证券投资顾问业务考试题

（新版）证券投资顾问业务考试题库（完整版）

单选题

1.在制定保险规划前应考虑的因素包括（）oI风险性II适应性III客户经济

支付能力IV选择性

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

GII、III、IV

D、I、II、IV

答案：C

解析:在制定保险规划前应考虑以下三个因素:①适应性;②客户经济支付能力；

③选择性。

2.线形图一般以（）为纵坐标。

A、股价

B、交易时间

C、卖出价

D、买入价

答案：A

解析：线形图一般以股价为纵坐标。

3.个人税收规划应遵循的原则主要有Ooi.合法性原则II.节税性原则川.规

划性原则IV.综合性原则

A、I、III

B、I、IIIvIV

C、I、II、IV

D、I、II、III、IV

答案：B

解析：从业人员在为客户进行税收规划时，应该遵循一定的原则，主要包括：①

合法性原则；②目的性原则；③规划性原则；④综合性原则。

4.下列关于客户评级说法正确的是（）。I客户评级是对交易本身的特定风险进

行计量和评价II违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险

参数的基础III在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级

1年期违约概率与0.05%中的较高者IV客户评级主要是违约和违约概率的分析

A、I、II

B、III、IV

C、II、IV

D、I、II、III、IV

答案：C

解析：I项，客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违

约风险的大小。III项，在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内

部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。

5.根据《证券业从业人员资格管理办法》规定，取得执业证书的人员，连续（）

年不在机构从业的，由中国证券业协会注销其执业证书。

A、1

B、2

C、3

D、5

答案：C

解析：该题考查证券投资顾问的执业证书取得方式。根据《证券业从业人员资格

管理办法》第十三条规定，取得执业证书的人员连续3年不在机构从业的，由协

会注销其执业证书；重新执业的，应当参加协会组织的执业培训，并重新申请执

业证书。

6.过度自信通常不会导致人们(??)o

A、高估自己的知识

B、低估风险

C、对预测有效性的变化敏感

D、夸大自己控制事情的能力

答案：C

解析：投资者的过度自信对他们正确处理信息有直接和间接两个方面的影响：直

接的影响是过度自信会使投奥者过分依赖与自己收集到的信息而轻视公司会计

报表的信息；间接影响则是过度自信会使投资者过滤信息时，注重那些能够增强

他们自信心的信息，而忽视那些伤害他们自信心的信息。

7.(2017年)公司经理层素质主要是从。等方面来分析的。I人际关系协调能

力II良好的道德品质修养III专业技术能力IV从事管理工作的愿望

A、I、II、IIIvIV

B、IIIxIV

C、I、IV

D、I、II、III

答案：A

解析：企业经理人员应该具备的素质包括：一是从事管理工作的愿望；二是专业

技术能力；三是良好的道德品质修养；四是人际关系协调能力。

8.证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节？（）I.服务

模式的选择和设计II.客户签约川.形成服务产品IV.服务提供

A、I、III

B、I、II、IV

C、II、IV

D、I、II、IIIvIV

答案：D

解析：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务模式

的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服

务模式。②客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适

当的投资顾问服务或产品。③形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾

问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品

的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话'短信、电

子邮件等方式向客户提供投资建议服务。

9.下列理财目标中属于长期目标的是（）。

A、税收负担最小化

B、偿还个人债务

C、建立退休基金

D、投资股票市场

答案：C

解析：客户在与银行从业人员接触的过程中会提出他所期望达到的目标。这些目

标按时间的长短可以划分为：①短期目标，如休假、购置新车'存款等；②中期

目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；③长期目标，如退休、遗产等。

10.考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于O时，

表明行业由成熟期进入衰退期。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案：B

解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为

界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。

11.制定保险规划的原则中转移风险需考虑的因素有()。I家庭的主要风险是

什么II怎样合理的把风险通过保险规划进行转移川根据客户的经济实力量力而

行IV根据客户需要保障的范围考虑购买的险种V客户经济支付能力

A、IXII

B、II、III

GIIIxIV

D、IV、V

答案：A

解析:制定保险规划的原则中转移风险需考虑的因素：有家庭的主要风险是什么,

怎样合理的把风险通过保险规划进行转移。

12.相对估值法常用的指标包括()oI市盈率II市净率III市售率IV市值回

报增长比

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

GII、III、IV

D、I、III、IV

答案：A

解析：相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对

证券进行估值，包括常见的市盈率'市净率'市售率、市值回报增长比等。

13.（）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指

标计算之中。

A、长期租赁

B、融资租赁

C、财产信托

D、经营租赁

答案：B

解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理,

相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时,

已经包括在债务比率指标计算之中。

14.家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目？（）

A、房产

B、货币市场基金

C、活期存款

D、短期国库券

答案：A

解析：流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。货币市场基金、活期存

款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流

动资产。

15.道氏理论认为，趋势必须得到（）的确认。

A、交易价格

B、交易量

C、交易速度

D、交易者的参与程度

答案：B

解析：在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上

放大。

16.个人生命周期中维持期的主要特征有Ooi.对应年龄为45〜54岁II.家

庭形态表现为子女上小学'中学川.主要理财活动为收入增加、筹退休金IV.保

险计划为养老险、投斐型保险

A、I、II、川

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、IIxIII、IV

答案：C

解析：II项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。

17.控制流动性风险的主要做法是建立(),有效计量、监测和控制正常和压力

情景下未来不同时间段的现金流缺口。I债券估算II现金流测算川确定框架V分

析框架

A、IIIvIV

B、I、II、

C、II、III

D、II、IV

答案：D

解析：建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未

来不同时间段的现金流缺口。

18.随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼

稚期迈入成长期，其变化是（??）o

A、由低风险、低收益变为高风险、高收益

B、由图风险'低收益变为图风险、局收益

C、由低风险、局收益变为禺风险、局收益

D、由高风险、低收益变为低风险、高收益

答案：B

解析：在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的

扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。

19.下列关于行业轮动的特征表述不正确的是（）。

A、行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并

且关注经济的周期变化不同制度的国家'不同的经济体系、不同的发展阶段，轮

动策略不同

B、行业轮动与经济周期和货币周期并没有紧密联系

C、行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式

D、行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响

答案：B

解析：B项，行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响。行业

轮动的特征：（1）行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分

析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同

的发展阶段，轮动策略不同；（2）行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，

相互作用和影响；（3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作

用方式。

20.实施对冲策略的主要步骤包括（）。I风险敞口分析II市场分析III对冲工

具的选择IV对冲比率的确定

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、II、III、IV

D、I、III、IV

答案：C

解析：对冲策略的制定是企业开展对冲业务的核心环节之一，通常需要风险敞口

分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等几个步骤。

21.技术分析方法常见的切线有（）。I趋势线II轨道线III黄金分割线IV甘氏线

和角度线

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、I、IIIxIV

D、II、IIIxIV

答案:A

解析：该题考查技术分析方法常见的切线。切线类是按一定方法和原则，在根据

股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票

价格的未来趋势，为投资操作提供参考。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分

割线、甘氏线、角度线等。

22.技术分析的适用范围。。

A、技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断

有很大随意性

B、技术分析适用于预测未来某一个时间点的行情，对证券价格行为模式的判断

有很大随意性

C、技术分析适用于预测未来一段较长时间的行情，对证券价格行为模式的判断

有很大随意性

D、技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对期货价格行为模式的判断

有很大随意性

答案：A

解析：技术分析的适用范围，技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对

证券价格行为模式的判断有很大随意性。

23.投资组合的构建过程是由下述()步骤组成。I.界定适合于选择的证券范

围II.求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险川.各种

证券的选择和投资组合内各证券权重的确定IV.进行各种技术分析

A、I、IIxIII

B、I、II、IV

C、I、IIIvIV

D、IIvIIIvIV

答案：A

解析：IV项属于进行证券投资分析过程，是投资组合管理过程的第二步。

24.教育规划的分类有()。I未来教育规划II职业教育规划III子女教育规划

IV近期教育规划

A、I、IV

B、I、II

C、II、III

D、III、IV

答案：C

解析：教育规划分类：①职业教育规划；②子女教育规划。

25.使用财务报表的主体可能包括Ooi.公司的债权人II.公司的潜在投资

者川.公司的经营管理人员IV.公司的现有投资者

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、IIv川、IV

D、I、IIvIII、IV

答案：D

解析：财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财

务报表的主体可能包括:①公司的经理人员;②公司的现有投资者及潜在投资者;

③公司的债权人；④公司雇员与供应商。

26.反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是()o

A、净资产倍率

B、每股净收益

C、市盈率

D、每股净资产

答案：D

解析：每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净费产成本即账面权

益。

27.下列说法不正确的有。。I.增长型年金终值的计算公式为FV=C(1+r)

t/(r-g)[1-[(1+g)/(1+r)]t]II.生活费支出、教育费支出和房贷支

出都属于期初年金III.(期初)增长型永续年金的现值计算公式(r>g)为PV

=C/(r-g)IV.NPV越大说明投资收益越高

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、II、川、IV

答案：A

解析：I项，当r>g或rVg时，FV=C（1+r）t/（r—g）[1—[（1+g）/（1

+r）]t],当r=g时，FV=tC（1+r）t-1；II项，房贷支出的现金流发生在

当期期末；III项，当r>g时，（期末）增长型永续年金的现值计算公式为PV=

C/（r—g）o

28.有效证券组合的特征包括（）。I在方差（从而给定了标准差）水平相同的

组合中，其风险收益率是最低的II在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合

中，其期望收益率是最高的III在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标

准差）是最大的IV在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最

小的

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、II、III、IV

D、II、IV

答案：D

解析：该题考查有效证券组合的特征。其内容包括：（1）在期望收益率水平相

同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的；（2）在方差（从而给定了标准

差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的。

29.流动性较高，回报率较低的股票是（）。

A、稳定类股票

B、周期类股票

C、小型资本股票

D、大型资本股票

答案：D

解析：该题考查股票投资风格分类体系。

分类标准^健。内密

小型资本股票“流动性较低，回报率更高”

大型资本股票“流砒较高,回报

按公司规模分类+'

混合型资本股票+流动性与回报率均介于小型资本股票与大型资

本股票之间。

增长类

按股票价格行为周期类同类股票内部的相关会均为正而且较大不同

的分卷类型的相关性则不高,

增长类增长速度超过经济发展速度的股票”

络司成长的

三哨长类（红利随经济发展同步增长的股票。

叁

收益率）。

30.证券公司、证券投资咨询机构应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间

安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

A、3

B、5

C、6

D、10

答案：B

解析：该题考查证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定，通过公众媒体开展

业务的要求。证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案

和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

31.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，

竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的

0阶段。

A、幼稚期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

答案：C

解析：1、初创期（幼稚期）：由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多

的投资公司投资于这个新兴的行业。2、成长期：在成长期的初期，企业的生产

技术逐渐形成，市场认可并接受了行业的产品，产品的销量迅速增长，市场逐步

扩大,然而企业可能仍然处于亏损或者微利状态，需要外部资金注入以增加设备、

人员，并着手下一代产品的开发。3、成熟期：进入成熟期，少数技术先进、资

本雄厚的大厂商控制行业市场，各厂商分别占有一定的市场份额，从而在相当长

的时期，整个市场的生产布局和份额稳定。4、衰退期：衰退期在较长的稳定期

之后出现。出现大量替代品，原行业产品的市场需求开始不断减少，销售量不断

下降，而且一些厂商开始向其他更盈利的行业转移资金，厂商数量减少、利润水

平停滞不前甚至逐渐下降，萧条景象出现。

32.影响证券市场供给的制度因素主要有。。I.发行上市制度II.市场设立

制度III.上市公司质量IV.股权流通制度

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、II、III、IV

答案：B

解析：III项，上市公司质量不属于制度因素。

33.收益质量分析指Ooi.分析收益与股价之间的关系II.分析会计收益与

现金净流量的比率关系III.分析收益是否真实IV.分析收益与公司业绩之间的关

系

A、I、III

B、IvIV

C、II、III

D、II、IV

答案：D

解析:收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看,

收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率

是营运指数。营运指数小于1,说明收益质量不够好。

34.用方差一协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序

列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差一协方差法计算得到的VaR相比（）。

A、较大

B、一样

C、较小

D、无法确定

答案：A

解析：方差一协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符

合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样，基于正态近似的模

型往往会低估实际的风险值，真实VaR与计算所得VaR相比较大。

35.金融市场泡沫的特征包括（?？）。I乐观的预期II大量“幼稚投资者”的涌

入川庞氏骗局IV价格与价值的严重背离

A、IxII

B、I、II、IV

C、II、III

D、I、IIvIII、IV

答案：D

解析：尽管历史上的金融泡沫事件各有不同.但金融泡沫的产生、演变和发展有

其共同的规律和特点。其特征归纳如下：乐观的预期'大量“幼稚投资者”的涌

入'价格与价值的严重背离'庞氏骗局'泡沫破裂和经济冲击。

36.（2017年）对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。

I,股息收益稳定II.在公司财产清偿时先于普通股票此在公司财产清偿时后于

普通股票V.无风险

A、IxII

B、I、IIIxIV

GI、IIx川、IV

D、I、III

答案：A

解析：优先股票是一种特殊股票，在其股东权利'义务中附加了某些特别条件。

优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利

和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

37.证券公司'证券投资咨询机构应当按照。的原则，与客户协商并书面约定

收取证券投资顾问服务费用的安排。I.公平II.公正III.合理IV.自愿

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIvIV

D、II、IIIxIV

答案：C

解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司'证券投资咨

询机构应当按照公平、合理'自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资

顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以

采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

38.如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML()。

A、斜率增加

B、斜率减少

C、平行移动

D、旋转

答案：C

解析：

【解析】证券市场线(SML)方程为％=%+d(九-&)，无风险利率为纵轴的截距，则

当无风险利率上升.风险的市值不变时,SML会平行移动•

39.关于方差最小化法，说法正确的是()。I债券组合收益与指数收益之间的

偏差称为追随误差II求得追随误差方差最小化的债券组合川适用债券数目较大

的情况IV要求采用大量的历史数据

A、I、IIVIII

B、II、IIIxIV

C、I、II、IIIVIV

D、I、II、IV

答案：c

解析：方差最小化法的基本内容：债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随

误差，并求得追随误差方差最小化的债券组合。适用情况：债券数目较大，且要

求采用大量的历史数据。

40.理财客户在进行保险规划时，下列行为存在保险规划风险的有（）。I.刚

刚入学的大学本科生购买了2年的意外险II.给价值50万的住房购买了保险金

额为50万财产保险川.给价值400万的珍藏版游艇购买了800万的财产保险

IV.在寒冷的冬天购买了3年期以感冒为风险事件的医疗保险

A、I、III

B、I、II、III

C、II、川、IV

D、I、IIIvIV

答案：D

解析：I项，保险期限太短，属于未充分保险的风险；川项，对财产超额保险,

属于过分保险的风险；IV项属于不必要保险的风险，人们自己承担风险这种处理

办法反而更为方便和简单。

41.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的阶段，一般建议投

资组合中增加比重。（）

A、衰老期；债券等安全性较高的资产

B、形成期；债券等安全性较高的资产

C、成熟期；股票等风险资产

D、成长期；股票等风险资产

答案：A

解析：养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步

减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产

投费于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。

42.客户的常规性收入包括Ooi.租金收入II.奖金川.股票投资收益IV.工

资

A、III、IV

B、I、II、III

C、II、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析:在预测客户的未来收入时,可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工斐、奖金和津贴、

股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。

43.（2017年）在（）情况下，投资者应选择高B系数的证券组合。

A、市场组合的实际预期收益率小于无风险利率

B、市场组合的实际预期收益率等于无风险利率

C、预期市场行情上涨

D、预期市场行情下跌

答案：C

解析：证券市场线表明，B系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此当有

很大把握预测牛市到来时，应选择那些高B系数的证券或组合。这些高B系数的

证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选

择那些低B系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

44.某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长,

公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为

35元，并且必要收益率为10%,那么()ol.该公司股票今年年初的内在价值

约等于39元II.该公司股票的内部收益率为8%川.该公司股票今年年初市场价

格被高估IV.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

A、IxII

B、IVIV

C、II、III

D、IIIxIV

答案：C

解析：该公司股票今年年初的内在价值=1X(1+5%)/(10%-5%)=21(元)。

设该公司股票的内部收益率为r,则35=1X(l+5%)/(r-5%),解得：r=8%,

因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

45.一般而言，不影响风险承受能力的因素是。。

A、年龄

B、财富

C、收入

D、家庭地位

答案：D

解析：客户在首次购买理财产品前，应进行风险承受能力评估。风险承受能力的

影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好'

流动性要求'风险认识以及风险损失承受程度等。

46.为了制定合理的现金预算，需预测客户的收入,若客户是一位市场销售人员,

在这一过程中，主要应该估计()。

A、客户收入最低时的状况和最高时的状况

B、客户收入过去的平均状况和最高时的状况

C、以客户过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析

D、客户收入最低时的状况和过去平均状况

答案：C

解析：在预测年度收入时，收入稳定的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪

阶层，可以较准确地预估年度收入；收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职

业者，就要以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。

47.指数化型证券组合的特点是（）。I获得市场平均收益水平II投资风险较大

川模拟某种市场指数IV投资于海外国家

A、IXII

B、II、IV

GI、III

D、IIIxIV

答案：C

解析：该题考查证券组合的含义。

避税型通姆台的目的在于避免高额的税收，通常投资于市

避税型2

政债券。

收入型证券组合追求基本收益（瞄U息、股息收益）的最大

化，能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些

避税债舜

增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收

增长型。

益）为目标0

收入和增长收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之

混合型2间达到某种均衡，因此也称为均衡组合”

货币市磴证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库

货市市场型Q

券、高信用等级的商业票据等，安全性极强Q

国际型i螃组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮

国际型。

流，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。

指数化证券组合模拟新市腌数，以求获得市场平均的收

指数化型。

益水平

48.（2016年）下列不属于健康保险的是（）。

A、意外伤害保险

B、疾病保险

C、收入保障保险

D、护理保险

答案：A

解析：健康保险是以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故

所致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括：①

疾病保险；②医疗保险；③收入保障保险；④长期护理保险。

49.公司分析中基本分析的内容包括（）oI公司行业地位分析II公司经济区位

分析III公司产品竞争能力分析IV公司经营能力分析

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、III、IV

答案：A

解析：（1）公司行业地位分析，产品的市场占有率是衡量公司行业竞争地位的主

要指标。（2）公司经济区位分析，可以从区位内政府的产业政策、自然条件与基

础条件及经济特色的角度进行分析。（3）公司产品竞争能力分析，需要对公司产

品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质量优势、产品的品牌战略进行分析。

⑷公司经营能力分析，这主要从公司法人治理结构的健全性、公司经理层素质

的高低、公司从业人员素质和创新能力进行分析。（5）公司盈利能力和公司成长

性分析，包括公司盈利预测、公司经营战略'公司规模变动特征及扩张潜力。（6）

公司偿债能力分析。

50.（2016年）从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收

入为主的阶段一般称为家庭（）o

A、衰老期

B、成熟期

C、成长期

D、形成期

答案：A

解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理

财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收

入，储蓄逐步减少。

51.风险报告的职责不包括()o

A、保证有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识

B、使员工在业务部门、流程和职能单元之间的风险独立

C、传递商业银行的风险偏好和风险容忍度

D、告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责

答案：B

解析：B项，使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息，并非独立，

故B项错误。风险报告的职责包括：①保证对有效全面风险管理的重要性和相关

性的清醒认识；②传递商业银行的风险偏好和风险容忍度；③实施并支持一致的

风险语言/术语；④使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息；⑤

告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责；⑥利用内部数据和外部事

件'活动、状况的信息，为商业银行风险管理和目标实施提供支持；⑦保障风险

管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险管理部门、外部监管部门、投资者

报告。

52.相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是()。

A、历年市场利率水平

B、历年公司销售收入

C、公司债券发行量

D、公司股价变动

答案：B

解析：历年公司销售收入是分析公司规模变动的内容。ACD三项主要与宏观经济

有关，不属于公司微观层面分析的内容。

53.关于适当性原则说法正确的是（）。I适当性原则被忽略的原因之一是投资

者不一定能够掌握有关产品的充分信息II适当性原则要求风险等级与投资者自

身的风险承受能力一致川适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与

客户的自身情况的契合程度IV追求投资收益最大化

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、IIvIII、IV

答案：A

解析：1.《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中

介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、

财务需求、知识和经验之间的契合程度”。2.适当性原则被忽视的原因：（1）投

资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；（2）投资者因自身经验和知识的欠缺,

即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；（3）投资者对

自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。3.《证券公司投资者适当性制度指弓I》

第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合

以下要求：（1）投资期限和品种符合客户的投资目标；（2）风险等级符合客户的

风险承受能力等级；（3）客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融

服务的风险。

54.在现金流分析中，如果金融机构的资金来源小于资金使用，则表明（）o

A、可能造成支付困难以及由此产生流动性风险

B、该机构流动性相对充足

C、该机构的流动性供给大于流动性需求

D、该机构可以把差额通过其他途径投资

答案：A

解析：当资金来源小于资金使用，出现流动性“赤字”时，必须考虑这种资金匮

乏可能造成的支付困难以及由此产生的流动性风险。根据历史经验分析可知，当

资金剩余额与总资产之比小于3%〜5%,甚至为负数时，商业银行应当对其流动

性状况引起高度重视。

55.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为。。I.金融期权和金

融互换II.结构化金融衍生工具川.金融期货IV.金融远期合约

A、I.II.Ill

B、I.II.IV

C、II.III.IV

D、I.II.III.IV

答案：D

解析：金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融

远期合约、金融期货、金融期权'金融互换和结构化金融衍生工具。

56.中央银行参与证券投资的目的主要是为了。。

A、套期保值

B、实现盈利

C、影响汇率

D、宏观调控

答案：D

解析：中央银行以公开市场操作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影

响货币供应量或利率水平，从而进行宏观调控。

57.（2017年）道氏理论的主要观点有（）。I市场价格指数可以解释和反映市场

的大部分行为H开盘价是最重要的价格III市场波动具有三种趋势，即主要趋势、

次要趋势和短暂趋势IV收盘价是最重要的价格

A、I、II、III

B、IvIV

C、II、IV

D、I、IIIxIV

答案：D

解析：道氏理论的主要观点有：（1）市场价格指数可以解释和反映市场的大部

分行为。（2）市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。（3）

交易量在确定趋势中的作用。（4）收盘价是最重要的价格。

58.证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

A、久期

B、敞口

C、现值

D、缺口

答案：A

解析:久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。

证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

59.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，

竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的

（）阶段。

A、幼稚期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

答案：C

解析:在行业生命周期的成熟期，行业市场需求接近饱和，生产能力也趋于饱和，

出现买方市场。行业成熟期，行业增长速度下降到适度的水平，甚至增长可能会

完全停止，产出下降。行业利润处于较高的水平，但由于较稳定的市场结构、新

企业不易进入，风险较低。

60.政府发行政府债券的目的是Ooi.解决政府投资的重点建设项目的资金

需要II.减少货币的供应量川.解决政府投奥的公共设施的资金需要IV.弥补国

家财政赤字

A、I、II、III

B、I、IIIxIV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案：B

解析：政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为“国债”，其主

要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财

政赤字。

61.下列关于判断与决策中的认知偏差，说法正确的有()oI人性存在自私的

弱点II人性有趋利避害的弱点川投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，

不能全面了解信息等生理能力方面的限制IV投资者的认知中存在信息获取、加工、

输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响

A、I、II、III

B、II、川、IV

C、I、IIIvIV

D、I、II、IIIvIV

答案：D

解析：该题考查判断与决策中的认知偏差。投资者在判断与决策中出现认知偏差

的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趋利避害等弱点。（2）投资者的认知

中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制。（3）

投斐者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影

响。

62.对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（）。I货币只有经过投

资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值II一般情况下，货币

的时间价值应按复利方式来计算川货币在使用过程中由于时间因素而形成的增

值IV一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算

A、I、II、III

B、I、IV

C、I、IIIxIV

D、IIvIII

答案：A

解析：V项，货币时间价值一般按照复利进行计算。

63.以下关于战略性投斐策略的说法，正确的有。。

A、常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险

策略

B、战略性投资策略和战术性投费策略的划分是基于投资品种不同

C、战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略

D、战略性投资策略不会在短期内轻易变动

答案：D

解析：A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合

保险策略；B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略

和战术性投资策略；c项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短

期主动型投资策略。

64.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下

提高O0

A、短期报酬

B、长期报酬

C、回报率

D、总收益

答案：B

解析:动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调

整，从而增加投资组合价值的积极战略。动态资产配置的目标在于，在不提高系

统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。

65.权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明

与该企业发生业务往来的商业银行所面临的(??)增加。

A、声誉风险

B、操作风险

C、信用风险

D、法律风险

答案：C

解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发

生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风

险。该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险

增加。

66.下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有。。I.探索期

要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备II.建立期应适当节约资金进行

高风险的金融投资川.稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财

富V.高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投奥组合

A、IxII

B、I、II、IV

C、II、IV

D、I、II、IIIvIV

答案：B

解析：川项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产'积累财富，未雨绸缪，

可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为

未来积累财富。

67.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有()。I.事件驱动型策略II.买

入持有策略III.投资组合保险策略IV.固定比例策略

A、I、IIVIII

B、I、II、IV

C、II、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：C

解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收

益与风险最佳匹配的投奥策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略；②

固定比例策略；③投费组合保险策略。

68.关于战术性资产配置说法错误的是()o

A、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化，发现单

个证券的投资机会，并且能够有效动态实时动态资产配置方案

B、战术性资产配置的周期较短，一般在一年以内

C、战术性资产配置重在管理长期的收益和风险

D、战术性资产配置的有效性是存在争议的

答案：C

解析：该题考查战术性资产配置。战术性资产配置更多地关注市场的短期波动，

强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时和证券选择，调节各大类资产之

间的分配比例、以及各大类资产内部的具体构成,来管理短期的投资收益和风险。

战术性斐产配置的周期较短，一般在一年以内。

69.一般而言，当。时，股价形态不构成反转形态。

A、股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度

B、股价完成旗形形态

C、股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度

D、股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度

答案:B

解析：B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理

形态之一，所以不构成反转形态。

70.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。I工作生涯设计II理想退休后生

活设计III退休养老成本计算IV退休后的收入来源估计

A、II、III

B、II、IV

C、IIIvIV

D、IIvIIIvIV

答案：D

解析：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立'尊严'高品质的

退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户

未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养

老成本计算'退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。

71.应用最广泛的信用评分模型有（）oI线性辨别模型II违约概率模型III线

性概率模型|VLogit模型VProbit模型

A、IV、V

B、I、III、IV、V

C、I、II、III

D、I、II、III、IV、V

答案：B

解析：应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和

线性辨别模型。II项违约概率模型属于客户信用评级的计量方法。

72.关于K线组合，下列表述正确的是（）。

A、最后一根K线的位置越低，越有利于多方

B、最后一根K线的位置越高，越有利于空方

C、越是靠后的K线越重要

D、越是靠前的K线越重要

答案：C

解析：无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K

线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。因此，越是靠后的K线越

重要。

73.以下不属于根据对风险的态度的不同，对客户进行分类的是（）。

A、风险厌恶型

B、风险中立型

C、风险偏好型

D、风险成长型

答案：D

解析：根据对风险的态度的不同，可将客户分为三类:风险厌恶型、风险偏爱型

和风险中立型。风险厌恶型，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险,

非常注重资金安全，极力回避风险。风险偏好型，对待风险投资较为积极，愿意

为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资

机会。风险中立型，介于风险厌恶型和风险偏好型投资者之间，期望获得较高收

益，但对于高风险也望而生畏。

74.根据CAPM模型，下列说法错误的是()。

A、如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低

B、单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比

C、当一个证券定价合理时，阿尔法值为零

D、当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

答案：A

解析：根据CAPM模型RI=RF+BI(RM—RF),可整理为：RI=RF(1-|3I)

+BIRM；如果01>1,RF的降低反而增加RI。

75.下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是()。

A、无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时

点上的现金流

B、基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏

C、基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金

融衍生工具高风险性的重要诱因

D、衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失

灵而造成损失的可能性

答案：D

解析：D项，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的

可能性是衍生工具的运作风险。结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带

来的风险。

76.()是公司法人治理结构的基础。

A、股权结构

B、股东大会制度

C、董事会

D、独立董事

答案:A

解析：股权结构是公司法人治理结构的基础

77.宏观经济分析的基本方法有Ooi.区域分析法II.行业分析法川.结构

分析法IV.总量分析法

A、IvII

B、I、II、III

C、II、IIIxIV

D、IIIvIV

答案：D

解析：宏观经济分析的基本方法包括两种：①总量分析法，是指对影响宏观经济

运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌;

②结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

78.下列关于利润表的说法，错误的有Ooi.利润总额在主营业务利润的基

础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出II.利润表把一定期间的

营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的

净利润川.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出

IV.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用'管理费用和财务费用后得

出

A、IxII

B、I、IV

C、II、III

D、IIIxIV

答案：B

解析：I项，利润总额（或亏损总额）在营业利润的基础上加营业外收入，减营

业外支出后得到；V项，营业收入减去营业成本（主营业务成本、其他业务成本）、

营业税金及附加'销售费用'管理费用、财务费用'资产减值损失，加上公允价

值变动收益'投资收益，即为营业利润。

79.理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶

段的客户的（），进而理财目标也有所侧重。①职业生涯阶段特点；②家庭收支、

资产负债状况；③主要财务问题；④理财需求

A、①②③

B、①③

C、①②④

D、①②③④

答案：D

解析：理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期

阶段的客户的职业生涯阶段特点'家庭收支'资产负债状况、主要财务问题及理

财需求，进而理财目标也有所侧重。例如家庭形成期的理财目标是保持流动性的

同时配置高收益类金融资产，如股票基金、货币基金、流动性高的理财产品等。

80.市场风险中的期权性风险存在于（）中。I场内（交易所）交易的期权II场

外的期权合同III债券或存款的提前兑付条款IV贷款的提前偿还条款

A、IvII

B、IIIxIV

GIIvIIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业

务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易

期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存

款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都

是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不

对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

81.经济周期四阶段对行业轮动的影响主要表现为（）。I在复苏阶段，表现较

好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业II

在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；表现较差的是信息技术、公用事

业'电信服务川在滞胀阶段，表现较好的是电信服务'日常消费、医疗保健；表

现较差的是信息技术、能源、金融V在收缩阶段，表现较好的是医疗保健、公用

事业、日常消费；表现较差的是能源、金融'材料

A、I、IIVIIIVIV

B、I、III

C、IIVIIIXIV

D、I、II、IV

答案：A

解析:四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑。金融、

能源、可选消费'日常消费、医疗保健、公用事业'材料行业轮动的效果比较显

著，而工业'电信服务'信息技术的轮动效果不是很明显。（1）在复苏阶段，

表现较好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术'医疗保健、公用

事业；（2）在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；表现较差的是信息

技术、公用事业、电信服务；（3）在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日常

消费、医疗保健；表现较差的是信息技术、能源'金融；（4）在收缩阶段，表

现较好的是医疗保健、公用事业'日常消费；表现较差的是能源、金融、材料。

82.证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少

于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务

及处理情况，分别报（）备案。I中国证券业协会II证监局III证券公司住所

地证监局IV证券营业部所在地证监局

A、I、II

B、III、IV

C、II、III

D、I、II、III、IV

答案：B

解析：该题考查证券投资顾问业务客户投诉处理机制。证券公司及证券营业部应

当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券

公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报证券公司

住所地及证券营业部所在地证监局备案。

83.下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是（）。I参数估计是

用样本统计量去估计总体的参数II参数估计包括点估计和区间估计III区间估计

是用样本统计量e的某个取值直接作为总体参数e的估计值iv区间估计是在点

估计的基础上，9样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，

同时根据样本统计量的抽祥分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度

A、I、II、IV

B、IIxIII、IV

C、I、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数，包括点估计和区间估计:

①点估计是指用样本统计量9的某个取值直接作为总体参数e的估计值；②区间

估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个

区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近

程度。

84.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元,

投奥组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收

益率(Eri)分别为16%、20%和13%,其对该因素的敏感度(bi)分别为0.9、3.

1、1.9,若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是()。

A、0.1；0.083；-0.183

B、0.2；0.3；-0.5

C、0.1；0.07；-0.07

D、0.3；0.4；-0.7

答案：A

解析：令三种股票市值比重分别为w1、w2和w3。根据套利组合的条件有：w1+

w2+w3=00.9w1+3.1w2+1.9w3=0上述两个方程有三个变量，故有多种解。令

w1=0.1,则可解出w2=0.083,w3=-0.183O为了检验这个解能否提高预期收

益率，把这个解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0检验,可得0.1*0.16+0.0

83X0.2-0.183X0.13=0.881%,由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三

种股票274.5万元(=-0.183X1500)同时买入第一种股票150万元(=0.1

X1500)和第二种股票124.5万元(=0.083X1500)就能使投资组合的预期收

益率提高0.881%OBCD三项均不满足套利组合的三个条件。

85.证券投资顾问应公平维护客户利益不得Ooi.为公司及其关联方的利益

损害客户利益II.为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益

III.为特定客