衍生品考试题及答案

衍生品考试题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）1.以下哪种属于常见衍生品？A.股票B.债券C.期货答案：C2.期货合约的标准化不包括？A.交易单位B.价格C.交割月份答案：B3.期权的买方拥有？A.必须行权的义务B.选择行权的权利C.无任何权利义务答案：B4.远期合约的特点是？A.标准化B.在场外交易C.每日结算答案：B5.以下哪项不是衍生品的基本功能？A.套期保值B.价格发现C.筹集资金答案：C6.金融衍生品不包括？A.利率衍生品B.农产品期货C.货币衍生品答案：B7.期货交易的保证金作用是？A.支付货款B.确保履约C.支付手续费答案：B8.美式期权与欧式期权的区别在于？A.行权时间B.期权费C.标的资产答案：A9.互换交易主要涉及？A.资产交换B.负债交换C.现金流交换答案：C10.以下哪种衍生品风险相对较小？A.期货B.期权（买方）C.远期答案：B多项选择题（每题2分，共10题）1.常见的衍生品类型有（）A.期货B.期权C.远期D.互换答案：ABCD2.期货市场的参与者包括（）A.套期保值者B.投机者C.套利者D.监管者答案：ABC3.期权的要素有（）A.标的资产B.期权费C.行权价格D.到期日答案：ABCD4.远期合约的缺点有（）A.流动性差B.违约风险高C.标准化程度低D.交易成本高答案：ABC5.衍生品的功能有（）A.风险管理B.价格发现C.资产配置D.投机获利答案：ABCD6.金融期货包括（）A.股指期货B.利率期货C.外汇期货D.商品期货答案：ABC7.影响期权价格的因素有（）A.标的资产价格B.行权价格C.到期时间D.波动率答案：ABCD8.互换的类型有（）A.利率互换B.货币互换C.商品互换D.信用互换答案：AB9.期货交易的制度有（）A.保证金制度B.涨跌停板制度C.持仓限额制度D.强行平仓制度答案：ABCD10.以下关于衍生品交易场所说法正确的有（）A.期货多在交易所交易B.远期多在场外交易C.期权只能在场内交易D.互换多在场外交易答案：ABD判断题（每题2分，共10题）1.所有衍生品都在交易所进行交易。（×）2.期货合约到期必须进行实物交割。（×）3.期权卖方的收益是无限的。（×）4.远期合约可以规避价格波动风险。（√）5.衍生品交易都具有高风险性。（√）6.利率互换不涉及本金交换。（√）7.欧式期权只能在到期日行权。（√）8.商品期货的标的资产只能是农产品。（×）9.保证金越低，期货交易风险越小。（×）10.互换交易可以降低交易双方的融资成本。（√）简答题（每题5分，共4题）1.简述期货的套期保值原理。答案：期货价格和现货价格受相似因素影响，变动趋势相近。企业利用期货与现货反向操作，在一个市场盈利可弥补另一市场亏损，从而锁定成本或利润，实现套期保值。2.期权买方和卖方的权利义务有何不同？答案：期权买方支付期权费后，有按行权价格买入或卖出标的资产的权利，无必须行权义务。卖方收取期权费，有在买方行权时按约定履行相应义务的责任，无权利。3.简述衍生品市场的作用。答案：能帮助企业套期保值规避风险；促进价格发现，形成合理价格；提供投资渠道，优化资产配置；提升市场效率，增强金融市场活力。4.比较远期和期货的不同点。答案：远期是非标准化合约，在场外交易，违约风险高，到期才结算；期货是标准化合约，在交易所交易，有保证金制度等降低违约风险，每日结算。讨论题（每题5分，共4题）1.讨论衍生品交易对金融市场稳定性的影响。答案：一方面，衍生品能分散风险、促进价格发现，增强市场效率，利于稳定。如套期保值可降低企业风险。另一方面，其高杠杆性若使用不当，会引发过度投机，增加系统性风险，威胁金融稳定，如次贷危机中衍生品的不良影响。2.谈谈企业如何合理运用衍生品进行风险管理。答案：企业要先明确风险敞口，根据自身业务和风险承受力选择合适衍生品，如进出口企业用外汇衍生品。同时，建立完善风险管理制度，控制交易规模和仓位，加强内部监管，避免过度投机。3.分析利率衍生品在宏观经济中的作用。答案：利率衍生品可帮助金融机构和企业管理利率风险，稳定收益。在宏观层面，能反映市场利率预期，为央行制定货币政策提供参考，利于调节货币供求，促进资金合理配置，维护经济稳定。4.探讨期权在投资策略中的应用。答