期货从业人员资格全真模拟测试带答案2025

期货从业人员资格全真模拟测试带答案2025期货基础知识单项选择题（每题0.5分，共30题）1.期货市场最早萌芽于（）。A.美国B.欧洲C.亚洲D.南美洲答案：B。期货市场最早萌芽于欧洲，早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。2.下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是（）。A.大豆B.焦炭C.棉花D.鸡蛋答案：C。棉花是郑州商品交易所的上市品种，大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、焦炭、鸡蛋等。3.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。A.期货价格的超前性B.占用资金的不同C.收益的不同D.期货合约条款的标准化答案：D。期货合约是由交易所统一制定的标准化合约，而现货合同和现货远期合约的条款一般是买卖双方根据需要协商确定的，这是它们最本质的区别。4.关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是（）。A.现货交易是期货交易的基础B.期货交易是以现货交易为背景C.期货交易与现货交易相互补充、共同发展D.期货交易是现货交易的延伸答案：D。期货交易不是现货交易的延伸，而是在现货交易基础上发展起来的一种高级交易方式，二者相互补充、共同发展。现货交易是期货交易的基础，期货交易是以现货交易为背景。5.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是（）。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所答案：D。中国金融期货交易所采取分级结算制度，即交易所对结算会员进行结算，结算会员对非结算会员和客户进行结算。而郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所采用全员结算制度。6.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.价格发现C.减少风险D.套期保值答案：B。期货市场具有价格发现和套期保值两大基本功能。风险只能规避和转移，不能消灭，A选项错误；减少风险表述不准确，C选项错误；套期保值是其中一个功能，但题目问的是基本功能之一，价格发现更符合，D选项不选。7.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日答案：A。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权，美式期权则可以在到期日前的任何一个交易日行使权利。8.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B。基差走弱，卖出套期保值亏损。基差变化为-50-(-30)=-20（元/吨），1手=10吨，10手合约共10×10=100吨，亏损额=20×100=2000元。9.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上B.保证金是交易双方履行合约的财力担保C.保证金比率越低，杠杆效应就越大D.保证金是期货合约履行的财力保证答案：A。期货交易的保证金一般为成交合约价值的5%-15%，而不是20%以上。保证金是交易双方履行合约的财力担保和期货合约履行的财力保证，保证金比率越低，杠杆效应就越大。10.以下关于期货投机与套期保值交易的描述，正确的是（）。A.期货投机交易以转移价格风险为目的B.期货投机交易以充分利用期货市场的价格波动获取利润为目的C.套期保值交易在现货与期货市场上同时操作D.套期保值者关心的是基差变动答案：B。期货投机交易以获取价差收益为目的，即充分利用期货市场的价格波动获取利润，A选项错误；套期保值交易是在现货市场和期货市场上进行方向相反的操作，而不是同时操作，C选项错误；套期保值者关心的是现货和期货价格的变动，通过套期保值来规避价格风险，D选项错误。11.若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌3%时，该合约的买方盈利状况为（）。A.盈利37.5%B.亏损37.5%C.盈利24%D.亏损24%答案：B。设合约总值为100，保证金为100×8%=8。价格下跌3%，则合约价值变为100×(1-3%)=97，亏损额为100-97=3。亏损率=3÷8×100%=37.5%。12.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值将（）。A.趋于最小B.趋于最大C.为零D.为负数答案：A。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值将趋于最小。因为时间价值是期权权利金中超出内涵价值的部分，极度实值或极度虚值时期权的内涵价值较大，时间价值相对较小。13.以下属于跨期套利的是（）。A.买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约B.买入A期货交易所5月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月大豆期货合约C.买入A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所9月大豆期货合约D.买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铝期货合约答案：B。跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。A选项是跨市场套利，D选项是跨品种套利，C选项不符合跨期套利的操作方式。14.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格397美元/盎司买入一张6月份黄金期货合约。则当合约到期时，该投资者的净收益是（）美元/盎司。（不考虑佣金）A.0B.0.5C.1D.1.5答案：B。对于看跌期权，市场价格397美元/盎司低于执行价格400美元/盎司，投资者会行使期权，盈利为400-397-4.5=-1.5美元/盎司；对于看涨期权，市场价格低于执行价格，买方不会行使期权，投资者获得权利金3美元/盎司；期货合约盈利为397-397=0美元/盎司。净收益为-1.5+3+0=0.5美元/盎司。15.期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变大D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变小答案：A。期货市场可对冲现货市场风险的原理是期货与现货价格变动趋势相同，且随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格逐渐趋同，即两价格间差距变小。16.以下关于持仓量的描述，正确的是（）。A.持仓量增加，表明资金流入期货市场B.持仓量减少，表明资金流出期货市场C.持仓量的大小反映了市场交易规模的大小D.以上说法都正确答案：D。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。持仓量增加，意味着有新的资金进入期货市场；持仓量减少，说明部分资金退出期货市场。持仓量的大小可以反映市场交易规模的大小。17.某玉米看涨期权合约中的执行价格为3.50美元/蒲式耳，而当时玉米期货合约价格为3.60美元/蒲式耳，则该期权肯定为（）。A.实值期权B.虚值期权C.两平期权D.欧式期权答案：A。对于看涨期权，当执行价格低于标的资产价格时，该期权为实值期权。本题中执行价格3.50美元/蒲式耳低于玉米期货合约价格3.60美元/蒲式耳，所以是实值期权。18.下列关于限价指令的说法，正确的是（）。A.必须按限定价格或更好的价格成交B.下达指令时，不须指明具体价位C.成交速度快D.可以有效锁定利润答案：A。限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令，下达指令时必须指明具体价位，A选项正确，B选项错误；限价指令的成交速度相对较慢，C选项错误；止损指令可以有效锁定利润，D选项错误。19.我国期货交易所对（）实行审批制。A.套期保值交易B.投机交易C.套利交易D.以上都不对答案：A。我国期货交易所对套期保值交易实行审批制，企业需要向交易所提交相关材料，经交易所审核批准后才能进行套期保值交易。20.期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为（）。A.买入套期保值和卖出套期保值B.牛市套期保值和熊市套期保值C.投机套期保值和套利套期保值D.正向套期保值和反向套期保值答案：A。期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场买入期货合约，以防止因现货价格上涨而带来损失的一种套期保值方式；卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场卖出期货合约，以防止因现货价格下跌而带来损失的一种套期保值方式。21.某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.7美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约。则当5月和7月合约价差为（）时，该投资人可以获利。（不计手续费）A.大于0.2美元B.等于0.2美元C.小于0.2美元D.小于等于0.2美元答案：C。买入5月合约，卖出7月合约，属于卖出套利。卖出套利的盈利条件是价差缩小。建仓时价差为2.7-2.5=0.2美元/蒲式耳，所以当价差小于0.2美元时，投资人可以获利。22.以下关于期货市场价格发现功能的说法，错误的是（）。A.期货价格具有公开性、连续性、预期性的特点B.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境C.期货价格是由大户投资者决定的D.期货价格能反映供求状况及其变化趋势答案：C。期货价格是在期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的交易运行机制形成的，不是由大户投资者决定的。期货价格具有公开性、连续性、预期性的特点，能反映供求状况及其变化趋势，期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境。23.当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约答案：D。反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格）。多头投机者预期价格上涨，在反向市场中，远月合约价格相对较低，买入远月合约更有利。24.某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格790美元/盎司买入1份8月份黄金期货合约。则在8月份黄金期货合约价格为（）时，该投资者获利最大。A.801美元/盎司B.800美元/盎司C.790美元/盎司D.810美元/盎司答案：B。对于看涨期权，当市场价格为800美元/盎司时，买方不会行使期权，投资者损失权利金5美元/盎司；对于看跌期权，当市场价格为800美元/盎司时，买方也不会行使期权，投资者获得权利金6美元/盎司；期货合约盈利为800-790=10美元/盎司。总盈利为-5+6+10=11美元/盎司。当价格高于800美元/盎司时，看涨期权会被行使，盈利会减少；当价格低于800美元/盎司时，看跌期权会被行使，盈利也会减少。所以在800美元/盎司时获利最大。25.下列关于期货交易所风险准备金的说法，不正确的是（）。A.风险准备金应当单独核算、专户存储B.风险准备金的动用必须经中国证监会批准C.期货交易所可以使用风险准备金进行交易D.风险准备金主要用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的损失答案：C。期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算、专户存储，主要用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的损失。风险准备金的动用必须经中国证监会批准，期货交易所不得使用风险准备金进行交易。26.下列关于期货交易的双向交易和对冲机制的说法，错误的是（）。A.既可以买入建仓，也可以卖出建仓B.交易者大多通过对冲了结来结束交易C.它使投资者获得了双倍的获利机会D.它可以免除实物交割答案：C。期货交易的双向交易是指既可以买入建仓，也可以卖出建仓；对冲机制是指交易者大多通过对冲了结来结束交易，从而可以免除实物交割。但双向交易并不是使投资者获得双倍的获利机会，而是增加了交易的灵活性。27.某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数（）时，该投资者行使期权可以获利。（不计交易费用）A.大于1500点B.大于1600点C.小于1500点D.小于1600点答案：B。对于看涨期权，当市场价格大于执行价格时，投资者会行使期权。该投资者的成本为权利金100点和执行价格1500点，总成本为1600点，所以当指数大于1600点时，行使期权可以获利。28.期货市场的风险承担者是（）。A.套期保值者B.投机者和套利者C.期货交易所D.期货结算机构答案：B。套期保值者是为了规避风险，而投机者和套利者愿意承担风险，通过预测价格波动来获取利润，他们是期货市场的风险承担者。期货交易所和期货结算机构主要是为期货交易提供服务和进行管理，并不承担市场风险。29.某期货合约的价格为3000元/吨，交易单位为10吨/手，保证金比例为8%，则该投资者交易1手该合约需要缴纳的保证金为（）元。A.2400B.3000C.24000D.30000答案：C。保证金=合约价格×交易单位×保证金比例=3000×10×8%=24000元。30.以下关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等C.较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加D.最小变动价位越大，交易协商成本越低答案：D。最小变动价位越大，市场参与者在价格变动时的选择范围越小，交易协商成本越高，而不是越低。每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍，商品期货合约最小变动价位的确定通常取决于该合约标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等，较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加。多项选择题（每题1分，共10题）1.期货市场的功能包括（）。A.价格发现B.规避风险C.资源配置D.宏观调控答案：ABC。期货市场具有价格发现、规避风险和资源配置等功能。宏观调控是政府运用各种政策手段对国民经济进行的调节和控制，不是期货市场的功能。2.下列属于期货交易所职能的有（）。A.提供交易场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.组织并监督交易、结算和交割D.制定并实施期货市场制度与交易规则答案：ABCD。期货交易所的职能包括提供交易场所、设施和服务；设计合约、安排合约上市；组织并监督交易、结算和交割；制定并实施期货市场制度与交易规则等。3.套期保值的基本原理是（）。A.同一品种的期货价格和现货价格走势一致B.期货价格和现货价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致C.期货市场和现货市场的盈亏可以完全相抵D.期货市场和现货市场的交易方向相反答案：AB。套期保值的基本原理是同一品种的期货价格和现货价格走势一致，且随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致。但期货市场和现货市场的盈亏不一定能完全相抵，C选项错误；套期保值是在期货市场和现货市场进行方向相反的操作，但这不是基本原理，D选项错误。4.下列关于期权的说法，正确的有（）。A.期权是一种选择权B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期必须履约D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的答案：ABD。期权是一种选择权，期权的买方有权利但没有义务在未来特定时间按照事先规定好的价格买卖标的物，需要付给卖方一定数量的权利金，A、B、D选项正确；期权买方到期可以选择行使权利，也可以放弃权利，不是必须履约，C选项错误。5.期货投机与套期保值的区别在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易风险不同D.交易主体不同答案：ABC。期货投机与套期保值的区别主要体现在交易目的不同（投机是为了获取价差收益，套期保值是为了规避风险）、交易方式不同（投机是单向交易，套期保值是双向交易）、交易风险不同（投机风险较大，套期保值是降低风险）。而交易主体都可以是个人或企业，不是两者的区别，D选项错误。6.跨期套利的形式包括（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.期现套利答案：ABC。跨期套利的形式包括牛市套利、熊市套利和蝶式套利。期现套利是指利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的套利行为，不属于跨期套利，D选项错误。7.下列关于期货保证金的说法，正确的有（）。A.保证金比率越低，杠杆效应就越大B.维持保证金是最低保证金标准C.当保证金账户余额低于维持保证金时，需追加保证金D.初始保证金是交易开始时缴纳的保证金答案：ABCD。保证金比率越低，杠杆效应就越大；维持保证金是最低保证金标准，当保证金账户余额低于维持保证金时，需追加保证金至初始保证金水平；初始保证金是交易开始时缴纳的保证金。8.影响期货价格的因素包括（）。A.供求关系B.经济周期C.政治因素D.心理因素答案：ABCD。影响期货价格的因素有很多，包括供求关系、经济周期、政治因素、心理因素、利率、汇率等。9.期货市场的风险特征包括（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.风险的可防范性答案：ABCD。期货市场的风险特征包括风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会的共生性、风险的可防范性等。10.下列关于期货交易指令的说法，正确的有（）。A.交易指令包括市价指令、限价指令等B.市价指令的特点是成交速度快，但指令执行风险大C.限价指令可以按客户预期的价格成交，但成交速度相对较慢D.止损指令是一种特殊的限价指令答案：ABC。交易指令包括市价指令、限价指令、止损指令等。市价指令的特点是成交速度快，但指令执行风险大；限价指令可以按客户预期的价格成交，但成交速度相对较慢。止损指令不是一种特殊的限价指令，止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令，D选项错误。判断是非题（每题0.5分，共10题）1.期货交易必须在期货交易所内进行。（）答案：正确。期货交易具有集中交易的特点，必须在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所内进行。2.套期保值者的目的是为了获取风险利润。（）答案：错误。套期保值者的目的是为了规避现货市场价格波动的风险，而不是获取风险利润，获取风险利润是投机者的目的。3.期权的买方在支付权利金后，就获得了在未来特定时间按照约定价格买入或卖出一定数量标的物的权利，同时也承担了相应的义务。（）答案：错误。期权的买方在支付权利金后，获得了在未来特定时间按照约定价格买入或卖出一定数量标的物的权利，但不承担必须履约的义务。4.期货市场的价格发现功能是指期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。（）答案：正确。期货市场的价格发现功能是指期货市场能够通过公开、公平、公正、高效、竞争的交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格，能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。5.投机者在期货市场上承担了套期保值者转移的风险，是期货市场必不可少的组成部分。（）答案：正确。投机者愿意承担风险，通过预测价格波动来获取利润，他们在期货市场上承担了套期保值者转移的风险，促进了市场的流动性和价格发现，是期货市场必不可少的组成部分。6.跨品种套利是指在不同市场同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。（）答案：错误。跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。而在不同市场同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约是跨市场套利。7.期货交易所实行当日无负债结算制度，即每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。（）答案：正确。当日无负债结算制度是期货交易所的重要制度之一，每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。8.期货合约的交易时间是固定的，由期货交易所统一规定。（）答案：正确。期货合约的交易时间是固定的，由期货交易所统一规定，不同的期货品种和交易所可能有不同的交易时间安排。9.当市场处于正向市场时，多头投机者应买入远月合约。（）答案：错误。正向市场是指期货价格高于现货价格（或者远期月份合约价格高于近期月份合约价格）。多头投机者预期价格上涨，在正向市场中，近月合约价格相对较低，买入近月合约更有利。10.期货市场的风险是不可控的。（）答案：错误。期货市场的风险虽然具有客观性和复杂性，但通过完善的法律法规、有效的监管制度、合理的交易规则以及市场参与者的风险意识和风险管理措施，期货市场的风险是可以防范和控制的。综合题（每题2分，共5题）1.某企业利用大豆期货进行卖出套期保值，当基差从-100元/吨变为-50元/吨时，下列表述正确的是（）。A.基差走强50元/吨，未实现完全套期保值，存在净盈利B.基差走强50元/吨，实现完全套期保值，没有盈亏C.基差走弱50元/吨，未实现完全套期保值，存在净亏损D.基差走弱50元/吨，实现完全套期保值，没有盈亏答案：A。基差从-100元/吨变为-50元/吨，基差走强50元/吨。对于卖出套期保值，基差走强时，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利，未实现完全套期保值（完全套期保值要求基差不变）。2.