投资银行学模拟习题与答案（附解析）

投资银行学模拟习题与答案（附解析）一、单选题（共20题，每题1分，共20分）1.首次公开发行股票的发行市盈率高于同行业上市公司平均市盈率()的,原则上发行人需补充盈利预测并重新询价。A、25%B、20%C、10%D、30%正确答案：A2.上市公司非公开发行新股是指()。A、向不特定对象公开募集股份B、上市公司向不特定对象发行新股C、上市公司向特定对象发行股票D、向原股东配售股份正确答案：C答案解析：上市公司非公开发行新股，是指向特定对象发行股票。向不特定对象发行新股是公开发行，向原股东配售股份是配股，向不特定对象公开募集股份属于公开增发，均不符合非公开发行新股的定义。3.商业银行的主要资金来源()业务A、资产业务B、负债业务C、表外业务D、中间业务正确答案：B答案解析：商业银行的主要资金来源是负债业务。负债业务是商业银行形成资金来源的业务，是商业银行资产业务和中间业务的基础，主要由自有资本、存款和借款构成。资产业务是商业银行运用资金的业务，中间业务是不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。4.以下哪项并购不属于企业并购整合中的有形整合()A、人力资源整合B、企业文化整合C、资产整合D、财务整合正确答案：B答案解析：有形整合主要涉及资产、财务、人力资源等方面的整合。资产整合是对企业的有形资产进行调整和优化；财务整合包括财务制度、财务流程等方面的整合；人力资源整合涉及人员安排、薪酬福利等。而企业文化整合属于无形整合，它关注的是企业价值观、理念等无形层面的融合，不属于有形整合。5.()与并购意义相关有的三个概念,其中不包括:A、收购B、合并C、兼并D、发行正确答案：D答案解析：发行是指政府、金融机构、工商企业等直接或间接向社会借债筹措资金时向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证，与并购意义相关的三个概念（合并、兼并、收购）无关。合并是指两个或两个以上的公司通过法定方式重组，原有的公司都不再继续保留其法人地位。兼并是指一个公司采取各种形式有偿接收其他公司的产权，使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体的经济行为。收购是指一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权，以实现一定经济目标的经济行为。6.凭证式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行实施,并征求()的意见。A、中国国资委B、中国发改委C、中国保监会D、中国银监会正确答案：D答案解析：凭证式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行实施，并征求中国银监会的意见。凭证式国债承销团成员资格审批相关规定是为了确保承销团成员具备相应能力和资质，规范国债承销业务，中国银监会在银行业监管方面有专业意见，有助于更合理地确定承销团成员资格，保障国债发行等相关工作顺利进行。7.股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会的()日前置备于本公司,供股东查阅。A、20B、10C、45D、30正确答案：A答案解析：股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会的20日前置备于本公司，供股东查阅。这是为了保证股东有足够的时间了解公司财务状况，以便在股东大会上做出合理决策。8.信息披露的()是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分,必须与自身的客观实际相符。A、真实性原则B、及时性原则C、准确性原则D、完整性原则正确答案：A答案解析：信息披露的真实性原则要求信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的客观实际相符。完整性原则强调披露信息应全面无重大遗漏；准确性原则注重披露信息准确无误；及时性原则要求在规定时间内披露信息，均不符合题意。9.按照我国《公司法》,如果一家优势公司A公司兼并B公司并获得控制权后,A公司保留,B公司解散(取消其法人资格),该方式称为()A、新设合并B、吸收合并C、公司分立D、杠杆收购正确答案：B答案解析：吸收合并是指一家优势公司兼并另一家公司并获得控制权后，优势公司保留，被兼并公司解散取消其法人资格。新设合并是两个或两个以上公司合并设立一个新的公司，合并各方解散。公司分立是指一个公司依法分为两个以上的公司。杠杆收购是指收购方通过举债来获得目标公司的股权，并用目标公司的现金流来偿还债务的收购方式。本题描述的是吸收合并的情况。10.转股价格应不低于募集说明书公告日前()个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。A、30B、40C、10D、20正确答案：D11.以下哪项不属于公司并购后人力资源整合的原则()A、整合顺序原则B、保护组织资本原则C、结构匹配原则D、快速整合原则正确答案：C12.公募发行与承销的对象()A、社会公众投资者B、投资机构C、特定投资人D、银行正确答案：A答案解析：公募发行是指向不特定对象的公开募集，其承销对象主要是社会公众投资者。特定投资人、投资机构等一般不是公募发行与承销的直接对象，银行也不属于公募发行与承销的特定对象范畴。13.下列说法不正确的是,在对收购对象的战略价值进行评估时,对于每一种可能收益,都应该分析()。A、实现整合价值的机率B、潜在的整合价值C、实现整合价值的公司组织结构调整D、实现整合价值的真实可行性正确答案：A14.公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平,发行人将投标人的标价,自高价向低价排列,或自低利率排到高利率。发行人从()选起,直到达到需要发行的数额为止。A、高价或低利率B、低价或低利率C、高价或高利率D、低价或高利率正确答案：A答案解析：公开招标方式下，发行人从高价或低利率选起，先选高价意味着成本较高但能更快满足发行数额要求，先选低利率意味着支付利息成本较低，直到达到需要发行的数额为止。15.下列哪项不是新一轮并购浪潮的特征。A、越来越多的并购属于敌意收购B、国内并购的比例越来越高C、财务并购的增长速度超过了战略并购D、跨国并购的比例越来越高正确答案：B16.目标公司的价值就是指被收购公司的()。A、真实价值B、市场价值C、估算价值D、最高价值正确答案：A17.公司并购的最终支付方式取决于()A、资金周转情况B、双方协商C、企业结构D、公司利润资正确答案：B答案解析：公司并购的最终支付方式通常是由双方协商确定的。双方会综合考虑各种因素，如财务状况、交易目的、对未来的预期等，经过多轮谈判协商来达成一致的支付方式，所以最终支付方式取决于双方协商。公司利润资、资金周转情况、企业结构等可能会对支付方式的选择产生影响，但不是最终决定因素。18.投资银行的经营原则()A、流动性B、控制风险的前提下更重开拓C、收益性D、安全性正确答案：B19.企业改组为拟上市股份有限公司的程序不包括()。A、召开股东大会B、发起人出资C、办理工商注册登记手续D、开展改组工作正确答案：A答案解析：企业改组为拟上市股份有限公司的程序主要包括开展改组工作、发起人出资、办理工商注册登记手续等。召开股东大会不是企业改组为拟上市股份有限公司的程序步骤，而是公司成立后的重要会议活动。20.国债发行一般采用的方式()A、证券代销B、投标承购C、余额包销D、证券包销正确答案：B二、多选题（共20题，每题1分，共20分）1.投资银行的传统基本业务()A、证券承销B、证券经纪业务C、证券代销D、余额包销正确答案：AB答案解析：投资银行的传统基本业务包括证券承销和证券经纪业务。证券承销是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。证券经纪业务是指投资银行接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。证券代销是证券承销的一种方式，余额包销是证券承销的一种方式，它们都属于证券承销业务范畴，不能与证券承销、证券经纪业务并列作为投资银行传统基本业务。2.每个会计年度结束后,保荐机构应当对上市公司年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告。该核查报告应当包括的内容有()。A、募集资金项目的进展情况,包括与募集资金投资计划进度的差异B、闲置募集资金补充流动资金的情况和效果(如适用)C、上市公司募集资金存放与使用情况是否合规的结论性意见D、募集资金的存放、使用及专户余额情况正确答案：ABCD答案解析：该核查报告应当包括以下内容：1.募集资金的存放、使用及专户余额情况，选项A符合。2.募集资金项目的进展情况，包括与募集资金投资计划进度的差异，选项B符合。3.闲置募集资金补充流动资金的情况和效果（如适用），选项C符合。4.上市公司募集资金存放与使用情况是否合规的结论性意见，选项D符合。3.外资股招股说明书的编制一般需要经过的过程包括()。A、资料准备B、招股说明书草案的起草C、“责任声明书”的签署D、验证指引或验证备忘录的编制正确答案：ABCD答案解析：外资股招股说明书的编制一般需要经过以下过程：资料准备、招股说明书草案的起草、验证指引或验证备忘录的编制、“责任声明书”的签署等。4.证券市场由()主体构成A、证券发行者B、管理组织者C、投资银行D、证券投资者正确答案：ABCD答案解析：证券市场的主体构成包括证券发行者，他们通过发行证券筹集资金；证券投资者，是证券市场的资金供给者和需求者；管理组织者，负责维持市场秩序、制定规则等；投资银行在证券市场中发挥着承销、保荐等重要作用。所以证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者、投资银行等主体构成。5.通过尽职调查,保荐机构(主承销商)必须至少要达到的目的有()。A、有充分理由确信发行人符合《中华人民共和国证券法》等法律法规及中国证监会规定的发行条件B、确信发行人申请文件和公开募集文件真实、准确、完整C、充分了解发行人的经营情况及面1临的风险和问题D、了解并选择具备资质的中介服务机构正确答案：ABC答案解析：1.充分了解发行人的经营情况及面临的风险和问题：保荐机构（主承销商）进行尽职调查，首先要对发行人各方面情况进行全面深入了解，包括经营状况、风险因素等，以便能准确评估发行人情况，A选项符合要求。2.有充分理由确信发行人符合《中华人民共和国证券法》等法律法规及中国证监会规定的发行条件：这是尽职调查的重要目的之一，只有确信发行人符合发行条件，才能保荐其发行，B选项正确。3.确信发行人申请文件和公开募集文件真实、准确、完整：确保文件真实准确完整是保障投资者权益以及市场正常运行的关键，尽职调查需达到此目的，C选项正确。4.了解并选择具备资质的中介服务机构：选择中介服务机构并非尽职调查必须至少要达到的目的，尽职调查主要围绕发行人自身情况及发行相关文件等，D选项不符合。6.保荐期间分为()两个阶段。A、后台督导阶段B、尽职推荐阶段C、持续督导阶段D、前端督导阶段正确答案：BC答案解析：保荐期间分为尽职推荐阶段和持续督导阶段。在尽职推荐阶段，保荐机构要对发行人进行全面调查，充分了解发行人的经营情况等，协助发行人证券发行上市；持续督导阶段则是在证券上市后，保荐机构持续关注发行人的经营、财务等状况，督促其履行相关义务。7.()根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况,对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核。A、国资委B、财政部C、中国人民银行D、国家发展和改革委员会正确答案：BD8.下列关于股票的陈述中,正确的有()。A、公司发行的股票,可以为记名股票,也可以为无记名股票B、发起人的股票,应当标明“发起人股票”字样C、公司向法人发行的股票,应当为记名股票D、公司向法人发行的股票,既可以记载该法人的名称,也可以记载代表人的姓名正确答案：ABC9.资产重组包括()A、产品与市场业务重组B、资产与负债重组C、机构与人员重组D、资产与机构重组正确答案：ABC10.直接融资的局限()A、资金流动性受到制约B、信息不对称降低证券市场效率C、供给者的风险大D、监管方面存在缺陷正确答案：ABCD答案解析：1.资金流动性受到制约：直接融资中，投资者购买的证券在未到期前难以变现，如股票需要在证券市场上寻找买家才能转让，债券虽有一定期限和交易规则，但也不如银行活期存款那样随时可支取现金，这就使得资金的流动性受到较大限制。2.供给者的风险大：在直接融资中，资金供给者直接面对筹资者，若筹资者经营不善或出现财务危机，资金供给者将面临本金损失的风险。不像间接融资中，银行等金融机构会对资金进行一定的风险分散和管理。3.监管方面存在缺陷：由于直接融资涉及众多的市场参与者和复杂的交易行为，相比间接融资，监管难度更大，可能存在监管不到位、监管漏洞等问题，容易引发市场秩序混乱等风险。4.信息不对称降低证券市场效率：资金供给者与筹资者之间存在信息不对称，筹资者对自身的经营状况、财务状况、投资项目等信息了解更全面，而资金供给者获取的信息相对有限，这可能导致资金供给者做出错误的投资决策，降低证券市场的资源配置效率。11.属于商业银行的业务的()A、中间业务B、资本业务C、表外业务D、负债业务正确答案：ABCD12.在上市公司发行新股的过程中,股东大会应当就本次发行证券的()进行逐项表决。A、定价方式或价格区间B、募集资金用途C、发行方式、发行对象及向原股东配售的安排D、种类和数量正确答案：ABCD答案解析：根据相关规定，在上市公司发行新股过程中，股东大会应当就本次发行证券的种类和数量、发行方式、发行对象及向原股东配售的安排、定价方式或价格区间、募集资金用途等进行逐项表决。13.投资银行的利润来源()A、资本运营收入B、佣金C、利息收入D、存贷款利差正确答案：ABC答案解析：投资银行的利润来源主要包括以下几个方面：-**佣金**：为客户提供证券交易经纪、承销、并购顾问等服务收取的费用，是重要利润来源之一。-**资本运营收入**：通过参与企业的资本运作，如上市、重组、私募股权投资等获取收益。-**利息收入**：例如在一些融资业务或持有相关金融资产过程中获得利息。而存贷款利差通常是商业银行的主要利润来源，投资银行一般不涉及存贷款业务，所以不选D。14.在首次公开发行股票的招股说明书中,发行人应披露本次发行的基本情况,主要包括()。A、股票种类B、发行股数及占发行后总股本的比例C、发行前和发行后每股净资产D、发行方式与发行对象正确答案：ABCD答案解析：在首次公开发行股票的招股说明书中，发行人应披露本次发行的基本情况，包括股票种类（A选项），发行股数及占发行后总股本的比例（B选项），发行前和发行后每股净资产（C选项），发行方式与发行对象（D选项）等内容。这些信息对于投资者了解本次发行情况以及评估投资价值具有重要意义。15.投资银行业监管的原则()A、效率原则B、合理性原则C、依法监管原则D、协调性原则正确答案：ABCD答案解析：1.依法监管原则：投资银行业监管必须依据相关法律法规进行，确保监管活动有法可依，规范有序。这是保障市场秩序和投资者权益的基础。2.合理性原则：监管措施应合理适度，既要达到监管目的，又不能过度干预市场主体的正常经营活动，避免对市场效率造成不必要的损害。3.协调性原则：投资银行业涉及多个方面和环节，监管需要与其他金融监管部门、相关政府部门等相互协调配合，形成监管合力，避免出现监管空白或冲突。4.效率原则：监管活动应注重提高效率，降低监管成本，同时要保证监管信息的及时准确传递，以便快速有效地应对市场变化，维护市场稳定。16.政府机构的财务顾问业务指()A、对外开放政策提供咨询B、产业结构和布局提供咨询C、对政府经济改革政策提供咨询D、国企改革方针和政策提供咨询正确答案：ABCD答案解析：政府机构的财务顾问业务涵盖多方面，对政府经济改革政策、对外开放政策、产业结构和布局、国企改革方针和政策等提供咨询都可能是其业务内容，具体要依据实际业务定义和范围来确定。17.商业银行的经营原则()A、收益性B、利益性C、流动性D、安全性正确答案：ACD答案解析：商业银行的经营原则包括安全性、流动性和收益性。安全性是指银行要避免经营风险，保证资金安全；流动性是指银行能够随时满足客户提取存款等资金需求的能力；收益性是指银行在经营活动中要追求盈利。利益性并非商业银行的主要经营原则。18.影响承销风险的主要因素有()A、股票承销方式的选择B、股票发行价格确定因素C、发行公司所处产业发展前景因素D、股票发行时机的选择正确答案：ABCD答案解析：1.**发行公司所处产业发展前景因素**：产业发展前景好，公司未来盈利预期相对乐观，股票可能更受市场欢迎，承销风险相对较低；反之，若产业前景不佳，承销风险会增加。2.**股票发行价格确定因素**：发行价格过高，可能导致认购不足，承销商面临包销风险；发行价格过低，可能影响发行公司的融资规模和利益，也存在一定风险。3.**股票发行时机的选择**：选择在市场行情低迷或不稳定时期发行股票，投资者认购意愿低，承销难度和风险增大；选择在市场活跃时期发行，有利于提高发行成功率，降低承销风险。4.**股票承销方式的选择**：不同的承销方式对承销商的风险承担程度不同。如包销方式下，承销商承担全部未售出股票的风险；代销方式下，承销商风险相对较小。所以这些因素都会对承销风险产生影响。19.投资银行从业人员的职业道德包括()A、遵纪守法B、公平C、守信D、诚实正确答案：ABCD答案解析：投资银行从业人员的职业道德涵盖多个方面。诚实要求从业人员真实、诚恳地对待工作和客户，不欺诈、不隐瞒；守信强调信守承诺，对自己的言论和行为负责；遵纪守法是基本准则，确保行为符合法律法规；公平则体现在对待客户、交易等方面，不偏袒、不歧视，保障各方合法权益。这些都是投资银行从业人员应具备的重要职业道德。20.H股发行的核准程序包括()。A、取得地方政府或国务院有关主管部门的同意和推荐,向中国证监会提出申请B、由中国证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商国家发改委等有关部门C、向香港联交所提出申请D、聘请中介机构正确答案：ABCD答案解析：1.**取得地方政府或国务院有关主管部门的同意和推荐，向中国证监会提出申请**：这是H股发行核准程序的起始步骤，地方政府或相关主管部门的同意和推荐是必要前提，然后向中国证监会提出申请开启核准流程。2.**由中国证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商国家发改委等有关部门**：中国证监会需要与国家发改委等部门进行会商，确保发行申请符合多方面政策和规定要求。3.**聘请中介机构**：聘请中介机构协助进行发行相关工作，如财务审计、法律合规等方面的尽职调查和报告编制等，是发行过程中的重要环节。4.**向香港联交所提出申请**：完成前面步骤后，向香港联交所提出申请，以便在香港证券市场进行H股的发行上市。三、判断题（共50题，每题1分，共50分）1.混合型模式的核心功能是有益于银行体制的安全和稳定。()A、正确B、错误正确答案：B2.证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。()A、正确B、错误正确答案：B3.商业银行如果进行证券投资,会对经济危机起助长作用,会陷入古典式的经济危机。()A、正确B、错误正确答案：A4.股票的发行人计划实施超额配售选择权的,应当提请监事会批准,因行使超额配售选择权而发行的新股为本次发行的一部分。()A、正确B、错误正确答案：B5.经济类证券公司在其名称中必须标明“经纪”字样。()A、正确B、错误正确答案：A6.龙债券是在美国债券市场上发行的外国债券。()A、正确B、错误正确答案：B7.混合型模式有利于提高竞争能力,扩大利润来源。()A、正确B、错误正确答案：A8.证券发行业务也成为证券二级市场业务。()A、正确B、错误正确答案：B9.合格投资者只能使用在登记结算公司注册的证券账户进行证券公司债券的申购、受让等投资活动。()A、正确B、错误正确答案：A10.由全能性银行直接经营投资银行业务的情况在欧洲较为普遍。()A、正确B、错误正确答案：A11.商业银行是直接融资的媒介。()A、正确B、错误正确答案：B12.地区性投资银行指以本国金融中心为基地,专门为某些投资者群体或较小的公司提供服务的投资银行。()A、正确B、错误正确答案：B13.超大型投资银行在规模、市场实力、客户数目、客户实力、信誉等方面均达到一流水平的投资银行。()A、正确B、错误正确答案：A14.投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。()A、正确B、错误正确答案：A15.武士债券是在美国债券市场上发行的外国债券。()A、正确B、错误正确答案：B16.《上市公司证券发行管理办法》规定,发行可转换公司债券后,因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的,应当同时调整转股价格。()A、正确B、错误正确答案：A17.分离型模式有利于提高本国金融机构的国际竞争力。()A、正确B、错误正确答案：B18.发行人申请发行可转换公司债券,股东大会应决定是否优先向原股东配售;如果优先配售,应明确进行配售的数量和方式以及有关原则。()A、正确B、错误正确答案：A19.专业性投资银行指专门从事莫伊或某些重要领域的业务,发挥竞争优势的投资银行。()A、正确B、错误正确答案：A20.投资银行风险管理的目标是消除风险。()A、正确B、错误正确答案：B21.上市公司发行新股申请过程中的信息披露是指从发行人董事会作出发行新股预案、股东大会批准,直到证券交易所准予上市为止的信息披露。()A、正确B、错误正确答案：B22.地区性投资银行指专门为某一地区投资者和中小企业及地方政府机构服务的投资银行。()A、正确B、错误正确答案：A23.上市公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后4个月内完成股利(或股份)的派发事项。()A、正确B、错误正确答案：B24.同一投资银行的所有其他部门都应与企业并购部隔离,但是机密信息可以在内部流通。()A、正确B、错误正确答案：B25.上市公告书是由保荐机构出具的,应当加盖保荐机构公章。()A、正确B、错误正确答案：B26.在证券承销过程中,以不正当手段诱使他人申购股票的,自中国证监会确认之日起12个月内不得参与证券承销。A、正确B、错误正确答案：B27.申请发行可交换公司债券的,要求公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元。()A、正确B、错误正确答案：A28.招股意向书公告的同时,发行人及其主承销商应刊登定价公告。()A、正确B、错误正确答案：B29.若某公司的注册资本为人民币5000万元,法定公积金累计为1250万元,则该公司可以不再提取法定公积金。()A、正确B、错误正确答案：B30.发行人可以将招股说明书(申报稿)刊登于其公司网站,且可以早于在中国证监会网站的披露时间。()A、正确B、错误正确答案：B31.证券公募发行面向的发行对象是特定的共同基金、保险公司、各类养老金等。()A、正确B、错误正确答案：B32.次大型投资银行指以本国金融中心为基地,专门为某些投资者群体或较小的公司提供服务的投资银行。()A、正确B、错误正确答案：