中金所杯题库及答案

中金所杯题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）1.沪深300股指期货合约的最小变动价位为（）。A.0.01点B.0.1点C.0.2点D.1点答案：C2.以下哪种金融期货是以实物交割方式进行结算的？（）A.沪深300股指期货B.5年期国债期货C.上证50ETF期权D.中证500股指期货答案：B3.中金所国债期货的可交割国债应满足的条件不包括（）。A.中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债B.同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易C.固定利率且定期付息D.剩余期限在1年以上答案：D4.股指期货的套期保值功能是指（）。A.能够消除股票市场的风险B.能够降低股票市场的风险C.能够在股票市场和期货市场之间建立风险对冲机制D.能够在期货市场上获利答案：C5.某投资者买入开仓IF1903合约1手，成交价为3800点，随后卖出平仓该合约1手，成交价为3810点，该投资者的交易盈亏为（）。（不考虑手续费等费用）A.盈利10点B.亏损10点C.盈利3000元D.亏损3000元答案：C6.在中金所交易的金融期货中，价格波动限制为上一交易日结算价的±10%的是（）。A.沪深300股指期货B.上证50股指期货C.中证500股指期货D.5年期国债期货答案：A7.以下关于国债期货基差的说法正确的是（）。A.基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子B.基差=国债期货价格×转换因子-国债现货价格C.基差总是为正D.基差总是为负答案：A8.股指期货投资者适当性制度中的综合评估满分为（）分。A.50B.100C.150D.200答案：B9.中金所上市的金融期货合约中，保证金比例最低的是（）。A.沪深300股指期货B.上证50股指期货C.中证500股指期货D.5年期国债期货答案：D10.以下关于金融期货交易的说法错误的是（）。A.采用公开竞价方式B.实行保证金制度C.不允许进行对冲平仓D.实行当日无负债结算制度答案：C二、多项选择题（每题2分，共10题）1.中金所金融期货的功能包括（）。A.价格发现B.套期保值C.投机D.套利答案：ABCD2.以下属于中金所国债期货合约要素的有（）。A.合约标的B.报价单位C.最小变动价位D.交割方式答案：ABCD3.影响股指期货价格的因素包括（）。A.宏观经济数据B.利率水平C.股票市场走势D.投资者情绪答案：ABCD4.以下哪些情况会导致股指期货基差扩大？（）A.现货价格涨幅大于期货价格涨幅B.现货价格跌幅小于期货价格跌幅C.现货价格涨幅小于期货价格涨幅D.现货价格跌幅大于期货价格跌幅答案：AB5.在中金所进行金融期货交易时，需要遵守的交易规则有（）。A.限仓制度B.大户报告制度C.强行平仓制度D.风险警示制度答案：ABCD6.以下关于股指期货套期保值比率的说法正确的有（）。A.套期保值比率是指为了达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系B.最优套期保值比率的确定需要考虑现货价格和期货价格的相关性等因素C.简单套期保值比率通常为1D.套期保值比率越大越好答案：ABC7.5年期国债期货可交割国债的票面利率包括（）。A.3%B.5%C.7%D.10%答案：AB8.以下关于金融期货投资者适当性制度的意义说法正确的有（）。A.保护投资者合法权益B.促进市场健康发展C.防范市场风险D.提高市场流动性答案：ABC9.中金所的风险管理措施包括（）。A.保证金制度B.涨跌停板制度C.结算担保金制度D.风险准备金制度答案：ABCD10.股指期货与股票现货市场相比，具有以下哪些特点？（）A.双向交易B.T+0交易C.杠杆交易D.交易成本低答案：ABCD三、判断题（每题2分，共10题）1.中金所的沪深300股指期货合约是全球首个以中国A股市场指数为标的的股指期货合约。（）答案：正确2.国债期货的卖方在交割时可以选择任何一只符合条件的可交割国债进行交割。（）答案：正确3.股指期货的交易指令包括市价指令和限价指令等。（）答案：正确4.只要投资者资金充足，就可以不受限制地在中金所进行金融期货交易。（）答案：错误5.国债期货基差在临近交割时会趋近于零。（）答案：正确6.股指期货合约的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。（）答案：正确7.中金所的金融期货市场中，只有机构投资者才能参与交易。（）答案：错误8.5年期国债期货的最小交割单位为1手，即100万元面值的国债。（）答案：错误9.套期保值者在期货市场上的目的是获取高额利润。（）答案：错误10.中金所对金融期货交易实行会员分级结算制度。（）答案：正确四、简答题（每题5分，共4题）1.简述股指期货套期保值的原理。答案：股指期货套期保值的原理是基于股票价格和股指期货价格的高度相关性。在正常市场情况下，股票市场的价格变动趋势与股指期货价格变动趋势基本一致。投资者在股票市场持有股票现货，面临股价下跌风险时，可以在股指期货市场卖出股指期货合约。如果股票价格真的下跌，股票现货价值减少，但股指期货合约价格也会下跌，在股指期货市场平仓就可以获得盈利，盈利可以弥补股票现货的损失，从而达到套期保值目的。2.什么是国债期货的转换因子？答案：国债期货的转换因子是用于在国债期货交割时，将可交割国债的票面利率转换为标准票面利率（3%或5%）下的价值调整系数。它是根据可交割国债的票面利率、剩余期限等因素计算得出的，目的是为了使不同票面利率和剩余期限的可交割国债在交割时能够公平合理地进行比较和定价。3.简述中金所金融期货市场限仓制度的主要内容。答案：限仓制度是中金所对投资者持仓数量进行限制的制度。它包括对单个客户、会员等在不同合约、不同时期的持仓限额规定。目的是防止市场操纵风险，维护市场稳定。例如，对股指期货合约，按单边计算持仓量，对会员、客户等的持仓量在不同阶段如一般月份、交割月份等有不同的限额要求。4.说明金融期货投资者适当性制度中的投资者知识测试主要涵盖哪些内容？答案：投资者知识测试内容主要涵盖金融期货基础知识，如期货交易规则、风险特征等；金融市场基础知识，像股票市场、债券市场基本情况；投资者权益保护知识，包括如何维护自身权益、风险防范等；以及基本的投资分析知识，例如基本面分析、技术分析的简单概念等。五、讨论题（每题5分，共4题）1.讨论股指期货对股票市场的积极影响。答案：股指期货对股票市场有积极影响。一是提供了避险工具，投资者可通过套期保值应对股市风险。二是增强市场流动性，吸引更多资金进入市场。三是提高市场效率，其价格发现功能有助于股票市场合理定价，促使市场更快地反映信息。2.分析国债期货在利率风险管理中的作用。答案：国债期货在利率风险管理中有重要作用。投资者可利用国债期货锁定利率，若预期利率上升，卖出国债期货；预期利率下降则买入。对于债券持有者，可套期保值，防范利率波动带来的债券价格波动风险，从而有效管理利率风险。3.阐述金融期货市场中投资者教育的重要性。答案：投资者教育在金融期货市场非常重要。它能帮助投资者了解期货交易风险