金融风险管理 习题 第1-13章 金融风险概述思考题 - 经济资本与风险调整绩效

第1章金融风险概述思考题

一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画W”,错误的请画'X”）

1.2008年，冰岛排名前三位的银行相继陷入金融危机的主要原因之一是监管部门过于严

苛的管理。（）

2.如果一项金融交易只有一个结果，则可能发生的结果间的差异为零，风险也为零。

（）

3.如果一项金融交易有多个结果，则有风险，且可能发生的结果间的差异越小，风险越

大。（）

4与双侧风险相比，单侧风险的定义更符合风险管理的发展方向——全面风险管理。

（）

5.现代风险管理将风险视同于危险。（）

6.由于风险是损失或盈利结果的一种可能状态，所以，从严格意义上看，风险和损失是不

能并存的两种状态。（）

7.市场风险是历史最为悠久的风险，与金融业并生并存。（）

8.由于市场风险主要来源于参与的市场和经济体系所具有的明显的系统性风险，所以，市

场风险很难通过分散化的方式来完全消除。（）

9.一般而言，金融机构规模越大，抵御风险的能力就越强，其面临声誉风险的威胁就越

小。（）

10.根据有效市场假说，不需要对风险进行管理。（）

二、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求）

1.2008年，冰岛货币克朗贬值超过50%,这属于（）

A.信用风险B.利率风险C.操作风院D汇率风险

2.截至2020年3月，美国股市由于股指暴跌，共触发了（）次熔断机制。

A.3B.4C.5D.6

3.信用风险的分布是非对称的，收益分布曲线的一端向（）下方倾斜，并在

（）侧出现厚尾现象。

A.左，左B.左.右C.右.右D.右.左

4.金融机构面临的违约风险、结算风险属于（）。

A.信用风险B.市场风险C.流动性风陇D.操作风险

5.当金融机构发行的理财产品出现与国内客户诉讼纠纷的负面事件，并通过互联网扩散

后，该金融机构面临的风险主要有（）。

A.国别风险，战略风险B.声誉风险，战略风险

C.声誉风险，法律风险D.操作风险，法律风险

6.以下关于现代金融机构风险管理的表述，最恰当的是（）。

A.风险管理主要是事后管理

B.风险管理应以客户为中心

C.风险管理应实现风险与收益之间的平衡

D.风险管理主要是控制风险

7.当信用评级机构将某一家受金融危机影响的AA级企业改评为A级，表明与该企业有信

贷业务往来的金融机构所面临的（）增加。

A.信用风险B.市场风险C.流动性风险D.法律风险

8.一般地，（）属于内生风险。

A.市场风险B.利率风险C.操作风险D.信用风险

9.（）是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的不利变化而可能遭

受的损失。

A.信用风险B.法律风险C.操作风陇D.市场风险

10.（）是指由于未预期的汇率变化引起公司未来现金流改变，从而使公司市场价值

发生变化所造成的风险。

A.交易风险B.经营风险C.操作风险D.折算风随

三、多选题（下列选项中至少有两项符合题目的要求）

1.对于金融行业而言，金融风险以（）闻名

A.显著的集中性B.巨大的多样性C.潜在的破坏性D.深远的传

播性E.影响的深刻性

2.金融风险具有以下特点（

A.普遍性B.确定性C.主观性D.隐蔽性

E.扩散性

3.操作风险具有（）的特征。

A.人为性B.多样性C.内生性D.非对称性

E.关联性

4.根据产生国家风险的因素,国家风险可以细分为（）等类别。

A.政治风险B.经济风险C.声誉风险D.法律风险E.社

会风险

5.导致法律责任的法律风险包括（）。

A.民事赔偿B.行政处罚C.刑事制裁D.市场禁入E.停

业整顿

6.金融风险对微观经济的影响包括（）。

A.给经济主体带来直接的经济损失

B.引起金融市场秩序混乱

C.给经济主体带来潜在的经济损失

D.增大了经营管理成本

E.降低了资金利用率

7.关于金融机构面临的风险、收益与损失之间的关系，正确的描述是（

A.损失是个事后的概念

B.承担高风险一定会带来高收益

C.某金融产品的预期损失较高反映了该产品的不确定性或风险较高

D.正常情况下，当期收益较高的产品所承担的风险也相对较高

E.风险是个事前的概念

8.关于信用风险的说法，正确的是（）。

A.信用风险具有非系统性风险的特征

B.与利率风险相比，信用风险的观察数较多

C.对大多数金融机构而言，信货业务是最主要的信用风险来源

D.信用风险又被称为违约风险

E.对于多数金融产品而言，信用风险造成的损失最多是其债务的全部账面价值

9.按照损失事件的类型，操作风险可以划分为（）

A.内部欺诈

B.外部欺诈

C.雇员活动和工作场所安全性风险

D.实物资产损失

E.营业中断和信息技术系统瘫痪

10.信用风险是一种非常复杂的风陇,根据其成因，可以分为（）

A.违约风险

B.交易对手风险

C.信用转移风险

D.可归因于信用风险的结算风险

E折算风险

四、简答题

1.什么是金融风险？

2.试分析金融风陇可能的诱因。

3.简述金融风险的主要类型及其特点。

4.试比较市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险的异同。

5.金融风险对宏观经济和微观经济有哪些影响？

6.试简述金融风险管理的发展历程。

7.简述发生在你身边的金融风险事件，谈谈该事件对人们生活的影响以及你的感受。

8.通过本章的学习，试结合最近发生的真实金融风险事件，谈谈你的看法。

第2章金融风险识别与管理思考题

一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画“十，错误的请面'X”）

1.金融机构面临的整体风险一定大于其单个风险的总和。（）

2.随着金融风险识别活动的进行，辨别的边际成本会越来越大，而边际收益会越来越小，

因而需要权衡成本和收益。（）

3.固定利率存款业务可能因为市场利率下降使得金融机构融资成本高于以市场利率重新融

资的成本，从而带来市场风险。（）

4.回购协议在本质上属于借入负债，由于在到期日作为担保的证券价格可能下降，证券购

买商可能违约，因此，回购协议具有一定的信用风险。（）

5.一般地，保证贷款的风险匕信用贷款的风险更大些。（）

6.对于存款类金融机构而言，固定利率存款会面临市场利率下降的风险，浮动利率存款会

面临市场上升的风险。（）

7.一个金融风险主体可以同时面临多种金融风险，但一种金融风险只可能有一个诱因。

（）

8.马科维茨的投资组合理论认为，只要两种资产的相关系数为负，分散投资于这两种资产

就具有降低风险的作用。（）

9.近年来由于信用衍生产品不断创新和发展，风险对冲策略也被广泛应用于信用风险管理

领域。（）

A,货币供应量B.货币政策C.财政政策D.汇率制度E.

通货膨胀率

5.头脑风暴法可能由于下述原因而阻碍创造性思考。（）

A.评价焦虑B.搭便车C.产出阻碍D.方案太多E.从

众心理

6.风险对冲对管理（）非常有效。

A.利率风险B.信用风险C.操作风险D.汇率风险E.

股票风险

7.风险承担主要是通过（）等来防备可能的损失。

A建立风险准备金B足额的资本计提C.金融同业

授信

D.缩减业务量E.建立专业自保公司

8.下列商业银行常用的风险管理策略中，归属于风险转移的有（）。

A.为经营场所购买财产保险

B.对于不擅长承担风险的业务，配置有限的经济资本

C.对于信用等级较低的客户提高贷款利率

D.要求借款人提供担保

E.为员工购买意外伤害保险

9.下列有关商业银行的风陇管理策略，说法正确的是（）

A.对于信用等级低的客尸，采用较高的货款利率，这应用了风险补偿方法

B.向多个行业的企业发放贷款，这应用了风险分散的方法

C.利用资产负债表里的正负收益抵消，这应用了风险转移的方法

D.购买出口信贷保险，这应用了风险对冲的方法

E.在确定经济资本分配过程中，对个别业务配置非常有限的资本以限制该业务的规

模，这应用了风险规避的方法

10.在判别某经济主体组织结构的设置是否存在不足时，应遵守的原则包括

（）。

A.成本效益原则

B.合理分工、相互协调原则

C.统一指挥原则

D.权责一致原则

E.效率原则

四、简答题

1.简述什么是金融风险识别。

2.简述金融风险识别的原则和作用。

3.简述金融风能识别与金融风险管理的关系。

4.简述金融风险的类型。

5.结合实际，试述银行类金融机构信用风险的识别。

6.简述金融风险严重程度识别的意义。

7.简述金融风险识别的主要方法及其应用范围。

8.选择一家金融机构，试着用本章的知识对其风险状况进行初步识别。

第3章金融风险测度工具与方法思考题

一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画“才，错误的请画“X”）

1.当人们考虑风险时，通常关注的是预期值（即期望值）。（）

2.中心极限定理表明，大量同分布的随机事件总体上服从正态分布。（）

3.与正态分布相比，f分布具有更薄的尾部。（）

4.在相同的置信水平下，预期损失ES一定大于临界损失VaR。（）

5.如果在回测"/?时，发现特例事件次数过多，则表明珈/?模型高估了风陇水平。

（）

6.由投资组合新头寸引起的定/?变化，称为边际VaR。（）

7.设仪才是标准正态分布的概率密度函数，则叭因=（M。（）

8.。分位数均将概率密度曲线下的面积分为两部分，右侧面积正好为必

（）

9.与算数收益率相比，几何收益率具有更好的可拓展性。（）

10.巴塞尔银行监管委员会要求在回测中以1年为样本时间段。（）

11.金融收益或风险数据的分布形式大多具有厚尾特征。（）

12.金融风险随样本时间段的拉长而增大。（）

13.在相同条件下，风险价值心/?要大于预期损失£9。（）

14.回测后/?时，所选择的置信水平越高越好。（）

15.在相同条件下，分散化的哈/?大于无分散化的VaR.（）

二、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求）

1.偏度（skewness）是表征概率密度曲线相对于平均值的不对称程度的特征数，对于正

态分布而言，其偏度等于（），表示概率密度曲度左右对称。

A.3B.1C0D.-1

2.峰度（kurtosis）是表征概率密度分布曲线在平均值处峰值高低的特征数，正态分布的

峰度为（）

A.3B.1C0D.-1

3.已知某金融产品的月预期收益率为0.5%,标准差为5%,不考虑预期收益率之间的相

关性，则该金融产品的年化预期收益率和标准差分别为（）。

A.0.5%,5%B.6%,17.3%C.0.5%,25%D.6%,11.2%

4.某股票日收益率的波动率忻1%,日收益率之间的一阶自相关系数〃=0.3,则该股票周收

益率的波动率。为（）。

A.1%B.2.24%C.2.62%D.2.84%

5.某投资组合的预期收益率为5.6%,该投资组合的标准差为2.5%,无风险利率为3%,

则该投资组合的夏普比率为（）。

A.3.1%B.2.24%C.1.04%D.2.6%

6.某金融资产的初始价值为1000万元，该资产收益率的标准差。的估计值为10%,99%

置信水平下，收益率标准差的置信区间为（12.32%,16.54%），则99%置信水平下，该

资产为/?的置信区间为（）。（2&.95=1.645,々99=2.326,2b,999=3.09,）

A.（202.66万元，272.08万元）B.（380.69万元，511.09万元）

C.(12.32万元,16.54万元)D.(286.56万元，384.72万元)

7.某金融机构在对2019年的后/?模型进行回测检验时，发现有8个工作日的日亏损大

于置信水平为99%的每日刈/?(假设全年共有252个工作日)，则说明该作/?模型

()o(Zb.95=1.645,4995=2.575,2b,999=3.09)

A.正确B.错误C.既可能正确，也可能错误D.条件不

足，无法判定

8.某金融产品的收益率为15%的概率是0.6,收益率为10%的概率是0.2,收益率为5%

的概率是0.1,本金全部损失的概率是0.1,则该金融产品的预期收益率为

()<>

A65%B8%C11.5%D.125%

9.下列关于W/?的描述，错误的是()。

A.的局限性包括无法预测尾部的极端损失情况

B.附/?是对未来风险的事后评判

C.计算后/?涉及到置信水平和持有期

D.计算刈/?的方法包括极值理论法、历史模拟法、蒙特卡罗法等

10.如果两笔贷敕的信用风险随着风险因素的变化同时上升或下降，则下列说法正确的是

()。

A.这两笔贷款的信用风险是负相关的

B.这两笔贷款同时发生损失的可能性较大

C.这两笔贷款的信用风险是正相关的

D.贷款组合的整体风险大于各笔贷款信用风险的简单加总

11.某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则()。

A.该组合的非系统性风险能完全抵销

B.该组合的风险收益为零

C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益

D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差

12.已知市场指数的收益率2为3.2%,标准差为7.2%,无风险利率"为2%,某风险

资产组合的收益率G和标准差即分别为8.5%和10.3%,则该风险资产组合的夏普比率

(Sharpe'sratio)是()。

A.0.17B,0.12C.0.63

D.0.90

13.在所有两位数(10-99)中任取一两位数，则此数能被2或3整除的概率为

()<>

A.7/5B.73/100C.3/4

D.2/3

14.已知EX=-1,DX=3,则E[3(X2-2)]=()。

A.12B.10C.6D.

56

15.对于随机变量X,函数F(x)=P(Xgx)称为X的()。

A.概率B.概率密度C.概率分布函数

D.概率分布

16.设X的分布列为：(分布因数F(x)=P(Xsx))，则F(2)=))。

X0123

P0.10.30.50.1

A.0.2B.0.6C.0.8

D.0.9

17.若X~N（2,4）,则X的概率密度为（）o

A./(x)=——e20,xM-,+?)

2%

1

B.f(x)=—=e8,x®-,+?)

2j2兀

i一

C.f(x)=--j=e4,xM—,+?)

2而

]_(x-2)2

D.f[x)=-f=e4,x这一,+?)

18.下面的说法正确的是（）o

A.置信水平越大，估计的可靠性越大B.置信水平越大，估计的可靠性越小

C.置信水平越小，估计的可靠性越大D.置信水平的大小与估计的可靠性无关

19.下面的说法正确的是（）0

A.在置信水平一定的条件下，要提高估计的可靠性，就应缩小样本容量

B.在置信水平一定的条件下，要提高估计的可靠性，就应增大样本容量

C.在样本容量一定的条件下，要提高估计的可靠性，就应降低置信水平

D.在样本容量一定的条件下，要提高估计的准确性，就应提高置信水平

20.对于给定的显著性水平。，不拒绝原假设的条件是（）0

A.P=aB.P>aC.P<aD.P=a=0

21.正态分布的峰度和偏度分别为（）0

A.0和0B.3和0。3和1D.0和3

22.以下性质中，风险价值（口勺法不满足的是（）0

A.单调性B.同质性C.位移不变性D.次可加性

23.当资产收益数据是连续变量时，风险价值（后用可以表示为与该分布相关的（）,>

A.中位数B.分位数C.平均数D.众数

24.投资组合的W/?可以表示为各项资产（）的和。

A.增量VaRB.边际VaR

C.成分VaRD.分散化VaR

25.当"=0,<7=1,<=0.5时，Frechet极值分布的99%分位点是（）。

A.4.79B.9.92C.10.92D.-2.49

三、多选题（下列选项中至少有两项符合题目的要求）

1.与传统风险测度相比，玲/?方法的优势体现在（）

A.W/?具有效益性B.W/?具有可比性C.W/?具有全面性

D.W/?具有直观性E.W/?具有简单性

2.对于任意两个价值分别为俏,仞的投资组合，如果某种风险测度方法0，满足以下性

质，则称其具有一致性。（）

A.单调性:若wK叫，则有〃好）4/9（收）。

B.同质性：a力助=然例,力乂）。

C.齐次性：（力财2=（加2（助2。

D.位移不变性:双皿办）力财-尤若投资组合增加数量为4的现金，其风险相应减少九

E.次可加性:〃回+仞）杨）。

3.下列关于抛掷骰子的说法,正确的有（）。

A.骰子点数为6的概率是1/6o

B.连续两次抛掷，骰子点数先后为1、2的概率，与骰子点数先后为5、6的概率相

等。

C.连续三次抛掷，至少有一次为4的概率等于1/6。

D连续二次抛掷，骰子点数先后为1、2、x的概率（x为3、4、5、6中任一数

字），大于骰子点数先后为1、2、3的概率。

E.连续六次抛掷，每次都得到6的概率，小于依次得到6、5、4、3、2、1的概率。

4.以下关于在险价值附/?和预期损失ES,说法正确的是（）。

A.心/?是在给定置信水立下，资产或其组合在未来特定时间内可能遭受的最大损失。

B.预期损失ES是在给定置信水平下，超过为/?这一临界损失的风险事件导致的收

益或损失的期望值。

C.随着置信水平的提高，预期损失ES与临界损失W/?之间的差异越来越多。

D.在相同置信水平下，预期损失ES大于临界损失VaR。

E.预期损失是一致性风险测度方式。

5.运用蒙特卡罗法管理金融风险的影响因素包括（）o

A.随机模型的准确性

B.模拟抽样的独立性

C.置信区间的大小

D.历史数据的准确性

E.随机模拟的次数

四、简答题

1.简述厚尾分布的特征及其在金融风险管理与度量中的意义。

2.什么是一致性风险测度？3/?是一致性风险测度吗？

3.简要介绍极值理论以及金融风险管理常用的极值分布形式。

4.简述历史模拟法计算l/力?的原理、步骤及优缺点。

5.简述蒙特卡罗模拟法计算后/?的原理和步骤。

五、计算题

1.假设股票A的收益率服从正态分布,且年标准差为30%（按252个工作日计算），某投

资者购买了100万元的股票A,请问:（1）在95%的置信水平下，样本观察时间段为1天、1周

的心/?分别为多少？（2）在置信水平为99%的情况下，样本观察时间段为1天、1周的VaR

分别是多少？（每周按5个工作日计算。）

2.某资产初始价值为10000元，其未来收益的可能分布如下表所示:

可能性1可能性2可能性3可能性4可能性5可能性6可能性7

收益率-10%-5%3%5%8%10%12%

概率0.010.040.230.450.200.060.01

（1）请分别计算95%置信水平下的风险价值（后勺以及预期损失（ES）;

（2）若可能性1发生的概率不变，但收益率为-20%,试计算此时95%置信水平下的风险价

值（后司以及预期损失（ES）;

（3）刈/?与£S前后结果是否相同？为什么？

3.某银行2018年度有20天的日收入低于95%的置信水平下的珈/?值,请判断该银行

使用的3/?模型是否有误。

4.投资者B的投资组合包括10000元的资产1与10000元的资产2,两项资产收益均

服从正态分布，年波动率分别为10%和15%,且二者之间的相关系数为-0.4。在95%的置信

水平下，试回答：

（1）该投资组合的无分散化后/?和分散化刈/?分别是多少？

（2）假设资产1和资产2的收益率对投资组合收益率的敏感程度/?值分别为09和11,

则资产1和资产2的边际VaR是多少?

（3）资产1和资产2的成分均/?是多少？

（4）将资产1的头寸调整到5000元,将资产2的头寸调整到15000元，增量VaR是多

少？

5.投资者于2018年9月1日买入2000股建设银行A股股票（股票代码601939）,请使

用历史模拟法和100个历史数据,计算该投资者在置信水平为95%时的每日VaR。

6.假设建设银行A股股价变动遵循漂移率〃=0、波动率05%的几何布朗运动,使用蒙

特卡罗法计算上一题中投资者A在置信水平为95%时的每日历凡每一天的时间取间隔

100段，模拟次数100次）。

第4章信用风险思考题

一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画“十，错误的请面'X”）

1.与大多数市场风险不同，信用风险的性质使其分布产生严重的右偏，出现大额损失的概

率要高于正态分布。（）

2.信用风险暴露是指在一段时间内借款人（或债务人）的承诺清偿额“（）

3.违约回收率是指发生违约时的债务面值中不能收回部分所占的比例。（）

4.根据巴塞尔协议III,在计算信用风险时，国际大型商业银行可以使用标准法，一般的商

业银行可以使用内部评级法。（）

5.信用评级的线性概率模型是一种以财务信息为数据基础的多元统计分析模型。

（）

6.在对信用评级模型进行稳健性检验时，可以采用样本外检验方法，即利用开发模型时所

用的数据库中预留的其他样本对模型进行检验。（）

7.ZATA模型主要应用于公共或私有的金融类公司。（）

8.Probit模型的基本形式与Logit模型相同，差异仅是用于转换的累积概率函数不同：前

者为Logistic概率函数，后者为累积正态概率函数。（）

9.在确定信用等级转移概率时，风险敞口和违约率是最重要的两个因素。（）

10.信用风险的损益与期权中的空头类似。（）

二、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求）

1.下列信用评级模型中，以市场信息为数据基础的是（

A.线性概率模型B.神经网络模型C.KMV模型D.ZETA

模型

2.从发生层次上看，信用风险可以分为（）个层次,

A.2B.3C.4D.5

3.下列不属于信用评分模型的是（）。

A.专家评分模型B.半客户化评分模型

C.完全客户化评分模型D.IRB内部评级模型

4.参考表4-4的《穆迪信用等级转移概率》，某银行有初始信用等级为AA的客户100

个，假定信用等级转移事件完全独立，请计算这些客户的皆用等级在下一年度保持为

AA的95%置信区间（）。（保留=位小数点）

A.（0.768,0.862）B.（0.675,0.787）

C.（0.853,0.965）D.（0.876,0.975）

5.根据KMV模型，决定一家公司违约概率的主要因素不包括（）

A.资产价值B.资产风险

C.杠杆比例D.现金比例

6.下面哪一项不属于KMV模型的优点（）。

A.KMV模型是建立在现代公司财务理论和期权理论基础上的信用检测模型

B.KMV模型假定企业资产价值的对数服从正态分布

C.KMV模型具有前瞻性

D.KMV模型所提供的预期违约率本质上是一种对风险的定及分析

7.CreditRisk+模型的基本思想来源于（

A.人寿保险B.健康保险C.财产保险D.意外保险

8.某银行与其交易对手之间有四笔互换交易合约，分别是-300万美元、800万美元、

-600万美元、250万美元，并且与该交易对手交易前有净额结算条款，如果该交易对

手发生财务危机，发生债务违约，则该银行面临的可能损失为（）。

A.1050万美元B.900万美元C.150万美元D.400万美元

9.下列信用风险转移方式中，属于融资性信用风险转移的是（）

A.保理业务B.信用担保C.信用保险D.信用衍生品

10.（）属于出资信用风险转移工具。

A.担保B.保险产品C.组合信用违约互换D.资产抵押证

券

多选题（下列选项中至少有两项符合题目的要求）

1.从组成结构上看，信用风险主要分为（

A.交易对手风险B.信用价差风险C,发行人风险

D.资产组合风险E.信用违约风险

2.信用评分模型按照其实证性程度，可以划分为（）。

A.统计评分模型B.专家评分模型C.调查评分模型

D.半客户化评分模型E.完全客户化评分模型

3.采用多元统计模型进行信用评分时，其基本思路包括（

A.搜集与公司违约相关的财务指标

B.筛选出最具统计显著性的财务指标

C.拟定违约判别和财务指标之间的函数形式

D.使用判别法或回归方法

E.确定最佳判别方程或回归方程

4.Z评分模型的缺陷表现在（）。

A.从22个财务指标中只筛选出了5个关键指标

B.将Z值低于1.81的企业全部认定为信用状况不好且可能具有破产风险

C.过分依赖于财务数据，而忽略了资本市场指标

D.假设各变量之间的关系都是线性的，忽略了现实经济现象的非线性

E.没有考虑表外信用风险

5.在Z评分模型和ZATA信用风险模型中都使用过的指标是（）

A.息税前收益/总资产

B.息税前收益/总利息支出

C.流动资产磕动负债

D.留存收益原资产

E.销售额/总资产

6.传统信用风险度量的5C法包括（）。

A.character（品格）

B.capital（资本）

C.capacity（能力）

D.cash（现金）

E.collateral（担保抵押品）

7.根据巴塞尔协议III的规定，采用内部评级法（IRB）计算公司风险暴露的风险加权资产

时，需要依靠的数据包括（）。

A.违约概率（PD）

B.违约损失率（LGD）

C.信用评级（CR）

D.违约风险暴露（EAD）

E.期限（M）

8.信用风险缓释的工具或方式包括（）

A.合格的抵质押品

B.净额结算

C.留置

D.信用衍生工具

E.保证

9.在信用风险管理过程中，对应收账款作为抵押品的认定和处理，必须满足下列哪些监管

要求（）

A.应收账款账龄必须少于或等于1年

B.债权人应建立确定应收账款信用风险的合理程序

C.借款数量和应收账款价值之差必须反映所有适当的因素

D.应收账款应分散化

E.对经济困境情况下的应收账款，债权人应建立成义的程序

10.资产证券化过程中的参与者包括（）。

A.发起人

B.托管人

C.承销商

D.投资者

E.交易所

四、简答题

1.简述风险度量的发展历程。

2.列举风险度量涉及的主要因子及其含义。

3.选取一家上市公司，用默顿公司债务定价模型估算其信用价差。

4.简述专家判断法的优缺点。

5.简述外部评级机构及外部评级体系。

6.简述内部评级。

7.阐述Z评分模型和ZETA信用风险模型。

五、计算题

1.某企业持有A、B、C三种债券，其面值和违约率见下表,假定违约的损失率为1。

债券债券面值(万元)违约率(%)

A205

B3010

C5020

(1)计算各种可能的信用损失及其分布。

(2)求出预期损失和给定置信度为95%时的未预期损失。

2.某公司当前资产的市值为2500万元，资产的增长率预计为每年20%,公司资产波动率

预计为14%,公司1年后的违约临界值为870万元。求违约距离。

3.一张BBB级债券的面值为10万元,3年后到期，年利率为6%,违约回收率及其标准差

分别为38.52%、23.81%。求该债券1年后的价值分布(信用等级转移见表4-4,远期利率见

表4-5)o

4.某机构有10笔相互独立的贷款，假定风险暴露频段值为上=3(万元)，可将10笔贷款分

为两个频段级，其中4笔位于匕频段，其余位于吸频段，在每个频段内，贷款违约数平均为

1=2,违约数服从泊松分布。

(1)求H、凄频段级内，对应于不同违约数的违约率及违约损失分布。

(2)求出不同频段级内预期损欠和99%置信水平下对应的非预期损欠。

(3)求出两笔货款组合可能的违约概率以及对应的损失分布。

(4)求两笔贷款组合的预期损失和99%置信水平下对应的非预期损失。

第5章市场风险思考题

一、判断题(请对下列描述作出判断，正确的请画，错误的请画“X”)

1.广义的市场风险是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的不利变动而可

能遭受的损失。()

2.利率风险是市场利率变动的不确定性给金融机构带来收益的可能性。()

3.收益率曲线是由不同期限、不同风险、流动性和税收的收益率连接而成的曲线,用于描

述收益率与到期期限之间的关系。()

4.如果银行以短期存款作为长期固定利率货款的资金来源，那么当利率上升时，货款的利息

收入仍然是固定的，但存款的利息支出会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益

减少，经济价值降低。（）

5.一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的

现金流量的义务，而非权利。（）

6.期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行，因此，期权性工具因具有不对

称的支付特征而给卖方带来风险。（）

7.在计算资产组合的日风险收益困/?时，当我们假设资产间的收益完全相关时,我们计

算交易风险暴露时就放大了实际的市场风险暴露。

8不论哪种金融产品,价格风险量化指标都包括价格敏感程度而最高潜在损失两项。

（）

9.市场风险的表内对冲又叫自我对冲，即通过资产负债结构的有效搭配，使金融机构处于风

险免疫状态。（）

10.典型的市场风险止损限额具有追溯力，即止损限额适用于一年内的累计损失。

二、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求）

1.期权性工具因具有不对称的支付特征而可能给（）带来风陇。

A.卖方B.买方C.双方D.双方都不

2.股票价格风险是指金剧机构在一段时I司内持有的股票等有价证券或期货等金融衍生品因

其价格发生不利变动，给金融机构带来（）的市场风险。

A.确定性损失B.非预期损失C.预期损失D.不确定性损

失

3.黄金价格的波动被纳入金融机构（）范畴。

A.信用风险B.市场风险C.汇率风险D.流动性风随

4.（）限额是对期权标的物波动率单位变动所允许的期权价值的最大变动值进行限

制。

A.ThetaB.DeltaC.VegaD.Rho

5.（）是指对按照一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额。

A.交易限额B.风险限额C.止损限额D.敏感度限额

6.J.P.摩根公司认为，市场风险是由市场条件的改变而引起的金融机构收入的不确定性。

这里的市场条件不包括（）。

A.信用等级的改变B.资产价格C.市场波动D.利率

7.收益率曲线风险,也称利率期限结构变化风险，指的是由收益曲线（）斜率的变化

导致期限不同的两种债券的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险。

A.梯度B.凸度C.斜率D.弹性

8.如果金融机构的交易资产组合服从或近似服从股票市场指数组合厕该资产组合的贝塔

系数为（）。

A.1B.5C.10D.20

9.如果金融机构持有某资产的日风险收益为DEAR,当该金融机构持有该资产/V天时，

面临的风险收益为（）。

A.DEARB.DEARXNC.DEARX4ND.DEARXM

10.影响汇率期权价格变动的市场因素不包括（）。

A.本国利率B.国外利率C.汇率波动性D,利率波

动性

三、多选题（下列选项中至少有两项符合题目的要求）

1.国际清算银行定义的市场风险是资产负债表内和表外的资产价格由于（）价格

的变动而发生变化的风险。

A.股票B.人力资源C.利率D.汇率E.商品

2.利率风险按照来源的不同，可以分为（）。

A.收益率曲线风险B.重新定价风险C.基准风险

D期权性风险E.价格风险

3.商业银行的市场风险管理体系应该包括如下基本要素（）。

A.董事会和高级管理层的有效监控

B.完善的市场风险管理政策和程序

C.完善的市场风险识别、计量、监测和控制程序

D.完善的内部控制和独立的外部审计

E.适当的市场风险资本分配机制。

4.市场风险报告体系应坚持的原则包括（）

A.独立性B.可靠性C.时效性D.恰当性E.有

效性

5.常用的市场风险限题包括交易限额、风险限额、止预限额再敏感度限额等。

A.交易限额B.资金限额C.风险限额

D.止损限额E.敏感度限额

6.市场风险的期权性头寸限额是指对反映期权价值的敏感性参数设定的限额，通常包括

）。

A.衡量期权价值对基准资产价格变动率的Delta

B.衡量Delta对基准资产价格变动率的Gamma

C.衡量期权价值对市场预期的基准资产价格波动性的敏感度的Vega

D.衡量期权临近到期日时价值变化的Theta

E.衡量期权价值对短期利率变动率的Rho设定的限额。

7.商品价格风险中的商品是指在二级市场上交易的一些实物产品，如（），尤

其以商品期货形式为主。

A.农产品B.矿产品C.工业品D.房地产E.原

材料

8.在远期合约定价中，（）都是影响因素。

A.运输B.成色C.储藏D.保险E.产地

9.商品价格波动取决于（）等。

A.国家宏观经济形势

B.商品市场供求情况

C.商品产地

D.商品的品牌声誉

E.国际炒家的投机行为

10.影响远期外汇价格变动的市场因素包括（）C

A.利率波动性B.汇率波动性C.汇率D.本国利率

E.国外利率

四、简答题

1.请简要说明市场风险和日风险收益。

2.简述市场风险的分类。

3.简述市场风险度量的方法。

4.简述市场风险度量模型。

5.市场风险报告的内容有哪些？

6.简述市场风险控制的基本方法。

方、计算题

1.假设银行有5年期零息债券头寸100万元，该债券的到期收益率为7.00%o历史上该

债券的平均收益率为0.0%,标准差为12个基点，置信水平为95%。试求：

(1)该债券的修正久期；

(2)该债券的价格波动率；

(3)债券的DEAR。

2.一家银行的DEAR为8500元，问10天的心/?为多少?20天的3/?为多少？为什么

20天的比10天的心/?的两倍少？

3.美国本土某银行有3000万瑞士法郎(SWF)和2000万英镑(GBP)面临市场风险。二

者对美元(USD)的即期汇率分别为0.30USD/SWF、1.25USD/GBP。瑞士法郎和英镑兑美

兀的汇率标准差分别为65个基点和45个基点，置信水平为95%。求两种货巾10大的

W/?分别是多少？

4.假设某金融机构股票、外汇和债券的困/?分别为30万元、25万元和25万元，根

据下面资产的相关系数矩阵，求组合资产的DEAR。

股票外汇债券

股票—-0.140.75

外汇-0.15—0.20

债券0.700.2—

第6章利率风险思考题

一、判断题(请对下列描述作出判断，正确的请画“寸，错误的清画"X”)

1.按照巴塞尔银行监管委员会颁布的《有效银行监管的核心原则》，利率风险是指银行的

财务状况在利率出现变动时所面临的风险。()

2.到期日模型是从市场价格的角度入手,通过衡量银行资产和负债的期限差额来度量利率

风险。()

3