期货从业人员资格练习题有参考答案2025

期货从业人员资格练习题有参考答案20251.期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.中国证监会C.期货业协会D.期货经纪公司答案：A。期货交易所统一制定期货合约，规定了在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。2.以下属于期货市场基本功能的是（）。A.规避风险和价格发现B.获得商品和投资获利C.减少风险和增加收益D.保证履约和活跃市场答案：A。期货市场的基本功能是规避风险和价格发现。投资者通过套期保值规避价格波动风险，市场集中交易形成的价格能反映供求关系。3.期货市场上套期保值者的目的是（）。A.在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物B.通过期货交易规避现货市场的价格风险C.通过期货交易从价格波动中获得风险利润D.利用不同交割月份期货合约的差价进行套利答案：B。套期保值者参与期货市场是为了通过期货交易来对冲现货市场价格波动带来的风险。4.关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是（）。A.现货交易是期货交易的基础B.期货交易以现货交易为标的C.期货交易可以规避现货交易的价格风险D.期货交易与现货交易相互补充、共同发展答案：B。期货交易以标准化合约为标的，并非以现货交易为标的，现货交易是期货交易的基础，二者相互补充。5.下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是（）。A.大豆B.铝C.豆粕D.玉米答案：B。铝是上海期货交易所的上市品种，大连商品交易所上市大豆、豆粕、玉米等品种。6.目前，我国期货交易所中采取分级结算制度的是（）。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所答案：D。中国金融期货交易所采取分级结算制度，分为结算会员和非结算会员，有助于控制市场风险。7.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。A.三个交易日内B.两个交易日内C.下一交易日开市前D.当日答案：D。当日无负债结算制度要求期货交易所当日及时将结算结果通知会员，确保会员了解当日交易盈亏情况。8.期货公司向客户收取的保证金，属于（）所有。A.期货交易所B.期货公司C.客户D.中国期货业协会答案：C。期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，期货公司不得挪用。9.下列关于期货交易保证金的表述，错误的是（）。A.保证金比率设定之后，不会发生变化B.保证金是期货交易者按照规定交纳的资金或提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券C.保证金的收取是分级进行的D.保证金制度的实施，降低了期货交易的成本答案：A。保证金比率会根据市场情况、合约特点等因素进行调整，并非固定不变。10.当市场出现连续三个涨跌停板时，交易所可以采取的措施是（）。A.暂停交易B.调整涨跌停板幅度C.提高保证金比例D.以上都对答案：D。当市场出现连续三个涨跌停板时，交易所可根据情况采取暂停交易、调整涨跌停板幅度、提高保证金比例等措施控制风险。11.期货投机者进行期货交易的目的是（）。A.获得相关商品B.规避价格风险C.获取价差收益D.进行实物交割答案：C。期货投机者通过预测期货价格的涨跌，低买高卖或高卖低买获取价差收益。12.以下关于期货投机与套期保值区别的描述，错误的是（）。A.投机交易主要在期货市场操作，套期保值交易同时在期货和现货两个市场操作B.投机交易以获取价差收益为目的，套期保值交易以规避价格风险为目的C.投机交易承担价格风险，套期保值交易是价格风险的转移者D.投机交易是为了锁定成本或利润，套期保值交易是为了获得额外收益答案：D。套期保值是为了锁定成本或利润，规避价格风险；投机交易是为了获得额外收益，承担价格波动风险。13.某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约（1手=10吨），成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元/吨再次买入5手合约。当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。A.2010B.2015C.2020D.2025答案：C。设反弹到x元/吨时避免损失，根据公式：（10×2030+5×2015）÷（10+5）=x，解得x=2020。14.套利者关心和研究的是（）。A.单一合约的价格B.单一合约的涨跌C.不同合约之间的价差D.不同合约的绝对价格答案：C。套利者通过同时买卖不同合约，关注的是不同合约之间的价差变化，从中获取利润。15.以下属于跨期套利的是（）。A.买入A期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月份铜期货合约B.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所6月份铜期货合约C.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME6月份铜期货合约D.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时买入上海期货交易所6月份铜期货合约答案：B。跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约。16.某套利者在7月1日同时买入9月份并卖出11月份大豆期货合约，价格分别为595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假设到了8月1日，9月份和11月份的合约价格分别为568美分/蒲式耳和595美分/蒲式耳，请问两个合约之间的价差发生了什么变化（）。A.扩大B.缩小C.不变D.无法判断答案：A。7月1日价差为595-568=27美分/蒲式耳，8月1日价差为568-595=-27美分/蒲式耳，绝对值从27变为27，但方向改变，从正向价差变为负向价差，价差扩大。17.关于蝶式套利，下列说法正确的是（）。A.它是无风险套利B.涉及同一品种三个不同交割月份的合约C.它是跨市套利的一种形式D.它是跨期套利的一种形式答案：BD。蝶式套利是跨期套利的一种形式，涉及同一品种三个不同交割月份的合约，并非无风险套利。18.某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利3000元B.亏损3000元C.盈利1500元D.亏损1500元答案：A。买入套期保值，基差走弱盈利，基差变化为-50-（-20）=-30元/吨，1手=10吨，10手盈利为30×10×10=3000元。19.基差的计算公式为（）。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=远期价格-近期价格D.基差=近期价格-远期价格答案：B。基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格之差，即基差=现货价格-期货价格。20.当基差从“-10美分”变为“-30美分”时，（）。A.基差走弱，有利于空头套期保值B.基差走强，有利于空头套期保值C.基差走弱，有利于多头套期保值D.基差走强，有利于多头套期保值答案：A。基差从-10美分变为-30美分，基差数值变小，基差走弱。对于空头套期保值者来说，基差走弱会有盈利，所以有利于空头套期保值。21.某企业利用大豆期货进行卖出套期保值，当基差从-100元/吨变为150元/吨，意味着（）。A.基差走强50元/吨，未实现完全套期保值，存在净亏损B.基差走强250元/吨，实现完全套期保值，期货市场和现货市场盈亏相抵C.基差走强250元/吨，实现完全套期保值，期货市场和现货市场盈亏相抵且有净盈利D.基差走强50元/吨，未实现完全套期保值，存在净盈利答案：C。基差从-100元/吨变为150元/吨，基差走强150-（-100）=250元/吨。卖出套期保值中，基差走强，期货市场和现货市场盈亏相抵且有净盈利。22.以下属于农产品期货的是（）。A.原油期货B.黄金期货C.小麦期货D.铜期货答案：C。小麦期货属于农产品期货，原油期货属于能源期货，黄金期货和铜期货属于金属期货。23.下列关于金融期货的说法，错误的是（）。A.金融期货是指以金融工具或金融产品作为标的物的期货交易方式B.金融期货的标的物包括股票、外汇、利率等C.金融期货交易实行保证金制度D.金融期货不具备套期保值功能答案：D。金融期货具备套期保值功能，投资者可以通过金融期货交易对冲金融市场价格波动风险，ABC选项关于金融期货的描述均正确。24.沪深300股指期货合约的最小变动价位是（）点。A.0.1B.0.2C.0.5D.1答案：B。沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点。25.假设沪深300股指期货的保证金为8%，合约乘数为300，那么当沪深300指数为3500点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金（）元。A.16800B.84000C.28000D.21000答案：B。保证金=指数点×合约乘数×保证金比例=3500×300×8%=84000元。26.外汇期货交易产生的主要原因是（）的波动。A.利率B.汇率C.股票价格D.商品价格答案：B。外汇期货交易产生的主要原因是汇率的波动，企业和投资者通过外汇期货交易规避汇率风险。27.某美国进口商在3个月后需支付100万欧元货款，为规避汇率风险，该进口商可以（）。A.买入3个月期的欧元期货合约B.卖出3个月期的欧元期货合约C.买入3个月期的美元期货合约D.卖出3个月期的美元期货合约答案：A。美国进口商3个月后需支付欧元，担心欧元升值，应买入3个月期的欧元期货合约进行套期保值。28.利率期货最早是在（）年推出的。A.1975B.1977C.1982D.1985答案：A。利率期货最早于1975年由美国芝加哥期货交易所推出。29.短期国债期货的报价方式是（）。A.指数式报价B.价格报价法C.收益率报价法D.实物交割报价法答案：A。短期国债期货采用指数式报价，用100减去不带百分号的年贴现率来报价。30.某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）。A.追缴30万元保证金B.追缴9000元保证金C.无需追缴保证金D.追缴3万元保证金答案：C。5年期国债期货合约面值为100万元，1手合约价值为100万元。投资者买入100手，合约价值为100×100=10000万元。保证金=10000×3%=300万元。当日亏损=（92.820-92.520）×100×10000÷100=30万元，结算后保证金账户余额为350-30=320万元＞300万元，无需追缴保证金。31.期权的买方（）。A.获得权利金B.有履行期权合约的义务C.有放弃行权的权利D.承担期权合约规定的义务答案：C。期权买方支付权利金，有行使权利或放弃行权的权利，不承担必须履约的义务；期权卖方获得权利金，承担履约义务。32.期权的权利金是指（）。A.期权合约的价格B.期权买方为获得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用C.期权卖方为获得期权合约所赋予的权利而支付给买方的费用D.期权合约的执行价格答案：B。期权的权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。33.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（）时，该投资者不赔不赚。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B。看跌期权买方盈利=Max（X-S，0）-C，当盈利为0时，X-S-C=0，解得S=X-C，即标的资产价格为X-C时不赔不赚。34.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（）。A.期权时间价值一定大于0B.期权时间价值可能小于0C.期权时间价值一定小于0D.期权时间价值等于0答案：B。期权时间价值可能大于0、等于0或小于0。实值期权在临近到期时，时间价值可能小于0；平值期权和虚值期权的时间价值大于0；到期期权的时间价值为0。35.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.欧式期权答案：A。看涨期权的执行价格低于当时标的物价格时，期权买方立即行权可获利，该期权为实值期权。36.下列关于期权交易基本策略的说法，正确的是（）。A.买进看涨期权可规避标的资产价格下跌风险B.卖出看跌期权可规避标的资产价格上涨风险C.买进看跌期权可规避标的资产价格下跌风险D.卖出看涨期权可规避标的资产价格下跌风险答案：C。买进看跌期权，当标的资产价格下跌时，期权买方可以行权获利，从而规避标的资产价格下跌风险。37.某投资者卖出一份行权价格为100元的看涨期权，权利金为5元。如果到期日标的资产价格为110元，该投资者的损益为（）元。A.-5B.5C.-10D.10答案：A。卖出看涨期权，当标的资产价格高于行权价格时，买方会行权。投资者损益=权利金-（标的资产价格-行权价格）=5-（110-100）=-5元。38.期货市场的风险具有多样性和复杂性，具体表现为（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.以上都是答案：D。期货市场风险具有多样性和复杂性，表现为风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会的共生性等特点。39.期货市场风险的特征不包括（）。A.风险的不可控性B.风险存在的客观性C.风险的可防范性D.风险与机会的共生性答案：A。期货市场风险是可以通过一定的措施进行管理和控制的，并非不可控，其具有客观性、可防范性、与机会共生性等特征。40.期货公司面临的主要风险有（）。A.市场风险B.信用风险C.管理风险D.以上都是答案：D。期货公司面临市场风险（价格波动）、信用风险（客户违约等）、管理风险（内部管理不善）等多种风险。41.期货市场的监管机构是（）。A.中国人民银行B.中国银保监会C.中国证监会D.中国期货业协会答案：C。中国证监会是我国期货市场的监管机构，负责对期货市场进行监督管理。42.中国期货业协会的性质是（）。A.企业法人B.事业单位C.社会团体法人D.国家机关答案：C。中国期货业协会是社会团体法人，是期货行业的自律性组织。43.期货投资者保障基金的启动资金由（）从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的15%缴纳形成。A.期货交易所B.期货公司C.中国证监会D.中国期货业协会答案：A。期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的15%缴纳形成。44.期货公司首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向（）报告。A.中国证监会B.公司董事会C.公司监事会D.公司住所地中国证监会派出机构答案：D。期货公司首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向公司住所地中国证监会派出机构报告。45.期货