2023年银行校园招聘考试基础知识总结及精讲

银行校园招聘考试基础知识总结及精讲

第一章货币与货币制度

第一节货币的来源

一、货币来源于商品互换

劳动二重性是指劳动分为详细劳动和抽象劳动，详细劳动产生的是使用价值，抽象

劳动产生的是价值。劳动价值理论是马克思主义政治经济学的J基本理论基础

例如：一种人生产一把椅子，椅子可以提供应人坐，这一点是使用价值：同步椅子可以

拿去互换，由于做椅子花费了劳动时间，是具有价值的I。

货币是商品生产和商品互换发展到一定阶段的产物。

商品的二属性及其互相关系由于商品时用来互换的劳动产品，因此具有使用价值和价值

两种属性。商品时两者的统一体，它们互为条件、互相依存但又互相矛盾。原因是：商品是

生产者生产某种商品，不是只为了满足自己对使用价值的需求，而是为了互换的目的。并且

商品生产者是通过让渡使用价值来实现价值的。

商品目勺两种属性的矛盾，是由生产商品的劳动二重性引起的。

二、价值形式的发展与货币的形成

价值的体现形式价值形式

价值形式的发展阶段(四个阶段)

(-)简朴价值形式

是一种商品H勺价值偶尔地由此外一种商品来体现的形式。

例如：1只羊=2把斧子

在这个等式中，羊的价值不是由它自身直接体现出来的,而是间接地借助于石斧相对地

体现出来口勺。因此，它处在相对价值形式上，由于石斧不体现自己的价值，只是充当羊的价

值的体现材料，证明羊具有同自己相等的价值，由此它形成等价物，处在等价形式上。

等价物就是可以体现其他商品价值的商品。

在这个例子中，提出了两个概念：相对价值形式和等价形式。它们是互相依赖、互相排斥的

两个原因。

（二）扩大价值形式

是一种商品H勺价值常常性地由许多商品来体现的形式。

在扩大价值形式下，许多商品作为等价物，而另种新商品出现，就会增长一种新的价值体

现材料。这时，一种商品常常地和一系列商品相互换了。于是价值H勺体现由简朴的形式逐渐

过渡到扩大价值形式。用下列等式来表达：

=2把石斧，或

=5斤盐，或

=1袋小麦,或

一只也

=3斤茶叶，或

二半两黄金，或

=其他；等等

在上述例子中，而当每一次互换，商品价值却只能用一种商品来体现，因此，每一种商

品都是特殊的等价物。

特殊等价物是指固定充当一般等价物的特殊商品。

例如：Q币是腾讯企业出品的一种用人民币够买的用于充当一•般等价物的特殊商品，是用于

在其企业系统内兑换其他物品的虚拟商品，它不具有货币打勺一般职能，也不符合货币日勺定

义。

又如：钱（人们俗称的“货币”），是充当一般等价物口勺特殊商品，属于民法上的种类物。

（三）一般价值形式

是一切商品同步用一种商品来体现的价值形式。表达措施如下：

5斤盐，或=

1袋小麦，或=

3斤茶叶，或=，=一只羊

半两黄金，或二

其他；等等二

在这个等式中，用来体现一切商品价值H勺商品成了一般等价物。多种商品都把自己H勺价值表

目前一般等价物上，清晰地阐明多种商品在质上是相似的，量上是可以比较的,并且标忐着

价值形式的质口勺变化，即商品互换由物物互换直接互换变为由一般等价物作媒介的间接的

商品互换。

一般等价物是从商品中分离出来的被人们普遍接受的商品，在一定期期是固定的一两种

商品。例如：黄金，包括由金子铸造而成的金元宝，金币以及半成品。

（四）货币形式

是一切商品的价值都用一种特殊商品来体现的价值形式。

第二次社会大分工（手工业从农业中分离出来）的出现和商品生产H勺发展，使商品互换增多

了，互换的地区也扩大了.在这种状况卜;就规定一般等价物固定地充当某一种商品来充当.

在这里固定地充当一般等1介物的特殊商品就是货币。货币形式可用下列等式来表达：

5斤盐，或='

1袋小麦，或二

3斤茶叶，或==半两黄金

半两黄金，或=

其他；等等二

【尤其提醒】

从价值形式的发展可以看出：货币是商品经济的内在矛盾（私人劳动与社会劳动口勺矛

盾）发展H勺产物：价值形式的发展必然产生货币；“金银天然不是货币，但货币天然是黄金。”

金银在历史上早就充当着个别等价物、特殊等价物和一般等价物。金银的自然属性决定

了它最终独占一般等价物这个特殊的社会地位。

第二节货币的本质与职能

一、货币的本质

是固定充当•般等价物的特殊商品。

货币作为一般等价物的作用货币是体现一切商品价值的材料、货币具有同一切商品

直接互换的能力。

货币体现一定的生产关系货币作为商品的一般等价物，体现商品生产者之间的关系，而

商品生产不能脱离周围经济条件而独立存在，因此，在不一样社会制度下，货币反应着不一

样的生产关系。在社会主义条件下，由于经济条件的变化，货币反应着社会主义生产关系。

二、货币的职能

(-)价值尺度

是用货币衡量和体现其他一切商品的的价值。

商品的价值表目前货币上，就是商品价格。价格体现为一定的货币单位。包括一定的金属重

的货币单位就是价格原则。

价值尺度与价格原则是两个不一样的概念。例如：我国人民币代表着一定得价值量，执行者

价值尺度的职能。

(二)流通手段

是货币在商品流通中充当媒介的作用。

商品流通是以货币为媒介H勺商品互换。

商品流通欧J公式商品一一货币一一商品（与此前的互换相比较，买卖出现了分离。）

【思索】商品流通与流通手段同样吗？

流通手段强调tl勺是货币在商品互换中所起日勺作用，而商品流通强调的是以货币为媒介的商

品互换的整个过程。即：流通手段落脚在货币的媒介作用上，而商品流通则落脚在商品互换

上。作为流通手段H勺货币，不能是观念上的货币，必须是文熨在在的）货币。也就是说，商品

流通是说把商品合理H勺销售出去，流通手段是指通过么种方式来销售物品。例如你开企业,

你企业口勺商品同过了业务部匚联络业务，在由采购到企业提货，又到了批发市场，在到专卖

店和连售商最终到消费者（也就是使用你企业产品的人）手中。简朴日勺一起阐明：是说把

物品迅速的运用某种手段销售出去，不让产品有压货和卖不出云的状况。

（三）贮裁手段

是指货币退出流通领域，被人们当做独立的价值形式和社会财富的•般代表而保留起

来。

在金属货币流通时期.执行贮藏手段职能的特点是：必须是现实的金属货币或作为货币

商品的优金属。

在金属货币流通条件下，贮藏手段具有自发地调整货币流通的作用,即是排水渠，又是

引水渠。

我国人民币具有贮藏手段H勺职能。

（四）支付手段

货币不伴随商品的运动而作为价值单方面转移时，执行支付手段的职能。其特点是：作

为价值的独立存在进行单方面转移；可以由价值符号来执行这•职能；可以通过转账形式进

行结凫。

支付手段口勺职能扩大了产生资本主义经济危机的也许性。

在我国社会主义制度下，货币也发挥着支付手段职能。

（五）世界货币

世界货币除作为价值尺度之外，还是国际支付手段、国际购置手段和财富的国际转移手段。

例如，战败国向战胜国支付货币赔款，一国向其他国家提供货币贷款，或资本家将货币资本

从国内转移到国外等，均属此类。

二、货币诸职能的关系

货币的职能也就是货币在人们经济生活中所起的作用。在发达的商品经济条件下，货币

具有这样五种职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。其中，价值尺

度和流通手段是货币的基本职能，其他三种职能是在商品经济发展中陆续出现的。

货币作为价值尺度，就是货币以自己为尺度来体现和衡量其他一切商品H勺价值。为何货

币能衡量其他商品的价值呢？由于货币自身也是商品，也有价值。这就如同尺子因此能衡

量其他一切物品的长度，是由于尺子自身也具有尺度同样。自身没有价值口勺东西，是不能衡

量其他商品的价值的。

本来，商品价值的大小，乃是由凝结在该商品中的劳动时间来测量口勺。商品中包括的劳

动时间越多，它的价值便越大。因此，劳动时间是商品的内在的价值尺度，而货币不过是商

品的外在的价值尺度。

商品的价值表由前货币上，就是商品的价格。价格是价值的货币体现。货币执行价值尺

度的职能，实际就是把商品的价值体现为一定的价格，例如，一双皮鞋价格为10元，一件衬

衣价格为5元，等等。不过，有一点这里应当说清晰,就是货币执行价值尺度这一职能时,并

不需要实在的货币，只要人们在观念上想一下某商品的价格是多少就可以了。因此这样，也

并没有什么奇怪的地方，这是由于货币在执行价值尺度职能时，它所做的只是给商品以价格

形态，即表明某一商品值多少钱,而不是真正用商品与货币相互换马克思说：“货币在它的

价值尺度功能上，本来也只是作为观念的或想象的货币:

货币作为流通手段，也就是货币充当商品互换的媒介。我们平常从商品买卖过程中所看

到的货币的作用，就是属于这一种，因此，这种职能又叫做购置手段。不说自明，作为流通手

段的货币，不能是观念上的货币，而必须是实在H勺货币。任何一种资本家决不会容许有人用

空话来拿走他的商品。

在货币执行流通手段这一作用的状况下，商品与商品不再是互相直接互换，而是以货币

为媒介来进行互换。商品所有者先把自己的商品换成货币，然后再用货币去互换其他的商

品。这种有货币作媒介H勺商品互换，叫做商品流通。由物物互换过渡到商品流通，意味着商

品经济的内在矛盾有了深入的发展。由于，在这种条件下卖与买被提成了两个独立的过程,

假如出卖了商品的人不立即去买，就会使另某些人的商品卖不出去。也就是说，货币作为流

通手段H勺职能，就已经包括了经济危机的形式上的也许性。

作为流通手段口勺货币，起初是贵金属条、块，后来发展成锌币，最终出现了纸币。纸币

是从货币作为流通手段H勺职能中产生H勺。

货币的第三个职能是充当贮藏手段，即可以作为财富的一般代表被人们储存起来。作为

贮藏手段的货币，既不能象充当价值尺度时那样只是想象H勺货币，也不能象充当流通手段时

那样用货币符号来替代，它必须既是实在的货币，又是足值的货币。因此，只有金银铸币或

者金银条块等才能执行贮藏手段的职能。

货币作为贮藏手段具有自发调整货币流通量的作用。当流通中所需要的货币量减少时,

多出H勺金属货币便会退出流通成为贮藏货币；反之，当流通中所需要的货币量增多时，一部

分贮藏货币又会重新进入流通成为流通手段。由于贮藏货币具有这种作用，因此在足价的金

属货币流通的条件下，便不会产生流通中货币量过多日勺现象，不会发生通货膨胀。

货市的第四个职能是支付手段。在放债还债、支付工资以及交纳税款等场所，货币就起着这

种作用。在货币作为支付手段口勺状况下，由于诸多商品生产者互相欠债，他们之间便结成了

一种债务锁链，例如，甲欠乙的钱，乙欠丙时钱，丙又欠了丁的钱……假如有其中某一种商

品生产者由于生产和销售的困难而不能按期支付欠款时，就会引起一系列日勺连锁反应，导致

全线瓦解的局面。因此，货币作为流通手段的职能，使经济危机的形式上的也许性有了深入

的发展。

货币H勺最终一种职能是充当世界货币，即在世界市场上发挥作月。可以作为世界货币的只有

黄金或白银，铸币和纸币是不能充当世界货币的，由于后者一超过本国范围便失掉了本来的

法定意义。世界货币的作用是：第一，作为一般的支付手段，用来支付国际收支的差额；第

二，作为一般的购置手段，用来购置外国的商品：第三，作为社会财富的代表由一国转移到

另一国，如支付战争赔款、对外贷款以及转移财产等等。

第三节货币制度

一、金属货币制度的基本内容

【问题】货币制度的基本内容是什么？通过怎样的历程？

回答：货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的构造和组织形式，简称币制。货币制度

的基本内容是：（1）规定货币材料。即规定可以用作货币的材料，确定不一样的货币材料就

构成不•样的货币本位；（2）现定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。（3）

规定主币和辅币。主币就是本位币，是一种国家流通中的基本通货。辅币是本位货币单位如

下的小面额货币，它是本位币内等分；（4）货币铸造发行。货币的自由铸造、限制铸造是针

对金属货币流通而言H勺。在信用货币制度下，国家通过法令规定信用货币H勺发行机构，中央

银行制度建立后来，信用货币的发行权大都集中在中央银行；（5）货币有限法偿和无限法偿,

无限法偿是指具有无限的支付能力：有限法偿是指具有有限支付能力。在金融货币流通中,

本位货币具有无限法偿，辅币则为有限法偿；在信用货币流通下，中央银行发行的银行券具

有无限法偿能力。(6)准备制度，金属准备曾是货币制度的重要内容。

货币制度重要经历了金属货币制度和不兑现的信用货币制度。金属货币制度乂包括银本位

制、金银复本位制和金本位制。银本位是以白银为本位币日勺制度；金银更本位制是金、银两

种铸币同步法为本位币的制度：金本位制是以黄金为本位币的一种货币制度。金本位制包括

金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。目前各国均实行不兑现口勺信用货币制度。

二、金属货币制度的演变

货币制度(MonetarySystem)国家法律规定的货币流通的规则、构造和组织机构体

系的总称。

货币制度的演变概括地讲，从16世纪至今，货币制度的演变与各个历史阶段商品经济相

适应，先后出现过银本位制、金银复本位制、金本位制三种金融货币制度，最终过渡到当今

不兑现的纸制本位制度。

金属货币制度的形成和演变

1.银本位制

银本位制是以白银作为本位币口勺货币制度。这是最早口勺货币制度，产生于商品生产还不很发

达的时期。银币为无限法偿的本位币，可以自由铸造，自由输入输出。除了我国外，到了19

世纪末，各国先后放弃银本位制而采用金银同步流通口勺制度。

2.金银复本位制

金银复本位制度是以金币和银币同步作为本位币的货币制度，又称复本位制。在这个制度下,

金币和银币都能自由铸造，都具有无限法偿能力，产牛.于资本主义发展初期。金银复本位制

度按照金银两种贵金属口勺不一样关系分为如下三种：

(1)平行本位制

平行本位制是国家不规定金银之间的比价，金银按照各自H勺实际价值进行互换的本位制，例

如，英国在1663年就铸造金币“基尼”与本来银币“先令”按市场比价同步流通。

(2)双本位制

双本位制则是国家使用方法律形式规定金银之间口勺比价，金银按法定比价进行流通的本位

制。这种货币制度盛行于18世纪末到19世纪中叶，如美国在1792年就规定金银法定比价

为1:15。在双本位制下会出现一种叫做劣币驱逐良币的现象(又称格雷欣法则)，详细是说，当

黄金与白银的法定比价与市场比价不一致时，市价比法定价格商的金属货币(良币)在流通

中的数量逐渐减少，市价比法定价格低的金属货币(劣币)在流通中的数量逐渐增长，导致

货币流通不稳定。

除以上两种本位制度外，金银更本位下尚有一•种跛行本位制。践行本位制是由复本位制向金

本位制过渡时期的一种货币制度，在这种制度下，金铸币和银铸币都规定为本位币并有固定

兑换比率，但国家规定金币可以自由铸造而银币不容许自由铸造，这就决定「银币在现实流

通中无法起到本币的作用而仅仅充当辅币角色。

3.金本位制

金本位制时以黄金作为本位币口勺材料口勺货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本

位制。重要存在于19世纪末至20世纪30年代。

(1)金币本位制

这是指以金币作为本位币流通H勺货币制度，是金本位制中最经典H勺形式。金币自由铸造，黄

金可以自由输入输出，银行券可以兑换黄金，是比较稳定的货万制度，历史上对资本主义经

济有重大日勺增进作用。后来，由于战争、经济危机等多方而原因，减弱了黄金基础，金币本

位逐渐转向金块本位与金汇兑本位。

(2)金块本位制

这是一种没有金币流通，但流通中的银行券、纸制货币符号等可以按照规定限额与金块汇兑

的制度。在这个制度卜;国家规定金币为本位币，但国内不流通金币。流通中的货币符号可

以兑换黄金，但规定了限额，必须要具有了一定数额才能与金块兑换。实际上只有很少数富

有的人拥有大量的货币符号，也才可以兑换黄金，因此有人把它称为“富人本位”。该制度口勺

条件是国际收支平衡，一旦国际收支出现逆差，大量黄金外流时，这种制度就难认为继，为

此，1929〜1933年世界经济大危机后英法等国被迫停止金块本位制。

(3)金汇兑本位制

这是一种没有金币流通，也不容许银行券等货币符号汇兑金块，而是用银行券等货币符号兑

换外汇，外汇可以在国外兑换黄金口勺货币制度，又称虚金本位制。在这种货币制度下，虽然

也规定金币为本位币，但在国内不铸造也不流通,也不能兑换金块，只能同另一种实行金币

本位的国家货币保持固定比价，寄存外汇黄金，通过无限制地供应外汇，以维持本国币值稳

定。这就必然存在很大H勺依附性，是一种带有殖民性质的货币制度。20世纪30年代经济危

机最终使金本位制瓦解了，过渡到了不兑现的信用货币制度。

三、纸币流通下的货币制度

目前各国普遍采用的是不兑现的纸币本位制。它是以不兑现黄金的纸币为本位货币制

度。

这种制度具有如下特点：

1.以中央银行发行的纸巾为本位货而，并由政府颁布法令，赋予无限法偿和强制流通的

能力。

2.不能兑换黄金，也不规定含金量，对外汇率由政府制定。

3.货币发行量一般根据国内经济需要来决定。

四、我国社会主义货币制度

（-）我国社会主义货币制度的基本内容

（1）人民币是中华人民共和国的法定货币

主市单位：元；辅币单位：角、分。

（2）人民币是我国唯一合法的货币

在我国国内市场上，人民币是要不得较为，只准许人民币流通，国内一切货币收付、结算和

外汇牌价，均以人民币为价值的统一尺度和计算单位，执行货;只能的只有人民币，法定赋

予人民币以强制流通里。为此，国家法令规定：严格严禁外币在中国境内计价流通：严格严

禁金银流通与私自买卖：严格严禁多种变相货币流通；严格严禁人民币自由出入境；严格严

禁妨害人民币及其信誉。

（3）人民币的发行原则坚持集中发行原则、坚持经济发行原则

（4）对人民币流通的管理我国对人民币流通实行计划管理，它是通过实行现金管理和工

资基金监督来实现的I。

（5）统一管理金银储备和外汇储备。我国金银储备和外汇储备曰中国人民银行集中掌握，统

一管理，统一调配。

(6)统一管理汇率。人民币对•外国货币的汇率以国家外汇管理局公布"勺汇率为准。

(二)人民币制度的特点

现行的人民币制度与旧中国货币制度相比较,有三个特点：

1•人民币是我国唯一合法H勺货币。

2.人民币是独立自主的货币。

3.人民币是基本稳定的货币。

【复习思索题】

1.什么是价值形态？价值形态口勺发展过程同货币的形成有什么关系？

2.货币的本质是什么？为何说货币是充当一般等价物H勺特殊商品？

3.货币的各个职能有什么特点？它们之间存在着怎样的关系？

4.什么是价格和价格原则？价格原则和价值尺度有何不一样？

5.为何说在金属货币流通条件下，货币作为贮藏手段能自发调整货币流通？

6.在社会主义条件下，货币执行贮藏手段职能具有什么特点？

7.社会主义社会货币的支付手段有什么特点？

8.货币在资本主义社会和社会主义社会各有哪些作用？

9.什么是复本位制？

10.经典的金本位制具有哪些特点？

11.什么是金块本位和金汇兑本位？

第二章货币流通及其规律

第一节货币流通的基本原理

一、货币流通的概念

是指货币在买者和卖者之间不停地作为流通手段和支付手段的运动。

流通手段最初是由商品流通引起的，是商品流通借以实现的形式，但凡商品生产者，要是自

己的生产能继续进行下去，必须把自己的劳动产品作为商品卖出去，通过与货币互换,买【可

自己所需的J商品，以熨现使用价值的互换。可以货币为媒介的商品互换状况下，这种使用价

值的互换，就是适应商品买和卖的两个独立过程。货币与商品的互换，就是适应商品使用价

值的互换而发挥媒介作用的。只要存在商品经济，货币流通就必然存在。此外，由于借贷、

交纳赋税、租金和支付工资等，都会引起货币流通。

二、货币流通与商品流通的关系

货币流通是指由商品流通所引起的I,货币作为流通手段和支付手段所形成的持续不

停的运动过程。在商品流通过程中，货币作为流通手段和支付手段为商品形态的变化服务。

两者的关系（1）商品流通决定货币流通。由于商品流通是由商品内在矛盾引起的，而

货币流通不过是商品内在矛盾运动所采用的外部体现形式，因此，商品流通的规模、构成、

范围和速度，决定货币流通的规模、构成、范围和速度。（2）货币流通对商品流通具有反作

用。货币流通正常与否，对商品流通起着增进或阻碍作用。

两者的区别（1）形态不一样：（2）一定期期内投入流通中的商品和货币数量并不完

全一致：（3）商品流通与货币流通方向一致：（4）决定商品流通和货币流通H勺原因并不完全

一致；（5）货币流通可以超过直接的商品流通之外而延伸到其池领域。

三、货币流通的形式

货币流通有广义和狭义两种概念。

狭义货币流通只包括现钞和局限性值的金属铸币的现金流通。

广义货币流通包括存款货币和现金货币流通，实际上是银行信用的J投放与回笼所形成的

货币运动。

（-）现钞流通

现钞流通也称现金流通，即以纸币和铸币作为流通手段和支付手段所进行的货币收付。

现金流通领域：与居民个人有关的货币收付和企业单位间内小额货币收支。

L现金投放的渠道

<1）工资及对个人日勺其他支出；

（2）采购支出；

（3）财政信贷支出：

<4）行政管理费支出。

2.现金归行的渠道

（1）商品销售收入：存入银行：

（2）服务事业收入：

（3）财政税收收入：

（4）信用收入。

（二）转账结算

转账结算也称非现金流通，是银行转账结算引起的货币流通，详细体现为存款人在银行

开立存款账户的基础上，通过在银行存款账户上划转款项进行货币收付和行为。

1.存款货币流通渠道

（1）商品价款的收付/结算；

（2）劳务费用收付/结算；

（3）财政收支结算：

<4）信贷资金的发放和回收/银行信贷结算。

存款货币流通领域：通过银行转账结算的存款货币流通重要合用于大额商品交易或其他大

额货币的收支。

2.现金货币流通与存款货币流通的关系

货币流通是现金流通与存款货币流通的统一。

两者在一定条件下互相转化，成果引起两种货币形式的货币量一一现金货币量和存款货币

量此增彼减。

【现场演习】

［例题］货币流通是指作为（）形成的货币持续不停的运动。

A.价值尺度B.流通手段C.支付手段D.贮藏手段

答案：BC

［例题］在现代信用制度下，货币流通由（）两种形式共同构成。

A.现金流通B.银行转账C.存款流通D.票据贴现

答案:AC

［例题］现代经济中口勺现金流通，是以（）为流通手段和支付手段所进行口勺货币收付。

A.债券B,商品货币C.纸币D.铸币

答案:CD

［例题］伴随企业单位和个人用现金进行多种支付，流通中H勺现金又流回到商业银行和其他

金融机构的过程，被称为（），

A.现金发行B.现金投放C.现金回笼D.现金归行

答案：D

［例题］目前我国银行投放人民币现钞的重要渠道是（

A.工资及对个人其他支出B.采购支出

C.财政信贷支出D.行政管理费支出

答案：A

［例题］人民币现金归行的渠道重要有（）。

A.工资收入B.商品销售收入

C.服务事业收入D.财政信贷收入

E.外汇收入

答案：BCD

［例题］存款货币流通是（；引起H勺货币流通。

A.货币收付结算B.银行转账结算

C.财政信贷收支结算D.商品和服务收支结算

答案：B

［例题］假如其他状况不变，当中央银行增长黄金、外汇储备时，货币供应量将（）。

A.增长B.减少C.不变D.上下波动

答案：A

［例题］现代H勺广义货币的流通，实际上是银行信用的投放与回笼形成的货币运动，它包括

()。

A.存款货币流通B.足值金属货币流通

C.银行券流通D.现金货币流通

答案:AD

第二节货币流通规律

一、金属货币流通规律

货币流通规律是流通中货币必须量的规律。

货币在执行流通手段时，货币流通中货币必要量的公式为:

流通中货币必要量=黑黯I

由于待实现的商品价格总额等于商品价格和商品数量的乘积，因此，实际上决定流通中

货币必要量是由商品价格、商品数量和货币流通速度三个原因所构成。在其他条件不变的条

件下，货币必要量与商品价格总额，与货币流通速度成反比。

货币在执行支付手段职能时，货币必要量的公式是：

商品价赊销商品到期支付互相抵消的

--4--

流通中货币格总额价格总额的总额支付总额

必要量货币流通速度

综上所述，商品价格总额与流通中货而必要量成正比，体现了价格和价值质H勺对等和量的比

例关系；货币流通速度与货币必要量成反比，体现了货币自身周转速度与货币数量之间的变

动关系。

二、纸币流通规律

纸币发行量决定了流通中必须的金属货币量的I规律就是纸币流通规律。用公式来表达:

单位纸币所代表二流通中所必须的金属货币量

的金属货币量—一流通中的纸币总量一

三、纸币流通规律与货币流通规律的关系

纸币流通规律所体现的实质是纸币和金属货币之间的比例关系,当流通中金属货币需要量已

定，单位纸币所代表H勺价值量就由纸币H勺数量决定，纸币的数量越多，单位纸币代表的价值

量就越小，商品的纸币价格就越高。

金属货币流通规律是直接从商品流通中产生的，是商品流通中各原因之间内在的、必然的时

联络。纸币流通规律受它的制约，并从它派生出来.

第三章信用与利息

第一节信用的产生和发展

一、信用的J产生

信用是以偿还利息为条件的特殊的价值运动形式，简朴地说，信用就是借贷行为。它

的基本特性是以偿还为条件的价值的单方面让渡。

信用产生的基础商品经济的产生和发展是信用产生的基础。在存在商品经济的条件

下，商品和货币在各个所有者之间分布是不均衡的J,首先，生产者要出卖商品；另首先，购

置者买进商品后由于贫穷或没有货币，不可防止地产生借贷的需要。

原始形态的信用一一实物借贷产生于原始社会末期和奴隶社会初期。当时生产力

发展及商品生产和商品互换的发展使原始社会解体、产生了私有制家庭和阶级，出现了贫富

的差异。贫困家庭缺乏生产资料和生活资料，为了维持生产和生活被迫向富裕家庭借债，通

过借贷调剂余缺，这样就产生了信用。

奴隶社会和封建社会的货币借贷——高利贷伴随商品生产和商品互换的发展，出现了

货币，也就出现了货币借贷。由于生产上的季节性、生产周期长短不一、商品购销地点距离

远近等原因，使商品买卖与货币支付在时间上有时不能一致，规定商品买卖采用延期支付

的形式，即信用贸易，卖者成为债权人、买者成为债务人，到了约定还款期限，再偿还所欠

货款，货币在信用贸易中成为支付手段。货币信贷在奴隶社会和封建社会采用高利贷的形

式。高利贷是古老的生息资本，它盘剥的对象重要是广大的小生产者。由于小生产者在当时

大量存在，他们的经济地位极不稳定、经不起任何意外事件的袭击，从而不得不向高利贷求

贷.高利贷的特点*1）利息尤其高，并且没有什么集合限制，在旧中国农村，高利贷利率年

利一般都在50%以上,有的高达100%以上，并且是驴打滚、利翻利。（2）一般都用于生活

消费，很少用于发展生产。高利贷的作用对社会生产力来说，不起增进作用，而是起阻碍破

坏作用。它使小生产者无力进行扩大再生产，就是简朴再生产也难以维持。

资本主义的信用一一借贷资本运动在封建社会末期，高利贷手中积累了相称数量

的货币资本，可以随时投入资本主义生产、开办资本主义企业。不过他们留恋高利贷的剥削

方式，更重要的是由于利率过高.不适应资本主义发展对信贷的迫切需要。发展资本主义企

业需要大量的货币资本，单靠资本家的个人财力不够、需要借助信用关系进行筹集，产生了

新兴产业资本的发展与落后的高利贷信用关系之间的矛盾.直至资本主义信用的出现和资

本主义银行的产生、借贷资本形成，新兴的资产阶级战胜顽固的高利贷者，生息资本才附属

于产业资本。

借贷资本产生的原因，是在产业资本循环过程中会产生货币资本临时H勺多出或局限性。

闲置与资本的本性相悖，必然使闲置资本寻找出路、贷出去牟利，为货币及本临时局限性的

企业提供贷款口勺也许。

借贷资本H勺来源有：（1）产业资本循环过程中临时分离出来的闲置的货币资本：（2）

资本主义社会各阶级、阶层的私人储蓄：（3）政府的货币积累.

伴随资本主义市场经济的发展，除以银行为中介的信贷关系外又出现了通过发行股票

方式筹集资金构成股份企业制企业。股票虽然不像一般贷款那样定期偿还，但可以通过发售

股票收回付出H勺货币。此外建立了信用制度，包括商业信用、银行信用、国家信用和消费信

用。商业信用和银行信用是基本的信用形式，银行信用在信用体系中居主导地位。信用制度

对市场经济H勺作用表目前它可以调动大规模H勺社会资金，从而为企业H勺创立和发展提供服

务；可以调配社会的经济资源：可以提高社会的需求总效用；可以调整国民经济、国际贸

易和国际收支。

社会主义信用由于我国正处在社会主义初级阶段，还存在商品经济，自然地存在商品流

通、货币流通以及货币资本的运动。国有企业、集体企业、私营企业以及外资企业都必须

以货币为媒介进行互换以实现其价值。这些企业再生产过程中出现的临时闲置的资金不能

随意调用，每个企业也不能免费使用其他企业的资金。为进行社会主义的生产，国家除了运

用财政动员和分派资金外，还必须运用信用制度、采用有偿方式，筹集社会资金。

在发展社会主义市场经济的中国，信用的存在是必然的，并且会得到不停的发展，信用口勺方

式和范围将会普遍化。企业之间、个人之间的往来都将使用信用手段。目前我国也己经初步

形成了信用体系，个人消费刚刚起步、股票市场还不成熟。因此我国应当完善信用制度，使

之法制化、科学化，从而充足发挥信用的经济功能，为社会主义市场经济服务。

第二节信用的形式

信用是指经济活动中的一种借贷行为，它是以偿还和付息为条件口勺价值单方面让渡。信

用形式是体现信用关系H勺详细形式。伴随商品经济的发展，为了满足多种融资的需要，出现

了多种信用形式。如下简介几种重要口勺信用形式:

商业信用是指企业之间互相提供的、与商品交易直接联络的信用形式。如企业间商

品赊销和预付货款，商业票据。

赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。赊销和预付货款把商品购置与支付货款分

离为两个环节。这两种形式对于买卖双方均有利。赊销：首先可以使生产商品企业（卖方）

将货品销售出去，不至于积压；另首先，也可以让缺乏购置资金而又需要某种上品的企业（买

方）提前得到所需的商品，通过一定期期，在偿还商品的货款，进而可以缓和资金H勺局限性。

预付：首先可以使生产企业（卖方）提前筹集到资金，进而可以扩大生产规模，扩大生产实

力；另首先，可以使买方可以保证获得所需的畅销的商品。

商业信用的特点I.商业信用日勺债权债务人都是工商企业，体现了企业之间的关系。2.

商业信用所贷出的资本是处在产业资本循环周转过程中一定阶段的商品资本。而不是临时闲

置的货币资本。这种贷出是通过买卖活动，由一种人转到另一种人的手里口勺。3.商业信用口勺

动态与产业资本的动态是一致H勺。在经济繁华阶段，商业信用伴随生产和流通的发展及产业

资本的扩大而扩张，在产业繁华时，生产规模扩大，生产商品增多，以信用发售的商品也对

应增长，对商业信用的需要也增长：在经济衰退阶段，商业信用又会伴随生产和流通的消减

及产业资本的收缩而菱缩。

我国的商业信用我国在新中国成立初期曾广泛存在商业信用。当时，商业信用处理了

国民经济恢曼时期资金局限性的困难，有助于国有经济运用多种商业信用形式，实现对其他

经济成分口勺引导和调控。商业信用在当时不仅被广泛运用，并且获得了很好的成效。1956

年后，伴随生产资料社会主义改造的基本完毕和计划经济管理体制的建立，商业信用逐渐被

取缔，只容许保留少数儿种状况。严禁商业信用虽然消除了计划管理失控的隐患，但也扼杀

了其繁华市场、搞活流通H勺作用，束缚了商品生产和流通的发展。1979年改革开放后，商业

信用又重新恢复，但并未得到迅猛发展。这首先是由于大量变相、强制的商业信用口勺产生极

大冲击了企业和个人的信用道德观念，滋生了企业采用强制商业信用的习惯，企业间互相拖

欠货款的现象屡见不鲜，在一定程度上阻碍了商业信用的健康发展。注：强制商业信用：是

指本应支付的货款而拖欠不付H勺现象。它与一般商业信用H勺区别是：强制商业信用是在买方

强制拖欠货款的状况下发生的，而后者则是在商品卖方积极提供，或经买卖双方磋商之下形

成的。由于强制商业信用违反了商品经济条件下互换与借贷口勺基本原则(平等与自愿),因

而构成拖欠方对被拖欠方财产的侵犯行为，在这个意义上讲，应当说,强制商业信用不是真

正口勺信用。另首先，由于企业信用道德水准低，为规避风险，商业银行很难随意贴现

(discount)＞承兑(acceptance)、商业票据(commercialbill/note)。没有银行信用的支持,商业

票据口勺流动性大大减少，商业信用也因此失去了发展的空间。因此，此后要发展商业信用,

应当努力健全法律法规，督促企业规范商业信用行为，扶持建立企业资信数据库，不停完善

企业资信信息，强化企业资信分析，积极实行商业信用事前调查、审查，事后检查制度，增强

银行对贴现、承兑的风险控制，尽快建立全国票据查询网络，统一全国票据查询答豆书样式

及有关内容。

银行信用是指银行以货币形式向企业或个人提供的信用。它包括两方面：一是银行

以吸取存款等形式，筹集社会各方面的闲散资金;二是通过贷款等形式运用所筹集到的资

金。

(一)银行信用是现代信用的主导形式

第一，银行信用消除了商业信用的局限性。

1.银行信用品有广泛性。银行信用是以货币形态提供H勺信用，因此，银行可以把货币贷

给任何一种企业，克服了商业信用在方向上的限制。

2.银行信用品有规模性。贷放的是社会资本。银行信用则不受交易额度的影响，小额资

金主汇集为大额资金借贷，大额资金也可以分散为小额资金放贷。

3.银行信用品有贷款期限上的灵活性.银行信用形式下，可以提供不一样期限H勺贷款，

满足短中长期的不一样需求。

4.银行信用品有关键性特性。现代银行信用是信用的I重要形式，是其他信用赖以正常运

行的基础，尤其是商业信用，更需要银行通过承兑、贴现和抵押贷款为其提供支持。

第二，银行自身具有规模大，成本低，风险小的优势，任何其他信用形式都难以与之竞

争。银行作为专营货币H勺企业，具有集中社会闲散资金提供贷款H勺能力，其资金来源广、成

本低，融资能力强；另首先，银行作为专业信用机构，具有较强口勺专业能力来识别与防备风

险。

第三，银行作为吸取存款和发放贷款的企业，不仅可以提供信用，并且还能发明信用,

使其可以以较低的成本提供信用。

附：怎样理解银行信用与商业信用之间的关系

现代信用形式中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。商业信用是指企业之

间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其经典形式是由商品销售企业对商品购置企业以

赊销方式提供口勺信用。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供口勺信用。银行信用是

伴伴随现代资本主义银行的产生，在商业信用H勺基础上发展起夹的一种间接信用。银行信用

在规模上、范围上、期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济中最基本口勺占主导地位的

信用形式。两者的关系可做如下理解:

(1)商业信用一直是信用制度的基础。历史上商业信用产生在先，它直接与商品口勺生产和

流通有关联，直接为生产和互换服务。企业在购销过程中，彼此之间假如可以通过商业信用

直接融通所需资金，就不一定依赖于银行。

(2)只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。资本主义H勺银行信用体系，正是在

商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。

(3)银行信用口勺出现又使商业信用深入完善。由于商业信用工具、商业票据均有一定期

限，当商业票据未到期而持票人乂急需现金时，持票人可到银行办理票据贴现，及时获得急

需的现金，商业信用就转化为银行信用。由于银行办理的以商业票据为对象的贷款业务，如

商业票据贴现、票据抵押贷款等，使商业票据及时兑现，商业信用得到深入发展。

(4)商业信用与银行信用各具特点，各有独特的作用。两者之间是互相增进的关系，而不

存在互相取代H勺问题。我们应当充足运用这两种信用形式增进经济发展。

(二)银行信用的特点

笫一，债权人是金融机构.债务人是企业或个人。

第二，以货币形态提供银行信用。银行信用是以单一的货币资本形态提供的，可以不受

商品流转方向日勺限制，能向任何企业、任何机构、个人提供银行信用，从而克服了商业信用

在提供方向上的局限性。

第三，规模性和长期性。银行信用不仅能有效地集聚企业再生产过程中游离出来的临时

闲置H勺货币资本，并且能有效地集聚货币所有者H勺货币资本，并将社会各阶层的货币储蓄也

转化成资本，形成巨额口勺借贷资本，从而克服了商业信用数量上的局限性。

第四，间接性和风险小。

@@@（三）间接融资与直接融资

1.间接融资（间接金融）与直接融资（直接金融）的定义

在银行信用中，银行等金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。从汇集资金的角度,

他们是货币资金所有者H勺债务人，从贷方资金的角度，他们是货币资金需求者的债权人，至

于货币资金的所有者和货币费金的需求者,两者之间并不发生直接的债权债务关系。这种筹

集资金日勺方式称为间接融资或间接金融。间接融资又叫间接金融，是指融资者通过金融机构

的融资。间接融资方式下，资金所有者和资金需求者之间并不直接发生债权债务关系。与之

相对应口勺是直接融资或直接金融，是指融资者直接从资金所有者融通资金，如在金融市场上

发行股票和债券。直接融资方式下，资金所有者与资金需求者直接发生债权债务关系。如，股

票或企业债券的发行者，售出股票、债券，获得了货币资金；资金所有者，买进股票、债券

付出了货币资金。在这个过程中，资金所有者和需求者，两者之间直接建立了金融联络，而

不需要中介者即饰演债务人又饰演债权人的环节。商业信用就是直接融资的重要形式。

2.直接融资的优缺陷

A长处：

（1）资金供求双方直接联络，可以根据各自的条件，例如，借款期限、数量和利率水平等

方面的规定，实现资金的融通，

（2）由于资金供求双方直接形成债权、债务关系，债权方自然十分关注债务人的经营

活动；债务人面对债权人的直接监督，在经营上会有较大的压力，从而增进资金使用效率H勺

提高。

（3）通过发行长期债券和股票，有助于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金,

由此筹集的资金具有长期使用口勺特点。在存在较发达口勺证券市场的条件下，短期性资金也进

入市场参与交易，支持此类长期融资H勺发展。

B局限性：

（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资的要多。

（2）对费金供应者来说，直接融资风险，由于缺乏中介的缓冲，比间接融资要大。

3.间接融资的优缺陷

A长处：

（1）银行等金融机构以其网点多，吸取存款的起点低，可以广泛筹集社会各方面闲散资

金，积少成多，形成巨额资金；

（2）在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构日勺

资产、负债是过样化H勺，融资风险便可由多样化H勺资产和负债构造分散承担，从而安全性较

向。

B局限性：

重要是由于资金供应者与需求者之间加入了金融机构为中介，隔断了资金供求双方的

直接联络，在一定程度上减少了投资者对投资对象的经营状况的关注和筹资者在资金使用

方面RJ压力合约束。

国家信用是指政府的借贷行为，重要形式是由政府发行债券以筹措资金。作为国家信

用的工具是公债和国库券。

（-）国家信用口勺特点:

第一，在国家信用关系中，债务人是国家，债权人多为银行、其他金融机构、企业和居

民。

第二，国家信用是用于弥补财政赤字和投资。

财政赤字有5种弥补措施：发行货币、动用历年财政结余、向银行透资、举借外债和举

借内债。

第三，调整经济活动，当经济出现衰退，有效需求局限性,这时必须通过发行国债筹措

资金，增长政府支出，推进经济扩张：反之，流通中货币过多，则可发行国债吸取货币，克制

经济过热。

第四，国债口勺流通是货币政策的重要内容之一。（在公开市场上）

（二）我国的国家信用

A.改革开放前日勺我国国债

新中国成立时，国民经济处在极端困难H勺境地。1949年财政收入只有303亿斤小米.财

政支出为576亿斤小米。同步，1950年财政收支预算中也出现了赤字。为了弥补赤字，减少

现钞发行，有计划地回笼货币.稳定物价，保证各阶层人民的安定生活和工商业的正常发展,

1949年12月30口，中央人民政府委员会决定发行人民胜利折实公债。该公债于1950年I

——3月发行，发行数额为3.G2亿元。

1953年我国开始了发展国民经济的第一种五年计划。虽然国民经济恢复的任务得以完

毕，但由于生产力水平十分落后，国民经济非常微弱。为了尽快建立社会主义的经济基础,

第一种五年计划提出H勺基本任务是集中力量建立我国社会主义工业化H勺初步基础。但实现这

一任务，需要大量的建设资金.必须从各方面筹集资金，才能保证完毕建设任务。因此，中央

人民政府第29次会议于1953年12月9H通过了《1954年国家建设公债条例》，决定通过

发行公债来处理一部分建设资金。1954年共发行国内公债8.36亿元。

为了加速国家经济建设，逐渐提高人民物质和文化生活水平，国务院决定发行1955年

国家建设公债。国务院《有关发行1955年国家建设公债的指示》指出：“1954年国家经济

建设公债的推销数额，大大超过了计划。国家通过公债推销工作，不仅集中了社会上一部分

多出的和也许节省的费金，供应了国家建设的需要；并且还对全国人民广泛地进行了一次爱

国主义和过渡时期总任务的教育，深入提高了他们对社会主义建设的关怀和责任感。”由于

1954年的内债发行工作是成功的，因而为1955年发行内债发明了有利的政治和社会条件。

1955年实际发行数为6.19亿元,超过计划3.17%。

1955年11月14日第一届全国人大常委会第26次会议通过了《1956年国家建设公债条

例》，决定1956年发行国内公债6亿元，1956年实际发行内债6.07亿元。1957年实际发行

数为6.84亿元，超过计划14%。1958年由于还本付息增长，合适增长了发行额，1958年实际

发行数为7.98亿元，超过计划26.67%。

从1955年我国开始人量的出n矿产品和农产品来偿还外债，1958年国家预算中已经没

有国外公债。1958年4月2口，中共中央作出了《有关发行地方公债的决定》,决定从1959

年停止发行全国性公债，到了1968年，国家内外债所有还清。到了1969年5月11H,《人

民日报》宣布我国成为世界上第一种”既无内债，又无外债”的国家，出现这种状况重要是

由当时口勺客观条件所决定的。当时，帝国主义对我国进行军事干预和经济封锁。我国没有别

的出路，只有还清所有

外债，让帝国主义无法卡我国的脖子。同步伴随生产口勺发展和税收的增长，我国已经没

有必要继续发行国内公债。因此，既无内债又无外债是外部环境导致的。后来，虽然财政收

支中没有债务收支，不过国民经济是在限制财政支出增长的状况下运行的U这23年我国国

民经济之因此没有获得迅速发展，没有大规模H勺筹资来源也是一种影响原因。

B改革开放后的我国国债发行状况

1.发行规模逐年增长，且速度较快

1979年4月，中央提出了“调整、改革、整顿、提高”的方针，为了处理历史上遗留的

问题，加紧国民经济发展H勺步伐，扩大了企业自主权，增长了对农民的补助，逐渐改善了人

民生活，但1979〜1981年国家财政收入却持续三年下降，尽管在财政收入中列入了国外借

款，但仍然出现了很大的财政赤字。1979年和1980年的国家财政分别出现了170.67亿元和

127.50亿元的财政赤字，向银行透支170.23亿元，引起了物价上涨。为了变化这种状况，争

取在短期内实现财政收支平衡和物价稳定，1981年1月16日国务院通过了《中华人民共和

国国库券条例》，决定从1981年开始发行国库券。

1981年，我国国债发行仅为49亿元。伴随国债在我国经济生活中的作用越来越大,2023

年我国国债发行己达4657亿元，发行量平均每年递增27%o

我国国债发行规模的扩大，与整个宏观经济状况亲密有关。从1998年开始，我国经济出

现了明显的通货紧缩打勺现象，有效需求局限性，物价指数持续2D多种月卜降，生产资料价格

更是持续40多种月下降。尽管2023年上六个月物价有所【可升，不过投资与消费需求还是比

较低速口勺。

为了处理有效需求局限性H勺问题，我国实行了积极II勺财政政策。而积极财政政策应当包

括两个方面，一是减税，二是增长财政支出。而我国财政收入占国民生产总值的比重过低,

1999年约为14%,而财政支出具有很强的刚性，减税从整体而言，困难较大。因此，积极H勺

财政政策就在增长财政支出上。通过发行国债筹措资金，兴建国债投资项目，带动银行贷款

和民间投资，是最终H勺选择。1998年—2023年，我国合计发行长期建设国债3600亿元，带

动地方、部门、企业、银行投入的资金2.4万亿元，牵涉到6000多种项目，1998年拉动经济

增长1.5个百分点，1999年和2023年拉动约2个百分点。

2.发行方式的变化

从1981年开始发行到1988年，基本采用H勺是政治动员和行政摊派方式。国债发行数额

不大，作用是临时性的，没条件也无必要进行市场化发行。

1988年国库券开始在全国61个都市流通和转让，国债二级市场初步形成，并为国债市

场化发行发明了条件。

1991年试行了国债承购包销，有70家证券中介机构参与，标志着国债一级市场口勺建立。

1992年试行了国债无券竞争招标发行。

1993年推出了国债•级自营商制度。

1995年在确定了国债的发行利率和发行价格的前提下，进行以划款先后为标第，招标

发行。

1996年国债招标发行获得突破性进展，所有可流通国债的发行都采用了招标方式，并

且竞争标的是债券价格和收益率。招标方式既有单一价格方式，又有多种价格方式，提高了

发行效率。

1997—2023年，我国国债发行继续实行招标发行，国债发行基本上是成功的。

以2023年国债发行为例，发行成功表目前：（1）发行利率较为合理。2023年招标的发行

利率一般低于有关的回购利率，靠近有关的银行存款利率和二级收益率。2023年十年期浮动

利率附息记账二期国债发行时，发行利率仅为2.80%。(2)投标率较高。2023年12次招标，投

标率大概在300%〜400%左右。(3)发行费率下降。发行费率由此前的0.4%—0.5%下降

至0.3%—0.4%。(4)发行时间缩短。2023年招标发行时间一般仅有10天左右。招标发行方

式基本反应了市场供求关系，使国债发行的利率、数量能由市场决定，保证

我国国债规模的扩大是以市场需求为前提的。

3.国债种类不停丰富，构造不停完善。

从利息的支付方式上看，我国国债绝大部分属不支付利息的零息债券。例如，2023年9

月发行口勺5年期凭证式国债的利息率为3.14%。但这种债券期间不支付利息，只是到期后一

次性支付本息。假如投资按100元的价格购置面值10()元H勺国质，5年到期后偿还H勺金额为

135.7元。2023年上六个月发行了期限为23年的长期国债，属于附息债券，并且每六个月支

付一次利息。附息债券是债券家族中非常普遍的种类。可喜H勺是，我国债券从利息支付方式

上越来越市场化、国际化了。

从利息计息方式看，我国国债分为固定利率债券和浮动利空债券。例如，2023年11月发

行的记账式国债，期限为7年，就采用浮动利率的计息方式,基准利率是I年期定期存款。

而2023年12月发行的同样是7年期的国债，采用2.85%的固定利率方式计息。

从债券有无实体自身来划分，我国国债分为针对法人机构的记账式国债,该债券没有实

体，也有针对城镇居民个人的凭证式国债。

从期限来划分，我国国债基本上属2〜23年的中期国债，23年期国债从2023年开始发

行。1年如下短期国债发行量很少。

4.我国国债的优势及问题

国债是国家信用口勺工具，与其他信用工具相比，有明显的优势。第一，国债风险低，国债

的偿还是以国家财政收入为依托H勺，没有违约风险：第二，我国国债流动性强。我国国债已

经建立了比较完善的二级市场，许多国债可以在证券交易所交易，投资者买卖以便；第三,

我国国债比同塑银行存款利率高，吸引个人投资者：第四，部分国库券可提前支I双，并按持

持有期的长短按该档次计算利息；第五，国债品种越来越丰富，投费者选择的余地越来越大。

我国目前国债还存在某些问题，这些问题重要集中在如下几种方而：第一，由于利率没

有市场化，国债利率超过同期银行存款的现象还很普遍。这种状况增大国债的成本，也不利

于金融机构的商业化运作。由于以商业银行为主的金融机构按比较日勺利率吸取存款，再投资

于无信用风险H勺国债，这自身就属于套利第二，国债应当是中央银行最重要的I公开市场买卖

的对象，但公开市场业务对象应当是短期国债，由于短期国债价格风险低，但短期国债的数

量与发行频率不能适应中央银行公开市场业务H勺运作。第三，国债的到期收益率曲线应当是

金融工具定价的基准利率，其中短期国债收益率应当是货币市场工具口勺基准利率。但形成基

准利率需要两个关键的条件：国债品种齐全、交易规模足够人。而这两方面条件，我国国债

还需要一段较长的时间才能逐渐具有。

消费信用是指企业或金融机构对消费者个人提供的信用，一般直接用于生活消费。消

费信用有两种类型：一是类似商业信用，由企业以赊销或分期付款方式将消费品提供应消费

者;二是属于银行信用，由银行等金融机构以抵押贷款方式向消费者提供资金。

（一）消费信用的重要形式

其重要形式有三种:

一是商品赊销。企业以赊销的方式，尤其是分期付款的赊销方式，对顾客提供信用；是

商业信用在消费者个人消费领域的体现。

二是消费信贷。银行和其他金融机构直接贷款给个人、用以购置耐用消费品、住房以及

支付旅游等费用。

三是金融机构对个人提供信用艮客户只需持信用上便可以在接受该种信用、的商店

购置商品，定期与银行结账等等。

（二）消费信用的作用与制约原因

I.作用

在一定条件下，可以增进经济增长。（1）消费信用实际上是向那些目前并不具有消费条

件的个人提供信用，使之消费愿望变为现实。这使得消费者的消费提前了。提前了H勺消费扩

大了总需求，增进了消费品的生产和销售，同步也增进了服务业口勺发展，因而也增进了经济

H勺增长。据估计，在美国，假如不采用分期付款，住房、汽车等销售数额会收缩1/3到1/2。

（2）此外，企业通过以赊销方式对顾客提供信用等方式，这•信用形式对于增进新技术的应

用、新产品的推销以及产品的更新换代，也有不可低估的作用。另首先，消费信用通过“花

明天的钱享有今天的生活”可以提高消费者的总效用水平。1998年以来，我国出现了通货

紧缩现象，为了扩大内需，增进消费增长，拉动投资，因此，我国要大力发展消费信用形式

以此增进经济稳健持续的增长。不过，若消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会

加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，促成虚假繁华等消极影响。因此，消费信贷应控制

在适度范围内。

2.制约原因

一般来说，消费信用的制约原因有如下几方面：（1）总供应H勺能力与水平，总供应的水

平越高，消费信用的规模一般越大：（2）居民口勺实际收入和生活水平。若居民的实际收入较

低，偿还能力不高，一味地发展消费信用则会导致风险加大；（3）资金供求关系。它与消费

信用的规模是此消彼长的关系，若资金供求紧张，消费信用的规模就越大：（4）消贽观念和

文化程度，它制约着消费信用这种信用方式的普及程度和消费总量。如在我国，受老式文化

的影响，消费信贷起步较晚，规模也较小，但近年来发展很快,重要体目前住房贷款、汽车贷

款的增长上。

（三）我国的消费信用

我国民众对个人负债一直持谨慎口勺态度。消费者靠负债来消费，这在老式

的中国人心目中是不可想象的。但伴