2024年特许另类投资考试新变化预测试题及答案

2024年特许另类投资考试新变化预测试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不属于另类投资的范畴？

A.私募股权

B.房地产

C.公募基金

D.私募债券

2.特许另类投资考试中，以下哪个机构负责制定考试大纲？

A.中国证监会

B.中国银保监会

C.中国基金业协会

D.中国期货业协会

3.另类投资中，以下哪项不属于风险投资？

A.风险资本

B.天使投资

C.对冲基金

D.私募股权

4.另类投资中，以下哪种投资方式通常与固定收益产品相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

5.另类投资中，以下哪种投资方式通常与流动性相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

6.另类投资中，以下哪种投资方式通常与长期投资相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

7.另类投资中，以下哪种投资方式通常与高风险相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

8.另类投资中，以下哪种投资方式通常与高收益相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

9.另类投资中，以下哪种投资方式通常与分散投资相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

10.另类投资中，以下哪种投资方式通常与专业管理相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

11.另类投资中，以下哪种投资方式通常与市场相关性较低相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

12.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资期限较长相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

13.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资门槛较高相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

14.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资策略较为复杂相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

15.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资风险较高相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

16.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资回报较高相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

17.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资收益波动较大相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

18.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资流动性较差相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

19.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资策略较为保守相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

20.另类投资中，以下哪种投资方式通常与投资策略较为激进相对应？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.另类投资的特点包括哪些？

A.投资门槛较高

B.投资期限较长

C.投资策略复杂

D.投资风险较高

2.另类投资的种类包括哪些？

A.私募股权

B.私募债券

C.房地产

D.对冲基金

3.另类投资的优势包括哪些？

A.投资回报较高

B.投资风险较低

C.投资策略灵活

D.投资收益波动较小

4.另类投资的劣势包括哪些？

A.投资门槛较高

B.投资期限较长

C.投资策略复杂

D.投资风险较高

5.另类投资的管理方式包括哪些？

A.自营管理

B.委托管理

C.联合管理

D.顾问管理

三、判断题（每题2分，共10分）

1.另类投资是指投资于非传统资产的投资方式。（）

2.另类投资的投资门槛普遍较高。（）

3.另类投资的投资期限通常较长。（）

4.另类投资的投资策略较为复杂。（）

5.另类投资的投资风险较高。（）

6.另类投资的投资收益波动较大。（）

7.另类投资的投资流动性较差。（）

8.另类投资的投资策略较为保守。（）

9.另类投资的投资策略较为激进。（）

10.另类投资的投资回报较高。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述另类投资与传统投资的区别。

答案：

另类投资与传统投资的主要区别在于投资对象、投资策略、风险收益特征等方面。

（1）投资对象：另类投资通常涉及非传统资产，如私募股权、房地产、私募债券、对冲基金等，而传统投资则主要投资于股票、债券、货币市场工具等。

（2）投资策略：另类投资通常采用多元化的投资策略，如长期投资、分散投资、杠杆投资等，而传统投资则更注重短期交易和流动性管理。

（3）风险收益特征：另类投资通常具有高风险、高收益的特征，投资回报波动较大，而传统投资则相对稳定，风险较低。

2.题目：解释另类投资中的“流动性风险”。

答案：

流动性风险是指投资资产在市场上难以迅速转换为现金，或者转换过程中价格可能遭受损失的风险。在另类投资中，流动性风险主要体现在以下几个方面：

（1）投资资产流动性较差：另类投资中的资产通常流动性较低，如私募股权、房地产等，投资者在需要资金时可能难以迅速变现。

（2）市场流动性不足：另类投资市场的参与者相对较少，市场流动性不足，可能导致投资者在卖出资产时面临较高的交易成本。

（3）资产估值困难：另类投资资产通常估值难度较大，投资者在需要资金时可能难以确定资产的实际价值。

3.题目：分析另类投资在资产配置中的作用。

答案：

另类投资在资产配置中具有以下作用：

（1）分散风险：另类投资通常与股票、债券等传统投资相关性较低，有助于投资者分散投资组合风险。

（2）提高投资回报：另类投资具有高收益潜力，有助于提高投资组合的整体回报。

（3）优化资产配置：另类投资可以为投资者提供更多元化的投资选择，有助于优化资产配置，实现投资目标。

（4）应对市场波动：另类投资在市场波动时可能表现出与传统投资不同的表现，有助于投资者应对市场风险。

五、论述题

题目：论述另类投资在当前金融市场环境下的机遇与挑战。

答案：

在当前金融市场环境下，另类投资既面临着诸多机遇，也面临着一定的挑战。

机遇方面：

1.全球经济多元化：随着全球经济的多元化发展，新兴市场国家的经济增长潜力逐渐显现，为另类投资提供了广阔的市场空间。

2.金融创新：金融科技的快速发展，如区块链、人工智能等，为另类投资提供了新的工具和平台，提高了投资效率和透明度。

3.金融市场波动：传统金融市场波动加剧，投资者寻求资产配置多元化，另类投资作为一种分散风险的工具，受到更多关注。

4.政策支持：各国政府为促进经济增长，出台了一系列政策支持另类投资行业的发展，如税收优惠、监管放松等。

挑战方面：

1.市场波动风险：另类投资市场本身波动较大，投资者需要具备较强的风险承受能力。

2.投资门槛较高：另类投资通常需要较高的资金门槛，限制了普通投资者的参与。

3.投资策略复杂：另类投资的投资策略较为复杂，投资者需要具备专业的投资知识和技能。

4.监管风险：另类投资行业监管相对宽松，存在一定的监管风险，如市场操纵、欺诈等。

5.投资者教育不足：另类投资市场参与者众多，但投资者教育程度参差不齐，容易导致投资决策失误。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.C

解析思路：另类投资通常不包括公募基金，公募基金是面向大众投资者的传统金融产品。

2.C

解析思路：中国基金业协会负责制定特许另类投资考试大纲，其他选项分别负责证券、保险和期货的监管。

3.D

解析思路：风险投资是专门针对初创企业或成长型企业的高风险投资，而私募股权、天使投资和对冲基金都属于风险投资的一种。

4.B

解析思路：私募债券通常与固定收益产品相对应，因为它们提供固定的利息收益。

5.A

解析思路：私募股权投资通常与长期投资相对应，因为它们涉及对企业的长期投资和参与。

6.C

解析思路：房地产投资通常与长期投资相对应，因为房地产投资周期较长。

7.A

解析思路：私募股权投资通常与高风险相对应，因为它们投资于成长型企业，这些企业可能面临较高的市场和技术风险。

8.D

解析思路：私募股权投资通常与高收益相对应，因为它们追求的是高于传统投资的回报。

9.C

解析思路：房地产投资通常与分散投资相对应，因为它可以作为一种资产类别与其他投资进行分散。

10.A

解析思路：私募股权投资通常与专业管理相对应，因为它们需要专业的管理团队来管理投资。

11.D

解析思路：对冲基金通常与市场相关性较低相对应，因为它们通过多种策略来对冲市场风险。

12.A

解析思路：私募股权投资通常与投资期限较长相对应，因为它们通常投资于企业的成长阶段。

13.D

解析思路：私募股权投资通常与投资门槛较高相对应，因为它们通常需要较高的初始投资额。

14.A

解析思路：私募股权投资通常与投资策略较为复杂相对应，因为它们涉及多种投资和退出策略。

15.C

解析思路：私募股权投资通常与投资风险较高相对应，因为它们投资于高风险的成长型企业。

16.A

解析思路：私募股权投资通常与投资回报较高相对应，因为它们追求的是高于传统投资的回报。

17.A

解析思路：私募股权投资通常与投资收益波动较大相对应，因为它们投资于高风险的市场。

18.A

解析思路：私募股权投资通常与投资流动性较差相对应，因为它们投资于非流动资产。

19.B

解析思路：私募债券投资通常与投资策略较为保守相对应，因为它们提供固定的利息收益。

20.D

解析思路：对冲基金投资通常与投资策略较为激进相对应，因为它们使用复杂的策略来追求高回报。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：另类投资的特点包括投资门槛较高、投资期限较长、投资策略复杂和投资风险较高。

2.ABCD

解析思路：另类投资的种类包括私募股权、私募债券、房地产和对冲基金。

3.AC

解析思路：另类投资的优势包括投资回报较高和投资策略灵活。

4.ABCD

解析思路：另类投资的劣势包括投资门槛较高、投资期限较长、投资策略复杂和投资风险较高。

5.ABCD

解析思路：另类投资的管理方式包括自营管理、委托管理、联合管理和顾问管理。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：另类投资并不总是指投资于非传统资产，它可以包括传统资产，只是投资策略和目标不同。

2.√

解析思路：另类投资通常需要较高的资金门槛，因为它们涉及复杂的管理和较高的风险。

3.√

解析思路：另类投资的投资期限通常较长，因为它们通常涉及对企业的长期投资。

4.√

解析思路：另类投资的投资策略较为复杂，因为它们涉及多种投资和退出策略。

5.√

解析思路：另类投资的投