考场应变能力特许金融分析师考试试题及答案

考场应变能力特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于资本市场？

A.股票市场

B.债券市场

C.外汇市场

D.商品市场

2.以下哪项不属于衍生品？

A.期权

B.远期合约

C.股票

D.指数期货

3.以下哪项不属于财务报表分析的方法？

A.比率分析

B.趋势分析

C.实证分析

D.预测分析

4.以下哪项不属于投资组合管理的基本原则？

A.风险分散

B.资产配置

C.时机选择

D.资金管理

5.以下哪项不属于公司治理的要素？

A.股东权益

B.独立董事

C.内部审计

D.税收政策

6.以下哪项不属于固定收益证券？

A.国债

B.企业债

C.欧洲债券

D.股票

7.以下哪项不属于市场效率理论？

A.有效市场假说

B.半强有效市场假说

C.弱有效市场假说

D.强有效市场假说

8.以下哪项不属于投资组合理论的核心概念？

A.投资组合

B.投资组合线

C.有效前沿

D.风险调整收益

9.以下哪项不属于财务指标？

A.毛利率

B.净利率

C.营业收入

D.资产负债率

10.以下哪项不属于财务报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.税收申报表

二、判断题（每题2分，共10题）

1.财务自由是指个人或家庭不需要依赖工作收入即可维持生活水平的财务状态。（）

2.股票市场的波动性通常高于债券市场。（）

3.价值投资强调的是以低于其内在价值的价位买入股票，长期持有以获得资本增值。（）

4.有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可用信息，因此无法通过技术分析或基本面分析获得超额收益。（）

5.风险调整后收益（RAROC）是一种衡量投资组合风险和收益的指标，它将收益与风险相匹配。（）

6.公司治理不佳的企业往往具有较高的股息支付率。（）

7.在固定收益投资中，信用风险是指发行人无法按时支付利息或本金的风险。（）

8.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

9.财务报表分析中的趋势分析可以帮助投资者识别公司的长期增长趋势。（）

10.在进行投资决策时，投资者应该优先考虑投资组合的多样性，以降低特定股票或行业的风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合理论中的资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

2.解释什么是市场风险溢价，并说明其在投资决策中的作用。

3.简要描述财务报表分析中的比率分析，并举例说明如何使用比率分析来评估公司的财务状况。

4.阐述公司治理对股价和投资者信心的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，投资者应如何平衡风险与收益，构建一个多元化的投资组合。

2.讨论全球金融市场一体化对新兴市场国家金融稳定和风险管理的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项是衡量投资组合风险和收益最常用的指标？

A.投资回报率

B.预期回报率

C.标准差

D.股息收益率

2.在CAPM模型中，无风险利率通常以哪个国家的政府债券利率作为代表？

A.美国

B.英国

C.日本

D.德国

3.以下哪项不是影响股票价格的宏观经济因素？

A.利率

B.经济增长率

C.政治稳定性

D.公司管理层变动

4.以下哪项不是财务报表分析中的流动性比率？

A.流动比率

B.资产负债率

C.存货周转率

D.利润率

5.以下哪项不是衡量公司盈利能力的财务指标？

A.毛利率

B.净利率

C.营业收入

D.股东权益回报率

6.以下哪项不是衍生品交易的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.利率风险

7.以下哪项不是投资组合管理的目标之一？

A.最大化回报

B.最小化风险

C.保持投资组合的多样性

D.实现社会责任

8.以下哪项不是公司治理中独立董事的作用？

A.提供专业意见

B.监督管理层

C.提高公司透明度

D.减少股东权益

9.以下哪项不是固定收益证券的特点？

A.期限固定

B.利息支付固定

C.价格波动小

D.风险较高

10.以下哪项不是市场效率理论的核心观点？

A.信息迅速反映在价格上

B.投资者无法获得超额收益

C.价格波动是随机的

D.所有投资者都是理性的

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.C

2.C

3.C

4.D

5.D

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判断题

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题

1.解析思路：解释CAPM的基本原理，包括预期回报率、风险溢价、市场组合等概念。

2.解析思路：定义市场风险溢价，阐述其在投资决策中的作用，如指导投资者对风险和收益的权衡。

3.解析思路：描述比率分析的定义，举例说明如何使用流动比率、速动比率、存货周转率等比率来评估公司财务状况。

4.解析思路：讨论公司治理对股价和投资者信心的影响，包括透明度、管理层质量、股东权益保护等