财务管理(2017)章节练习解析汇编第01章-第21章财务管理基本原理

章节练习一第一章财务管理基本原理

一、单项选择题（）

1、

甲、乙共同经营A企业，共享收益，共担风险，并且承担无限连带责任，A企业

属于（）

A、股份有限公司

B、个人独资企业

C、有限责任公司

D、普通合伙企业

2、

下列关于财管中的长期投资的说法不正确的是（）

A、长期投资的直接目的是获取长期资产的再出售收益

B、长期投资是公司对经营性长期资产的直接投资

C、投资的主体是公司

D、投资的对象是经营性资产

3、

为财务管理确定具体量化的目标的财务管理基本职能是（）

A、财务分析

B、财务预测

C、财务决策

D、财务计划

4、

在股东投资资本不变的前提下，最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的是

（）

A、扣除非经常性损益后的每股收益

B、每股净资产

C、每股市价

D、每股股利

5、

下列有关利润最大化的说法中，不正确的是（）

A、没有考虑利润的取得时间

B、没有考虑所获利润和所投入资本额的关系

C、考虑了获取利润和所承担风险的关系

D、许多经理人员都把提高利润作为公司的短期目标

6、

下列有关股东财富最大化观点的说法中，不正确的是（）

A、权益的市场增加值是企业为股东创造的价值

B、因为股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，所以股价最大化与股东财

富最大化同等意义

C、企业与股东之间的交易也会影响股价，但不会影响股东财富

D、主张股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益

7、

下列不属于防止经营者背离股东目标的方式是（）

A、对经营者进行监督

B、给予股票期权奖励

C、解雇经营者

D、规定资金的用途

8、

下列关于利益相关者的要求的表述中，不正确的是（）

A、股东和经营者发生冲突的根本原因是具体行为目标不尽一致

B、股东的目标是使自己的财富最大化，经营者的要求是增加报酬、增加闲暇时

间和避免风险

C、经营者背离股东利益表现在两个方面：道德风险和逆向选择

D、股东协调自己和经营者的最佳解决办法是找出能使监督成本和激励成本之和

最小的办法

9、

公司的下列财务活动中，不符合债权人要求的是（）

A、提高利润留存比率

B、降低财务杠杆比率

C、发行公司债券

D、非公开增发新股

10、

根据利益相关者的要求，下列财务关系中最为重要的关系是（）

A、企业与供应商

B、股东和经营者

C、股东和债权人

D、股东、经营者和债权人之间的关系

11、

财务管理的核心概念是（）

A、股东财富

B、净现值

C、现金流

D、资本成本

12、

财务管理的基本理论对实务起着指导作用，下列不属于财务管理的基本理论的有

（）

A、现金流量理论

B、净增效益理论

C、价值评估理论

D、资本结构理论

13、

下列金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度低的是（）

A、固定收益证券

B、权益证券

C、衍生证券

D、非固定收益证券

14、

按照证券的不同属性可以将金融市场划分为（）

A、货币市场和资本市场

B、债务市场和股权市场

C、一级市场和二级市场

D、场内交易市场和场外交易市场

15、

下列关于金融市场功能的说法，不正确的是（）

A、金融市场的功能之一是融通资本

B、金融市场的基本功能指的是价格发现功能和资本融通功能

C、节约信息成本是金融市场的附带功能

D、金融市场上的买方和卖方的相互作用决定了证券的价格

16、

下列表述中，不正确的是（）

A、财务管理的基本理论都是以市场有效为假设前提的

B、有效资本市场是指市场上的价格能够同步地、完全地反映全部的可用信息

C、如果市场是无效的，投资人将有机会战胜市场，获得超额利润

D、如果市场是有效的，管理者可以通过改变会计方法提升股票价值

17>

甲投资者想要进行证券交易，对证券市场进行了分析，发现股价只能反映历史的

交易价格以及交易量等信息，由此可知该市场属于（）

A、弱式有效市场

B、半强式有效市场

C、强式有效市场

D、无效市场

18、

下列各项中属于检验半强式有效市场的方法的是（）

A、随机游走模型

B、过滤检验

C、事件研究

D、考察内幕信息获得者参与交易时能否获得超常盈利

19、

如果资本市场是半强式有效市场，则该资本市场上的股价可以反映的信息的相关

说法中正确的是（）

A、只反映历史信息

B、反映历史信息和内部信息

C、只反映公开信息

D、反映历史信息和公开信息

20、

甲投资人经过对资本市场的分析，发现有关证券的历史信息对证券的现在和未来

价格变动没有任何影响，但通过公开信息确可以获得差额利润，据此可以判断该

资本市场属于（）

A、弱式有效市场

B、无效市场

C、半强式有效市场

D、强式有效市场

二、多项选择题（）

1、

与个人独资企业和合伙企业相比，公司制企业的缺点有（）

A、存在代理问题

B、组建公司的成本高

C、企业的所有权转让比较困难

D、存在双重课税问题

2、

下列关于财务管理的基本职能的说法中，正确的有（）

A、财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法

B、财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续

C、财务预测按预测时期分为长期预测和短期预测

D、财务计划包括长期计划和短期计划，短期计划是指一年一度的财务预算

3、

A公司的财务总监对财务经理提出的财务管理目标利润最大化表示很不满意，他

认为利润最大化有很多的不足，具体的缺点有（）

A、今年获利与明年获利相等，都可以称为实现利润最大化

B、实现利润的情况下，投入多少资金都可以

C、获得的利润能否变现不影响实现利润最大化

D、许多经理人员都把提高利润作为公司的短期目标，易造成短期化

4、

下列关于股东财富最大化的相关说法中，正确的有（）

A、股东权益的市场增加值是企业为股东创造的价值

B、假设股东投资资本不变，企业价值最大化与增加股东财富有同等意义

C、股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量

D、假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有相同的意义

5、

满足下列（）条件，每股收益最大化也是一个可以接受的观念

A、风险相同

B、收益相同

C、每股收益的时间相同

D、所获利润和所投入资本额

6、

下列各项中，可用来协调经营者与股东矛盾的方法有（）

A、聘请注册会计师审计公司财务报表

B、规定借款的信用条件

C、要求提供借款担保

D、给经营者以现金、股票期权的奖励

7、

股东通过经营者为了自身利益伤害债权人的利益常用的方式有（）

A、不经债权人同意增发股票

B、不经债权人同意，投资于比债权人预期风险更高的新项目

C、不征得债权人的同意而指使管理当局发行新债

D、不征得债权人的同意，提供公司员工的福利待遇

8、

经营者对股东目标的背离体现在道德风险和逆向选择两个方面，则属于逆向选择

的有（）

A、装修豪华的办公室

B、借口工作需要乱花股东的钱

C、购置高档汽车

D、蓄意压低股票价格，自己借款买回

9、

下列关于财务管理的核心概念的说法中，正确的有（）

A、折现率和贴现率不一样

B、贴现率主要是用于应收票据贴现

C、折现率广泛用于投资决策、筹资决策等方面

D、用资费用有股利、利息和向非银行金融机构借款的手续费用等

10、

下列有关证券的表述正确的有（）

A、衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具

B、根据公司理财的原则，企业可以依靠衍生证券的投机功能来降低风险，获取

合理的利润

C、固定收益证券是指能够提供固定现金流的证券，其收益与发行人的财务状况

相关程度高

D、权益证券风险高于固定收益证券

11、

金融市场根据所交易证券的特点分为资本市场和货币市场，下列说法正确的有

（）

A、货币市场主要的功能是保持金融资产的流动性

B、货币市场工具对应的利率多数情况较低

C、资本市场主要的功能是进行长期资金的融通

D、资本市场工具利率或报酬较低，风险较低

12、

下列关于金融市场的分类，描述正确的有（）

A、资本市场是指期限在1年以内的金融资产交易市场

B、按照证券属性的不同，金融市场可以分为债务市场和股权市场

C、按照交易程序金融市场可以分为场内市场和场外市场

D、场外交易市场没有固定的场所，场外市场包括股票、债券市场等

13、

下列属于货币市场工具的有（）

A、国库券

B、银行承兑汇票

C、公司债券

D、商业票据

14>

下列属于金融中介机构的有（）

A、保险公司

B、商业银行

C、会计师事务所

D、证券交易所

15、

下列属于金融市场附带功能的有（）

A、节约信息成本功能

B、风险分配功能

C、价格发现功能

D、调解经济功能

16>

导致市场有效的条件有（）

A、理性的投资人

B、独立的理性偏差

C、套利行为

D、投机行为

17、

如果资本市场是半强式有效的，则下列说法正确的有（）

A、在市场中利用技术分析指导股票投资将失去作用

B、利用内幕信息可能获得超额利润

C、在市场中利用基本分析指导股票投资将失去作用

D、投资者投资股市不能获益

18、

有效市场理论对公司理财的意义有（）

A、管理者可以通过改变会计方法提升股票价值

B、管理者不能通过金融投机获利

C、管理者可以通过预测利率和外汇的走势，从而赚取额外利润，即通过投机获

利

D、关注自己公司的股价是有益的

19、

下列关于有效资本市场的说法中，正确的有（）

A、如果证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，并不是随机游走的，

说明达到了弱式有效

B、使用过滤原则买卖证券的收益率超过“简单购买/持有”策略的收益率，说明

该资本市场尚未达到弱式有效

C、在半强式有效市场中，基本分析和各种股价模型都是无效的

D、如果内幕信息获得者参与交易时获得超额收益，则该资本市场尚未达到强式

有效

答案解析

一、单项选择题（）

1、正确答案：D

答案解析

甲与乙共同出资，所以不属于个人独资企业，而由于甲与乙承担无限连带责任，

所以不属于公司制企业，是普通合伙企业，选项D正确。

2、正确答案：A

答案解析

长期投资的直接目的不是获取长期资产的再出售收益，而是获取生产经营所需的

固定资产等劳动手段，以便运用这些资源赚取营业利润。

3、正确答案：D

答案解析

财务计划是以货币形式协调安排计划期内投资、筹资及财务成果的文件。制订财

务计划的目的是为财务管理确定具体量化的目标。

4、正确答案：C

答案解析

在股东投资资本不变的前提下，股价最大化与增加股东财富具有同等意义，这时

财务管理目标可以被表述为股价最大化。

5、正确答案：C

答案解析

利润最大化没有考虑获取利润和所承担风险的关系。

6、正确答案：B

答案解析

股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，在股东投资资本不变的情况下，股

价最大化与增加股东财富具有同等意义。

7、正确答案：D

答案解析

规定资金的用途属于债权人的利益要求与协调的内容，选项A、B、C均是防止

经营者背离股东目标的方式。

8、正确答案：D

答案解析

监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间此消彼长，相互制约。股东要权

衡轻重，力求找出能使三项之和最小的解决办法，它就是最佳的解决办法，所以,

选项D错误。

9、正确答案：C

答案解析

债权人的目标是到时收回本金，并获得约定的利息收入，发行新债会使旧债券的

价值下降，使旧债权人蒙受损失。

10、正确答案：D

答案解析

股东和债权人都为企业提供了财务资源，但是他们处在企业之外，只有经营者即

管理当局在企业里直接从事管理工作，因此，股东、经营者和债权人之间的关系

构成了企业最重要的财务关系。

11、正确答案：B

答案解析

财务管理的核心概念是净现值。净现值是指一个项目的预期现金流入现值与实施

该项计划预期现金流出现值的差额。

12、正确答案：B

答案解析

净增效益属于财务管理的基本原则，常见的基本理论主要有：现金流量理论、价

值评估理论、投资组合理论、资本结构理论。

13、正确答案：A

答案解析

固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，

证券持有人将按规定数额取得收益。

14、正确答案：B

答案解析

选项A：金融市场按照交易证券的特征不同分为货币市场和资本市场；选项C：

金融市场按照所交易证券是初次发行还是已经发行；选项D：金融市场按照交易

程序分为场内交易市场和场外交易市场。

15、正确答案：B

答案解析

价格发现功能不是基本功能，金融市场的基本功能指的是资本融通功能和风险分

配功能，因此选项B不正确。

16、正确答案：D

答案解析

如果市场是有效的，管理者不能通过改变会计方法提升股票价值，更不能企图愚

弄市场。这种做法不仅有违职业道德，在技术上也是行不通的。选项D错误。

17＞正确答案：A

答案解析

弱式有效市场股价只反映历史信息；半强式有效市场股价不仅反映历史信息，还

反映公开信息；强式有效市场股价不仅反映历史和公开的信息，还反映内部信息。

18、正确答案：C

答案解析

选项A、B属于检验弱式有效市场的方法；选项D属于检验强式有效市场的方法。

19、正确答案：D

答案解析

弱式有效市场指股价只反映历史信息的市场；半强式有效市场指股价不仅反映历

史信息，还能反映所有的公开信息的市场；强式有效市场指股价不仅反映历史信

息和公开信息，还能反映内部信息的市场。

20、正确答案：A

答案解析

判断弱式有效的标志是有关证券的历史信息对证券的现在和未来价格变动没有

任何影响。反之，如果有关证券的历史信息对证券的价格变动仍有影响，则证券

市场尚未达到弱式有效。通过公开信息可以获得差额利润，说明没有达到半强式

有效市场。

二、多项选择题（）

1、正确答案：A,B,D

答案解析

公司制企业的缺点包括：（1）双重课税；（2）组建成本高；（3）存在代理问

题。所以选项A、B、D正确。

2、正确答案：A,B,C,D

答案解析

财务管理的四项基本职能相互联系，财务分析和财务预测是财务决策和财务计划

的基础条件，财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续。

3、正确答案：A,B,C,D

答案解析

选项A、B、C、D都是利润最大化的缺点，选项A为没有考虑利润的取得时间，

选项B为没有考虑所获利润和投入资本额的关系，选项C为没有考虑获取利润和

所承担风险的关系。

4、正确答案：A,C,D

答案解析

假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的

意义。因此选项B不正确。

5、正确答案：A,C

答案解析

每股收益最大化相比较利润最大化已经考虑了所获利润和所投入资本额的关系

了，选项D不正确；如果风险相同、每股收益的时间相同，则每股收益最大化

也是一个可以接受的观念。选项B不正确。

6、正确答案：A,D

答案解析

为了防止经营者背离股东目标，一般有两种方式：（1）监督；（2）激励。聘请

注册会计师审计公司财务报表属于“监督”的具体方法，给经营者以现金、股票

期权的奖励属于“激励”的具体方法。

7、正确答案：B,C

答案解析

股东可以通过经营者为了自身利益而伤害债权人的利益，其常用的方式是:第一,

股东不经债权人同意，投资于比债权人预期风险更高的新项目；第二，股东为了

提高公司的利润，不征得债权人的同意而指使管理当局发行新债，致使旧债券的

价值下降，使旧债权人蒙受损失。所以，选项B、C正确。

8、正确答案：A,B,C,D

答案解析

经营者为了自己的目标而背离股东的目标。例如，装修豪华的办公室，购置高档

汽车等；借口工作需要乱花股东的钱；或者蓄意压低股票价格，自己借款买回，

导致股东财富受损。

9、正确答案：A,B,C

答案解析

筹资费用主要是指股票、债券的发行费用，向非银行金融机构借款的手续费用等。

用资费用有股利、利息等，选项D错误。

10、正确答案：A,D

答案解析

衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具，所以选项A正确；根据公司

理财的原则，企业不应依靠投机获利，所以选项B错误。固定收益证券指能够提

供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券，不一定是固定现金流，其收益

与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定

数额取得收益，所以选项C错误。

11、正确答案：A,B,C

答案解析

资本市场为长期证券交易的市场，由于时间长，利率或要求的报酬率较高，其风

险也较大。所以选项D不正确。

12、正确答案：B,C,D

答案解析

资本市场是指期限在1年以上的金融资产交易市场；货币市场是指期限在1年以

内的金融资产交易市场。

13、正确答案：A,B,D

答案解析

货币市场工具包括短期国债（在英美称为国库券）、可转让存单、商业票据、银

行承兑汇票等。

14、正确答案：A,B,C,D

答案解析

银行金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行、农村合作银行等；非银行金融机构

包括保险公司、投资基金、证券市场机构等。证券市场机构包括证券交易所、证

券公司和证券服务机构，而证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资

信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等。

15、正确答案：A,C,D

答案解析

资本融通功能和风险分配功能是金融市场的基本功能；价格发现功能、调解经济

功能、节约信息成本是金融市场的附带功能。

16、正确答案：A,B,C

答案解析

导致市场有效的条件有三个：理性的投资人、独立的理性偏差和套利行为。只要

有一个条件存在，市场就会是有效的。

17＞正确答案:A,B,C

答案解析

如果资本市场是半强式有效市场，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作

用，利用内幕信息可能获得超额利润。在一个半强式有效的证券市场上，并不意

味着投资者不能获取一定的收益，也并不是说每个投资人的每次交易都不会获利

或亏损，只是对公开信息进行分析也不能获得超额利润。

18、正确答案：B,D

答案解析

有效市场理论对公司理财的意义有三点：（1）管理者不可以通过改变会计方法

提升股票价值；（2）管理者不能通过金融投机获利；（3）关注自己公司的股价

是有益的

19、正确答案：B,C,D

答案解析

如果证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，并不是随机游走的，说明

尚未达到弱式有效。

章节练习一第二章财务报表分析和财务预测

~、单项选择题（）

1、

财务报表分析的目的是（）

A、将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用人改善决策

B、增加股东财富

C、使企业能够更好的避税

D、使顾客能够买到物美价廉的产品

2、

下列各项中，属于运用因素分析法的正确步骤是（）。

①确定驱动因素的替代顺序

②确定该财务指标的驱动因素

③确定分析对象

④按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响

A、①②③④

B、③②①④

C、③①②④

D、①③②④

3、

下列关于营运资本的表述中，错误的是（）

A、营运资本的数额越大，财务状况越稳定

B、当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数

C、当流动资产大于流动负债时，营运资本为负数

D、营运资本可能是负数

4、

某公司的流动资产由速动资产和存货组成，年末流动资产为90万元，年末流动

比率为3,年末速动比率为2,则年末存货余额为（）万元

A、90

B、40

C、30

D、15

5、

假设某企业的速动比率为2,则赊购一批材料将会导致（）

A、速动比率降低，流动比率提高

B、速动比率降低，流动比率降低

C、速动比率提高，流动比率提高

D、速动比率提高，流动比率降低

6、

某企业2016年1月1日经营活动现金流量净额为260,流动负债为220万元。

12月31日经营活动现金流量净额为323万元，流动负债为300万元，则该企业

的现金流量比率为（）

A、1.08

B、1.12

C、1.18

D、1.24

7、

某公司2015年末总资产500万元，其中非流动资产300万元。非流动负债50

万元，股东权益350万元，净利润50万元，全部利息费用5万元，其中资本化

利息费用2万元，经营活动现金流量净额为60万元，假设该企业适用的所得税

税率为25%,下列各项指标中计算正确的是（）

A、长期资本负债率=11.5%

B、利息保障倍数=13.93

C、资产负债率=40%

D、现金流量与负债比率=30%

8、

下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项是（）

A、可动用的银行授信额度

B、偿债能力的声誉

C、长期租赁

D、可快速变现的非流动资产

9、

下列各项中，不会导致企业权益乘数变化的经济业务是（）

A、接受所有者投资转入的固定资产

B、用现金购买固定资产

C、用银行存款归还银行借款

D、取得银行借款

10、

下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（）

A、应收账款是赊销引起的，所以应使用赊销额计算应收账款周转率

B、如果坏账准备金额较大，则应使用计提坏账准备以后的应收账款进行计算

C、应收票据应纳入应收账款周转率的计算

D、应收账款周转天数越少证明周转速度越快，对企业越有利

11、

下列关于存货周转率的说法，正确的是（）

A、在短期偿债能力分析中，应采用“营业成本”来计算存货周转率

B、为了评估存货管理的业绩，应采用“营业收入”来计算存货周转率

C、存货周转天数越少越好

D、在分解总资产周转率时，存货周转率使用“营业收入”来计算

12、

某企业2016年营业收入为3000万元，营业净利率为4.5%,年末权益乘数为弱,

年末负债总额为800万元，则该企业的总资产净利率为（）。（涉及资产负债

表数据用年末数计算）

A、6.67%

B、6.75%

C、9.77%

D、10.55%

13、

A公司无优先股，2016年每股收益为6元，每股发放股利3元，留存收益在过

去一年中增加了600万元。年末每股账面价值为30元，负债总额为4000万元，

则该公司的资产负债率为（）

A、30%

B、33%

C、40%

D、44%

14、

某公司2016年税前经营利润为340万元，利息费用为30万元，年末净经营资产

为800万元，年末净负债为300万元，各项所得适用的所得税税率均为25%。则

权益净利率（假设涉及资产负债表数据使用年末数计算）为（）

A、45.6%

B、64.5%

C、46.5%

D、44.5%

15、

下列有关实体现金流量的说法中，不正确的是（）

A、实体现金流量是企业可提供给全部投资人的税后现金流量

B、实体现金流量=营业现金净流量-资本支出

C、实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本净增加-资本支出

D、实体现金流量=股权现金流量+税后利息支出

16、

甲公司2015年营业收入为1800万元，已知管理用资产负债表中净经营资产为

1000万元，金融资产为20万元，留存收益50万元。预计2016年销售增长率为

8%,净经营资产周转率不变，预计管理用资产负债表中金融资产15万元，留存

收益100万元，则外部融资额为（）万元

A、0

B、15

C、25

D、35

17、

某公司2016年营业收入为100万元，税后净利4万元，发放了股利2万元，净

经营资产为70万元，年末金融资产为10万元（均为可动用金融资产），预计

2017年营业收入为150万元,计划营业净利率和股利支付率与2016年保持一致,

若该净经营资产周转率预计保持2016年水平，则2017年外部融资需求量为（）

万元

A、32

B、28

C、25

D、22

18、

下列关于可动用金融资产的确定正确的是（）

A、可动用金融资产=预计金融资产-基期金额资产

B、可动用金融资产=基期金额资产-预计金融资产

C、可动用金融资产=预计金融资产

D、可动用金融资产=基期金额资产

19、

由于通货紧缩，A公司不打算从外部融资，而主要靠调整股利分配政策，扩大留

存收益来满足销售增长的资本需求。历史资料表明，该公司经营资产、经营负债

与营业收入之间存在着稳定的百分比关系，且不存在可动用金融资产。现己知经

营资产销售百分比为65%,经营负债销售百分比为20%,预计下年营业净利率为

8%,不进行股利分配。据此，可以预计下年销售增长率为（）

A、21.62%

B、15.38%

C、22.65%

D、12.5%

20、

假设企业可动用金融资产为0,且企业只能靠内部积累来满足资金需要。在其他

因素不变的情况下，下列说法中不正确的是（）

A、净经营资产销售百分比越低，内含增长率越高

B、预计股利支付率越高，内含增长率越高

C、预计营业净利率与内含增长率同向变动

D、经营负债销售百分比越高，内含增长率越高

21、

某企业现在处于平衡增长中，下列关系式错误的是（）

A、本年股东权益增长率=本年负债增长率

B、本年股利增长率=本年可持续增长率

C、本年内含增长率=本年可持续增长率

D、本年可持续增长率=上年可持续增长率

22、

某企业2016年年末的所有者权益为800万元，可持续增长率为10%。2017年的

销售增长率等于2016年的可持续增长率，2017年净利润为200万元，则2017

年的股利支付率是（）

A、60%

B、50%

C、40%

D、30%

23、

某公司采用销售百分比法对资本需求量进行预测。预计2017年的营业收入为

8000万元，预计销售成本、销售费用、管理费用、财务费用占营业收入的百分

比分别为75%、0.8%、12%、1.5%。假定该公司适用的所得税税率为25%,股利

支付率为30%。则预计该公司2017年留存收益的增加额为（）万元

A、490.28

B、450

C、449.4

D、192.6

24、

某公司的内含增长率为6%,当年的实际增长率为5%,则表明（）

A、外部融资销售增长比大于零，企业需要从外部融资，可提高利润留存率或出

售金融资产

B、外部融资销售增长比大于零，企业不需要从外部融资

C、外部融资销售增长比等于零，企业不需要从外部融资

D、外部融资销售增长比小于零，企业资本有剩余，可用于增加股利或短期投资

二、多项选择题（）

1、

下列属于财务报表分析方法的有（）

A、趋势分析法

B、预算差异分析法

C、因素分析法

D、横向比较法

2、

对财务报表的可靠性作出判断时，下列属于常见的危险信号的有（）

A、财务报告失范

B、关联方交易异常

C、资本利得金额大

D、审计报告异常

3、

在计算速动资产时，应将存货从流动资产中剔除，其主要原因有（）

A、存货的变现速度比应收账款要慢

B、部分存货可能已毁损报废、尚未处理

C、存货不能变现

D、存货估价有多种方法，可能与变现金额相距甚远

4、

下列可能影响短期偿债能力的表外因素有（）

A、偿债能力的声誉

B、可快速变现的非流动资产

C、经营租赁合同中的承诺付款

D、与担保有关的或有负债

5、

下列业务中，不能提高企业短期偿债能力的有（）

A、企业用银行存款购置一厂房

B、企业从商业银行取得300万元的长期贷款

C、企业用短期借款购置固定资产

D、企业向股东发放股票股利

6、

下列关于资产负债率、产权比率、权益乘数的关系中，说法正确的有（）

A、权益乘数=1/产权比率

B、权益乘数=1/（1-资产负债率）

C、产权比率越大，权益乘数越小

D、资产负债率、产权比率和权益乘数三者是同方向变化的指标

7、

下列事项中，不影响企业长期偿债能力的有（）

A、用银行存款购买固定资产

B、发行普通股用以偿还债务

C、发放股票股利

D、用现金购买债券

8、

下列指标中，其数值大小与长期偿债能力大小反方向变动的有（）

A、产权比率

B、资产负债率

C、利息保障倍数

D、现金流量与负债比率

9、

在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有（）

A、用现金偿还负债

B、接受所有者投资

C、用银行存款购入一台设备

D、用银行存款支付一年的电话费

10、

某公司的股东权益总额为800万元，其中优先股10万股，清算价值为每股30

元，拖欠股利为每股2元；2015年12月31日普通股每股市价60元，流通在外

普通股股数为150万股，则该公司的每股净资产和市净率分别为（）

A、每股净资产=（800-10X30）/150=3.33（元/股）

B、每股净资产=（800-10X30-10X2）/150=3.2（元/股）

C、市净率=603.33=18.02

D、市净率=603.2=18.75

11、

下列关于企业市价比率的说法中，正确的有（）

A、每股收益的概念仅适用于普通股，优先股股东除规定的优先股股利外，对收

益没有要求权

B、在计算每股净资产时应包括普通股和优先股

C、市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期

D、市销率=每股市价/每股营业收入

12、

在传统杜邦财务分析体系下，下列说法正确的有（）

A、权益净利率是传统财务分析体系的核心指标

B、权益净利率=营业净利率义总资产周转次数X权益乘数

C、计算总资产净利率的总资产和净利润是不匹配的

D、传统分析体系没有区分经营活动损益和金融活动损益

13、

对于非金融企业来说，下列各项中属于金融资产的有（）

A、交易性金融资产

B、长期权益性投资

C、持有至到期投资

D、债权性投资

14、

下列关于管理用财务报表的说法中，正确的有（）

A、金融损益是金融负债利息与金融资产收益的差额

B、税后经营净利润=净利润+利息费用

C、营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

D、资本支出=净经营长期资产+折旧与摊销

15、

ABC公司2016年营业收入为6000万元，税前经营利润为3000万元，利息费用

为200万元，年末净经营资产为2500万元，年末净负债为1500万元，企业适用

的所得税税率为25%（假设涉及资产负债表数据使用年末数计算）。则下列说法

正确的有（）

A、税后经营净利率为30%

B、净经营资产周转次数为2.4次

C、净财务杠杆为1.5

D、杠杆贡献率为67.5%

16>

下列各项中属于财务预测的目的的有（）

A、财务预测是融资计划的前提

B、财务预测有助于改善投资决策

C、预测有助于应变

D、财务预测有助于优化团队建设

17>

某公司采用销售百分比法预测外部融资额，假设存在可动用金融资产，下列关于

外部融资额的公式正确的有（）

A、外部融资额=增加金融负债+增加股本

B、外部融资额=经营资产增加-经营负债增加-可动用金融资产-增加的留存收益

C、外部融资额=可动用金融资产+增加金融负债+增加股本

D、外部融资额=融资总需求-可动用金融资产-增加的留存收益

18、

下列属于财务预测的方法的有（）

A、回归分析法

B、运用电子系统预测

C、资本资产定价模型

D、价格指数法

19、

企业销售增长时需要补充资本。假设每元销售所需资本不变，以下关于外部融资

需求的说法中，正确的有（）

A、营业净利率大于0时，股利支付率越高，外部融资需求越大

B、营业净利率越高，外部融资需求越小

C、如果外部融资销售增长比为负数,说明企业有剩余资本，可用于增加股利或短期

投资

D、当企业的实际增长率低于本年的内含增长率时，企业不需要从外部融资

20、

在“仅靠内部融资的增长率”条件下，错误的说法有（）

A、假设不增发新股

B、假设不增加借款

C、所有者权益不变

D、资产负债率不变

21、

假如公司要实现实际增长率高于上年可持续增长率，则可以采取的手段有（）

A、增发新股

B、提高营业净利率

C、提高资产负债率

D、提高资产周转率

22、

在企业可持续增长的状况下，下列相关的公式中，正确的有（）

A、股东权益本期增加=本期净利润X本期利润留存率

B、可持续增长率=本期利润留存/（期末股东权益-本期利润留存）

C、可持续增长率=本期净利润/期末股东权益X本期利润留存率

D、本期负债=本期营业收入/资产周转率X基期期末负债/基期期末资产

23、

假设营业净利率、总资产周转率、收益留存率、资产负债率不变，同时筹集权益

资本和增加借款，以下指标不会增长的有（）

A、可持续增长率

B、税后利润

C、销售增长率

D、权益净利率

24、

当其他因素不变的情况下，下列有关金融资产的表述正确的有（）

A、可动用金融资产等于基期金融资产减去预计金融资产

B、预计金融资产持有额增加会使外部融资需求量增加

C、基期金融资产持有额越多，外部融资需求量越多

D、可动用金融资产越多，外部融资需求量越多

三、计算分析题（）

1、

某公司2015年营业收入净额为5000万元，流动资产平均余额500万元，非流动

资产平均余额1500万元；2016年营业收入净额为6000万元，流动资产平均余

额800万元，非流动资产平均余额1700万元。

要求：

（1）计算2015年与2016年的总资产周转率（次）、流动资产周转率（次）和

资产结构（流动资产占全部资产的百比）；

（2）运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影

响。

2、

甲公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门

会议进行讨论。公司相关资料如下：

资料一：甲公司资产负债表简表如表1所示：

表1甲公司资产负债表简表（2016年12月31日）

单位：万元

资产年末金额负债和股东权益年末金额

货币资金4000流动负债合计20000

应收账款12000非流动负债合计40000

存货14000负债合计60000

流动资产合计30000股东权益合计40000

非流动资产合计70000

负债和股东权益

资产合计100000100000

合计

资料二：甲公司2016年营业收入为146977万元，净利润为9480万元。

资料三：甲公司及行业标杆企业部分财务指标如表2所示（财务指标的计算如需

年初、年末平均数时，使用年末数代替）；

表2甲公司及行业标杆企业部分财务指标（2016年）

项目甲公司行业标杆企业

流动比率(A)2

速动比率(B)1

资产负债率X50%

营业净利率X(F)

总资产周转率（次）X1.3

总资产净利率(C)13%

产权比率(D)(G)

权益净利率（E）(H)

注：表中“义”表示省略的数据。

资料四：行业标杆企业的存货周转率为12次，应收账款周转率为15次。

要求：

（1）确定表2中英文字母代表的数值（同时需要列示计算过程）。

（2）计算甲公司的存货周转率、应收账款周转率，与行业标杆企业对比，分析

甲公司短期偿债能力指标的可行性。

（3）计算甲公司2016年权益净利率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法

依次测算总资产净利率和权益乘数变动对权益净利率差异的影响。

3、

甲公司近三年改进的管理用财务报表主要财务数据如下:

单位：万元

项目2014年2015年2016年

营业收入500060007200

税后经营净利润96010561386

税后利息210231252

净利润7508251134

年末净经营资产8000960012400

年末股东权益500060008000

要求：（1）计算2015年和2016年的权益净利率、净经营资产净利率、税后利

息率、净财务杠杆。

（2）利用因素分析法分析说明该公司2016年与2015年相比权益净利率的变化

及其原因（按净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆顺序）。

4、

A公司2016年营业收入为400万元，税后净利润40万元，发放了股利24万元,

年末简化资产负债表如下：

A公司资产负债表

单位：万元

资产年末余额负债及股东权益年末余额

定

假

经营现金6应付账款20

司

公

以公允价值计量6短期借款14

且其变动计入当2017

营

年

期损益的金融资净

业

产率

利

股

应收账款20长期借款60与

支

存货42普通股本70利

率

可供出售金融资14留存收益16付

保

产仍

基

固定资产92持

的

资产合计180负债及股东权益合180期

引

计长

该企业经营资产和经营负债与营业收入之间有稳定百分比关系。

要求：

（1）假定公司2017年计划营业收入增长至1200万元，未来不保留金融资产，

要求预测需从外部融资需求量；

（2）如果预计2017年通货膨胀率为8%,公司销量增长5%,若未来不保留金融

资产，预测2017年外部融资需要量；

（3）如果公司不打算从外部融资，且假设维持金融资产保持不变，请预测2017

年获利多少？

5、

甲公司2016年管理用财务报表相关数据如下：

单位：万元

项目2016年

资产负债表项目（年末）：

经营资产4000

经营负债500

净经营资产3500

净负债140

股东权益3360

利润表项目（年度）：

营业收入5000

净利润400

甲公司目前没有可动用金融资产。2016年股利支付率为50%o

要求：（1）假设满足可持续增长率的五个假设前提，计算2016年的可持续增长

率。

（2）假设2017年经营资产销售百分比、经营负债销售百分比不变，预计2017

年营业净利率为10%,股利支付率为60%,计算2017年的内含增长率。

（3）采用销售百分比法预计外部融资额，预计2017年销售将增长10%,保持

2016年的营业净利率和股利支付率不变，计算2017年的外部融资额。

（4）从经营效率和财务政策是否变化角度，回答上年可持续增长率、本年可持

续增长率、本年实际增长率之间的联系。

四、综合题（）

1、

F公司2016年12月31日有关资料如下

单位:万元

项目金额项目金额

经营现金10短期借款46

以公允价值计18应付账款25

量且其变动计

入当期损益的

金融资产

应收账款112预收账款7

存货100长期借款50

流动资产240股本100

固定资产80资本公积57

留存收益35

合计320合计320

根据历史资料显示，企业经营资产、经营负债占营业收入的比不变。2016年度

公司营业收入为4000万元，所得税税率25%,实现净利润为100万元，分配股

利为60万元；公司期末股数为100万股，每股面值为1元。

要求：

（1）采用销售百分比法计算当2017年销售增长率为30%,营业净利率和股利支

付率与2016年相同，企业不保留金融资产，外部融资额为多少？

（2）若公司不发股票，且维持2016年经营效率和财务政策，2017年预期股利

增长率为多少？

（3）假设2017年计划销售增长率为30%,回答下列互不相关问题

①若不发股票，且保持2016年财务政策和总资产周转率，则营业净利率应达到

多少？

②若想保持2016年经营效率、资本结构和股利政策不变，需从外部筹集多少股

权资本？

③若不发股票，且保持2016年财务政策和营业净利率，则资产周转率应达到多

少？

④若不打算从外部筹集权益资本，并保持2016年经营效率和股利支付率不变，

则资产负债率应达到多少？

（要求：权益乘数保留4位小数，计算结果保留2位小数）。

答案解析

一、单项选择题（）

正确答案：A

答案解析

财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用人改

善决策。

2、正确答案：B

答案解析

因素分析法一般分为四个步骤：（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指

标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；（2）

确定财务指标的驱动因素，即根据财务指标的形成过程，建立财务指标和各驱动

因素之间的函数关系模型；（3）确定驱动因素的替代顺序；（4）按顺序计算各

驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。

3、正确答案：C

答案解析

当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资

产，超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。简而言

之，当全部流动资产都没由任何流动负债提供资金来源，而是全部由长期资本提

供时，企业没有任何偿债压力。当流动资产小于流动负债时，营运资本为负数，

表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流

动负债在1年或1个营业周期内需要偿还，而长期资产在1年或1个营业周期内

不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，这意味着财务状况不稳定。

4、正确答案：C

答案解析

某公司年末流动负债=流动资产/流动比率=903=30（万元），速动资产=流动负

债X速动比率=30X2=60（万元），所以存货=流动资产-速动资产=90-60=30（万

元）。

5、正确答案：B

答案解析

流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=速动资产/流动负债，存货不属于速动

资产，但是属于流动资产，赊购一批材料，导致流动资产和流动负债等额增加，

速动资产不变，所以速动比率降低；由于原来的流动比率是大于1的，即原来的

流动资产大于流动负债，流动资产和流动负债等额增加之后，流动负债的变动幅

度大于流动资产的变动幅度，因此，流动比率降低。例如流动资产2万，速动资

产1.5万，流动负债1万，赊购一批材料会导致流动负债增加1万，流动资产增

加1万，则变化后的速动比率速5（1+1）=0.75,流动比率=（2+1）/（1+1）=1.5,

所以速动比率和流动比率均降低。

6、正确答案：A

答案解析

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债=32招00=1.08。该比率中的流动

负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。

7、正确答案：B

答案解析

长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)=50/(50+350)=12.5%；

利息保障倍数=息税前利润/利息费用工资产负

50/(1-25%)+(5-2)]/5=13.93;

债率=负债总额/资产总额=(500-350)7500=30%；现金流量与负债比率=经营活

动现金流量净额/债务总额=60/(500-350)=40%。

8、正确答案：C

答案解析

未决诉讼、债务担保和长期租赁均会影响企业的长期偿债能力；可动用的银行授

信额度、偿债能力的声誉和可快速变现的非流动资产会提高企业的短期偿债能

力。

9、正确答案：B

答案解析

选项B是资产内部的此增彼减，不会影响资产总额，权益乘数不变；选项A会

使资产增加，所有者权益增加，会使资产负债率降低，从而使权益乘数下降；选

项C使资产减少，负债减少，所有者权益不变，权益乘数降低；选项D使资产

增加，负债增加，所有者权益不变，权益乘数提高。

10、正确答案：C

答案解析

从理论上讲，应收账款是赊销引起的，其对应的流量是赊销额，而非全部收入。

因此，计算时应使用赊销额而非营业收入。但是，外部分析人无法取得赊销的数

据，只好直接使用营业收入进行计算，选项A不严谨；财务报表上列示的应收账

款是已经提取减值准备后的净额，而营业收入并未相应减少。其结果是，提取的

减值准备越多，应收账款周转次数越多、天数越少。这种周转天数的减少不是业

绩的改善，反而说明应收账款管理欠佳。如果减值准备的金额较大，