证券投资学课件第四章 证券市场学习资料

第四章证券市场本章基本要求：了解证券市场概况，掌握证券交易程序。本章教学重点：证券交易程序。本章教学难点：证券交易程序的风险管理本章教学内容的深化和拓宽：我国证券市场的发展趋势本章教学方式：讲授、案例教学与多媒体相结合本章思考题:1、证券发行市场和流通市场的功能2、证券发行的目的3、证券交易程序第一节证券市场概述一、证券发行市场（又称一级市场或初级市场）（一）功能

1、创造投资工具；2、筹资；3、规避和分散风险；

4、优化资源配置；5、提供宏观调控的重要依托。（二）构成

1、证券发行者；2、证券投资者；3、证券中介机构；

4、证券业协会；5、证券监管机构。（三）证券发行目的

1、债券发行目的

（1）扩大资金来源，降低筹资风险；第一节证券市场概述（2）保持控制权；（3）增强实力，发挥财务杠杆作用；（4）减少税收支出，转移通胀风险；2、股票发行的目的（1）筹资；（2）特定目的：A、向战略投资者定向增发；

B、为老股东利益（配股）；

C、调整财务结构；满足上市需要；

D、其他目的（可转换债券、新设或吸收兼并）。第一节证券市场概述二、证券流通市场（一）证券流通市场的功能1、证券流动；2、证券价格合理形成；3、资金合理流动；4、银行贷款抵押品；5、为经济政策制定提供依据。（二）证券流通市场的构成1、组织形式：场内集中竞价和场外非集中竞价的证券交易所2、参与者：证券经纪商；证券自营商；专业会员（做市商）；个人投资者。第一节证券市场概述三、证券交易所

1、纽约证券交易所；伦敦证券交易所；东京证券交易所；香港联合交易所；上海、深圳证券交易所。四、证券中介机构

1、证券承销商；

2、证券经纪商；

3、证券自营商；

4、证券交易所第二节证券交易一、证券交易程序（一）选择券商（二）开设证券账户1、开户主体（1）自然人；（2）法人；（3）综合类券商自营；（4）境外投资者2、开户所需资料（1）个人账户：身份证原件及银行卡（2）法人账户：企业法人营业执照、开户银行账户和账号3、证券存管---中央登记结算（三）开设资金账户：身份证、证券账户（四）委托第二节证券交易（1）根据委托方式不同：电话委托、网上委托、电报或电传委托、当面委托等（2）按委托有效期不同：当日委托、当周委托、当月委托和撤销前委托等；撤销前有效委托是指若客户未通知撤销则始终有效的委托，该种委托券商出于谨慎的目的每隔一定期间应主动向客户核实委托的有效性。（3）按委托买卖价格不同：市价委托；限价委托；浮动价格委托等（4）按客户授予证券经纪商的权限不同：授权委托和停止损失委托第二节证券交易（五）竞价成交1、按竞价所用工具或中介不同，分为口头竞价、书面竞价、牌板竞价、电脑竞价2、按竞价的机理和作用不同：集合竞价（9：15---9：25；14：57—15：00）和连续竞价（六）清算与交割清算交割原则：净额交收原则；钱货两清原则净额交收又称差额清算，就是在一个清算期中，对每个证券经营机构价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额；对证券的清算计每一种证券应收应付相抵后的净额交割方式：T+0；T+1；例行日交割；特约日交割；发行日交割；（七）过户第二节证券交易