知以点解析：本题考查远期合约与期货之间的区别，期货是标准化的合约，且大部

分在交易所交易，流动性比较强，而远期合约一般都是柜台交易，流动性较差。

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

18、（）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定口期按既定的

价格购买或出售某项资产。

A、金融期货合约

B、金融期权合约

C、金融远期合约

D、金融互换协议

标准答案：C

知识点解析；本题考查金融远期合约的定义。金融期货合约是一种标准化的远期合

约，其所交易的基础资产、合约规模、合约期限、合约交割安排等因素均采用固定

的标准。

19、是否行使期权合约所赋予的权利，是（）的选择。

A、多头方

B、空头方

C、交易所

D、都不是

标准答案：A

知识点解析：对看涨期权而言，多头方（期权的买方）可以从空头方（期权的卖方）那

里按事先规定的价格买入某项金融资产的权利，而空头方有按规定的价格卖出该项

金融资产的义务。对于看跌期权而言，多头方有按规定的价格向空头方卖出某项金

融资产的权利，而空头方贝〔有按规定价格买入该项金融费产的义务。所以，主动权

都是在多头方手里。

20、看跌期权的（）有应对方要求买入该项的义务。

A、多头方

B、空头方

C、交易所

D、都不是

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

21、下列属于衍生金融工具的是（）。

A、股票

B、债券

C、商业票据

D、期货合约

标准答案：D

知以点解析：衍生金融工具是在原生金融工具的基础上产生的，原生金融工具是指

在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商

业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。衍生金融工具主要有远

期、期货、互换、期权等。

22、套期保值的目的是（）。

A、赚取差价

B、加快资金周转

C、规避现货风险

D、避税

标准答案：C

知识点解析：套期保值的目的就是利用期货规避现货风险。

23、投资银行的主要业务有（）。①证券发行与交易②企业并购③基金管理④项

目融资⑤银团贷款

A、①②③

B、®@®

C、@②②④

D、①②⑥④⑤

标准答案：C

知识点解析：本题考杳投资银行的业务范畴，投资银行的主要业务有证券承销与交

易、企业兼并与收购、基金管理和项目融资，银团贷款是国际大银行的主要业务。

24、非银行金融机构与商业银行区别在于（）。①资金来源的主要渠道不同②资金

运用的主要形式不同③经营目的不同④经营方式不同⑤信用创造能力不同

A、①②③

B、位②⑥④⑤

C、@@@

D、①③⑤

标准答案：B

知识点解析：本题考查非银行金融机构与商业银行之间的区别，非银行金融机构资

金来源主要不是来自存款，资金运用的主要形式也不是贷款，此外，非银行金融机

构与商业银行的经营目的不同。非银行金融机构经营目的是为了获得代理经纪业务

费用，商业银行经营主要是为了获得存贷利差；非银行金融机构与商业银行经营方

式不同，我国商业银行经营主要采取分行制，非银行金融机构没有这种制度，基本

是独立经营；非银行金融机构与商业银行信用创造能力不同，商业银行活期存款的

信用创造能力非常强，非银行金融机构信用创造能力一般。

25、下面属于非银行金融机构的有（）。

A、中国人民银行

B、中国银行

C、农村信用合作社

D、农村商业银行

标准答案：C

知识点解析：农村信用合作社不属于银行金融机构，它的资金来源主要是合作社成

员缴纳的股金和吸收存款。

26、投资银行最传统最基本的业务是（）。

A、证券发行与承销

B、证券交易

C、资产证券化

D、融资中介

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

27、有关我国证券交易所说法不正确的有（）。

A、两家证券交易所，即深圳证券交易所和上海证券交易所

B、以营利为目的

C、为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，并履行相关职责

D、实行自律性管理的会员制事业法人

标准答案：B

知识点解析：我国的证券交易所有上海证券交易所和深圳证券交易所，它们都不是

以营利为目的的，主要是为了提供证券交易的场所，促进我国金融的发展。

28、下列（）不属于投资型金融机构？

A^共同基金

B、金融公司

C、货币市场共同基金

D、养老基金

标准答案：D

知识点解析：本题考杳投资型金融机构。投资型金融机构主要包括投资银行、金融

公司、共同基金、货币市场共同基金、对冲基金、信托公司。

29、（）是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。

A、证券承销

B、证券交易

C、证券私募

D、资产证券化

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

30、把证券出售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等，

是投资银行的（）业务。

A、证券公募

B、证券私募

C、证券管理

D、风险投资

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

31、基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，（）就显

得极为重要。

A、风险资本投资

B、证券承销

C、证券组合投资

D、资产证券化

标准答案；C

知识点解析：本题考查共同基金与其他金融工具的本质区别。证券投资组合可以有

效降低风险。

32、居民与非居民之间进行金融资产交易的市场称为（）。

A、离岸金融市场

B、在岸金融市场

C、国内金融市场

D、国际债券市场

标准答案：B

知识点解析：木题考查离岸金融市场和在岸金融市场的定义区别，离岸市场是指非

居民与非居民之间进行金融资产交易的市场。

33、下面不属于国际金融市场作用的是（）。

A、国际结算的枢纽

B、国际资本流动的重要渠道

C、作为国际间政治经济动态的晴雨表

D、国际货币供给

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

二、名词解释（本题共5题，每题7.0分，共5分。）

34、互换

标准答案：互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一

系列现金流的一种协议。

知识点解析：暂无解析

35、大宗交易机制

标准答案：大宗交易是指买卖超过某一规定数量的交易。由于大宗交易可能会给市

场带来流动性冲击，影响市场价格的变化，大部分证券市场对于大宗交易都会采取

与小额交易不同的价格确定方式和信息披露机制。大宗交易机制的特点有价格由交

易者协议确定、交易信息延迟披露，这样能够降低大宗交易对市场的冲击，提高市

场的稳定性和流动性。

知识点解析：暂无解析

36、指令驱动交易机制

标准答案：指令驱动交易机制分为集合竞价和连续竞价两种。集合竞价是将数笔委

托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价

的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作

为全部成交委托的交易价格，连续竞价市场中，一旦按照有关竞价规则存在与交易

指令相匹配的订单，该订单就可以成交。

知识点解析；暂无解析

37、系统性风险与非系统性风险

标准答案：所谓系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变

动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。因此，对系统性风险的识

别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。就是指对整个股票市场或

绝大多数股票普遍产生不利影响。一般包括经济等方面的关系全局的因素。如世界

经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。整体风险

造成的后果带有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通过购买其他股票

保值。在这种情况下，投资者都要遭受很大的损失，其中许多人都要竭力抛出手中

的股票。非系统风险又称车市场风险或可分散风险，是指只对某个行业或个别公

司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价

格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。是发生于个

别公司的特有事件造成的风险，例如，公司的工人罢工，新产品开发失败，失去重

要的销售合同，诉讼失败或宣告发现新矿藏，取得一个重要合同等。

知识点解析：暂无解析

38、消极投资策略

标准答案：证券投资策略是我们基于对市场规律和人性的理解认识，利用这种认识

根据投资目标制定的指导我们投资的规则体系和行动计划方案。消极型投资策略对

股票投资来说也称非时机抉择型投资策略，其下又分为简单型长期持有策略和科学

组合型长期持有策略两种。简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主，

旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。科学组合型长期持有

策略指通过构造复杂的股票投资组合来拟合基准指数的表现，并通过跟踪误差来衡

量拟合程度。

知识点解析：暂无解析

三、简答题（本题共3题，每题1.0分，共3分。）

39、简述国际金融市场及其分类。

标准答案：（1）国际金融市场是在国际范围内进行货币资金交易活动的场所，有狭

义和广义之分。狭义的国际金融市场是指国际间资金融通和借贷交易的场所；广义

的国际金融市场则包括了所有国际金融资产的交易及其供求关系，既包括国际货币

市场、国际资本市场、又包括国际外汇市场、国际黄金市场、国际衍生工具市场。

⑵国际金融市场可以按照不同的标准划分为不同的类型和结构，如根据交易的金

融工具，可分为国际黄金市场、国际外汇市场、国际信贷市场、国际债券市场、国

际股票市场和国际衍生金融工具市场等，根据资金融通的期限，可分为国际货币市

场和国际资本市场，根据市场所在的地理位置，可分为众多以地名为标志的国际金

融市场，如纽约市场、伦敦市场、东京市场、法兰克福市场、香港市场等，根据市

场主题的国别关系，可分为在岸金融市场和离岸金融市场，根据交易的场所是否固

定，可分为有形巾场和无形巾场。

知识点解析：暂无解析

40、阐述远期合约与期货合约二者之间的差异。

标准答案：（1）标准化程度不同。远期合约中的相关条件如标的物的质量、数量、

交收地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。而期货合约则是标准化的。期货

交易所设计好标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等

条款，只有价格是在成交时根据市场行情确定的。（2）交易场所不同。远期交易是

在交易所外进行的，属于OTC市场。而期货交易在交易所内进行的，属于场内交

易市场。（3）违约风险不同。远期交易违约风险大于期货交易。（4）价格确定的方式

不同。远期合约的交割价格是由交易双方直接谈判并私下确定的。而期货交易的价

格则是由市场参与者公开竞价确定的。（5）履约方式不同,远期合约需要进行实物

交割，而期货交易可以在到期口前“对冲”掉头寸，而