期货从业人员资格高频真题题库2024

期货从业人员资格高频练习题题库20241.以下关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。A.便利了期货合约的连续买卖B.使期货合约具有很强的市场流动性C.增加了交易成本D.简化了交易过程答案解析：期货合约标准化降低了交易成本，而不是增加了交易成本。标准化的期货合约便利了期货合约的连续买卖，使期货合约具有很强的市场流动性，同时也简化了交易过程。所以答案选C。2.下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是（）。A.大豆B.铝C.豆粕D.玉米答案解析：铝是上海期货交易所的上市品种，大豆、豆粕、玉米是大连商品交易所的上市品种。所以答案选B。3.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值答案解析：期货市场有两大基本功能，即规避风险和价格发现。风险只能规避，不能消灭或减少。套期保值是企业利用期货市场规避风险的一种手段。所以答案选B。4.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。A.保证金比率设定之后维持不变B.保证金是期货合约价值的一定比率C.保证金是客户履约的财力担保D.保证金可以分为结算准备金和交易保证金答案解析：保证金比率会根据市场情况、合约特点等因素进行调整，并非维持不变。保证金是期货合约价值的一定比率，是客户履约的财力担保，可分为结算准备金和交易保证金。所以答案选A。5.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是（）。A.取消指令B.止损指令C.限时指令D.阶梯价格指令答案解析：止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。取消指令是要求将某一指定指令取消的指令；限时指令是指要求在某一时间段内执行的指令；阶梯价格指令是指按指定的价格间隔，逐步购买或出售指定数量期货合约的指令。所以答案选B。6.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手5吨）。铜期货合约的交易保证金比例为5%，则该投资者当日（）。A.盈利10000元B.盈利11000元C.可用资金余额为115900元D.可用资金余额为126050元答案解析：（1）首先计算平仓盈亏：平仓盈亏=（卖出平仓价买入开仓价）×平仓手数×交易单位=（2330023100）×10×5=10000（元）（2）然后计算持仓盈亏：持仓盈亏=（结算价买入开仓价）×持仓手数×交易单位=（2321023100）×（2010）×5=5500（元）（3）计算当日盈亏：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=10000+5500=15500（元）（4）计算保证金占用：保证金占用=结算价×持仓手数×交易单位×保证金比例=23210×10×5×5%=58025（元）（5）计算可用资金余额：可用资金余额=上一交易日可用资金余额+当日盈亏保证金占用=200000+1550058025=157475（元）本题无正确选项。7.某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150元B.120元C.100元D.80元答案解析：该投资者进行的是卖出套利，卖出套利是指套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利。建仓时价差=21002000=100（元/吨），只要平仓时价差小于100元/吨，投资者就可获利。所以答案选D。8.正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动答案解析：在正向市场中，熊市套利是卖出较近月份合约的同时买入较远月份合约。正向市场熊市套利的获利条件是价差扩大。所以答案选A。9.以下属于跨期套利的是（）。A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入B期货交易所5月大豆期货合约C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约答案解析：跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。选项A符合跨期套利的定义；选项B、D是跨市场套利；选项C不是同时进行买入和卖出操作，不属于套利。所以答案选A。10.基差走强的情形是（）。A.基差从10元/吨变为30元/吨B.基差从10元/吨变为30元/吨C.基差从10元/吨变为10元/吨D.基差从10元/吨变为0元/吨答案解析：基差走强是指基差的数值越来越大。基差=现货价格期货价格。选项A基差数值变小，是基差走弱；选项B基差数值变大，是基差走强；选项C基差数值变小，是基差走弱；选项D基差数值变小，是基差走弱。所以答案选B。11.某企业利用大豆期货进行卖出套期保值，当基差从100元/吨变为300元/吨时，其套期保值效果是（）。A.有净盈利B.有净亏损C.套期保值效果不能确定，还要结合价格变动情况分析D.实现完全套期保值答案解析：进行卖出套期保值时，基差走弱，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净亏损。基差从100元/吨变为300元/吨，基差走弱，所以该企业有净亏损。所以答案选B。12.下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小B.平值期权的内涵价值最大C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大D.虚值期权的内涵价值大于0答案解析：期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。实值期权的内涵价值大于0，且实值程度越深，内涵价值越大；平值期权和虚值期权的内涵价值为0。所以答案选C。13.某投资者买入执行价格为50元的欧式看涨期权，期权价格为5元，同时卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为60元的欧式看涨期权，期权价格为4元。当标的资产价格为（）时，该投资者盈利最大。A.50元B.55元C.60元D.65元答案解析：设标的资产价格为S。该投资者的损益=（卖出期权的权利金买入期权的权利金）+max（0，S50）max（0，S60）=（45）+max（0，S50）max（0，S60）=1+max（0，S50）max（0，S60）当S≤50时，损益=1+00=1当50＜S≤60时，损益=1+（S50）0=S51当S＞60时，损益=1+（S50）（S60）=9所以当标的资产价格大于60元时，投资者盈利最大为9元。本题答案选C（因为大于60元时盈利固定为9元，60元是这个盈利区间的边界）。14.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（）。A.实值欧式期权的时间价值总是大于等于0B.平值期权的时间价值最大C.美式期权的时间价值总是大于等于0D.虚值期权的时间价值总是大于等于0答案解析：期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0，美式期权的时间价值总是大于等于0，因为美式期权可以提前行权。实值欧式期权的时间价值可能小于0。平值期权的时间价值最大。所以答案选B。15.以下关于期货交易所的说法，错误的是（）。A.期货交易所不参与期货价格的形成B.期货交易所拥有合约标的商品C.期货交易所为期货交易提供设施和服务D.期货交易所组织和监督期货交易答案解析：期货交易所不拥有合约标的商品，它主要为期货交易提供设施和服务，组织和监督期货交易，不参与期货价格的形成。所以答案选B。16.期货公司应当设立（），对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。A.监事会B.独立董事C.首席风险官D.董事会答案解析：期货公司应当设立首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。所以答案选C。17.期货公司向客户收取的保证金，属于（）所有。A.期货公司B.客户C.期货交易所D.国务院期货监督管理机构答案解析：期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：（1）依据客户的要求支付可用资金；（2）为客户交存保证金，支付手续费、税款；（3）国务院期货监督管理机构规定的其他情形。所以答案选B。18.下列关于期货交易所向会员收取保证金的表述，错误的是（）。A.专户存储不得挪用B.可以接受规定的有价证券作为保证金C.保证金分为结算准备金和交易保证金D.只能用于担保期货合约的履行，不得查封、冻结答案解析：期货交易所向会员收取的保证金，专户存储不得挪用，可以接受规定的有价证券作为保证金，保证金分为结算准备金和交易保证金。保证金可以依法进行查封、冻结等。所以答案选D。19.下列关于期货公司客户保证金存放的表述，正确的是（）。A.期货公司存管的客户保证金只能全额存放在期货交易所专用结算账户内B.期货公司存管的客户保证金只能全额存放在期货保证金账户内C.期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内D.期货公司存管的客户保证金主要部分应当存放在期货保证金账户内答案解析：期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，严禁在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外存放客户保证金。所以答案选C。20.根据《期货交易管理条例》，依法对我国商品和金融期货市场实行监督管理的机构是（）。A.国务院银行业监督管理机构B.中国人民银行C.国务院期货监督管理机构D.商务部答案解析：国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。所以答案选C。21.期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间出现下列（）情形之一的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为不适当人选。A.向中国证监会提供虚假信息或者隐瞒重大事项，造成严重后果B.拒绝配合中国证监会依法履行监管职责，造成严重后果C.1年内累计3次被中国证监会及其派出机构进行监管谈话D.对期货公司出现违法违规行为或者重大风险负有责任答案解析：ABCD四个选项均符合《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》中关于将其认定为不适当人选的情形。所以答案选ABCD。22.下列关于期货交易所性质的表述，正确的有（）。A.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所B.期货交易所自身不参与期货交易活动C.期货交易所为期货交易提供设施和服务D.期货交易所是期货市场的管理者答案解析：期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，自身不参与期货交易活动，为期货交易提供设施和服务，是期货市场的管理者。所以答案选ABCD。23.期货公司的下列人员中，应当对年度报告签署确认意见的有（）。A.法定代表人B.经营管理主要负责人C.财务负责人D.首席风险官答案解析：期货公司的法定代表人、经营管理主要负责人、财务负责人、首席风险官应当对年度报告签署确认意见；监事会或监事应对年度报告进行审核并提出书面审核意见。所以答案选ABCD。24.下列关于期货保证金存管银行的表述，正确的有（）。A.期货保证金存管银行简称存管银行，属于期货服务机构B.存管银行由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务C.存管银行须承担期货交易盈亏责任D.存管银行是连接交易所与期货公司的桥梁答案解析：期货保证金存管银行简称存管银行，属于期货服务机构，由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务，是连接交易所与期货公司的桥梁。存管银行不承担期货交易盈亏责任。所以答案选ABD。25.下列关于期货公司风险监管指标的表述，正确的有（）。A.净资本与风险资本准备的比例不得低于100%B.净资本不得低于人民币1500万元C.流动资产与流动负债的比例不得低于100%D.负债与净资产的比例不得高于150%答案解析：期货公司风险监管指标标准为：（1）净资本不得低于人民币3000万元；（2）净资本与公司风险资本准备的比例不得低于100%；（3）净资本与净资产的比例不得低于20%；（4）流动资产与流动负债的比例不得低于100%；（5）负债与净资产的比例不得高于150%。所以答案选ACD。26.下列关于期货交易所理事会的表述，正确的有（）。A.理事会每届任期3年B.理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责C.理事会由会员理事和非会员理事组成D.理事会设理事长1人、副理事长1至2人答案解析：ABCD四个选项均符合《期货交易所管理办法》中关于理事会的相关规定。所以答案选ABCD。27.下列关于期货公司首席风险官的表述，正确的有（）。A.首席风险官向期货公司董事会负责B.首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告C.首席风险官应当对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查D.首席风险官任期届满前，期货公司董事会无正当理由不得免除其职务答案解析：ABCD四个选项均符合《期货公司首席风险官管理规定（试行）》的相关规定。所以答案选ABCD。28.下列关于期货公司客户投诉方面的表述，正确的有（）。A.期货公司应当将客户的投诉材料及处理结果存档B.期货公司应当建立、健全客户投诉处理制度C.期货公司应当告知客户投诉的途径、方法和程序D.期货公司应当妥善处理客户的投诉答案解析：ABCD四个选项均符合期货公司在客户投诉方面的相关要求。所以答案选ABCD。29.下列关于期货投资者保障基金的表述，正确的有（）。A.期货投资者保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用B.期货投资者保障基金的管理和运用遵循公开、合理、有效的原则C.期货投资者保障基金是一种专门补偿期货投资者投资收益低于预期损失的基金D.期货投资者保障基金的使用遵循保障投资者合法权益和公平救助原则，实行比例补偿答案解析：期货投资者保障基金是在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。它由中国证监会集中管理、统筹使用，管理和运用遵循公开、合理、有效的原则，使用遵循保障投资者合法权益和公平救助原则，实行比例补偿。所以答案选ABD。30.下列关于期货交易所会员管理的表述，正确的有（）。A.期货交易所批准、取消会员的会员资格，应当向中国证监会报告B.期货交易所应当制定会员管理办法C.期货交易所每年应当对会员遵守期货交易所交易规则及其实施细则的情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会D.期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织答案解析：ABCD四个选项均符合《期货交易所管理办法》中关于会员管理的相关规定。所以答案选ABCD。31.技术分析的理论基础是基于（）市场假设。A.市场行为涵盖一切信息B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.市场的有效性答案解析：技术分析的理论基础是基于以下三项市场假设：市场行为涵盖一切信息、价格呈趋势变动、历史会重演。所以答案选ABC。32.下列关于趋势线的表述，正确的有（）。A.趋势线是衡量价格波动方向的B.由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势C.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线D.在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线答案解析：ABCD四个选项均正确描述了趋势线的相关内容。所以答案选ABCD。33.下列关于成交量和持仓量的说法，正确的有（）。A.成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期B.成交量和持仓量的变化可以为投资者的买卖决策提供一定的参考C.成交量增加，持仓量增加，价格上升，表明新买方正在大量收购，市场有新的做多力量介入D.成交量减少，持仓量减少，价格上升，表明市场上原卖出者在买入补仓，而原买入者在卖出平仓答案解析：ABCD四个选项均正确阐述了成交量和持仓量的相关特点和意义。所以答案选ABCD。34.下列关于移动平均线的说法，正确的有（）。A.移动平均线能够追踪价格的趋势B.移动平均线具有滞后性C.移动平均线具有助涨助跌性D.短期、中期、长期移动平均线组合运用可以提高分析的准确性答案解析：移动平均线能够追踪价格的趋势，具有滞后性和助涨助跌性。短期、中期、长期移动平均线组合运用可以综合不同周期的信息，提高分析的准确性。所以答案选ABCD。35.下列关于K线图的说法，正确的有（）。A.K线图又称为蜡烛图B.如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为阳线C.如果收盘价格低于开盘价格，则K线被称为阴线D.K线图可以直观地反映市场的短期变化答案解析：K线图又称为蜡烛图，当收盘价格高于开盘价格时，K线为阳线；当收盘价格低于开盘价格时，K线为阴线。K线图可以直观地反映市场的短期变化。所以答案选ABCD。36.波浪理论考虑的因素主要有（）。A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.完成某个形态所经历的时间长短D.股价的波动率答案解析：波浪理论考虑的因素主要有三个方面：股价走势所形成的形态、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置、完成某个形态所经历的时间长短。所以答案选ABC。37.下列关于江恩理论的说法，正确的有（）。A.江恩理论是一种技术分析理论B.江恩理论认为时间是最重要的因素C.江恩理论的核心是价格分析D.江恩角度线是江恩理论的重要工具之一答案解析：江恩理论是一种技术分析理论，该理论认为时间是最重要的因素，江恩角度线是江恩理论的重要工具之一。江恩理论的核心是时间和价格的平衡。所以答案选ABD。38.下列关于基本面分析的说法，正确的有（）。A.基本面分析是从供求关系出发，分析影响商品价格的基本因素B.基本面分析可以帮助投资者判断市场的大势C.基本面分析注重对价格变动根本原因的分析D.基本面分析适用于短期价格走势的预测答案解析：基本面分析是从供求关系出发，分析影响商品价格的基本因素，注重对价格变动根本原因的分析，可以帮助投资者判断市场的大势。但基本面分析更适用于长期价格走势的预测，而非短期。所以答案选ABC。39.下列关于商品期货的说法，正确的有（）。A.农产品期货是最早出现的期货品种B.金属期货一般具有较好的流动性C.能源化工期货的价格与宏观经济形势密切相关D.商品期货的标的物是实物商品答案解析：农产品期货是最早出现的期货品种，金属期货一般具有较好的流动性，能源化工期货的价格与宏观经济形势密切相关，商品期货的标的物是实物商品。所以答案选ABCD。40.下列关于股指期货的说法，正确的有（）。A.股指期货以股票指数为标的物B.股指期货采用现金交割方式C.股指期货可以用来规避股票市场的系统性风险D.股指期货的交易成本一般低于股票交易答案解析：股指期货以股票指数为标的物，采用现金交割方式，可以用来规避股票市场的系统性风险，其交易成本一般低于股票交易。所以答案选ABCD。41.假设沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格买入一手行权价格是2300点的沪深300看涨期权，同时以42点的价格卖出一手行权价格是2250点的沪深300看涨期权。则下列说法正确的有（）。A.该投资者进行的是牛市价差策略B.该投资者的最大盈利为36点C.该投资者的最大亏损为24点D.该投资者的盈亏平衡点为2274点和2304点答案解析：（1）首先判断策略类型：牛市价差策略是指买入一个低行权价的看涨期权，同时卖出一个高行权价的看涨期权。本题中投资者买入行权价格是2300点的沪深300看涨期权，卖出行权价格是2250点的沪深300看涨期权，属于牛市价差策略，选项A正确。（2）计算最大盈利：最大盈利=（卖出期权的权利金买入期权的权利金）+（高行权价低行权价）=（4236）+（23002250）=6+50=56（点），选项B错误。（3）计算最大亏损：最大亏损=买入期权的权利金卖出期权的权利金=3642=6（点），选项C错误。（4）计算盈亏平衡点：低行权价+净权利金支出=2300+（3642）=2294（点）高行权价净权利金收入=2250（4236）=2244（点），选项D错误。本题无正确选项。42.某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。则当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2.5D.3.5答案解析：（1）分析期权执行情况：对于买入的看跌期权，执行价格为360美元/盎司，市场价格为358美元/盎司，看跌期权会被执行，盈利=3603584=2（美元/盎司）。对于卖出的看涨期权，市场价格为358美元/盎司，低于执行价格360美元/盎司，看涨期权不会被执行，盈利为权利金3.5美元/盎司。（2）分析期货合约情况：期货合约买入价格为358美元/盎司，假设到期时市场价格不变，期货合约不盈利不亏损。（3）计算净收益：净收益=2+3.5=1.5（美元/盎司）所以答案选B。43.某投资者在2月份以500点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月份恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月份恒指看跌期权，则两份期权的盈亏平衡点分别为（）。A.20500点B.20300点C.19700点D.19500点答案解析：（1）对于买入的看涨期权：盈亏平衡点=执行价格+权利金=20000+500=20500（点）（2）对于买入的看跌期权：盈亏平衡点=执行价格权利金=20000300=19700（点）所以答案选AC。44.某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数（）时，该投资者行使期权可以获利。（不计交易费用）A.大于1500点B.大于1600点C.小于1500点D.小于1600点答案解析：投资者买入看涨期权，当市场价格高于执行价格时，期权会被执行。设指数为S，当S＞1500时，投资者会执行期权。投资者的盈利=S1500100要获利，则S1500100＞0，即S＞1600。所以答案选B。45.某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案解析：（1）首先计算当日持仓手数：当日持仓手数=4020=20（手）（2）然后计算交易保证金：交易保证金=当日结算价×持仓手数×交易单位×保证金比例燃料油期货交易单位为10吨/手。交易保证金=4770×20×10×8%=4770×160=76320（元）所以答案选A。46.某套利者以2321元/吨的价格买入1月玉米期货合约，同时以2418元/吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一段时间后，该套利者分别以2339元/吨和2426元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法中正确的是（）。A.该套利交易亏损10元/吨B.该套利交易盈利10元/