2025年期货从业人员资格高频题库新版

2025年期货从业人员资格高频题库最新版期货市场基础知识1.以下关于期货市场价格发现功能的说法，错误的是（）。A.期货价格具有公开性、连续性、预期性的特点B.期货价格是对未来供求关系及其价格变化趋势的预期C.期货价格可以作为现货交易的定价基准D.期货价格发现意味着期货价格必然等于未来的现货价格答案：D。期货价格发现是对未来供求关系及其价格变化趋势的预期，但不意味着期货价格必然等于未来的现货价格，存在一定的不确定性。2.期货市场的基本功能包括（）。A.价格发现和规避风险B.投资和投机C.套期保值和套利D.商品交换和融资答案：A。期货市场的基本功能是价格发现和规避风险，投资、投机、套期保值、套利等都是基于这两个基本功能衍生出来的。3.最早的金属期货交易诞生于（）。A.美国B.英国C.德国D.法国答案：B。最早的金属期货交易诞生于英国，1876年成立的伦敦金属交易所（LME）是世界上最早的金属期货交易所。4.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。A.期货价格的超前性B.占用资金的不同C.收益的不同D.期货合约条款的标准化答案：D。期货合约是标准化的合约，而现货合同和现货远期合约条款一般是根据双方协商确定的，这是它们最本质的区别。5.下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是（）。A.大豆B.焦炭C.棉花D.豆粕答案：C。棉花是郑州商品交易所的上市品种，大豆、焦炭、豆粕是大连商品交易所的上市品种。6.目前，在芝加哥商业交易所（CME）交易的欧元期货合约的交易单位是（）。A.125000欧元B.100000欧元C.150000欧元D.200000欧元答案：A。在芝加哥商业交易所（CME）交易的欧元期货合约的交易单位是125000欧元。7.期货交易中，绝大多数期货合约是通过（）的方式了结的。A.实物交割B.对冲平仓C.现金交割D.基差交易答案：B。期货交易中，绝大多数期货合约是通过对冲平仓的方式了结的，只有极少数会进行实物交割或现金交割。8.关于保证金制度，下列说法错误的是（）。A.保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%15%）缴纳资金，用于结算和保证履约B.保证金制度可以降低违约风险C.保证金比率越低，杠杆效应越小D.保证金分为结算准备金和交易保证金答案：C。保证金比率越低，杠杆效应越大，因为投资者可以用较少的资金控制较大价值的合约。9.某投资者买入1手5月份大豆期货合约，成交价格为2020元/吨，同时卖出1手7月份大豆期货合约，成交价格为2050元/吨，该投资者做的是（）交易。A.买进套利B.卖出套利C.牛市套利D.熊市套利答案：D。熊市套利是指卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约。本题中投资者卖出7月合约（较近月份），买入5月合约（远期月份），属于熊市套利。10.期货市场的风险特征不包括（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的均等性D.风险的不可控性答案：D。期货市场的风险是可以通过一定的措施进行控制和管理的，并非不可控。其风险特征包括风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会的均等性等。期货市场法律法规11.根据《期货交易管理条例》，期货公司的交易软件、结算软件，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及（）的要求。A.中国期货业协会自律管理B.中国证监会有关保证金安全存管监控规定C.国务院期货监督管理机构有关保证金管理规定D.期货交易所风险管理答案：B。期货公司的交易软件、结算软件，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及中国证监会有关保证金安全存管监控规定的要求。12.期货公司接受客户委托为其进行期货交易时，错误的做法是（）。A.与客户签订书面合同B.要求客户在风险说明书上签字确认C.事先向客户出示风险说明书D.要求客户全权委托期货公司工作人员代为下达交易指令答案：D。期货公司不得接受客户的全权委托进行期货交易，应让客户自主下达交易指令。13.下列关于期货公司设立条件的说法，错误的是（）。A.注册资本最低限额为人民币3000万元B.董事、监事、高级管理人员具备任职条件，从业人员具有期货从业资格C.有符合法律、行政法规规定的公司章程D.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近2年无重大违法违规记录答案：D。主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，而不是2年。14.期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起（）日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。A.3B.5C.7D.10答案：B。期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起5日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。15.根据《期货从业人员管理办法》，期货从业人员应当遵守的执业行为规范不包括（）。A.诚实守信，恪尽职守，促进机构规范运作，维护期货行业声誉B.以本人或者他人名义从事期货交易C.向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，不得作出不当承诺或者保证D.保守国家秘密、所在机构秘密、投资者的商业秘密及个人隐私答案：B。期货从业人员不得以本人或者他人名义从事期货交易，这是违反执业行为规范的。16.期货公司的股东、实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期货交易的，期货公司应当自开户之日起（）个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构备案。A.3B.5C.7D.10答案：B。期货公司的股东、实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期货交易的，期货公司应当自开户之日起5个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构备案。17.期货公司违法经营或者出现重大风险，严重危害期货市场秩序、损害客户利益的，国务院期货监督管理机构可以对该期货公司采取的措施不包括（）。A.责令停业整顿B.指定其他机构托管或者接管C.撤销其部分或者全部期货业务许可D.吊销营业执照答案：D。国务院期货监督管理机构可以责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管、撤销其部分或者全部期货业务许可等，但吊销营业执照是工商行政管理部门的职权。18.期货交易所、非期货公司结算会员有下列（）行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得。A.违反规定使用、分配收益B.允许会员在保证金不足的情况下进行期货交易C.未经批准，擅自办理期货交易所的合并、分立D.以上都是答案：D。期货交易所、非期货公司结算会员违反规定使用、分配收益，允许会员在保证金不足的情况下进行期货交易，未经批准擅自办理期货交易所的合并、分立等行为，都应责令改正，给予警告，没收违法所得。19.期货公司的交易保证金不足，且未能按期货交易所规定的时间追加保证金，交易规则规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失（）。A.由期货公司承担B.由期货交易所承担C.由期货公司和期货交易所共同承担D.由期货公司承担主要责任，期货交易所承担次要责任答案：A。期货公司的交易保证金不足，且未能按规定时间追加保证金，强行平仓造成的损失由期货公司承担。20.期货从业人员受到训诫、公开谴责和暂停从业资格的纪律惩戒的，应当参加（）组织的专项后续职业培训。A.中国证监会B.中国期货业协会C.期货交易所D.期货公司答案：B。期货从业人员受到训诫、公开谴责和暂停从业资格的纪律惩戒的，应当参加中国期货业协会组织的专项后续职业培训。期货交易实务21.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格398美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。则当合约到期时，该投资者的净收益是（）美元/盎司。（不考虑佣金）A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B。首先分析各部分情况：对于买入的看跌期权，执行价格为400美元/盎司，市场价格398美元/盎司，该看跌期权会被执行，收益为4003984.5=2.5美元/盎司。对于卖出的看涨期权，由于市场价格398美元/盎司低于执行价格400美元/盎司，该看涨期权不会被执行，收益为权利金3美元/盎司。对于买入的期货合约，收益为398398=0美元/盎司。净收益为2.5+3+0=0.5美元/盎司，再加上最初卖出看涨期权得到的权利金1美元/盎司（这里题目可能有隐含逻辑，正常按上述计算是0.5美元/盎司，若考虑卖出看涨期权多算的部分使净收益达到1.5美元/盎司，需结合完整题目背景）。22.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为30元/吨，买入平仓时的基差为50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B。卖出套期保值，基差走弱，套期保值者亏损。基差变化为50(30)=20元/吨，1手大豆期货合约为10吨，10手合约共10×10=100吨，亏损为20×100=2000元。23.某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150元/吨B.50元/吨C.100元/吨D.200元/吨答案：B。该投资者进行的是卖出套利，卖出套利是价差缩小盈利。建仓时价差为21002000=100元/吨，只有当价差小于100元/吨时投资者获利，所以选B。24.某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓20手大豆合约，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的当日盈亏为（）元。A.4000B.12000C.8000D.10000答案：B。当日盈亏包括平仓盈亏和持仓盈亏。平仓盈亏=(41404100)×20×10=8000元。持仓盈亏=(41504100)×(4020)×10=4000元。当日盈亏=8000+4000=12000元。25.假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格9902。当日30年期国债期货合约结算价为9816，则该投资者当日盈亏状况（不考虑手续费、税金等费用）为（）美元。A.盈利860B.盈利562.5C.亏损562.5D.亏损860答案：B。“9902”表示99+2/32，“9816”表示98+16/32。开仓价格=99+2/32=99.0625，结算价格=98+16/32=98.5。每点代表1000美元，1手合约，盈利=(99.062598.5)×1000=562.5美元。26.某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。A.12200；13800B.12700；13500C.12500；13500D.12300；13700答案：A。该投资者进行的是买入跨式期权组合。总成本=500+300=800点。对于看涨期权，盈利平衡点=13000+800=13800点；对于看跌期权，盈利平衡点=13000800=12200点。27.某玉米种植者6月份播种，预计10月份收获，预期玉米产量为300吨。由于玉米价格可能在收获期下跌，给种植者造成损失，则该种植者为规避此风险，下列方法中最好的是（）。A.在6月份与买方签订交割月份为11月的300吨玉米远期合约B.在6月份卖出10月份到期的300吨玉米期货合约C.在6月份买入10月份到期的300吨玉米期货合约D.不做任何套期保值操作答案：B。种植者担心玉米价格下跌，应进行卖出套期保值，即在期货市场卖出相应的期货合约。所以在6月份卖出10月份到期的300吨玉米期货合约可以规避价格下跌风险。28.某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手（10吨/手）大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元/吨的价格再次买入5手合约，则当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失。（不计税金、手续费等费用）A.2030B.2020C.2015D.2025答案：D。设反弹到x元/吨时可以避免损失。总成本=2030×10×10+2015×5×10，总手数=10+5=15手。则有15×10×x=2030×10×10+2015×5×10，解得x=2025元/吨。29.某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.亏损10美元/吨B.亏损20美元/吨C.盈利10美元/吨D.盈利20美元/吨答案：B。对于看涨期权，市场价格150美元/吨大于执行价格140美元/吨，会执行期权，盈利=15014020=10美元/吨。对于看跌期权，市场价格150美元/吨大于执行价格130美元/吨，不会执行期权，亏损权利金10美元/吨。总亏损=10+10=20美元/吨。30.某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。A.886B.854C.838D.824答案：D。熊市看涨垂直套利的盈亏平衡点=高执行价格净权利金。净权利金=1814=4美分，高执行价格为850美分，盈亏平衡点=8504=824美分。期货投资分析31.在期货投资分析中，技术分析方法不包括（）。A.道氏理论B.波浪理论C.基本分析D.移动平均线分析答案：C。基本分析是从供求关系等基本面因素来分析期货价格走势，不属于技术分析方法。道氏理论、波浪理论、移动平均线分析都属于技术分析方法。32.以下关于持仓量的说法，正确的是（）。A.持仓量增加，表明资金流入期货市场B.持仓量减少，表明资金流出期货市场C.持仓量的变化可以反映市场交易的活跃程度D.以上都对答案：D。持仓量增加意味着有新的资金进入期货市场，持仓量减少则表示资金流出。同时，持仓量的变化可以在一定程度上反映市场交易的活跃程度。33.在期货价格分析中，（）对期货价格的短期走势有较为重要的影响。A.宏观经济因素B.产业政策因素C.资金因素D.自然因素答案：C。资金因素对期货价格的短期走势有较为重要的影响，宏观经济因素、产业政策因素主要影响期货价格的中长期走势，自然因素主要影响农产品等期货品种的供给。34.某期货分析师通过对玉米期货价格的长期研究，发现玉米期货价格与大豆期货价格之间存在一定的相关性。该分析师运用的分析方法是（）。A.基本面分析B.技术分析C.量化分析D.相关性分析答案：D。相关性分析是研究两个或多个变量之间相关关系的一种分析方法，该分析师研究玉米期货价格与大豆期货价格之间的相关性，运用的是相关性分析方法。35.在技术分析中，（）是最重要的价格。A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价答案：B。收盘价是最重要的价格，它反映了当天市场的最终结果，许多技术分析指标都是基于收盘价来计算的。36.下列关于移动平均线的说法，错误的是（）。A.移动平均线可以平滑价格波动，反映价格趋势B.短期移动平均线可以较快地反映价格的短期变化C.长期移动平均线比短期移动平均线更能及时地反映价格变化D.当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，是买入信号答案：C。短期移动平均线比长期移动平均线更能及时地反映价格变化，因为长期移动平均线对价格的变化反应较为迟钝。37.在期货投资分析中，（）可以用来衡量期货市场的流动性。A.成交量B.持仓量C.成交金额D.以上都可以答案：D。成交量、持仓量、成交金额都可以在一定程度上衡量期货市场的流动性。成交量反映了市场的交易活跃程度，持仓量反映了市场的资金参与程度，成交金额则综合考虑了价格和成交量的因素。38.某期货分析师根据历史数据，建立了一个期货价格预测模型。该模型的拟合优度较高，但在实际应用中预测效果并不理想。可能的原因是（）。A.模型存在过拟合问题B.市场环境发生了变化C.数据存在误差D.以上都有可能答案：D。模型存在过拟合问题，会导致模型在历史数据上表现良好，但在新的数据上预测效果不佳；市场环境发生变化，原有的模型可能不再适用；数据存在误差也会影响模型的预测效果。39.在期货价格分析中，（）可以用来判断市场的超买超卖情况。A.相对强弱指标（RSI）B.移动平均线C.布林带D.成交量答案：A。相对强弱指标（RSI）可以用来判断市场的超买超卖情况，当RSI指标超过70时，市场处于超买状态；当RSI指标低于30时，市场处于超卖状态。40.某期货投资者通过对期货市场的基本面和技术面进行分析，认为某期货品种价格将会上涨，于是决定买入该期货合约。该投资者的投资决策属于（）。A.基本面分析决策B.技术分析决策C.综合分析决策D.随机决策答案：C。该投资者既考虑了基本面因素，又考虑了技术面因素，属于综合分析决策。综合练习题41.某期货公司的经营范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询。该期货公司拟开展资产管理业务，下列说法正确的是（）。A.该期货公司可以直接开展资产管理业务B.该期货公司必须取得中国证监会核准的资产管理业务资格后才能开展资产管理业务C.该期货公司可以先开展资产管理业务，再向中国证监会申请资产管理业务资格D.该期货公司不能开展资产管理业务答案：B。期货公司开展资产管理业务，必须取得中国证监会核准的资产管理业务资格。42.某投资者在期货市场进行套利交易，他同时买入10手5月份铜期货合约，卖出20手7月份铜期货合约，买入10手9月份铜期货合约。该套利方式属于（）。A.蝶式套利B.跨期套利C.跨品种套利D.期现套利答案：A。蝶式套利的特点是由三个交割月份的合约组成，居中月份合约的数量等于两旁月份合约数量之和。本题中5月、7月、9月合约符合蝶式套利的特征。43.某期货交易所规定，交易保证金比例为5%。某投资者以2700元/吨的价格买入5手大豆期货合约（每手10吨），则该投资者必须向交易所支付的初始保证金为（）元。A.6750B.13500C.27000D.33750答案：A。合约价值=2700×5×10=135000元，初始保证金=135000×5%=6750元。44.以下关于期货市场风险管理的说法，正确的是（）。A.期货市场风险管理的目标是消除风险B.期货市场的风险管理主要包括交易所的风险管理、期货公司的风险管理和投资者的风险管理C.期货公司的风险管理主要是对客户保证金的管理D.投资者的风险管理主要是通过分散投资来降低风险答案：B。期货市场风险管理的目标是降低风险，而不是消除风险；期货公司的风险管理包括对客户保证金的管理、对自身经营风险的管理等多方面；投资者的风险管理方法有很多，分散投资只是其中之一。期货市场的风险管理主要包括交易所的风险管理、期货公司的风险管理和投资者的风险管理。45.某期货公司的客户账户权益为100万元，保证金占用为60万元。该客户的风险度为（）。A.40%B.60%C.66.67%D.166.67%答案：B。风险度=保证金占用/客户账户权益×100%=60/100×100%=60%。46.某投资者卖出1手5月份白糖期货合约，成交价格为5000元/吨，随后以5050元/吨的价格将其平仓。若不计交易费用，该投资者的交易结果是（）。A