基金监管知识

第1页基金监管大纲要求：

了解基金监管的含义与作用，熟悉基金监管的目标，掌握基金监管的原则，了解我国基金行业监管的法规体系。

熟悉基金监管机构对基金市场的监管，了解行业协会、证券交易所对基金行业的自律管理。

掌握对基金管理公司市场准入监管与日常监管的内容；了解对基金托管银行的监管；掌握对基金代销机构的监管；了解对基金登记机构的监管。

掌握基金募集申请核准的主要程序和内容；掌握基金销售活动监管的内容；熟悉基金信息披露监管的内容；掌握基金投资与交易行为监管的内容。

了解加强对基金行业高级管理人员监管的重要性；了解基金行业高级管理人员的任职资格条件；掌握对基金行业高级管理人员的基本行为规范；了解对投资管理人员的基本行为规范；了解对基金管理公司督察长的监督管理。

第一节基金监管概述

第二节基金监管机构和自律组织

第三节基金服务机构监管

第四节基金运作监管

第五节基金行业高级管理人员和投资管理人员监管第一节基金监管概述

一、基金监管的含义与作用

证券投资基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为进行的监督与管理。

基金监管对于维护证券市场的良好秩序、提高证券市场效率、保护基金持有人利益均具有重大意义，是证券市场监管体系中不可缺少的组成部分。

监管体系由监管目标、监管原则、监管机构、监管对象、监管内容、监管手段等组成。

二、基金监管的目标

基金监管的目标是一切基金监管活动的出发点。

证券监管的目标主要有三个：一是保护投资者利益；二是保证市场的公平、效率和透明；三是降低系统风险。这三个目标同样适用于基金监管。

我国基金监管的目标包括：

（一）保护投资者利益

保护投资者利益是基金监管工作的重中之重。投资者是市场的支撑者，保护和维护投资者的利益是我国基金监管的首要目标。

（二）保证市场的公平、效率和透明

（三）降低系统风险

监管者应当要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求。

监管者应当做的是：要求投资者将承担的风险限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为。

（四）推动基金业的规范发展

三、基金监管的原则

（一）依法监管原则

基金监管属于行政执法活动。监管机构作为执法机关，其成立由法律规定，其职权也是由法律所赋予的，因此，基金监管部门必须树立依法监管观念。

（二）“三公”原则

基金是证券市场的重要参与者之一，证券市场“公开、公平、公正”的原则同样适用于基金市场。

（三）监管与自律并重原则

国家对于基金市场的监管是市场的保证，而基金从业者的自律是市场基础。

（四）监管的连续性和有效性原则

基金监管就应遵循连续性的原则，以避免出现大起大落的情形，影响基金业的正常发展。另一方面，在基金监管中应坚持有效监管的原则。处理好监管成本与监管效益之间的关系，应做到市场能自身调节的，不监管；必须监管的，应当在保证监管效益的前提下做到监管成本最小。

（五）审慎监管原则

四、基金监管法规体系

基金监管的法规体系是基金监管体系的重要组成部分。

以《证券投资基金法》为核心，还有各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。第二节基金监管机构和自律组织

中国证监会是我国基金市场上的监管主体。

中国证券业协会作为我国证券业的自律组织还对基金业实行行业自律管理。

证券交易所则对基金的上市交易、信息披露进行监管。

一、中国证监会对基金市场的监管

（一）基金监管部的职能及对基金市场的监管

主要通过市场准入监管与日常持续监管两种方式。

（二）中国证监会各地方监管局对基金的监管

中国证券监会派出机构对基金的监管。

二、中国证券业协会的行业自律管理

（一）自律管理的方式与内容

（二）基金公司会员部的职责与作用

三、证券交易所的自律管理与一线管理

（一）对基金上市交易的管理

（二）对基金投资行为进行监控第三节基金服务机构监管

基金服务机构的监管包括：基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构、基金注册登记机构。它们既是基金市场的主要服务提供商，也是基金监管的重点机构。

一、对基金管理公司的监管

对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。

（一）市场准入等行政许可事项的审批

主要包括以下五类：基金管理公司的设立审核、基金公司申请境内机构投资者资格审批、基金管理公司重大事项变更审核、基金管理公司分支机构设立审核和基金管理公司股权处置监管。

1.基金管理公司设立审核

设立基金管理公司应经中国证监会批准。设立基金管理公司必须在股东资格、公司章程、注册资本、从业人员资格、内部制度、组织机构、营业场所等方面符合《证券投资基金法》和《证券投资基金管理公司管理办法》规定的条件，同时向中国证监会提交书面申请。

2.基金公司申请境内机构投资者资格审批

3.基金管理公司重大事项变更审核

基金管理公司下列事项变更需经中国证监会批准：变更经营范围；变更股东、注册资本或者股东出资比例；变更名称、住所；修改章程。

4.基金管理公司分支机构设立审核

基金管理公司可以设立分公司，或者中国证监会规定的其他形式的分支机构，如办事处，并得到证监会批准。基金管理公司设立分支机构，应向中国证监会报送申请材料。

5.基金管理公司股权处置监管

（二）基金管理公司的日常运作的持续监管

中国证监会对基金管理公司开展日常监管的主要对象是基金公司的治理情况、内部控制情况。

1.公司治理监管

监管部门在公司治理方面的监管主要包括：（重点第4条、第7条）

（4）监督独立董事有效行使职权。基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。在审议公司及基金投资运作中的重大关联交易、公司和基金审计事务、聘请或更换会计师事务所、公司管理的基金的半年报和年报等事项时，应经2/3以上独立董事同意。

（7）设立督察长，督察长由董事会提名对董事会负责，全面负责公司基本制度执行和监督。

2.内部控制监管

基金管理公司应结合自身的情况，建立科学合理、控制严密、运行高效的内部控制体系，并制定科学完善的内部控制制度。公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等部分组成。

3.经营运作

风险准备金：用于赔偿因公司违法违规、违反基金合同、技术故障、操作失误等给基金财产或基金份额持有人造成的损失。

（三）日常监督的主要方式与处罚措施

现场和非现场检查

对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，证监会将依法责令整改，暂停业务；采取行政监管措施。

二、对基金托管银行的监管

对基金托管银行的监管主要也包括市场准入监管和日常持续监管。

（一）市场准入监管

基金托管人资格由中国证监会、中国银监会核准。

QDII基金和特定资产管理业务：获得基金托管资格的商业银行才能进行托管业务。

目前，我国具有基金托管资格的商业银行有18家银行。

（二）日常监管

商业银行取得基金托管资格后，其日常基金托管业务活动主要受中国证监会的监管。中国证监会对基金托管人的日常监管主要体现在两个方面：一是对履行基金托管职责的监管；二是对基金托管部门内部控制的监督。

三、对注册登记机构和基金销售机构的监管

（一）基金注册登记（简称TA）机构准入监管

封闭式基金在证券交易所的交易系统内进行竞价交易，其登记业务同上市公司的股票一样，由中国证券登记结算有限责任公司办理。

开放式基金的登记业务同封闭式基金的情形有所不同。目前，我国开放式基金的注册登记存在基金管理公司自建、外包给中国证券登记结算有限责任公司等不同模式。为了消除分散TA带来的行业信息安全隐患，自2010年开始，中国证监会积极推进开放式基金TA中央平台的建设，启动基金TA数据的集中报送和备份管理。目前，所有基金管理公司需要将每个交易日的基金TA数据集中报送至中国证监会行业数据中心进行备份管理。

（二）基金销售机构的监管

1.市场准入。

2.日常监管。

（1）基金销售机构内部控制监管。

（2）规范基金销售业务信息管理平台建设并实施检查。第四节基金运作监管

一、对基金募集申请的核准

基金募集申请核准是基金运作的首要业务环节。各国的方式不同，主要分为核准制与注册制。

基金募集申请核准的主要程序和内容包括：

首先，对基金募集申请材料进行齐备性和合规性审查；

其次，组织专家评审会进行评审，作出核准或者不予核准的决定；

第三，简化产品审核程序，实施分类审核制度；

第四，办理基金备案。

QDII：

1.向中国证监社会报送募集申请文件

2.向国家外汇管理局备案：额度规模上限等。

二、基金销售活动的监管

（一）基金销售监管关注的主要内容

1.基金产品是否经核准，销售主体是否具备资格

如果想进行代销，必须签订代销合同。

未经签订书面代销协议，代销机构不得办理基金的销售。

未经基金管理人或者代销机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动。

从事基金宣传推介活动，必须具备基金从业资格。

2.适用性原则

现行法规规定，基金销售过程中，基金销售机构应遵循投资人利益优先原则、全面性原则、客观性原则和及时性原则，通过对基金管理人进行审慎调查，对基金产品风险和基金投资人风险承受能力进行客观评价，最后根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。

3.宣传资料是否合规

是否充分揭示相关投资风险。对于宣传推介材料的监管，法规规定，销售机构应在分发或公布基金宣传推介材料之日起5个工作日内向其主要办公场所所在地证监局报送以下材料：宣传推介材料的形式和用途说明、宣传推介材料、基金管理公司监察长出具的合规意见书、托管银行出具的基金业绩复核函等。基金销售机构负责基金营销业务的高级管理人员还应对宣传推介材料的合规性进行复核并出具复核意见。

4.规范基金销售费用结构和费率水平，维护基金销售市场秩序。

5.规范基金评价业务。任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的禁止行为。

（二）基金销售监管的主要方式

三、基金信息披露监管

（一）主要监管部门及其相应的职责

目前对基金信息进行监管的部门主要是中国证监会及其派出机构、证券交易所。

证券交易所则主要负责监管上市基金的信息披露。

（二）信息披露监管的原则和目标

基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现最大限度保护基金持有人合法权益的监管目标。

（三）基金信息披露监管的主要内容

1.建立健全基金信息披露制度规范：主要是依法监管；

2.基金募集信息披露；

3.基金存续期信息披露监管；

4.信息披露违规处罚。

主要有：责令改正、没收违法所得、罚款，承担赔偿责任；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，暂停或者取消基金从业资格或罚款，追究刑事责任。

四、基金投资与交易行为监管

（一）基金投资组合监管

规定：

1.投资范围：

（1）股票基金：60%投资股票；债券基金：80%投资债券。

（2）货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转换债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。

（3）基金不得投资有锁定期但锁定期不明确的证券。货币市场基金、中短债基金不得投资流通受限证券。封闭式基金投资流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期。

（4）基金投资的资产支持证券必须在全面银行间债券交易市场或证券交易所交易。

2.投资比例

（1）如果基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。

（2）基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：（主要掌握）：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%；第二，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不能够超过该证券的10%。第三，单只基金申报新股发行的金额超过该基金资产，单只基金申报数量超过发行股票总量。

（3）新股申购方面的规定

（4）开放式基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

（5）基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，不符合比例的，10个交易日进行调整。

（6）一家基金通过一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的30%。

3.对参与银行间同业拆借市场交易的规定

在全国银行间同业拆借市场中进行债券回购的资金金额，不得超过基金资产净值的40%；

基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期。

4.投资限制方面的规定

（1）承销证券；

（2）向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资。

等等

5.货币市场基金投资的相关规定

6.基金参与股指期货交易的主要规定（今年新加内容,重点）

（二）公司内部投资交易环节相关内部控制制度健全及执行情况的监管

在投资管理方面，《基金管理公司内部控制指导意见》要求建立投资对象备选库制度，强调研究部门应根据基金合同要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库。在投资决策方面，要求健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策。

2007年，《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》

2008年3月，《基金公司公平交易制度指导意见》

（三）基金交易监管方式及违规处罚

首先，通过托管银行实现对基金投资的监管。

其次，通过交易所实现对基金交易的实时监控。第五节基金行业高级管理人员和投资管理人员监管

一、基金行业高管人员监管

高管人员是指基金管理公司的董事长、总经理、副总经理、督察长以及实际履行上述职务的其他人员，基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理以及实际履行上述职务的其他人员。

（一）加强对基金行业高管人员监管的重要性

重要性表现在四个有利于：

第一：有利于规范基金管理公司的运作，保护基金份额持有人利益。

第二：有利于提高基金高管人员的执业素质，加强职业道德教育，促进其自律意识的发挥。

第三：有利于防范基金管理公司的经营风险，及时发现，堵塞经营管理中的漏洞。

第四：有利于实现信息资源的高效集中与共享，为全面、科学、动态的监管决策提供依据。

（二）对基金行业高管人员的资格管理

根据规定，申请高级管理人员任职资格，应当具备下列条件：

（1）取得基金从业资格。

（2）通过中国证监会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试。

（3）具有3年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历，督察长还应当具有法律、会计、监察、稽核等工作经历。

（4）没有《公司法》、《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形。

（5）最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。

独立董事还应当具备的条件：七点

（1）具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历。

（2）履行职责所需要的时间。

（3）最近3年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与似任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构以任职。

（4）与拟任职的基金管理公司的高级管理人员、其他董事、监事、基金经理、财务负责人没有利害关系。

（5）直系亲属不在拟任职的基金管理公任职。

（6）（7）等。

（三）基金行业高管人员的基本行为规范（七点）：

第一：高级管理人员应当维护所管理基金的合法利益。应当坚持基金份额持有人利益优先的原则。

第二：高级管理人员应当具有良好的职业道德、勤勉尽责，切实履行基金合同、公司章程和公司制度规定的职责。

第三：基金管理公司董事应当按照公司章程的规定出席董事会会议、参加公司的活动，切实履行职责。

独立董事应当审慎和客观地发表独立意见，切实保护基金份额持有人的合法权益。

第四：基金管理公司总经理应当认真执行董事会决议，有效执行公司制度。

第五：基金管理公督察长应当认真履行职责，对公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况进行监察、稽核。

第六：基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理应当建立、健全本部门的各项业务制度和管理制度，确保本部门切实履行托管人职责，监督基金管理人的投资运作，保障基金财产的独立与完整。

第七：高级管理人员和基金管理公司董事、基金经理应当加强业务学习，跟踪行业发展动态，按照中国证监会的规定参加业务培训，不断提高管理水平和专业技能。

（四）监督长的监督管理

督察长是监督检查基金和基金管理公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员。督察长由总经理提名，董事会聘任，并应经全体独立董事同意。

1.职责（掌握）

2.执业素质和行为规范

（五）对高级管理人员的监管手段

1.高管人员所在单位考核

基金管理公司和基金托管银行应当建立高级管理人员考核制度。

2.督察长发现异常情况及时报告。

督察长应当在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会报告。

3.出具警示函、.