特许金融分析师考试复习资料试题及答案

特许金融分析师考试复习资料试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于财务报表的三个基本要素？

A.利润

B.资产

C.负债

D.股东权益

2.在资本预算决策中，以下哪种方法适用于评估项目的风险？

A.净现值（NPV）

B.内部收益率（IRR）

C.投资回收期

D.盈亏平衡点分析

3.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.股票投资

B.债券投资

C.股票市场投资组合

D.股票与债券的投资组合

4.以下哪些是影响股价的基本因素？

A.利率水平

B.经济增长

C.公司业绩

D.政治稳定性

5.以下哪种衍生品在金融市场中用于对冲风险？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.以上都是

6.以下哪种金融工具属于固定收益证券？

A.股票

B.债券

C.优先股

D.优先级贷款

7.以下哪些属于市场风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

8.以下哪种方法用于评估公司的财务健康状况？

A.比率分析

B.现金流量分析

C.留存收益分析

D.以上都是

9.以下哪些属于金融分析师在撰写投资报告时需要考虑的因素？

A.市场趋势

B.行业分析

C.公司基本面分析

D.投资者情绪

10.以下哪种投资策略旨在追求资产的长期增值？

A.股票投资

B.债券投资

C.价值投资

D.成长投资

二、判断题（每题2分，共10题）

1.企业财务报表的编制遵循历史成本原则，即资产和负债的计量以购买时的价格为准。（）

2.投资者在使用资本预算方法时，应优先选择内部收益率（IRR）高于折现率的项目。（）

3.在投资组合中，股票与债券的投资比例越高，整体风险就越低。（）

4.市场风险是指由于市场整体波动而导致的投资价值变化的风险。（）

5.固定收益证券的收益率通常高于股票投资，因此风险较低。（）

6.信用风险是指债务人违约导致投资者遭受损失的风险。（）

7.财务报表中的流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，比率越高越好。（）

8.金融分析师在进行投资分析时，应忽略宏观经济因素的影响。（）

9.价值投资是指以低于市场价值的价格购买优质股票，等待价值回归的投资策略。（）

10.成长投资策略主要关注公司未来的增长潜力，而非当前的盈利水平。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在财务报表分析中的作用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其在投资决策中的应用。

3.描述如何通过杜邦分析来分解企业的净资产收益率（ROE）。

4.简述期权定价模型中的“希腊字母”指标，并说明它们在风险管理中的作用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用财务分析和风险管理方法来评估一家上市公司的投资价值。

2.结合实际案例，分析在金融危机期间，金融机构如何通过资产负债管理来降低风险并保持稳健经营。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个财务指标用于衡量企业的盈利能力？

A.营业收入

B.净利润

C.资产总额

D.股东权益

2.以下哪种类型的投资通常具有较低的流动性？

A.股票

B.债券

C.货币市场工具

D.房地产

3.以下哪种衍生品可以在到期时按约定价格买入或卖出标的资产？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.以上都是

4.在计算债务比率时，以下哪个项通常被包括在负债中？

A.长期借款

B.流动负债

C.应付账款

D.以上都是

5.以下哪个指标用于衡量企业每单位销售收入产生的利润？

A.毛利率

B.净利率

C.资产回报率

D.股东权益回报率

6.以下哪种金融工具可以提供保护以避免特定价格波动的风险？

A.保险

B.期权

C.基金

D.债券

7.以下哪个指标用于衡量企业的财务杠杆？

A.资产负债率

B.杠杆比率

C.杠杆系数

D.以上都是

8.以下哪种类型的投资者通常关注公司的基本面分析？

A.技术分析者

B.基本面分析者

C.宏观经济分析师

D.行业分析师

9.以下哪个模型用于估计股票的内在价值？

A.黑斯模型

B.布莱克-舒尔斯模型

C.价值线模型

D.以上都是

10.以下哪个财务指标用于衡量企业的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.利息保障倍数

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.B,C,D

2.A,B

3.D

4.A,B,C

5.D

6.B

7.A,B,C

8.D

9.D

10.D

二、判断题答案

1.正确

2.正确

3.错误

4.正确

5.错误

6.正确

7.正确

8.错误

9.正确

10.正确

三、简答题答案

1.财务比率分析通过比较财务报表中的不同项目，可以揭示企业的财务状况、盈利能力、偿债能力等方面的信息，帮助投资者和分析师评估企业的财务健康状况和投资价值。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于评估投资组合预期收益与风险之间关系的模型。它表明，投资的预期回报率等于无风险利率加上风险溢价，风险溢价与市场风险溢价和投资组合的β值相关。

3.杜邦分析将净资产收益率（ROE）分解为多个财务比率，如净利润率、总资产周转率和权益乘数，以揭示影响ROE的各个因素。

4.“希腊字母”指标包括delta、gamma、theta、vega和rho，它们分别代表期权价格对标的资产价格、波动率、时间、期权价格和利率变化的敏感性。这些指标在风险管理中用于评估期权投资的风险敞口。

四、论述题答案

1.在当前经济环境下，运用财务分析和风险管理方法评估上市公司的投资价值时，应考虑以下方面：分析财务报表，评估盈利能力、偿债能力和营运能力；进行行业分析，了解行业趋势和公司竞争地位；应用风险评估模型，如信用风险、市场风险和操作风险；结合宏观经济数据，评