2025年特许金融分析师考试专业技巧试题及答案

2025年特许金融分析师考试专业技巧试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.保险公司

C.政府部门

D.外星人

2.以下哪项不是金融衍生品的特点？

A.标的资产

B.契约性

C.风险性

D.可交易性

3.以下哪项不是投资组合管理的目标？

A.最大化收益

B.最小化风险

C.保持流动性

D.实现社会效益

4.下列哪种金融工具属于长期债务工具？

A.国债

B.公司债券

C.欧洲债券

D.以上都是

5.以下哪项不属于宏观经济政策工具？

A.利率政策

B.财政政策

C.货币政策

D.社会保障政策

6.以下哪项不是股票市场的基本分析方法？

A.基本面分析

B.技术分析

C.情绪分析

D.量化分析

7.以下哪项不属于债券信用评级机构？

A.标准普尔

B.摩迪

C.穆迪

D.中央国债登记结算公司

8.以下哪项不是金融风险管理的主要方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险投资

9.以下哪项不属于金融市场的功能？

A.资金筹集

B.价格发现

C.资产定价

D.政策传导

10.以下哪项不是金融分析师的职责？

A.收集和分析数据

B.研究市场和行业

C.提供投资建议

D.从事证券交易

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性假设认为，所有投资者都能获取到相同的信息，并且能够迅速反映在市场价格上。（）

2.投资组合的预期收益率等于其各成分资产预期收益率的加权平均。（）

3.股票价格波动越大，其波动性风险也越高。（）

4.通货膨胀对固定收益投资的影响通常比浮动收益投资更为严重。（）

5.金融衍生品的主要风险来自于信用风险。（）

6.量化投资策略通常不涉及对市场情绪的研究。（）

7.中央银行通过调整再贴现率来影响短期利率水平。（）

8.金融分析师在撰写研究报告时，应保持客观和中立的态度。（）

9.信用风险是指投资者可能无法收回投资本金的风险。（）

10.金融市场的深度和流动性越高，市场效率通常也越高。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述有效市场假说的核心观点及其对投资者行为的影响。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）的基本原理，并说明其如何用于评估投资组合的风险和预期收益。

3.描述财务比率分析在财务报表分析中的作用，并举例说明如何使用比率分析来评估公司的财务状况。

4.讨论在投资决策中，如何平衡风险与收益，并说明不同投资者在风险偏好上的差异如何影响其投资策略。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融危机的成因及其对金融市场稳定性的影响，并提出预防金融危机的措施。

2.分析全球经济一体化对金融市场的影响，探讨这一趋势下金融分析师面临的挑战和机遇。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是金融资产的基本属性？

A.流动性

B.风险性

C.预期收益性

D.物质性

2.下列哪个市场不属于货币市场？

A.同业拆借市场

B.国债市场

C.股票市场

D.外汇市场

3.下列哪个不是影响股票市盈率（PE）的因素？

A.收益增长率

B.股息支付率

C.行业地位

D.市场情绪

4.下列哪个不是衡量投资组合风险的标准差？

A.年化波动率

B.标准差

C.风险溢价

D.贝塔系数

5.下列哪个不是金融衍生品的交易特点？

A.保证金交易

B.信用交易

C.合约标准化

D.T+0交易

6.下列哪个不是宏观经济政策的目标？

A.保持经济增长

B.控制通货膨胀

C.减少失业率

D.提高社会福利

7.下列哪个不是财务报表分析的工具？

A.流动比率

B.资产负债表

C.损益表

D.股东权益变动表

8.下列哪个不是影响债券价格的因素？

A.利率

B.信用评级

C.发行规模

D.债券期限

9.下列哪个不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险投资

D.风险分散

10.下列哪个不是金融分析师的职责？

A.数据收集与分析

B.投资建议

C.证券交易

D.法律咨询

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.D

2.D

3.D

4.D

5.D

6.C

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判断题

1.√

2.√

3.×

4.×

5.×

6.×

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题

1.有效市场假说的核心观点是：在任何时刻，股票价格都反映了所有可得信息，因此无法通过分析信息来获得超额收益。这一假说对投资者行为的影响在于，它暗示了市场是信息有效的，因此试图通过基本面分析或技术分析来预测市场走势和获得超额收益是不现实的。

2.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是，投资组合的预期收益率等于无风险利率加上该投资组合与市场组合之间的协方差乘以市场风险溢价。CAPM用于评估投资组合的风险和预期收益，通过计算投资组合的贝塔系数来确定其在市场中的风险水平，并据此估算其预期收益率。

3.财务比率分析在财务报表分析中的作用是，通过比较财务报表中的不同项目，可以评估公司的偿债能力、盈利能力、运营效率和市场地位。例如，流动比率可以衡量公司短期偿债能力，而盈利能力可以通过净利润率或净资产收益率来衡量。

4.在投资决策中，平衡风险与收益意味着投资者需要在追求高收益的同时，也要考虑到潜在的风险。不同投资者的风险偏好差异会导致他们在选择投资策略时有所不同，例如，风险厌恶型投资者可能更倾向于选择低风险、低收益的投资产品，而风险偏好型投资者可能愿意承担更高的风险以换取更高的潜在收益。

四、论述题

1.金融危机的成因可能包括过度杠杆、市场泡沫、监管不足、信息不对称等。金融危机对金融市场稳定性的影响表现为市场恐慌、资产价格剧烈波动、信用紧缩等。预防金融危机的措施包括加强金融监管、提高市场透明度、促进风险管理和内部控制等