证券从业人员考试难点解析2024

证券从业人员考试难点解析2024金融市场基础知识难点解析金融市场体系1.金融市场的分类：按交易标的物可分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。货币市场主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题，如银行间同业拆借市场、商业票据市场等。资本市场则是筹集长期资金的场所，包括股票市场、债券市场等。这里的难点在于准确区分不同市场的特点和功能，例如货币市场的交易期限通常在一年以内，具有流动性强、风险低等特点；而资本市场交易期限较长，风险相对较高。2.直接融资与间接融资：直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。间接融资则是指资金盈余者通过存款等形式，将资金首先提供给银行等金融机构，然后由这些金融机构再以贷款、贴现等形式将资金提供给资金短缺者使用。难点在于判断一些复杂的融资行为到底属于直接融资还是间接融资，比如企业通过发行可转换债券进行融资，在债券未转换为股票前，它具有债券的特性，属于直接融资；当转换为股票后，本质上也是直接融资，但整个过程相对复杂。中国的金融体系与多层次资本市场1.中国金融监管机构：目前我国实行“一行两会一局”的金融监管体制，即中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局。每个监管机构都有其特定的职责和监管范围。中国人民银行负责制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定；银保监会负责对银行业和保险业进行监管；证监会负责对证券期货市场进行监管；外汇管理局负责外汇市场的管理。难点在于理解各监管机构之间的协调与分工，以及在面对跨市场、跨行业的金融问题时，如何有效发挥各监管机构的作用。2.多层次资本市场：我国多层次资本市场包括主板市场、创业板市场、科创板市场、新三板市场和区域性股权市场等。主板市场主要为大型优秀企业提供融资平台；创业板市场重点服务于成长型创新创业企业；科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；新三板市场是为创新型、创业型、成长型中小微企业提供股份转让和融资服务的平台；区域性股权市场是主要服务于所在省级行政区域内中小微企业的私募股权市场。难点在于掌握不同层次资本市场的上市条件、交易规则和投资者适当性要求，例如创业板和科创板在上市条件上对企业的盈利要求、研发投入等方面存在差异。证券市场主体1.证券发行人：证券发行人主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。政府发行国债主要是为了弥补财政赤字、筹集建设资金等；企业发行股票和债券是为了筹集生产经营资金；金融机构发行金融债券等是为了满足自身资金需求和改善资产负债结构。难点在于理解不同证券发行人发行证券的动机、条件和风险特征，例如企业发行债券的信用评级会影响债券的发行利率和投资者的投资决策。2.证券投资者：证券投资者可分为机构投资者和个人投资者。机构投资者包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。机构投资者具有资金量大、投资专业化、投资行为规范等特点；个人投资者则相对资金规模较小、投资经验和专业知识可能不足。难点在于分析不同投资者的投资偏好和行为特征，以及机构投资者的投资策略对市场的影响，比如社保基金的投资注重安全性和稳定性，其投资组合的调整会对相关股票和债券市场产生一定的影响。股票1.股票的价值与价格：股票的价值包括票面价值、账面价值、清算价值和内在价值等。票面价值是股票票面上标明的金额；账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值；清算价值是公司清算时每股股票所代表的实际价值；内在价值是股票未来收益的现值。股票价格则分为理论价格和市场价格。理论价格是根据股票的内在价值计算得出的；市场价格是股票在证券市场上的买卖价格。难点在于准确计算股票的内在价值，常用的方法有现金流贴现模型、市盈率估值法等，这些方法涉及到对公司未来盈利、现金流等因素的预测，具有一定的难度。2.股票的交易：股票交易涉及开户、委托、成交、清算交收等环节。开户分为证券账户和资金账户的开立；委托方式有柜台委托、电话委托、网上委托等；成交遵循价格优先、时间优先的原则；清算交收是指证券买卖双方在证券交易所进行证券交易后，通过证券登记结算机构进行证券和资金的清算与交收。难点在于理解清算交收的具体流程和规则，以及不同交易方式下的风险控制，例如在融资融券交易中，投资者需要了解保证金比例、强制平仓等规定。债券1.债券的特征与分类：债券具有偿还性、流动性、安全性和收益性等特征。按发行主体可分为政府债券、金融债券和公司债券；按付息方式可分为零息债券、附息债券和息票累积债券等。难点在于区分不同类型债券的特点和风险，例如政府债券通常信用风险较低，但收益率相对也较低；公司债券的信用风险较高，收益率也相对较高，投资者需要根据自己的风险承受能力进行选择。2.债券的定价：债券的价格主要由债券的面值、票面利率、市场利率和债券期限等因素决定。当市场利率上升时，债券价格下降；当市场利率下降时，债券价格上升。债券定价的方法主要有现金流贴现法等。难点在于运用债券定价模型进行准确计算，以及理解市场利率变化对债券价格的影响机制。证券投资基金1.基金的分类：根据运作方式可分为开放式基金和封闭式基金；根据投资对象可分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金等；根据投资目标可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金等。难点在于理解不同类型基金的投资策略和风险收益特征，例如股票基金主要投资于股票市场，风险相对较高，但潜在收益也较高；货币市场基金主要投资于货币市场工具，风险较低，收益相对稳定。2.基金的运作与管理：基金的运作包括基金的募集、投资管理、托管、估值与会计核算、信息披露等环节。基金管理人负责基金的投资管理，基金托管人负责基金资产的保管和监督。难点在于掌握基金运作各环节的具体要求和规范，以及基金管理人的投资决策过程和风险管理措施。金融衍生工具1.金融衍生工具的分类：按产品形态可分为远期、期货、期权和互换；按基础工具种类可分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具等。难点在于理解不同类型金融衍生工具的交易机制和风险特征，例如期货交易具有杠杆效应，投资者可能面临较大的风险；期权交易则赋予投资者在未来一定期限内按约定价格买卖标的资产的权利，其风险和收益特征较为复杂。2.金融衍生工具的定价：金融衍生工具的定价通常基于其基础资产的价格、波动率、无风险利率等因素。常用的定价模型有布莱克-斯科尔斯期权定价模型等。难点在于运用这些定价模型进行准确计算，以及理解模型中各参数的含义和影响。金融风险管理1.风险的分类：金融风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使金融机构表内和表外业务发生损失的风险；信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险；流动性风险是指金融机构无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险；操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人为失误、系统故障或外部事件所造成损失的风险。难点在于准确识别和区分不同类型的风险，以及理解各种风险之间的相互关系。2.风险管理方法：风险管理方法包括风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿等。风险分散是指通过投资组合的方式将风险分散到不同的资产上；风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择；风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法；风险规避是指放弃某一计划或方案从而避免可能由此产生的损失的决策；风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。难点在于根据不同的风险状况选择合适的风险管理方法，并合理运用这些方法进行有效的风险管理。证券市场基本法律法规难点解析证券市场法律法规体系1.法律法规的层次：我国证券市场法律法规体系分为四个层次，即法律、行政法规、部门规章及规范性文件、自律性规则。法律是由全国人民代表大会或其常务委员会制定的，如《中华人民共和国证券法》；行政法规是由国务院制定的，如《证券公司监督管理条例》；部门规章及规范性文件是由中国证监会等部门制定的，如《证券发行与承销管理办法》；自律性规则是由证券交易所、证券业协会等自律组织制定的，如《上海证券交易所交易规则》。难点在于理解不同层次法律法规的效力等级和适用范围，以及在实际业务中如何正确适用这些法律法规。2.法律法规的修订与更新：证券市场法律法规会随着市场的发展和变化不断进行修订和更新。例如，2020年新修订的《中华人民共和国证券法》对证券发行、证券交易、投资者保护等方面做出了许多重要的修改和完善。难点在于及时了解法律法规的修订情况，并准确把握修订内容对证券业务的影响。证券公司的主要业务1.证券经纪业务：证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。证券公司在证券经纪业务中扮演着中介的角色，为客户提供交易通道和相关服务。难点在于理解证券经纪业务的合规要求，如客户身份识别、客户资金安全管理、防止内幕交易等，以及如何在激烈的市场竞争中提高经纪业务的服务质量和市场份额。2.证券承销与保荐业务：证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为，包括代销和包销两种方式。保荐业务是指证券公司对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。难点在于掌握证券承销与保荐业务的流程和规则，如发行文件的编制、发行价格的确定、保荐责任的履行等，以及如何防范承销与保荐业务中的风险。3.证券自营业务：证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券的行为。难点在于理解证券自营业务的风险控制要求，如自营规模的控制、投资组合的管理、风险限额的设定等，以及如何在合法合规的前提下实现自营业务的盈利。4.证券资产管理业务：证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。证券公司可以开展单一客户资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。难点在于掌握证券资产管理业务的投资运作规则和风险管理要求，如资产配置、投资决策、信息披露等，以及如何满足不同客户的资产管理需求。证券公司治理和内部控制1.证券公司治理结构：证券公司应当建立健全公司治理结构，明确股东会、董事会、监事会、经理层的职责权限，形成相互制约、相互监督的机制。股东会是公司的权力机构，董事会是公司的决策机构，监事会是公司的监督机构，经理层负责公司的日常经营管理。难点在于理解各治理主体的职责和权利分配，以及如何确保公司治理结构的有效运行。2.证券公司内部控制：证券公司内部控制是指证券公司为实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。内部控制的目标包括保证经营的合法合规、保障客户资产安全、提高经营效率和效果等。难点在于建立健全有效的内部控制制度，包括内部控制的流程设计、风险评估、监督检查等环节，以及如何确保内部控制制度的有效执行。证券市场典型违法违规行为及法律责任1.内幕交易：内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。内幕信息是指涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。内幕交易的法律责任包括行政处罚和刑事责任。难点在于准确认定内幕信息和内幕交易行为，以及如何防范内幕交易风险。2.操纵市场：操纵市场是指通过扭曲证券价格形成机制或人为控制交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。操纵市场的手段包括单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量等。操纵市场的法律责任包括行政处罚和刑事责任。难点在于识别操纵市场的行为特征和证据收集，以及如何加强对市场操纵行为的监管。3.欺诈发行：欺诈发行是指发行人在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券的行为。欺诈发行的法律责任包括行政处罚和刑事责任。难点在于认定欺诈发行的构成要件和责任主体，以及如何保护投资者的合法权益。证券投资咨询1.证券投资咨询业务的分类：证券投资咨询业务包括证券投资顾问业务和发布证券研究报告业务。证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。发布证券研究报告业务是指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。难点在于区分两种业务的特点和服务内容，以及如何规范开展证券投资咨询业务。2.证券投资咨询机构的管理：证券投资咨询机构应当具备相应的业务资格和条件，加强对从业人员的管理和培训，建立健全业务管理制度和风险控制制度。证券投资咨询机构及其从业人员在开展业务时，应当遵守法律法规和职业道德规范，不得向客户承诺投资收益、虚假陈述等。难点在于加强对证券投资咨询机构的监管，规范其业务行为，保护投资者的合法权益。证券公司业务规范1.证券账户管理：证券公司应当为客户开立证券账户，对客户身份进行识别和验证，确保客户账户的安全和合规使用。证券账户分为个人账户和机构账户，不同类型的账户在开户条件、开户手续和使用规则等方面存在差异。难点在于准确把握证券账户管理的相关规定，防止出现账户违规使用和信息泄露等问题。2.资金存管：证券公司客户交易结算资金应当存放在指定商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。证券公司应当与指定商业银行签订客户交易结算资金存管协议，明确双方的权利和义务。难点在于确保客户交易结算资金的安全，防止出现挪用客户资金等问题，以及加强与指定商业银行的合作与沟通。证券公司风险控制指标管理1.风险控制指标体系：证券公司应当建立健全风险控制指标体系，对净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等风险控制指标进行监控和管理。净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。难点在于理解各风险控制指标的含义和计算方法，以及如何确保证券公司的风险控制指标符合监管要求。2.风险控制指标的预警和处置：当证券公司的风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准时，证券公司应当及时采取措施进行调整和整改。监管部门也会根据情况对证券公司采取相应的监管措施，如限制业务活动、责令增加资本金等。难点在于建立有效的风险预警机制，及时发现和处理风险控制指标异常情况，以及如何在风险处置过程中平衡业务发展和风险控制的关系。模拟试题金融市场基础知识1.以下属于货币市场的是（）。A.股票市场B.债券市场C.银行间同业拆借市场D.期货市场答案：C。货币市场主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题，银行间同业拆借市场交易期限通常在一年以内，属于货币市场；股票市场和债券市场属于资本市场；期货市场属于衍生品市场。2.直接融资和间接融资的区别主要在于（）。A.融资的期限不同B.融资的成本不同C.资金的流向和融资的主动权不同D.融资的风险不同答案：C。直接融资是资金盈余单位与资金需求单位直接进行资金融通，资金直接从盈余单位流向需求单位，融资主动权主要在资金供求双方；间接融资是资金盈余者通过金融机构进行融资，资金先流向金融机构，再由金融机构流向资金短缺者，融资主动权在一定程度上受金融机构影响。3.中国金融监管体制中的“一行两会一局”不包括（）。A.中国人民银行B.中国银行保险监督管理委员会C.中国证券投资基金业协会D.国家外汇管理局答案：C。“一行两会一局”是指中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局，中国证券投资基金业协会是自律组织，不属于金融监管机构。4.创业板市场主要服务于（）。A.大型优秀企业B.成长型创新创业企业C.科技创新企业D.中小微企业答案：B。创业板市场重点服务于成长型创新创业企业；主板市场主要为大型优秀企业提供融资平台；科创板主要服务于科技创新企业；新三板市场和区域性股权市场主要服务于中小微企业。5.以下属于证券发行人的是（）。A.证券投资者B.证券中介机构C.政府及其机构D.证券交易所答案：C。证券发行人主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构；证券投资者是证券的购买者；证券中介机构是为证券发行和交易提供服务的机构；证券交易所是证券交易的场所。6.股票的内在价值是（）。A.股票票面上标明的金额B.每股股票所代表的实际资产的价值C.股票未来收益的现值D.公司清算时每股股票所代表的实际价值答案：C。股票的内在价值是股票未来收益的现值；票面价值是股票票面上标明的金额；账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值；清算价值是公司清算时每股股票所代表的实际价值。7.股票交易中，成交遵循的原则是（）。A.价格优先、时间优先B.数量优先、价格优先C.时间优先、数量优先D.客户优先、价格优先答案：A。股票交易成交遵循价格优先、时间优先的原则，即较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。8.债券按付息方式可分为（）。A.政府债券、金融债券和公司债券B.零息债券、附息债券和息票累积债券C.短期债券、中期债券和长期债券D.记名债券和无记名债券答案：B。按付息方式债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券；按发行主体可分为政府债券、金融债券和公司债券；按期限可分为短期债券、中期债券和长期债券；按是否记名可分为记名债券和无记名债券。9.当市场利率上升时，债券价格（）。A.上升B.下降C.不变D.不确定答案：B。债券价格与市场利率呈反向变动关系，当市场利率上升时，债券的相对吸引力下降，投资者会要求更高的收益率，从而导致债券价格下降。10.开放式基金和封闭式基金的主要区别在于（）。A.投资对象不同B.投资目标不同C.基金份额是否可赎回D.风险收益特征不同答案：C。开放式基金的基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回；封闭式基金在存续期内基金份额固定，不能赎回，但可以在证券交易所上市交易。11.以下属于金融衍生工具的是（）。A.股票B.债券C.期货D.基金答案：C。金融衍生工具按产品形态可分为远期、期货、期权和互换等；股票、债券和基金属于基础金融工具。12.金融衍生工具的定价通常基于（）等因素。A.基础资产的价格、波动率、无风险利率B.市场供求关系、投资者情绪C.宏观经济形势、政策变化D.公司财务状况、行业发展前景答案：A。金融衍生工具的定价通常基于其基础资产的价格、波动率、无风险利率等因素，常用的定价模型会综合考虑这些因素来计算衍生工具的理论价格。13.金融风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险和（）等。A.操作风险B.道德风险C.法律风险D.政策风险答案：A。金融风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等；道德风险、法律风险和政策风险也是金融领域可能面临的风险，但不属于金融风险的主要分类。14.以下属于风险管理方法的是（）。A.风险分散、风险对冲、风险转移B.风险评估、风险监测、风险预警C.风险识别、风险计量、风险控制D.风险规避、风险补偿、风险融资答案：A。风险管理方法包括风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿等；风险评估、风险监测、风险预警是风险管理过程中的环节；风险识别、风险计量、风险控制是风险管理的步骤；风险融资是一种获取资金以应对风险的方式，不属于风险管理的基本方法。15.证券市场法律法规体系的四个层次不包括（）。A.法律B.行政法规C.部门规章及规范性文件D.行业标准答案：D。我国证券市场法律法规体系分为法律、行政法规、部门规章及规范性文件、自律性规则四个层次，行业标准不属于该体系层次。证券市场基本法律法规16.新修订的《中华人民共和国证券法》于（）实施。A.2019年B.2020年C.2021年D.2022年答案：B。2020年3月1日，新修订的《中华人民共和国证券法》正式实施。17.证券经纪业务中，证券公司的角色是（）。A.投资者B.发行人C.中介机构D.监管机构答案：C。证券经纪业务中，证券公司接受客户委托，代理客户买卖证券，扮演中介机构的角色。18.证券承销方式包括（）。A.代销和包销B.直销和代销C.包销和分销D.分销和代销答案：A。证券承销方式包括代销和包销两种，代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式；包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。19.证券自营业务的资金来源是（）。A.客户资金B.自有资金或者依法筹集的资金C.银行贷款D.其他金融机构拆借资金答案：B。证券自营业务是证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖证券的行为，不得使用客户资金。20.证券公司开展证券资产管理业务可以包括（）。A.单一客户资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务B.股票投资业务、债券投资业务和基金投资业务C.自营业务、经纪业务和承销业务D.投资顾问业务和发布证券研究报告业务答案：A。证券公司可以开展单一客户资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务；股票投资业务、债券投资业务和基金投资业务是资产管理业务的投资方向；自营业务、经纪业务和承销业务是证券公司的其他主要业务；投资顾问业务和发布证券研究报告业务属于证券投资咨询业务。21.证券公司治理结构中，股东会的职责是（）。A.制定公司的基本管理制度B.对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议C.聘任或者解聘公司经理D.检查公司财务答案：B。股东会是公司的权力机构，对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式等重大事项作出决议；制定公司的基本管理制度是董事会的职责；聘任或者解聘公司经理是董事会的职权；检查公司财务是监事会的职责。22.证券公司内部控制的目标不包括（）。A.保证经营的合法合规B.保障客户资产安全C.提高经营效率和效果D.追求利润最大化答案：D。证券公司内部控制的目标包括保证经营的合法合规、保障客户资产安全、提高经营效率和效果等，追求利润最大化不是内部控制的目标，而是公司经营的一个方面，但内部控制主要是为了防范风险和规范经营。23.内幕交易是指（）利用内幕信息从事证券交易活动。A.证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人B.证券公司员工C.上市公司高管D.证券监管机构工作人员答案：A。内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动，并非所有证券公司员工、上市公司高管和证券监管机构工作人员都会进行内幕交易，只有掌握内幕信息且违规利用的人才构成内幕交易。24.操纵市场的手段不包括（）。A.单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖B.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易C.按照正常的交易规则买卖证券D.在自己实际控制的账户之间进行证券交易答案：C。操纵市场的手段包括单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易；在自己实际控制的账户之间进行证券交易等，按照正常的交易规则买卖证券不属于操纵市场行为。25.欺诈发行是指发行人在（）等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券的行为。A.招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法B.年度报告、中期报告、临时报告C.审计报告、评估报告、法律意见书D.上市公告书、业绩预告、盈利预测答案：A。欺诈发行是指发行人在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券的行为；年度报告、中期报告、临时报告是上市公司信息披露的常规文件；审计报告、评估报告、法律意见书是相关专业机构出具的报告；上市公告书、业绩预告、盈利预测也是上市公司信息披露的一部分，但不是欺诈发行所涉及的主要发行文件。26.证券投资咨询业务包括（）。A.证券投资顾问业务和发布证券研究报告业务B.证券经纪业务和证券承销业务C.证券自营业务和证券资产管理业务D.证券保荐业务和证券财务顾问业务答案：A。证券投资咨询业务包括证券投资顾问业务和发布证券研究报告业务；证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务、证券资产管理业务、证券保荐业务和证券财务顾问业务是证券公司的其他主要业务。27.证券投资咨询机构及其从业人员在开展业务时，不得（）。A.向客户提供投资建议B.对证券市场走势进行分析C.向客户承诺投资收益D.制作证券研究报告答案：C。证券投资咨询机构及其从业人员在开展业务时，不得向客户承诺投资收益，这是为了保护投资者的利益，避免误导投资者；向客户提供投资建议、对证券市场走势进行分析和制作证券研究报告是证券投资咨询业务的正常内容。28.证券公司为客户开立证券账户时，应当（）。A.对客户身份进行识别和验证B.为客户提供融资融券服务C.代客户进行证券交易D.为客户推荐股票答案：A。证券公司为客户开立证券账户时，应当对客户身份进行识别和验证，确保客户账户的安全和合规使用；为客户提供融资融券服务、代客户进行证券交易和为客户推荐股票不属于开户环节的主要工作。29.证券公司客户交易结算资金应当存放在（）。A.证券公司自有账户B.指定商业银行C.证券交易所账户D.证券登记结算机构账户答案：B。证券公司客户交易结算资金应当存放在指定商业银行，以每个客户的名义单独立户管理，确保客户资金的安全。30.证券公司风险控制指标体系中的净资本是指（）。A.证券公司的净资产B.根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标C.证券公司的注册资本D.证券公司的总资产答案：B。净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标，它反映了证券公司的风险承受能力。31.当证券公司的风险控制指标达到预警标准时，证券公司应当（）。A.立即停止所有业务B.及时采取措施进行调整和整改C.等待监管部门的处理意见D.向投资者披露风险信息答案：B。当证券公司的风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准时，证券公司应当及时采取措施进行调整和整改，而不是立即停止所有业务，也不能只是等待监管部门的处理意见；向投资者披露风险信息是信息披露的要求，但不是达到预警标准后的首要措施。32.证券市场的自律性规则是由（）制定的。A.全国人民代表大会或其常务委员会B.国务院C.中国证监会D.证券交易所、证券业协会等自律组织答案：D。证券市场的自律性规则是由证券交易所、证券业协会等自律组织制定的；全国人民代表大会或其常务委员会制定法律；国务院制定行政法规；中国证监会制定部门规章及规范性文件。33.证券公司在证券经纪业务中，对客户资金的管理应当（）。A.与自有资金混合管理B.确保客户资金的安全和独立C.用于公司的自营业务D.由证券公司随意支配答案：B。证券公司在证券经纪业务中，应当确保客户资金的安全和独立，不得与自有资金混合管理，也不得将客户资金用于公司的自营业务或随意支配。34.证券承销业务中，代销和包销的主要区别在于（）。A.承销的证券种类不同B.承销的期限不同C.证券公司承担的风险不同D.承销的费用不同答案：C。代销是证券公司代发行人发售证券，未售出的证券全部退还给发行人，证券公司不承担销售风险；包销是证券公司将发行人的证券全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入，证券公司承担销售风险，所以两者的主要区别在于证券公司承担的风险不同。35.证券公司开展证券资产管理业务时，应当（）。A.按照客户的要求进行投资，无需考虑风险B.保证客户的投资收益C.建立健全投资决策和风险管理制度D.将客户的资产与自有资产混合管理答案：C。证券公司开展证券资产管理业务时，应当建立健全投资决策和风险管理制度，合理进行资产配置和投资决策，防范风险；不能只按照客户的要求进行投资而不考虑风险，也不能保证客户的投资收益；应当将客户的资产与自有资产分开管理，确保客户资产的安全。36.证券公司治理结构中，董事会的职责不包括（）。A.决定公司的经营计划和投资方案B.制定公司的年度财务预算方案、决算方案C.审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案D.制定公司的基本管理制度答案：C。审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案是股东会的职责；决定公司的经营计划和投资方案、制定公司的年度财务预算方案和决算方案、制定公司的基本管理制度是董事会的职责。37.证券公司内部控制制度的核心是（）。A.防范风险、保障经营B.提高效率、增加利润C.规范业务、加强管理D.保护投资者利益答案：A。证券公司内部控制制度的核心是防范风险、保障经营，通过建立健全内部控制制度，对公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理，确保公司的稳健运营。38.内幕信息是指（）。A.已经公开的信息B.涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息C.公司内部人员知道的信息D.与公司无关的市场信息答案：B。内幕信息是指涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，已经公开的信息不属于内幕信息，公司内部人员知道的信息不一定都是内幕信息，与公司无关的市场信息也不是内幕信息。39.操纵市场行为对证券市场的危害不包括（）。A.扭曲证券价格形成机制B.误导市场参与者C.增加市场流动性D.破坏市场公平竞争答案：C。操纵市场行为会扭曲证券价格形成机制，误导市场参与者，破坏市场公平竞争，但不会增加市场流动性，反而可能导致市场价格异常波动，影响市场的正常运行。40.欺诈发行的法律责任包括（）。A.行政处罚和刑事责任B.民事赔偿责任C.行业自律处分D.以上都是答案：D。欺诈发行的法律责任包括行政处罚、刑事责任和民事赔偿责任，同时也可能受到行业自律组织的处分。41.证券投资顾问业务和发布证券研究报告业务的区别在于（）。A.服务对象不同B.服务内容不同C.盈利模式不同D.以上都是答案：D。证券投资顾问业务主要是为客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策；发布证券研究报告业务是对证券及证券相关产品的价值、市场走势等进行分析，形成投资分析意见并向客户发布。两者在服务对象、服务内容和盈利模式等方面都存在区别。42.证券投资咨询机构从业人员应当具备（）。A.证券从业资格B.基金从业资格C.期货从业资格D.银行从业资格答案：A。证券投资咨询机构从业人员应当具备证券从业资格，这是从事证券投资咨询业务的基本要求。43.证券公司为客户开立证券账户时，客户需要提供的资料不包括（）。A.身份证明文件B.联系方式C.资产证明文件D.婚姻状况证明答案：D。证券公司为客户开立证券账户时，客户需要提供身份证明文件、联系方式等基本信息，一般不需要提供婚姻状况证明；资产证明文件在某些情况下可能需要提供，以满足投资者适当性管理的要求。44.证券公司客户交易结算资金的存管模式是（）。A.证券公司自行管理B.银行托管C.证券交易所监管D.证券登记结算机构监督答案：B。证券公司客户交易结算资金应当存放在指定商业银行，实行银行托管模式，以保障客户资金的安全。45.证券公司风险控制指标中，风险覆盖率的计算公式为（）。A.净资本/各项风险资本准备之和×100%B.核心净资本/各项风险资本准备之和×100%C.净资本/净资产×100%D.核心净资本/净资产×100%答案：A。风险覆盖率的计算公式为净资本/各项风险资本准备之和×100%，该指标反映了证券公司净资本对各项风险资本准备的覆盖程度。46.当证券公司的风险控制指标不符合规定标准时，监管部门可以采取的措施不包括（）。A.限制业务活动B.责令增加资本金C.吊销营业执照D.责令限期整改答案：C。当证券公司的风险控制指标不符合规定标准时，监管部门可以采取限制业务活动、责令增加资本金、责令限期整改等措施