期货从业人员资格考试题库含答案2025

期货从业人员资格考试题库含答案2025期货基础知识1.期货市场的基本功能不包括（）A.价格发现B.风险规避C.投机获利D.资源配置答案：D。期货市场基本功能主要是价格发现和风险规避，投机获利是市场参与者的行为目的，而资源配置并非其基本功能。2.以下属于商品期货的是（）A.利率期货B.股指期货C.黄金期货D.外汇期货答案：C。黄金期货属于商品期货，利率期货、股指期货、外汇期货都属于金融期货。3.期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.中国证监会C.期货经纪公司D.国务院期货监督管理机构答案：A。期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。4.期货交易中，保证金比例越低，杠杆效应（）A.越小B.越大C.不变D.不确定答案：B。保证金比例越低，意味着投资者用较少的资金就能控制较大价值的合约，杠杆效应越大。5.当市场处于反向市场时，远期期货合约的价格（）近期期货合约的价格。A.高于B.低于C.等于D.不确定答案：B。反向市场中，现货价格高于期货价格，或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格。6.以下关于套期保值的说法，正确的是（）A.套期保值的目的是为了获取投机利润B.套期保值可以完全消除价格风险C.套期保值的原理是基于期货与现货价格变动方向一致D.套期保值只能在期货市场进行答案：C。套期保值目的是规避价格风险，不是获取投机利润；套期保值不能完全消除价格风险，只能规避部分风险；套期保值是在期货市场和现货市场同时进行操作。其原理是期货与现货价格变动方向基本一致。7.某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，为了规避大豆价格下跌的风险，该种植者可以（）A.在5月份买入11月份到期的大豆期货合约B.在5月份卖出11月份到期的大豆期货合约C.在11月份买入11月份到期的大豆期货合约D.在11月份卖出11月份到期的大豆期货合约答案：B。种植者担心大豆价格下跌，应在期货市场进行卖出套期保值，即在5月份卖出11月份到期的大豆期货合约。8.期货市场的风险特征不包括（）A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的均等性D.风险的不可控性答案：D。期货市场风险虽然复杂，但并非不可控，通过合理的风险管理措施可以对风险进行有效控制。其风险具有存在的客观性、因素的放大性以及风险与机会的均等性等特征。9.以下属于期货市场技术分析理论的是（）A.供求理论B.套期保值理论C.道氏理论D.现代投资组合理论答案：C。道氏理论是期货市场技术分析的重要理论之一，供求理论用于分析市场基本供需情况，套期保值理论是关于规避风险的理论，现代投资组合理论主要用于资产配置等。10.期货交易的结算，由（）统一组织进行。A.期货交易所B.中国期货业协会C.期货公司D.国务院期货监督管理机构答案：A。期货交易的结算由期货交易所统一组织进行，它负责对会员的交易盈亏进行计算和资金划转等结算工作。期货法律法规11.根据《期货交易管理条例》，期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示（）A.营业执照B.风险说明书C.客户须知D.交易规则答案：B。期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。12.期货公司的交易软件、结算软件，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及（）的要求。A.中国证监会有关保证金安全存管监控规定B.期货交易所业务规则C.期货业协会的自律规则D.国务院期货监督管理机构规定答案：B。期货公司的交易软件、结算软件，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及期货交易所业务规则的要求。13.期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起（）日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。A.3B.5C.7D.10答案：B。期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起5日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。14.下列人员中不得担任期货公司独立董事的是（）A.在期货公司或者其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员B.在持有或者控制期货公司5%以上股权的单位任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员C.为期货公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属D.以上都是答案：D。以上选项中的人员都不得担任期货公司独立董事。15.期货公司首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向中国证监会派出机构和公司（）报告。A.董事会B.监事会C.股东大会D.总经理答案：A。期货公司首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向中国证监会派出机构和公司董事会报告。16.期货交易所、期货公司违反《期货投资者保障基金管理办法》的规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金的，由（）根据《期货交易管理条例》进行处罚。A.中国证监会B.中国期货业协会C.期货交易所D.国务院期货监督管理机构答案：A。期货交易所、期货公司违反《期货投资者保障基金管理办法》的规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金的，由中国证监会根据《期货交易管理条例》进行处罚。17.期货公司应当设立（），对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。A.监事会B.独立董事C.首席风险官D.合规审查部门答案：C。期货公司应当设立首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。18.期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，情节显著轻微，且没有造成后果的，（）。A.可免于纪律惩戒B.中国期货业协会予以公开谴责C.由中国期货业协会责成从业人员所在期货经营机构予以批评教育D.由中国证监会予以警告答案：C。期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，情节显著轻微，且没有造成后果的，由中国期货业协会责成从业人员所在期货经营机构予以批评教育。19.期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的（）A.10%B.20%C.30%D.50%答案：C。期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的30%。20.期货公司净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于（）A.50%B.100%C.150%D.200%答案：B。期货公司净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于100%。期货投资分析21.在进行期货投资分析时，基本面分析方法不包括（）A.宏观经济分析B.行业分析C.技术指标分析D.公司分析答案：C。技术指标分析属于技术分析方法，基本面分析方法包括宏观经济分析、行业分析、公司分析等。22.下列关于量化分析的说法，错误的是（）A.量化分析是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行分析的方法B.量化分析可以极大地降低投资风险C.量化分析可以避免主观因素的干扰D.量化分析可以对市场进行精准预测答案：D。量化分析虽然有诸多优点，但市场是复杂多变的，不能对市场进行精准预测，只能提供一定的参考和分析。它是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行分析的方法，可以避免主观因素干扰，在一定程度上降低投资风险。23.若某商品的需求价格弹性系数为1.5，当该商品价格下降10%时，需求量将（）A.增加15%B.减少15%C.增加6.67%D.减少6.67%答案：A。需求价格弹性系数=需求量变动百分比/价格变动百分比，已知需求价格弹性系数为1.5，价格下降10%，则需求量变动百分比=需求价格弹性系数×价格变动百分比=1.5×10%=15%，价格下降，需求量增加。24.在期货投资分析中，协整分析主要用于（）A.检验时间序列的平稳性B.研究变量之间的长期均衡关系C.预测期货价格走势D.分析期货市场的波动性答案：B。协整分析主要用于研究变量之间的长期均衡关系，而检验时间序列平稳性有专门的平稳性检验方法，协整分析不能直接用于预测期货价格走势和分析期货市场波动性。25.下列关于期权定价模型的说法，正确的是（）A.布莱克-斯科尔斯模型适用于美式期权定价B.二叉树模型可以用于美式期权定价C.所有期权定价模型都需要已知波动率D.期权定价模型的结果都是精确的答案：B。布莱克-斯科尔斯模型适用于欧式期权定价；二叉树模型可以用于美式期权定价；并非所有期权定价模型都需要已知波动率；期权定价模型是基于一定假设的，其结果并非精确的。26.在进行期货投资组合分析时，夏普比率是衡量（）的指标。A.投资组合的收益能力B.投资组合承担单位风险所获得的额外收益C.投资组合的风险水平D.投资组合的流动性答案：B。夏普比率是衡量投资组合承担单位风险所获得的额外收益的指标，它综合考虑了收益和风险。27.若市场利率上升，债券价格将（）A.上升B.下降C.不变D.不确定答案：B。债券价格与市场利率呈反向变动关系，市场利率上升，债券价格下降。28.在期货市场的季节性分析中，通常会（）A.关注特定商品在不同季节的供求变化B.忽略季节性因素对价格的影响C.只考虑短期的价格波动D.不考虑宏观经济因素答案：A。在期货市场的季节性分析中，通常会关注特定商品在不同季节的供求变化，因为季节因素会影响商品的生产、消费等，进而影响价格。不能忽略季节性因素对价格的影响，也不是只考虑短期价格波动，同时宏观经济因素也会和季节性因素相互作用，也需要考虑。29.下列关于波动率的说法，错误的是（）A.历史波动率是根据过去一段时间的价格数据计算得到的B.隐含波动率是通过期权价格反推得到的C.波动率越高，期权价格越低D.波动率是衡量资产价格波动程度的指标答案：C。波动率越高，期权的时间价值越大，期权价格越高，而不是越低。历史波动率是根据过去价格数据计算，隐含波动率是通过期权价格反推。波动率是衡量资产价格波动程度的指标。30.在进行期货投资分析时，事件驱动分析主要关注（）A.宏观经济数据的发布B.公司的财务报表C.突发事件对期货价格的影响D.技术指标的变化答案：C。事件驱动分析主要关注突发事件对期货价格的影响，宏观经济数据发布、公司财务报表属于基本面分析关注内容，技术指标变化属于技术分析范畴。综合题目31.某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元/盎司买入1份8月份黄金期货合约。则该投资者的最大获利是（）美元/盎司。A.2B.402C.1D.400答案：A。本题可分情况讨论：-若到期时黄金价格高于800美元/盎司，看涨期权会被执行，看跌期权不会被执行。投资者的盈利为：（期货合约盈利+看涨期权盈利-看跌期权亏损-权利金净支出）。期货合约盈利=到期价格-801；看涨期权盈利=到期价格-800-5；看跌期权亏损=0；权利金净支出=5-6=-1。总盈利=（到期价格-801）+（到期价格-800-5）-0-（-1）=2×到期价格-1605。当到期价格无限大时，盈利也无限大，但我们从权利金角度分析，最大盈利是权利金的净收益加上期货合约与执行价格的差价，即（6-5）+（801-800）=2。-若到期时黄金价格低于800美元/盎司，看涨期权不会被执行，看跌期权会被执行。投资者的盈利为：（期货合约盈利+看涨期权亏损-看跌期权盈利-权利金净支出）。期货合约盈利=到期价格-801；看涨期权亏损=-5；看跌期权盈利=800-到期价格-6；权利金净支出=5-6=-1。总盈利=（到期价格-801）+（-5）-（800-到期价格-6）-（-1）=2×到期价格-1600。同样从权利金角度，最大盈利还是2。所以该投资者的最大获利是2美元/盎司。32.某期货公司共有15家营业部，现有净资产人民币8700万元，资产调整值为人民币230万元，负债调整值为人民币380万元，有三家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额为人民币1800万元。该期货公司客户权益总额为人民币15亿元。则根据《期货公司风险监管指标管理办法》，该期货公司的净资本是（）万元。A.8470B.6290C.7050D.8090答案：C。净资本的计算公式为：净资本=净资产-资产调整值+负债调整值-客户未足额追加的保证金。将题目中的数据代入公式可得：净资本=8700-230+380-1800=7050（万元）。33.假设某投资者持有A、B两种股票，其投资比例分别为60%和40%，A股票的预期收益率为15%，B股票的预期收益率为20%，则该投资组合的预期收益率为（）A.16%B.17%C.18%D.19%答案：B。投资组合的预期收益率=A股票投资比例×A股票预期收益率+B股票投资比例×B股票预期收益率。即：60%×15%+40%×20%=0.09+0.08=17%。34.某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）A.盈利3000元B.亏损3000元C.盈利1500元D.亏损1500元答案：A。买入套期保值中，基差走弱，套期保值者盈利。基差变化=-50-（-20）=-30（元/吨），每手10吨，共10手。盈利=30×10×10=3000（元）。35.某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油期货合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A。当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易单位×保证金比例。当日交易结束后的持仓总量=40-20=20（手），交易单位通常为10吨/手。则交易保证金=4770×20×10×8%=76320（元）。36.某期货公司的期末净资本为5000万元，期末客户权益为9亿元，根据《期货公司风险监管指标管理办法》，中国证监会派出机构应当对该期货公司采取以下（）监管措施。A.责令公司限期整改B.限制或暂停部分期货业务C.限制有关股东行使股东权利D.无需采取监管措施答案：D。根据规定，期货公司的净资本不得低于客户权益总额的6%。该期货公司客户权益为9亿元，9亿×6%=5400万元，而该公司期末净资本为5000万元，虽然净资本低于5400万元，但当风险监管指标与上月相比变动超过20%的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，本题未提及变动情况，且没有达到需要采取责令整改、限制业务等监管措施的标准，所以无需采取监管措施。37.某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.73美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约，则当5月和7月合约价差为（）时，该投资人可以获利。（不计手续费）A.大于0.23美元B.等于0.23美元C.小于0.23美元D.小于等于0.23美元答案：C。投资者进行的是卖出套利，卖出套利中，价差缩小盈利。建仓时价差=2.73-2.5=0.23（美元/蒲式耳），所以当价差小于0.23美元时，该投资人可以获利。38.某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取（）方式。A.多头套期保值B.空头套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值答案：AC。买入套期保值又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。企业担心原料价格上涨，应进行买入套期保值（多头套期保值）。39.某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，该投机者的净收益是（）美元/盎司。A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。-若到期时黄金价格高于430美元/盎司，看涨期权会被执行，看跌期权不会被执行。投资者的盈利为：（期货合约盈利+看涨期权盈利-看跌期权亏损-权利金净支出）。期货合约盈利=到期价格-428.5；看涨期权盈利=-（到期价格-430）+4.5；看跌期权亏损=0；权利金净支出=5.5-4.5=1。总盈利=（到期价格-428.5）+（-（到期价格-430）+4.5）-0-1=0.5。-若到期时黄金价格低于430美元/盎司，看涨期权不会被执行，看跌期权会被执行。投资者的盈利为：（期货合约盈利+看涨期权亏损-看跌期权盈利-权利金净支出）。期货合约盈利=到期价格-428.5；看涨期权亏损=-4.5；看跌期权盈利=430-到期价格-5.5；权利金净支出=5.5-4.5=1。总盈利=（到期价格-428.5）+（-4.5）+（430-到期价格-5.5）-1=0.5。所以该投机者的净收益是0.5美元/盎司。40.某期货公司的注册资本为1亿元，净资本为6000万元。该公司下列风险监管指标中，不符合规定的是（）A.净资本/净资产=60%B.净资本/风险资本准备=120%C.流动资产/流动负债=1.2D.负债/净资产=150%答案：D。-净资本/净资产不得低于40%，60%＞40%，A选项符合规定。-净资本/风险资本准备不得低于100%，120%＞100%，B选项符合规定。-流动资产/流动负债不得低于100%，1.2＞1，C选项符合规定。-负债/净资产不得超过100%，150%＞100%，D选项不符合规定。其他题目41.期货市场的组织结构包括（）A.期货交易所B.期货结算机构C.期货中介与服务机构D.期货投资者答案：ABCD。期货市场的组织结构主要包括期货交易所、期货结算机构、期货中介与服务机构以及期货投资者。42.期货交易所的职能有（）A.提供交易的场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.组织并监督交易、结算和交割D.制定并实施期货市场制度与交易规则答案：ABCD。期货交易所具有提供交易场所、设施和服务，设计合约、安排合约上市，组织并监督交易、结算和交割，制定并实施期货市场制度与交易规则等职能。4