期货从业人员资格真题含答案2025

期货从业人员资格真题含答案2025期货基础知识部分单项选择题1.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值答案：B。期货市场的基本功能有规避风险和价格发现，规避风险是通过套期保值等手段，将风险转移给愿意承担风险的投机者等，而不是消灭或减少风险，套期保值是规避风险的一种具体操作，所以选B。2.下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。A.便利了期货合约的连续买卖B.使期货合约具有很强的市场流动性C.增加了交易成本D.简化了交易过程答案：C。期货合约标准化便利了期货合约的连续买卖，使期货合约具有很强的市场流动性，也简化了交易过程，降低了交易成本，而不是增加交易成本，所以选C。3.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B。卖出套期保值，基差走弱时亏损。基差变动=-50-（-30）=-20（元/吨），1手=10吨，10手合约，亏损=20×10×10=2000（元），所以选B。4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。A.现货市场上的价格波动频繁B.期货市场上的价格波动频繁C.期货价格比现货价格变动得更频繁D.同种商品的期货价格和现货价格趋于一致答案：D。套期保值规避风险的基本原理是同种商品的期货价格和现货价格趋于一致，在期货市场和现货市场做相反的操作，一个市场的盈利可以弥补另一个市场的亏损，所以选D。5.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，交易保证金比例为5%。则该投资者当日（）。A.盈利10000元B.盈利11000元C.可用资金余额为115450元D.可用资金余额为125450元答案：D。①平仓盈利=（23300-23100）×10×5=10000（元）；②持仓盈利=（23210-23100）×（20-10）×5=5500（元）；③总盈利=10000+5500=15500（元）；④保证金占用=23210×（20-10）×5×5%=58025（元）；⑤可用资金余额=200000+15500-58025=125450（元），所以选D。6.期货交易中，绝大多数合约是通过（）了结的。A.实物交割B.对冲平仓C.缴纳保证金D.每日无负债结算答案：B。在期货交易中，绝大多数合约是通过对冲平仓了结的，只有很少一部分合约进行实物交割，缴纳保证金是交易的前提，每日无负债结算是交易的结算制度，所以选B。7.目前，我国上海期货交易所采用（）交割方式。A.集中B.滚动C.期转现D.以上都对答案：D。上海期货交易所采用集中交割、滚动交割和期转现等交割方式，所以选D。8.某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。A.20400B.20200C.15150D.15300答案：D。客户当天还持仓的合约数量=20-5=15（手），保证金=2040×15×10×5%=15300（元），所以选D。9.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点D.保证金比率越低，杠杆效应就越大答案：A。期货交易的保证金一般为成交合约价值的5%-15%，而不是20%以上，采用保证金方式使得交易者能以少量资金进行较大价值额投资，具有高收益和高风险特点，且保证金比率越低，杠杆效应越大，所以选A。10.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于（）。A.0B.1C.2D.3答案：A。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于0，因为此时期权内在价值起主要作用，时间价值几乎可以忽略不计，所以选A。多项选择题1.期货市场在宏观经济中的作用主要包括（）。A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据C.可以促使企业关注产品质量问题D.有助于市场经济体系的建立与完善答案：ABD。期货市场在宏观经济中的作用有提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；为政府制定宏观经济政策提供参考依据；有助于市场经济体系的建立与完善。促使企业关注产品质量问题是期货市场在微观经济中的作用，所以选ABD。2.下列关于期货交易和现货交易的说法，正确的有（）。A.现货交易覆盖面广，没有特殊限制，交易灵活方便B.现货交易回避价格风险的作用没有期货交易明显C.两者都有实物交割和对冲平仓两种履约方式D.期货交易是一种高级的交易方式，它以现货交易为基础答案：ABD。现货交易覆盖面广，没有特殊限制，交易灵活方便；现货交易回避价格风险的作用没有期货交易明显；期货交易是一种高级的交易方式，它以现货交易为基础。现货交易主要是实物交割，一般不存在对冲平仓，而期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式，所以选ABD。3.下列属于期货合约标的物标准化条款的有（）。A.数量B.质量等级C.交割等级D.交割地点答案：ABCD。期货合约标的物标准化条款包括数量、质量等级、交割等级、交割地点等，所以选ABCD。4.下列关于套期保值的说法，正确的有（）。A.套期保值的目的是规避价格波动风险B.套期保值的效果取决于基差的变动C.套期保值者是价格风险的转移者D.套期保值本质上是一种转移风险的方式答案：ABCD。套期保值的目的是规避价格波动风险，其效果取决于基差的变动，套期保值者通过在期货市场和现货市场做相反操作，将价格风险转移出去，本质上是一种转移风险的方式，所以选ABCD。5.下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的有（）。A.期货投机交易主要是利用期货价格波动获取风险收益B.套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险C.期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的D.期货投机交易和套期保值交易的交易对象相同答案：ABD。期货投机交易主要是利用期货价格波动获取风险收益，套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险，两者交易对象都是期货合约。但套期保值不是以获取价差收益为目的，而是规避风险，所以选ABD。6.期货交易所的职能有（）。A.设计合约、安排上市B.组织并监督期货交易，监控市场风险C.保证合约的履行D.发布市场信息答案：ABCD。期货交易所的职能包括设计合约、安排上市；组织并监督期货交易，监控市场风险；保证合约的履行；发布市场信息等，所以选ABCD。7.下列关于期货结算的说法，正确的有（）。A.结算机构作为结算保证金的收取、管理机构，承担起了控制市场风险的职责B.结算机构会向保证金不足最低限额要求的会员发出追加保证金的通知C.结算会员收到通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易D.在合约价格剧烈波动时，结算机构也可以随时向会员发出追加保证金的通知答案：ABCD。结算机构作为结算保证金的收取、管理机构，承担控制市场风险的职责；会向保证金不足最低限额要求的会员发出追加保证金的通知；结算会员收到通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易；在合约价格剧烈波动时，结算机构也可以随时向会员发出追加保证金的通知，所以选ABCD。8.期货交易的交割方式分为（）。A.实物交割B.现金交割C.期转现D.物物交换答案：AB。期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割，期转现是一种特殊的交易方式，物物交换不是期货交易的交割方式，所以选AB。9.下列关于期权时间价值的说法，正确的有（）。A.期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分B.期权的时间价值可能小于0C.实值欧式期权的时间价值可能小于0D.美式期权的时间价值总是大于等于0答案：ABCD。期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分；当期权处于极度实值或极度虚值时，时间价值可能小于0；实值欧式期权在某些情况下时间价值可能小于0；美式期权因为可以提前行权，其时间价值总是大于等于0，所以选ABCD。10.影响期权价格的因素有（）。A.标的物市场价格B.执行价格C.标的物价格波动率D.无风险利率答案：ABCD。影响期权价格的因素有标的物市场价格、执行价格、标的物价格波动率、无风险利率、到期时间等，所以选ABCD。判断题1.期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。（）答案：正确。期货市场具有高度组织化特点，实行严格管理制度，交易最终在期货交易所内集中完成。2.期货合约是由期货交易所制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。（）答案：正确。这是期货合约的标准定义。3.套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，或者用现货市场的盈利来弥补期货市场的亏损。（）答案：正确。套期保值就是在两个市场做相反操作，用一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损。4.期货投机者承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险。（）答案：正确。期货投机者通过买卖期货合约，承担了套期保值者转移的价格风险。5.期货交易所会员的保证金不足时，首先应当及时追加保证金或者自行平仓。（）答案：正确。当会员保证金不足时，应及时追加保证金或者自行平仓，否则交易所会采取强制平仓等措施。6.期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。（）答案：正确。期货交易结算由期货交易所统一组织进行，保证交易的顺利进行和市场的稳定。7.实物交割是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，了结未平仓合约的过程。（）答案：正确。这是实物交割的定义。8.期权的内涵价值是指期权立即执行产生的经济价值。（）答案：正确。期权内涵价值就是期权立即执行产生的经济价值。9.对于看涨期权，标的资产价格高于执行价格越多，内涵价值越大。（）答案：正确。对于看涨期权，标的资产价格高于执行价格时才有内涵价值，且标的资产价格高于执行价格越多，内涵价值越大。10.期权的时间价值随着到期日的临近而逐渐减少。（）答案：正确。随着到期日临近，期权的时间价值逐渐减少，到期时时间价值为0。期货法律法规部分单项选择题1.根据《期货交易管理条例》，期货公司股东以期货公司经营必需的非货币财产出资的，货币出资比例不得低于（）。A.85%B.75%C.25%D.15%答案：A。根据规定，期货公司股东以期货公司经营必需的非货币财产出资的，货币出资比例不得低于85%，所以选A。2.期货公司的交易软件、结算软件，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及保证金安全存管监控规定的要求。期货公司的交易软件、结算软件不符合要求的，（）有权要求期货公司予以改进或者更换。A.期货交易所B.期货保证金安全存管监控机构C.期货保证金存管银行D.国务院期货监督管理机构答案：D。国务院期货监督管理机构有权要求期货公司对不符合要求的交易软件、结算软件予以改进或者更换，所以选D。3.期货公司应当按照（）的原则，建立并完善公司治理。A.明晰职责、强化制衡、加强风险管理B.明晰职责、明确分工、加强风险管理C.明晰职责、强化制衡、加强内部控制D.明晰职责、明确分工、加强内部控制答案：A。期货公司应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善公司治理，所以选A。4.期货公司及其分支机构不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，国务院期货监督管理机构可以对期货公司及其董事、监事和高级管理人员采取的措施不包括（）。A.谈话B.提示C.通知出境管理机关依法阻止其出境D.记入信用记录答案：C。国务院期货监督管理机构可以对期货公司及其董事、监事和高级管理人员采取谈话、提示、记入信用记录等监管措施，通知出境管理机关依法阻止其出境是对有证据证明已经或者可能转移、隐匿违法资金等情形的相关人员采取的措施，所以选C。5.下列人员中，可以担任期货公司独立董事的是（）。A.在期货公司或者其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员B.在持有或者控制期货公司5%以上股权的单位任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员C.为期货公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属D.具有5年以上金融、法律或者会计业务经验，并在过去2年内无不良记录的人员答案：D。具有5年以上金融、法律或者会计业务经验，并在过去2年内无不良记录的人员可以担任期货公司独立董事。而在期货公司或者其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员，在持有或者控制期货公司5%以上股权的单位任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员，为期货公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属等不得担任期货公司独立董事，所以选D。6.期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知悉之日起（）个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。A.3B.5C.7D.10答案：A。期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知悉之日起3个工作日内向中国证监会相关派出机构报告，所以选A。7.期货公司应当按照（）的有关规定计算风险监管指标。A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.保证金监控中心答案：A。期货公司应当按照中国证监会的有关规定计算风险监管指标，所以选A。8.期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，还应当向公司（）提交书面报告。A.全体董事B.全体股东C.全体董事和全体股东D.总经理答案：A。期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，还应当向公司全体董事提交书面报告，所以选A。9.期货公司首席风险官提出辞职的，应当提前（）日向期货公司董事会提出申请，并报告公司住所地中国证监会派出机构。A.10B.15C.20D.30答案：D。期货公司首席风险官提出辞职的，应当提前30日向期货公司董事会提出申请，并报告公司住所地中国证监会派出机构，所以选D。10.下列关于期货公司提供研究分析服务的表述，错误的是（）。A.期货公司应当采取有效措施，防止研究分析人员以及公司内部其他人员利用研究报告、资讯信息为自身及其他利益相关方谋取不当利益B.期货公司应当建立研究分析报告和资讯信息的审阅、管理及使用机制C.期货公司应当对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查D.研究分析人员应当对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查答案：D。期货公司应当采取有效措施，防止研究分析人员以及公司内部其他人员利用研究报告、资讯信息为自身及其他利益相关方谋取不当利益；应当建立研究分析报告和资讯信息的审阅、管理及使用机制；应当对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查。而不是研究分析人员进行审阅和合规检查，所以选D。多项选择题1.根据《期货交易管理条例》，下列人员中不得担任期货交易所负责人的有（）。A.因违法行为被解除职务的期货公司总经理，自被解除职务之日起未逾5年B.因违法行为被撤销资格的律师，自被撤销资格之日起未逾5年C.因违纪行为被开除的证券公司董事，自被开除之日起未逾5年D.因违纪行为被解除职务的证券交易所负责人，自被解除职务之日起未逾5年答案：ABCD。因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，或者期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的从业人员，自被解除职务或者被撤销资格之日起未逾5年；因违法行为或者违纪行为被开除的期货公司、证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、期货交易所的从业人员和被开除的国家机关工作人员，自被开除之日起未逾5年的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员，所以选ABCD。2.期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准的有（）。A.合并、分立、停业、解散或者破产B.变更业务范围C.变更注册资本且调整股权结构D.新增持有5%以上股权的股东或者控股股东发生变化答案：ABCD。期货公司办理合并、分立、停业、解散或者破产；变更业务范围；变更注册资本且调整股权结构；新增持有5%以上股权的股东或者控股股东发生变化等事项，应当经国务院期货监督管理机构批准，所以选ABCD。3.下列关于期货公司客户保证金存放的表述，正确的有（）。A.期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内B.期货公司存管的客户保证金只能全额存放在期货保证金账户内C.期货公司存管的客户保证金应当与期货公司自有资产相互独立、分别管理D.期货公司应当将客户保证金与期货公司自有资产共同存放，统一管理答案：AC。期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，且应当与期货公司自有资产相互独立、分别管理，而不是只能存放在期货保证金账户内，也不能共同存放、统一管理，所以选AC。4.期货公司的下列人员中，应当对年度报告签署确认意见的有（）。A.法定代表人B.经营管理主要负责人C.财务负责人D.监事答案：ABCD。期货公司的法定代表人、经营管理主要负责人、财务负责人、董事、监事等应当对年度报告签署确认意见，所以选ABCD。5.期货公司风险监管指标包括（）。A.净资本与净资产的比例B.净资本与境内期货经纪、境外期货经纪等业务规模的比例C.流动资产与流动负债的比例D.负债与净资产的比例答案：ABCD。期货公司风险监管指标包括净资本与净资产的比例、净资本与境内期货经纪、境外期货经纪等业务规模的比例、流动资产与流动负债的比例、负债与净资产的比例等，所以选ABCD。6.期货公司首席风险官的职责包括（）。A.对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查B.发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告C.负责对期货公司经营管理行为中的风险管理状况进行监督检查D.负责对期货公司经营管理行为的合法合规性进行监督检查答案：ABCD。期货公司首席风险官对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查；发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告；既负责合法合规性监督检查，也负责风险管理状况监督检查，所以选ABCD。7.期货公司提供的投资咨询服务从业人员应（）。A.取得期货投资咨询业务从业资格B.在公司合规部门备案C.在协会登记注册D.具有良好的职业操守答案：ACD。期货公司提供的投资咨询服务从业人员应取得期货投资咨询业务从业资格，在协会登记注册，具有良好的职业操守，而不是在公司合规部门备案，所以选ACD。8.下列关于期货公司投资咨询业务的表述，正确的有（）。A.期货公司及其从业人员应当以专业的技能，谨慎、勤勉、尽责地为客户提供期货投资咨询服务B.期货公司及其从业人员不得对投资收益作出承诺C.期货公司及其从业人员可以利用向客户提供投资建议谋取不正当利益D.期货公司及其从业人员不得利用期货投资咨询活动传播虚假、误导性信息答案：ABD。期货公司及其从业人员应当以专业的技能，谨慎、勤勉、尽责地为客户提供期货投资咨询服务；不得对投资收益作出承诺；不得利用期货投资咨询活动传播虚假、误导性信息，也不得利用向客户提供投资建议谋取不正当利益，所以选ABD。9.期货公司营业部终止的，应当先行妥善处理公司债权债务，结清（）。A.客户的保证金B.客户的持仓C.公司的保证金D.公司的持仓答案：AB。期货公司营业部终止的，应当先行妥善处理公司债权债务，结清客户的保证金和客户的持仓，所以选AB。10.期货公司有下列（）情形之一的，应当立即书面通知全体股东或进行公告，并向住所地中国证监会派出机构报告。A.公司或者其董事、监事、高级管理人员因涉嫌违法违规被有权机关立案调查或者采取强制措施B.公司或者其董事、监事、高级管理人员因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚C.风险监管指标不符合规定标准D.客户发生重大透支、穿仓，可能影响期货公司持续经营答案：ABCD。期货公司出现公司或者其董事、监事、高级管理人员因涉嫌违法违规被有权机关立案调查或者采取强制措施；公司或者其董事、监事、高级管理人员因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；风险监管指标不符合规定标准；