货币银行学金融学课件全

《金融学》课程介绍

《金融学》是教育部确定的21世纪高等学校经济学、管理学各专业的

核心课程，是最重要的统帅性专业基础理论课。

课程教学内容以金融基本理论、基本知识和基本规律为主体，基础性

是本课程教学内容最显著的特点。《金融学》以市场经济条件下的经济运行

和金融运行为依托，联系中国经济转型和金融改革与发展的实际以及全球

金融发展、变化的历史和现实，客观介绍国际主流货币金融理论及最新研

究成果、实务运作机制。课程信息量大、兼容性强、涉及面宽。

通过本门课程的学习，力图使学生对货币金融方面的基本知识、基本

概念、基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对货币、信用、利率、

金融机构、金融市场、国际金融等基本范畴、内在关系及其运动规律有较

系统的了解。使学生知晓国内外金融问题的现状，掌握观察和分析金融问

题的正确方法，培养解决金融实际问题的能力，提高学生在社会科学方面

的素养，为进一步学习其他课程打下必要的基础。

目录

第一章货币1

第二章货币制度8

第三章信用15

第四章利率23

第五章金融机构29

第八章金融市场32

第七章货币市场42

第八章资本市场50

第九章金融衍生品父易市场58

第十章商业银行65

十一章中央银行82

十二章货币政策91

十三章货币需求理论97

十四章货币供给理论104

十五章通货膨胀与通货紧缩111

第一章货币

学习目标

金融学

本章学习要求：

一了解货币的起源

一理解货币的本质

一熟悉货币的职能

一掌握货币的计量

主要内容

货币质的规定性

货币量的规定性

货币流通

货币质的规定性

一、货币的起源

货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，是商品经济发展的产物，是商品生产和交换发展的

结果。

商品的交换必须遵循等价交换的原则。一种商品的价值通常是用另一种商品的价值来表现，这

就是价值形式。

（注意等价形式与相对价值形式的区别）

价值形式的四个阶段

（一）简单的偶然的价值形式

最初的交换带有偶然的性质，一种商品的价值偶然地、简单地由另一种商品来表示0

1只绵羊=2把石斧

绵羊的价值通过石斧表现出来。绵羊处于相对价值形式地位，石斧处于等价形式地位，成了等

价物。处于相对价值形式的商品价值量是通过和等价物交换所形成的量的比例表现出来的。

随着商品交换种类和范围的扩大，出现了扩大的价值形式。

（-）总和的或扩大的价值形式

10斤茶叶

15尺布

1只绵羊:-30斤米

10捆烟叶

其他商品

但总和的或扩大的价值形式仍然是不完全、不成熟的。这是因为：

一是各种商品都由许多商品共同表现其价值，各种商品的价值表现又都不一样；

二是交换过程迂回复杂，增加了交易的困难，还没有一种统一的价值表现形式能够顺利地媒介商品

交换，必须向一般价值形式过渡。

（三）一般价值形式

或10斤茶叶

或15尺布

或20斤米}=1只绵羊

或10捆烟叶

或其他商品

一般价值形式是各种商品的价值统一地由同一种商品表现；一般价值形式表现为商品交换是通

过一般等价物媒介的间接交换，即绵羊己不是普通商品，而是媒介商品交换的特殊商品。

当然，一般价值形式虽克服了直接物物交换的种种困难，促进了商品交换的发展，但并没有完

全固定在某一种商品上，这妨碍了商品交换的进一步发展，有必要向货币价值形式过渡。

（四）货币价值形式

在货币真正出现之前，一般等价物虽然已成了商品交换的媒介，但它又是不固定的。一般等价

IconvertbyYufbrYi

金融学

物在不同时期、不同地区是不相同的。由于许多充当一般等价物的商品难以分割、价值不统一、难

以保存等缺点，使得贵金属最终成为最适合充当一般等价物的商品。当人们选择贵金属作一般等价

物时，货币就产生了。

一切商品的价值固定地由一种特殊商品（黄金、白银）来表现，它是价值形式的最高阶段。

具体的历史分析

马克思运用具体的历史分析方法，通过考察商品内在矛盾的发展去揭示货币的产生，侧重于说

明货币产生的根源在于商品本身。

交换过程中，生产者侧重商品的价值，购买者侧重商品的使用价值（商品的内在矛盾，也即私

人劳动和社会劳动的矛盾）

解决这一矛盾的惟一途径就是交换.

货币究竟是什么？

具有普遍接受性的特殊商品！

具有选择权的特殊商品！

具有排他性的特殊商品！

请问：如何理解特殊商品？

特殊商品的演变

货币的种类

实物货币

实物货币是直接从普通商品中分离出来的，它本身具有相应的价值和特定的使用价值。

实物货币的流通一般分两个阶段：一是初级阶段，为非金属（如牲畜、皮毛、布帛、贝壳等）

的实物货币流通阶段；二是高级阶段，为金属（起初是铜、铁、锡等贱金属，后来发展到金、银等

贵金属）货币流通阶段。

一般认为，当金、银等贵金属充当货币材料时，货币正式产生。

代用货币

作为实物货币的替代物，一般形态是纸制的凭证，故称纸币。可兑换的银行券是它的典型代表,

发行银行保证随时按面额兑付金币。

其特点有：代表贵金属的价值、避免了金属货币在流通中的磨损和有意削割、成本较低。

信用货币

基于银行信用而产生的，主要包括银行券和银行存款。

其特点是：本身的价值远远低于其作为货币的价值，不再直接代表任何贵金属。当今世界各国

几乎都采取这一货币形态。信用货币由一国政府发行，其发行量要求控制在经济发展的需要之内。

包括辅币、现金、银行存款、电子货币。

问题

一般商品的价值由劳动时间决定，货币也是商品，那么实物货币、代用货币、信用货币的价值分别

由什么确定？

三、货币的职能

前提：贵金属充当货币

（-）价值尺度

货币用来表现、衡量其它一切商品的价值量时，就执行着货币的价值尺度职能。

价值尺度是货币最重要、最基本的职能。

问题

2convertbyYufbrYi

金融学

一、为何货币可以衡量其他一切商品的价值？

二、真正衡量其他一切商品价值的是什么？

三、人民币能否发挥此职能？请说明原因？

四、货币如何表现其他一切商品价值？

信用货币能否发挥价值尺度职能？

两种学说观点：价值说：不能！商品说：能！

作为价值尺度职能的货币具有两个特点

（1）货币在执行价值尺度职能时，只是观念上的、想像的、思维的货币，不一定要现实的货币。

（2）执行价值尺度职能的货币本身须具有价值。

两个派生职能

货币在发挥价值尺度职能时又产生了派生职能：一是价格，二是价格标准。价格是商品价值的

货币表现，价格标准是国家通过法律规定含有一定量的金属重量的货币单位及其等分部分。

价值尺度和价格标准之间的关系：

1）价值尺度职能是通过价格标准来实现的。

2）价值尺度职能和价格标准是不同的概念，二者与劳动生产率的关系不同。

补充概念

一、商品的绝对价格

单位商品的价值量/单位货币的价值量一“商品价格围绕价值上下波动”规律

二、商品的相对价格

通过货币，借助价格标准进行比较

（二）流通手段

货币的流通手段职能是指货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。

W—G2fW2fG3fW3f....Gn-Wn

在此过程中，货币充当待实现商品价值的替代，发挥流通手段职能。

货币作为流通手段的特点

1、作为流通手段的货币必须是现实的货币，但不一定是足值的货币。

2、货币在此过程中是交换的手段而不是目的。

带来的现实问题

货币在执行流通手段职能时发挥了重要的作用，它解决了物物交换的局限性矛盾，促进了商品

经济的发展。但同时，商品交换也被分为卖和买两个独立的行为，这就孕育了商品买卖可能脱节的

矛盾。

-f引发了商品生产者之间的“竞争”-一为获取一般等价物而竞争

货币流通规律

货币流通规律就是货币流通必须适应商品流通的规律。用公式表示如下：

商品价格X商品流通量

一定时期内流通中所蹒的货币量=

单位货币的流通速度

_商品价格总额

一单位货币的流通速度

结论：一定时期流通中所需货币量与待实现的商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。

（三）贮藏手段

货币的贮藏手段职能是指货币退出流通领域，作为社会财富的一般代表被保存起来时执行的一

种职能。执行贮藏手段职能的货币主要是金属货币。

对贮藏手段职能的补充

1、特点：

作为贮藏手段的货币必须具有价值，并且必须是现实的货币。

2、标志：

3convertbyYuforYi

金融学

一是货币退出流通；二是在贮臧中实现保值。

3、作用一一蓄水池

货币发挥贮臧手段职能时，可以起到自发调节货币流通量的作用。

4、问题：信用货币能否发挥该职能？

（四）支付手段

货币的支付手段职能是指货币作为交换价值的独立形态进行单方面转移时所发挥的职能。

wlf（Gl）w2f（Gl+g）fwl

对支付手段职能的补充

1、特点

货币让渡与商品让渡在时间上相分离了，货币在此过程中是交换的目的而不是手段。

2、作用

1）扩大商品流通

2）节约现金流通

3、影响：产生了信用

流通中所必需的货币量

一定时期内流通中所必需的货币量—商品价格总额-赊销价格总额+到期支付总额一相互报,当的支付总额

区别概念、单位货币（作为流通釐和支付手段）的流逊度

货币需要量、货币必要量

货币流通量、货币供给量

货币需要量，或称货币必要量，它表现在一定时期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量。

流通中货币必要量取决于三个因素：待实现的商品总量、单位商品价格和单位货币平均流通速

度。用公式表示：

流通中的货币必要量（M）=PQ/V或M=f（P,Q,V）

货币必要量是指流通过程对货币的客观需要量，不取决于人们的主观意志；

货币流通量则是流通中实际存在的货币数量，通常称为货币供应量。

（五）世界货币

货币在世界市场作为一般等价物发挥作用时，我们称其为世界货币。

作为世界货币，必须有十足的价值。目前发挥世界货币职能的一般就是金块和银块。

几个重要概念

国际货币

是国际经济交往中，广泛使用的货币，是特定国国内货币国际化的表现。

世界货币

在国际市场上发挥四种货币职能的货币

关键货币

用以确定各国基本汇率（与套算汇率区别）的主要货币

复合货币

其价值由多种货币的汇率加权确定的，用于国家间债务支付和储备资产的货币。

外汇

以外币表示的，用于进行国际间清算的支付手段。

思考：

以国际货币为中心，分析其与四种货币的区别

国际货币与世界货币

1、性质不同

2、价值确定不同

3、表现形式不同

4convertbyYuforYi

金融学

4、流通条件不同

国际货币与外汇

1、使用范围不同

2、研究的角度和内容不同

国际货币和关键货币：多元化和一元化的条件下，有所不同。

国际货币和复合货币：价值确定不同、使用范围不同。

案例：物物交换与货币

若干年以前，巴黎的拉利克戏院的歌手塞利小姐曾在社会群岛作一次演出。作为演出的报酬，她得

到门票收入的1/3。经过清点以后，她的报酬包括3口猪、23只火鸡、44只鸡、5000个椰子，还有

很多香蕉、柠檬和桔子•在巴黎，这些家畜和水果可能值4000法郎，这是唱5支歌的很优厚的报酬。

然而，在社会群岛，货币是稀缺的。由于塞利小姐自己无法消费掉她的任何一项收入，她只好用水

果去喂猪和家禽。

——•杰文斯，1898：《货币与交换机制》P1

货币在经济中的作用

货币是提高社会资源配置效率的工具

货币在宏观经济活动中的作用：

货币是传递信息的重要工具

货币是实现宏观经济调控的工具

货币是实现宏观经济调控的工具

货币在微观经济活动中的作用：

货币是商品生产的第一推动力和持续推动力

货币是实行经济核算的工具

货币是实现收入分配的工具

关于"货币面纱观”

货币能否对经济发生实质性的影响呢？

大卫•李嘉图和萨伊等认为，货币只是一种便利的交易工具，是覆盖在经济活动上的一层面纱。

“货币面纱观”认为货币是中性的，它不会对实际产出、就业水平和支出等发生影响，货币数量的

变化只会影响物价水平。

魏克赛尔认为，货币并不是掩盖在实际经济上的一层面纱。货币在充当交换媒介的同时，也会

促进储蓄的投资转化。凯恩斯认为，通过货币数量的变化影响利率变动，进而影响投资和消费，使

社会总需求变动，从而可使生产产量和就业水平发生变化。弗里德曼认为虽然货币数量在长期内主

要影响物价，但短期而言，货币数量的变动也会影响产出。

货币的计量

货币的计量

对货币有两种理解，一是从理论上来定义货币，二是从经验统计上定义货币。前者从理论上回

答：货币是什么；后者从经验统计上显示：什么是货币。

大多数国家都认同，现金和存款都是货币，并根据它们的主要职能和流动性差异给出了不同层

次的货币定义。

货币层次

5convertbyYuforYi

金融学

河0=流通中现金

+商业银行活期存款

M=MX+商业银行定期存款+商业银行储蓄存款

M产M2+其他金融机构存款

M4=M3+L

其中，和被称为狭义货币，AZ2和M是广义货币。

M是最广义货币，其中的t是指流动性资产。

存款的概念

定义：商业银行的负债是商业银行在经营活中尚未偿还的经济义务。

传统的负债业务

(一)活期存款(DemandDeposit)

(二)定期存款(TimeDeposit)

(=)储蓄存款(SavingDeposit)

所谓狭义货币，是指那些流动性最强，其承担的职能主要是充当交换媒介即流通手段的那部分

货币，包括流通中的现金和银行活期存款。

所谓广义货币，它既包括高流动性的现金、活期存款，又包括流动性稍差、但有收益的存款货

币。

最广义货币中还包括那些经过一定程序可以变现的非存款性金融资产。

我国从20世纪80年代后期开始采用这种定义货币的方法。我国的统计口径如下：

河。=流通中的现金

同产及T0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体、部队存款।

河2=河1+企业单位定期存款+自筹基本建设贷款坏人储蓄存款祺他存款

二、货币存量与货币流量

货币存量是指某一时点上的货币总量，货币流量是指一定时期内的货币周转总额。两者的区别

是：

(1)两者的考察的时间范围不同.

(2)两者的数量不相等。

(3)两者的变动状况不相同。

通常，我们可以把一定时期内货币流量看作是实现的交易总额，而把货币存量看作是某个时点

上的货币供应量。

案例一一电子货币的应用

有关电子货币至今尚无统一定义。国际清算银行(BIS)1996年10月的报告和欧洲央行(ECB)

1998年的报告较具代表性，体现了电子货币的若干基本特点：1、由电子储存的货币价值；2、代

表向发行者的索偿权；3、具有一定的储值上限；4、可在发行者业务系统之外广泛用于支付；5、

在支付过程中无卷入银行账户或发行方系统的必要。

电子货币的确用于电子支付，然而并非所有用于电子支付的手段都是电子货币。电子商务的迅

猛发展促使传统支付手段电子化，走向互联网、移动通讯网和数字电视网。例如，用普通的信用卡

可以在网上购物。但与在商场购物一样，使用者必须提交信用卡号码并需通过信用卡系统的授权，

方可支付。另外，电子支票也继电脑银行(PCBanking)和网上银行(InternetBanking)之后出

现。然而，电子支票的支付需要收款人将其银行账号和支票路径序码通知付款人。付款方只能在本

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金融学

银行网页或本电脑银行软件上付款。电子货币的出现力求克服即便电子化、仍旧依循传统付款方式

的局限。因此，电子货币直接与非传统支付手段相联。

经过10多年的发展，电子货币在整个支付系统中仅占微小份额这一事实，令急于宣告电子货币

时代到来的人们大失所望。但对了解电子货币的微型付款属性的人来说，这些尚属意料之中。事实

是，物理现金与钱夹均未消失，但人们正逐渐认识到生活质量可以通过减少等待取款付款、寻找购

物停车位、凑零钱付停车费等等得以提高。看来，更为重要的是电子货币所带来的付款文化上的变

化。

思考题

1.货币的职能都有哪些？货币在发挥各种职能时各具有什么特点？

2.货币在经济活动中的作用是什么？

3.货币层次划分的标准是什么?不同层次货币定义的具体内容是什么？划分货币层次的意义何在？

本章小结

1.货币是充当一般等价物的特殊商品，是商品经济发展的结果。货币产生后使商品的内在矛盾转化

为外部的货币与商品的对立。

2.货币具有价值尺度、流通手段两项基本职能，并具有贮藏手段、支付手段等派生职能。

3.货币在宏观经济中具有提高资源效率，传递信息和有助于实现宏观经济调控的作用。

4.货币在微观经济中具有推动生产发展，实行经济核算和实现收入分配的作用。

5.根据经验统计，货币可分为MO、Ml和M2等多个层次，M0和Ml为狭义货币，M2为广义货币。

货币还有存量和流量之分。

第二章货币制度

学习目标

本章学习要求：

一了解货币制度的形成

一理解货币制度的内容

一熟悉货币制度的类型

一掌握我国信用货币制度

自从产生了货币，货币在人类经济生活中就扮演着重要角色，并在商品经济中发挥着难以取代

的作用。为了更好地发挥货币的作用，就需要对货币流通的结构和组织形式进行规范。这种规范在

资本主义制度建立后，资产阶级政府通过立法形式将其确定下来，便产生了货币制度。

货币制度及其构成要素

一、前资本主义社会的货币流通

最初，黄金和白银以条、块形式充当货币。由于交易时须称量，鉴别以及分割，使得商品交易

和货币流通存在较大的不便。随后出现了标明重量和成色的金银条块，这种铸币的雏形的流通范围

有限。最后，当国家以自己的权威集中铸币以进一步推动商品交易的发展时，真正的铸币就出现了。

称量货币f富贾证明一国家证明

所谓铸币，是指按照国家的法律规定，用一定重量的金属，以一定的形式铸造以后，并标明其

重量和成色的金属块。我国是最早出现铸币的国家。

前资本主义社会的货币流通的特征：

1.铸造权分散。这和封建制度有关。

2.铸币不断贬值。即铸币重量减轻，成色降低。

二、资本主义货币制度的建立

取得政权的资产阶级为了发展资本主义，对货币制度提出三个要求：

7convertbyYuforYi

金融学

1.要求一个统一的货币制度。货币制度统一的标志就是把分散的货币铸造权集中起来由国家垄断。

2.要求有稳定的货币流通。货币流通的基本条件是币值稳定。

3.要求货币流通具有较大的弹性。货币流通的弹性是指货币流通规模适应国民经济的周期性变化而

能进行扩张和收缩。

三、货币制度的构成要素

（-）规定货币材料

就是规定一国货币用什么材料制成。如果用黄金作为本位货币材料，就是金本位制度。用白银

就是银本位。用纸币就是纸币制度。

（二）规定货币单位

一是规定货币的名称；

二是规定单位货币的价值。

（三）规定各种通货的铸造、发行和流通程序

通货：就是流通中的现金，包括金属货币、纸币和银行券。

基本通货：是指一个国家的计价标准单位。

本位币：是一国的主币，是用货币金属按规定的货币单位铸造的铸币。

本位币的基本特征是名义价值和实际价值基本一致。

问题：名义价值？实际价值？

本位币的三个“自由”：自由铸造、自由融化、自由输出入

作用：币值、汇率自发调节

本位币具有无限法偿能力

本位币有磨损公差

辅币：是本位币单位以下的小额通货，主要供小额周转使用。辅币与本位币有固定的兑换比例。

铸造辅币一般用不易磨损的铜、银、铝等贱金属。

辅币按照其名义价值而不是实际价值流通。

国家关于辅币的铸造和流通有三个规定：

1.规定辅币限制铸造。

2.规定辅币有限法偿。

3.规定辅币可以与本位币自由兑换。

问题：为何不等于？怎样保证不足值的辅币按其名义价值流通？

（四）准备金制度

准备金制度就是国家规定把贵金属集中到国库或中央银行，其主要目的是将贵金属作为世界货

币的准备金，作为国内金属货币流通的准备金，以及作为支付存款和银行券的准备金。准备制度主

要是建立国家的黄金储备。其用途有三：①作为国际支付的准备金；②作为扩大和收缩国内金属流

通的准备金：③作为支付存款和兑换银行券的准备金。

当今各国都实行不兑现的信用货币流通制度，金银己退出货币流通领域，黄金准备的后两个作

用已消失。黄金作为国际支付准备金作用依然存在，形式却发生变化：当一个国家出现国际收支逆

差时，以黄金换取自由外汇，平衡国际收支。

目前，各国发行的信用货币虽不能兑换黄金，但仍然保留着发行准备制度。各国准备制度不一

致，但归纳起来，作为发行准备金的有：黄金、国家债券、商业票据、外汇等。

货币制度的演变

货币制度发展史上曾存在四种不同的货币制度，依次为银单本位制、金银复本位制、金单本位

制和纸币制度。

一、银单本位制

银单本位制是以白银为货币金属，以银币为本位币的一种货币制度。它是历史上最早出现，实

8convertbyYuforYi

金融学

施时间最长的一种货币制度。

银单本位制最大的缺点是白银价值不稳定。由于白银产量较多，容易贬值，因而不能保持其价

值的相对稳定。到了20世纪初，主要资本主义国家都已经放弃了这种货币制度。

二、金银复本位制

在金银复本位制下，法律规定金银都是铸造本位币的材料。金币和银币可以同时流通，都可以

自由铸造，都具有无限法偿力。金银都可以自由输入输出。

金银复本位制的三种形态：

（-）平行本位币制

平行本位币制就是金币和银币按照它们所包含的金银实际价值进行流通，也即金币和银币是按

市场比价进行交换。其缺点是金银市场比价的波动会导致商品双重价格比例的波动，不利于商品交

易。

格雷欣法则

（二）双本位币制

双本位币制是指国家以法律规定金币和银币之间的固定比价，即金币和银币按照法定比率进行

流通和交换。双本位制用法律规定金银比价，与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了“劣币

驱逐良币”的现象。

所谓“劣币驱逐良币”，又称为“格雷欣法则”，是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时

流通两种实际价值不同，但法定比价固定的货币时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、

收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。

（三）跛行本位制

跛行本位制是指，金银币都是本位币，但国家规定金币能自由铸造，银币不能自由铸造，并限

制每次支付银币的最高额度。金银币按法定比价交换。

三、金单本位制

金币本位制

金币本位制是典型的金币本位制，其特点有：金币可以自由铸造，保证了货币的储藏手段职能

的正常发挥；价值符号（辅币、银行券）可自由兑换成金币，使之不会发生贬值现象；黄金可以自

由输出输入，保证了外汇行市的相对稳定。

金单本位制的稳定性表现在以下2个方面：

（1）在实行金单本位制的国家内，货币数量适当。

（2）在实行金单本位制的国家内，货其币的对外汇率相对稳定。

金单本位制的优缺点

金单本位制的优点：

（1）促进商品流通，有利于生产发展。

（2）促进信用关系和信用制度的发展。

（3）有利于发展国际贸易、资本输出，稳定国际经济关系。

金单本位制的缺点：

黄金存量有限，各国拥有的黄金不均衡，价值符号无法兑现，无法满足商品经济规模日益扩大

对黄金的需求。（到1913年末，美、英、法、德、俄五国占有世界货币黄金存量的2/3）、政府集中

黄金储备用于备战、取消金币的自由铸造与银行券的自由兑换、限制黄金的自由输出输入等原因，

金币本位制崩溃。

四、金块本位制和金汇兑本位制

金块本位制又称生金本位制，是没有金币流通的金本位制度。它废除了金币可以自由铸造，自

由流通的规定。银行券代替金币流通。银行券可以兑换为金块，但兑换的起点很高。实行金块本位

可以节约黄金的使用，暂时缓解黄金短缺与商品经济发展之间的矛盾，但没有从根本上解决问题。

金汇兑本位制又称虚金本位制。银行券不能直接兑换黄金，只能与外汇兑换，然后用外汇在外

国兑换黄金。从本质上讲，金汇兑本位制是一种附庸的货币制度，一般为殖民地和附属国所采用。

9convertbyYuforYi

金融学

“布雷顿森林体系”实际上是一种全球范围的金汇兑本位制度。这一体系规定的“各国货币与

美元挂钩，美元与黄金挂钩”以美元为中心的货币制度。直到1973年，美国宣布美元与黄金脱钩，

金汇兑本位制正式停止。

五、纸币制度

纸币制度是指以不兑现纸币为主币的货币制度。

(-)实行纸币制度的原因

1.金属货币制度本身具有难以克服的缺陷

首先，金属货币制度需要有足够的贵金属作为货币发行准备金和货币流通基础。

其次，在金属货币制度下，一国经济受国外影响太大。

2.纸币制度有其天然的优势

纸币既可以执行价值尺度、流通手段、支付手段等多项货币职能，还可以根据经济发展的需要

由政府或中央银行进行调节。纸币的实际价值很低，其损耗不会浪费社会财富。纸币的好处还有容

易携带、保管、计价和支付准确。

(―)纸币的产生

首先，铸币的自然磨损给人们提供了启示。

其次,人们意识到不足值货币可以同样流通。

最后,发行没有内在价值的纸币来摆脱货币发行金属准备金的要求和束缚。

纸币发行的两个前提条件：

1.要有集权的民族国家。

2.要有广阔的民族市场。

纸币不具有金属货币的贮藏手段职能和世界货币职能。

发行纸币的目的是为了解决币材不足的问题。

纸币实质上是国家强制发行和流通的，不能和金属相交换的货币符号。

(三)纸币制度的内容与流通规律

1.纸币制度的主要内容

(1)纸币发行权由国家垄断；

(2)中央银行发行的纸币是法定货币；

(3)纸币不能兑现；

(4)广泛实行非现金结算方法。

2.纸币流通规律笛e刎号"美侑俵甚尾曷流通中所必需的货币短量

纸币的流通规律用公式可以表示为：单位纸币所代表的货检属量=一流通中的纸币总量—

纸币流通规律和货币流通规律的联系是，它们都要受到商品流通的制约。区别是：

(1)这两个规律适应商品流通的方式不同。

(2)这两个规律和商品价格总额关系不同。

(3)这两个规律发挥作用的条件不同。

不兑现的信用货币制度

不兑现的信用货币制度，是以纸币作为本位币，具有无限法偿能力，且纸币不能兑换黄金的货

币制度，这是当今世界各国普遍实行的一种货币制度。

其特点有：

1、黄金非货币化，即黄金从流通中退出，仅作为弥补国际收支逆差的最后清偿手段；

2、货币供给的信用化，即货币通过信用程序投入流通领域；

3、货币的多样化，即流通中的通货除了现金，还有存款、票据等存在形态。

4、是一种管理货币制度

补充：我国的货币制度

10convertbyYufor

Yi

金融学

(-)我国货币制度的内容

我国人民币制度始建于1948年12月。通过半个世纪多的发展、改革与完善，目前已发展到了

货币制度的当代形式一一不兑现的信用货币制度。

1997年7月1日，我国的货币制度改为实行一个主权国家两种社会制度下的两种货币、两种货

币制度并存的货币制度。

大陆的货币制度

1、人民币是信用货币

2、人民币是我国的法定货币

3、人民币是我国惟一的合法通货

4、人民币的发行权集中于中央

5、人民币有发行保证

6、人民币实行有管理的货币制度

7、人民币成为可兑换货币

1、人民币是信用货币

我国人民币产生的程序是：

中央银行通过它的资产业务对商业银行提供基础货币，其中主要是再贷款；商业银行通过它的

资产业务对顾客派生存款，其中主要也是贷款。所以，从整个银行系统来说，先是有贷款，后有存

款和现金。

中央银行对商业银行贷款是对商业银行提供信用，商业银行将贷款转变为存款存入中央银行是

对中央银行提供信用。

如果人民币以基础货币的形式存在则是持有者的资产、中央银行的负债；如果人民币以派生存

款的形式则是持有者的资产、商业银行的负债。

这就是说人民币是存在于资产持有者与负债承担者的信用关系中。

2、人民币是我国法定货币

人民币是中国人民银行发行的信用货币，是我国无限法偿货币，没有法定含金量，也不能自由兑换

黄金。

人民币的单位为“元”，元是本位币(即主币)。辅币的名称为"角”和“分二人民币的票券、

铸币种类由国务院决定。人民币以“¥”为符号。

3、人民币是我国唯一的合法通货

国家规定了人民币限额出入国境的制度，金银和外汇不得在国内商品市场计价结算和流通。

人民币的汇率，实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制度。

人民币在经常项目下可兑换外汇，在国家统一规定下的国内外汇市场可买卖外汇。

4、人民币的发行权集中于中央

在我国，人民币发行权掌握在国家手里，国家授权中国人民银行具体掌管货币发行工作。中国人民

银行是货币发行的唯一机关，并集中管理货币发行基金。中国人民银行根据经济发展的需要，在由

国务院批准的额度内，组织年度的货币发行和货币回笼。

5、人民币的发行保证

人民币的发行是根据商品生产的发展和流通的扩大对货币的需要发行的，这种发行有商品物资

作基础，可以稳定币值，这是人民币发行的首要保证；

其次，人民币的发行还有大量的信用保证，包括政府债券、商业票据、商业银行票据等；

再次，黄金、外汇储备也是人民币发行的一种保证。

6、人民币实行有管理的货币制度

作为我国市场经济体制构成部分的货币体制必须是国家宏观调节和管理下的体制，包括货币发

行、货币流通、外汇价格等都不是自发的，而是有管理的货币制度形式。在总结历史经验和逐步认

识客观经济规律的基础上，运用市场这只无形的手和计划这只有形的手来灵活有效地引导、组织货

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金融学

币运行。

7、人民币成为可兑换货币

货币的可兑换性是货币制度的内容之一。

我国实行人民币的可兑换采取的是一个渐进过程。在1996年底已实现了人民币经常项目的可兑

换。实现人民币的完全自由可兑换（经常项目和资本项目均可兑换）是人民币制度改革的目标。

货币自由兑换的条件

《国际货币基金组织协定》第八条

一、不得对国际经常性往来的国际收支实施限制；

二、不得施行歧视性货币措施；

三、在另一国的要求下，随时有义务换回本国在国际交往中结存的本国货币。

（-）一国两制下香港的货币制度

1997年7月1日起，在内地仍然继续实行人民币制度，在香港实行独立的港币制度，在货币发

行、流通与管理等方面分别自成体系，人民币和港币分别作为内地和香港的法定货币在两地流通。

由于香港仍然实行资本主义制度，因此，按照我国目前外汇管理规定，港币仍然属于外汇，港币

在内地以外币对待；同样人民币在香港也以外币对待。

港币制度的基本内容

1、根据《中华人民共和国香港特别行政区基本法》规定，港元为香港的法定货币。港币的发行

权属于香港特别行政区政府，中国银行、汇丰银行、渣打银行为港币发行的指定银行，港币的发行

须有百分之百的准备金。

2、香港货币单位为“元”，简称港元，用符号“HK$”表示。

纸币有：10元、50元、100元、500元和1000元等面额；硬币有：5分、10分、20分、50分,

及1元、2元和5元等面额。1元为100分

3、香港特别行政区不实行外汇管制，港币可以自由兑换，外汇、黄金、证券、期货市场完全放

开。

4、港元实行与美元联系的汇率制度，即7.8港元兑换1美元。

“港元实行与美元联系的汇率制度”介绍

目前香港实行的港元兑美元的联系汇率制始于1983年。这一制度要求发钞银行按1美元兑7.8港元

的固定汇率，向外汇基金提交百分之百的美元作为发钞准备。其他商业银行也必须以同样的方式向

发钞银行换取港币钞票。而超出这个范围以外的港元汇率则由市场供求决定。

所以，1:7.8的汇率水平一方面规定了发钞准备的水平，同时，也为市场汇率的变动提供了坐

标。而保证市场汇率不过多偏离这个水平，就成为香港货币政策的核心目标。

尽管固定汇率和百分之百的发钞准备当今己被世界大多数国家所放弃，但实际上，实行这一制

度的最大优点是，它可以避免钞票的超经济发行，从而杜绝因超经济发行而造成的金融危机。因此

对于香港这样一个小型的开发经济地区来说，联系汇率制对于经济、贸易和金融的稳定发展，都具

有十分重要的意义。

第三节货币流通

一、货币流通的含义

货币流通是指在商品交换过程中，货币作为流通手段和支付手段所形成的连续

不断的运动。货币流通是商品流通的结果，商品流通是货币流通的前提。

二、货币流通的形式

现代的货币流通有两种形式：现金流通和非现金流通（即转账结算流通）。

现金流通是指以纸币和铸币作为流通手段和支付手段，即以现款直接完成的货币收付行为；

非现金流通是指各经济主体在银行存款的基础上，通过在银行存款账户上转移存款的办法来进

行的货币收付行为。

*现金流通和非现金流通的关系

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1、两者都是在银行信用基础上发生的信用货币，在性质上是一致的，而且两者在一定条件下可以互

相转换。

2、现金流通和非现金流通也存在一些区别：

（1）两者的服务对象不同。现金流通主要服务于与个人有关的货币收付和其他一些小额的零星

货币收付；而非现金流通，主要服务于大宗交易。

（2）两者受控制的程度不同。现金流通是与个人有关的货币收付，人们可自由支配，不可能直

接被干预。而且现金交易的钱货两清，使得银行难以监控它的来龙去脉；而非现金流通是货币周转

和银行信用业务交织在一起的，由于集中在银行办理，因此非现金流通是处在银行的监督和管理之

下的。

随着整个金融支付制度的发展与电子货币的使用，非现金流通方式日益成为主要的货币流通方

式。

三、货币流通的渠道

货币流通渠道指进入流通和退出流通的途径。与货币流通形式相对应，有两种货币流通渠道，

即现金流通渠道和非现金流通渠道。

（一）现金流通渠道

1、现金投放渠道。现金由中国人民银行发行库转入商业银行业务库称为出库；再由商业银行投

入流通领域的过程，称为现金投放。

现金投放渠道主要有：工资及对个人其他支出；采购支出；行政管理费支出；财政信用支出。

2、现金回笼渠道。现金由流通领域回到商业银行的过程，称为现金回笼；再由商业银行业务库

回到中国人民银行发行库，称为入库。

现金回笼渠道主要有：商品销售收入；服务事业收入；财税收入；信用收入。

图1—1现金流动渠道示意图

中国人民银行

商业银行

行

商

服

财

政

信

品

务

财

采

政

其

管

用

销

事

税

购

信

他

理

收

收

售

业

支

用

支

费

入

入

收

收

出

支

出

支

入

入

出

出

（-）非现金流通渠道

非现金流通渠道，是指通过银行的各种货币收支转移的方向和途径。

根据转账结算的经济内容，非现金流通渠道有：商品价款收付；劳务费用收付；货币资金拨缴

的收付；信贷资金的发放和回收。

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经费下拨

一”政存款账户

学金下拨1管部门账户

商品交易

财买单位账户I劳务供应供应单位账户

巧放贷款_______妇还贷款

---------单行贷款账户------------

本章小结

1.货币制度是商品经济发展到一定阶段的产物。货币制度就是国家用法律规定的货币流通结构和组

织形式。

2.货币制度的构成内容有：规定货币材料；规定货币单位；规定各种通货的铸造、发行和流通程序;

规定准备金制度。

3.货币制度历经变迁，主要有银本位制、金银复本位制、金块本位制和金汇兑本位制、纸币制度。

在金银复本位制度下产生的“格雷欣法则”对设计货币制度有重要的借鉴意义。目前，世界各国实

行的都是不兑现的纸币制度。在纸币制度下，有特殊的货币流通规律一一纸币流通规律。

4.要保持货币制度的稳定性需要有稳定的政治环境、良好的经济环境和有效的政策和法律环境。

第三章信用

学习目标

本章学习要求：

一信用形式及其特点、应用范围；

一掌握信用工具主要的类型；

一正确认识信用在现代经济中的重要

地位和作用

信用是借贷活动的总称，一般来说，它是以偿还为前提的特殊的价值运动形式。

信用是从属于商品货币关系的一个经济范畴，它不是某个社会形态所特有的。但是，在不同的

社会制度下，信用反映着不同的生产关系。前资本主义社会信用的主要形式是高利贷信用。在资本

主义社会，信用得到了充分的发展，信用形式多样化，各种金融工具被广泛利用。这些信用形式和

金融工具的应用，促进了社会经济的迅速发展。在社会主义社会，建立社会主义市场经济，同样需

要利用信用和金融工具。

第一节信用的概述

一、信用的含义

1、信用又称信贷，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。

区别于财政分配、捐赠、商品货币交换

它有两个基本特征：一是以偿还为前提；二是需要支付利息。

2、信用的产生：

首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。

其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。

二、信用的要素

①、信用的主体：盈余单位（债权人）、赤字单位（债务人）

②、信用的客体：实物（商业信用）、货币（银行信用）

③、信用的条件：期限、利率

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④、信用的载体：信用工具

三、信用的特征

1、暂时性

2、偿还性

3、收益性

4、风险性

四、信贷资金的特殊运动形式

Gl—G2—W1{A+P-P-W2—W2—G3—G3其中，G2包括借入资金G1和自有资金

信贷资金的主要来源：

1、固定资本的暂时闲置

2、流动资本的暂时闲置

3、经营成果积累过程中的暂时闲置

第二节信用形式

一、高利贷信用

（-）高利贷信用的特点

1、利息率特别高。（如何理解？）

2、高利贷是部分地以实物形式出现的，随着商品货币关系的发展，货币借贷才逐渐成为高利贷的

主要形式。

3、其存在的经济基础是小生产占主导地位的自给自足的自然经济。

（二）高利贷信用的作用

1.在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自然经济解体和商品货币关系发展的因素之一。

2.高利贷信用的主要作用是破坏和阻碍生产力的发展。

问题：高利贷的利率为何可以无上限？

二、商业信用

（一）商业信用的界定

商业信用是商业企业间，以延期付款等形式所提供的，与商品交易直接相关的信用形式。它是

现代信用制度的基础。

在资本主义社会，商业信用得到了极大发展，原因是：

1.社会化大生产使各生产部门和各企业之间存在着密切的联系，而它们在生产时间和流通时间上又

往往存在不一致的现象。

2.由于商业资本和产业资本相分离，如果要求所有商业企业用自己的资本金购买全部商品，则会发

生商业资本奇缺的困难。

（-）商业信用的特点

1.商业信用的主体是商业企业。

2.商业信用的客体是商品资本.

3.商业信用和产业资本的动态一致。

（三）商业信用的局限性

1.商业信用的规模受到产业资本数量的限制。

2.商业信用受到商品流转方向的限制。

3.商业信用的稳定性较差。

三、银行信用

（-）概念：

银行信用是由银行等信用机构以存、贷款的形式提供给借款人的信用。

（-）银行信用的特点

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1.银行信用的主体一方是银行，另一方是社会各单位和个人。

2.银行信用的客体是单一形态的货币资本。

3.银行信用与产业资本的动态不完全一致。

4.银行信用与商业信用的需求时期不同。

商业银行信用

1、商业银行信用的特点

具有广泛的接受性

具有创造信用的功能

具有较强的计划性

2、商业银行信用的作用

价值积聚功能

价值配置功能

价值管理功能

银行信用与商业信用的区别

1.主体不同

2.标的物不同

3.商业信用的直接性、银行信用的广泛性

4.地位作用不同

5.规模及稳定性不同

四、国家信用

（一）概念

国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式。主要是通过金融机构发行公债，以及

在资本市场上借入资本获得。

（二）种类

国家信用包括国内信用和国外信用两种。国内信用是国家以债务人身份向国内居民、企业团体

取得的信用，它形成一国的内债。国外信用是国家以债务人身份向国外居民、企业团体和政府取得

的信用，它形成一国的外债。

（三）用途

国家信用所筹集的资金主要用于政府的各项支出。

利用国家信用注意防止以下三个问题

1.防止造成收入再分配的不公平。

2.防止出现赤字货币化。

3.防止国债收入使用不当，造成财政更加困难。

财政赤字与赤字财政？赤字货币化是指政府发行货币弥补赤字。

我国的国家信用

1、改革开放前的国家信用

1950年，发行人民胜利折实公债。

1954——1958年发行国家经济建设公债。

到1958年国家预算中已没有国外公债；1959年停止发行全国性公债。1969年5月11日，《人民日

报》宣布我国为“既无内债，又无外债”的国家。此后20年，我国国民经济没有获得快速发展，其

中一个影响因素是没有大规模的筹资来源。

折实储蓄

将货币资金折算为实物单价，按单位存储。支取时，按实物单价，折算为货币资金。目的：保证货

币资金的购买力不受损失。

如，存储日（米、面、油、布等）的市场平均单价为0.6元/单位，存60元，则折算成100个单

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位。支取日（米、面、油、布等）的市场平均单价为0.8元/单位，则储户获得80元；支取日（米、

面、油、布等）的市场平均单价为0.4元/单位，则储户获得40元。

2、改革开放后的国家信用

第一阶段：1981——1988年

特征：国债发行基本上靠摊派的办法完成，黑市交易猖獗，国库券的形象受到影响；国债的作用主

要是临时性的，用于短期行政开支的弥补。

1981年1月，我国颁布了《中华人民共和国国库券条例》，财政部开始发行国库券；1988年在全国

61个城市进行了国库券流通转让的试点，标志国债二级市场的初步建立。

第二阶段：1989—1993年

1991年，财政部第一次组织国债发行的承购包销，70多家证券中介机构参与，标志着国债一级市场

初步建立；

1993年,引入一级自营商制度；

特征：国债期限为三年；

国债的市场化建设处于探索阶段；

二级市场发展缓慢；

国债市场监管与清算制度不完善。

第三阶段：1994年以后的国家信用

1994年，国库券的期限结构实现多样化。

1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。

1997年6月全国银行间债券市场的建立，标志着真正国债二级市场的形成。

此后，我国国债市场发展迅速，主要表现在：

1.国债发行规模迅速增大

2.国债回购业务发展快速

3.中央银行的公开市场业务得以开展

4.交易机制更加完善

国家信用与银行信用的关系

1、国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金。

2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差。

3、两者的利息负担不同。国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款人承担。

五、消费信用

（-）概念：

消费信用是对消费者个人所提供的用于个人生活消费的信用形式

20世纪60年代消费信用开始快速发展，其原因有：

1.凯恩斯需求管理思想得到认可，各国大力鼓励消费信用，以消费带动生产。

2.战后经济增长快速而稳定。

（二）消费信用的主要形式

1.赊销

是商业信用在消费领域中的表现形式，包括分期付款和信用卡。分期付款是商家向消费者提供

的信用。信用卡是银行或信用卡公司对具有一定信用的顾客发行的一种证书。

2.消费贷款

是银行向消费者提供的信用，包括信用贷款和抵押贷款。信用贷款无需任何抵押品，而抵押贷

款通常需要由消费者以所购的商品或其他商品作为担保品。住房按揭贷款。按揭是香港的俚语，就

是抵押。

程序：

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注意的几个问题

一、合同的关联性与独立性。

二、置业主(借款人)成本。

三、期房与现房。

四、各方当事人的权利与义务。

五、次贷危机。

汽车消费信贷

一、中间消费者与终极消费者。消费贷款与工商贷款

二、存在的潜在风险。

三、实际操作。福特汽车集团的本票

信用卡

一、概念

由公司或银行签发，证明持卡人信用良好，可以在指定场所进行记账消费的凭证。

二、起源与发展

起源于20世纪20、30年代的美国。实质是消费品单价与消费者现实购买力之间的差距。

三、内容

正面：发卡机构、卡性质、图案、卡号等

背面：磁条、持卡人签名、身份证号码等

记账消费的程序

信用卡的种类：商业信用卡、银行信用卡；借记卡、贷记卡；国内卡、国际卡

信用卡组织：维萨(VISA)、万事达卡(Mastercard)、国运通(AmericanExpress)

大来卡(DinersClub),本国际信用卡公司(JCB)

案例：信用卡非法套现

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10张信用卡洗出“无息贷款”

贷款公司=3名工作人员+两台P。S

5张信用卡透支25万元现金

10张信用卡套出“终生无息贷款”

所谓“无息用款”的具体操作方式

第一步，首先由中介公司帮顾客申请到10张信用卡。

第二步，申请人通过贷款中介，先以消费透支的方式套取其中5张卡里的最高透支限额一