2025年生成式AI展望报告：当DeepSeek颠覆行业,近2万亿美元的市场有哪些机遇？-彭博Bloomberg

规模迈向2万亿美元的生成式人工智能(AI)和大语言模型(LLM)的应用已经渗透到科技领域睐，大语言模型的应用可能从基于文本的搜索现有用例外，集成写作和编程助手以及利用文本和语音提示报告主要内容：本报告是彭博行业研究生成式AI深度报告的第三次更新。在新增的章INET<GO>和BIGENAG<GO>，在相关页面上获取这些测算模型。234主要分析师MandeepSinghAnuragRana美洲软件、互联网和硬件美洲软件与IT服务msingh15@arana4@贡献分析师MasahiroWakasugi日本科技与全球半导体mwakasugi4@PoonamGoyal电商与运动休闲服装pgoyal4@StevenTseng亚太科技与硬件htseng18@SunilRajgopal美洲市场软件srajgopal4@CharlesShum亚太半导体与电子产品cshum2@WooJinHo美洲硬件与网络who88@KunjanSobhani美洲半导体ksobhani@TamlinBason欧非中东科技政策与诉讼tbason3@BreanneDougherty股票策略——主题bdougherty25@编辑和图表RikStevens、JustinDeVoursney和PhilippeTardieu如需查看更多详细分析和互动图表，请前往彭博终端1Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.20252Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025使用对话式用户界面生成图片和视频内容以及内置语言翻译。使用大规模数据集网络算法训练AI（即大语言模型）将是一个•推理超过训练的时间有望提前：果等智能手机制造商和特斯拉等车企从中获益。量化技术正越来越多地被用来•高带宽内存(HBM)芯片：随着芯片（营运利润率较高）的采用率应该会进一步提高年初至今，我们的BAIAET指数（AI主题）下跌了6%，跑输彭博行业研究的大3Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025对企业而言，生成式AI支出已迅速成为非可选支出项目。许企业利用专有数据湖，提高大语言模型回应的准确性并减少错误势，英伟达等公司的增长预期已大幅上调，而微软（Azur•2025年：欧盟有望通过《AI法案》建立首个综合性•2023-2027年：台积电生成式AI业务的年复合增长率达到50%。4Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025服务、广告和游戏等科技细分行业的销售额，彭博行业研究的互动市场规模测算模型显示，到20325Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025预计到预计到2032年生成式AI支出将达到1.8万亿美元半导体、硬件、云软件、IT服务和广告公司可能需求，因为推理模型处理的令牌数量将比目前的预训练模型高一个量级。除了基于文模型许可。到2032年，推理市场的规模将达到7,350亿美元，其中26%将与云工作负载相关，年复合增长率为38%，高于该整体基础设施市场的增速。截至目前，高处理消费端和企业端应用的AI工作负载，数据中心计算和存势的最大受益者，与此同时，云服务巨头纷纷提高了资本支出，确保公司内部及其云硬件方面，随着大语言模型用于特定领域的预测和应用，计6Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025推理支出超过训练支出的时间比原预测提早三年推理支出超过训练支出的时间比原预测提早三年7Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025在硬件领域内部，基础设施支出（用于训练）可能会达到设备支出（用于推理）的管理繁重的相关工作负载，公司需在服务器和存储方面投入资金。在接受彭博行席信息官中，近75%表示计划在2024年增加IT基础设施预算，其市场的规模有望达到1,140亿美元。我们预计64%，网络安全、药物发现、AI助手和编程工作流将是可能都会推出自研AIcopilot，到本10年末，专业助手软件市场的规模有望达到950亿美现有学习工具和开发新的工具开发，教育软件的支出或强在互联网领域，生成式AI能够优化广告的定向投放，推动广告浏览量到销售的转化率。与其他开发基础大语言对开放互联网语料库的依赖程度较低，因为它们拥有丰富的第一方数据可供部署强。这些都有利于它们更好地训练模型，达尽管短期来看，服务器和存储可能是最重要的生成式AI部署AI。我们认为，云服务巨头将开发自己的基础大语言模型，以行效果。Meta、微软、Alphabet、英伟达和亚马逊等供应商或推动力量。这些公司能够获得用于建立训练基础设施所需的资金，同时保持较高设施软件同业相比，这一趋势对于云巨头的扩张更有利，反映出软件即服务、平台即服务(P8Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025AIAI在从药物研究到游戏的各个领域都有广泛应用所附图表中的预测值为保守估计。虽然未来几年企业需求极有可能加速转向云端9Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025公有云支出有望达到1.3万亿美元，IaaS和PaaS支出或将分别达到2,840亿美元和3,290亿美元推动提供必要算力的基础设施硬件市场实现显著增长，Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025AIAI服务器在整体服务器市场中的占比不断提高服务器需求的绝大部分或将流向为微软、谷歌等主要云服务提供商构建定制模型且微软Azure是ChatGPT的独家云平台。2024年中国台湾主要ODAI服务器的复杂设计或有助于提振相关供应商优化系统性能、功耗和管理降温的需求对服务器设计构成挑战，因为每个处理器的势，有可能收取更高的费用，从而提高盈利能力。务器，因为单台服务器增加的毛利远不及大幅提高的平均售价。尽管如此，在预计到2030年，训练将占生成式AI市场总30%。从使用通用处理器向用于处理大型数据集工作负载的定制），Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025所谓边缘设备（控制进出两个网络间边界的数据流的硬件）上的推理需求可能会手机的升级换代——这些设备目前不太符合AI大语言模型基础设施的瓶颈所在，企业致力于通过扩容来解决这一问题。大语言模型使用的结构化和非结构化数据不断增多，考虑到处理这些数据所需的计算密集度（在数万台GPU服务器集群的支持下），预计公有云生成式AI工作负载的增长速度将快于常规云负载。AI架构的这种复杂度和密集度需要独立的“后端”AI网络，既能支持800GB或以上高容量，又能提供低延迟、零错误的数据流量，用的、面向用户的“前端”网络。考虑到AI数据中心端口总数的约25%-30%。Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.202520282028年AI网络架构细分市场的规模将接近125亿美元AI后端网络由两种不同的协议提供支持：InfinNoportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025AIAI网络销售额每年增长31%的势头有望延续到2028年然而，得益于协议和芯片升级，以及产品生态在超以太网联盟(UEC)的推动下熟悉该技术，但也因以太网允许每个云创建不同的A的过度依赖。Arista在高速网络设备领域拥有的Mellanox获得的Spectrum交换机，促使需要AI网络的客户转向以太网，但云服务巨头不太可能Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025迈出了重要一步。边缘AI在实时决策和成本节约方面尤其力开发自治数据库，AI预算分配的提高或将为其未来几年，生成式AI也可能会在网络安全领域发Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025公有云服务在网络安全市场中的份额最大公有云服务在网络安全市场中的份额最大Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025章节4.市场变革生成式AI提供了变革机会，特别是在硬件、数字广告Alphabet、Meta和其他数字广告巨头或可通过采用基于其庞大第一方数满足需求。企业正在利用公有云部署大语言模型大语言模型许可费收大语言模型许可费收入有望每年增长近50%Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025软件支出增速到2032年将达8.3%，软件支出增速到2032年将达8.3%，PaaS和SaaS细分市场的增速居前Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025大语言模型对计算和存储的需求巨大，这是我们预计第一阶头联手展开的主要原因。即便在成熟阶段，考虑到内部基础设施开发的规模Meta、亚马逊、Alphabet和自有基础大语言模型的开发，我们认为Ope和GoogleBrainAI部门Alphabet和Salesforce等巨头比规模较小的竞争对手更具优势，原因有二：它们手握第一方数据，且拥有充裕的资本可供部署。上述几家公司均在所属类别中占据市场份额优势，有到提振。大语言模型和生成式AI有望加速从大部分受访者表示不会每月花10美元以上订阅ChatGPT考虑到生成式AI基础设施的成本较高，OpenAI大部分受访者表示不会每月花10美元以上订阅ChatGPTNoportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025生成式AI广告支出到2032年将占数字广告总支出的13%部分初创公司已经展示了一些有趣的技术，根据描述和开放互联网提供的大AI工具可能会令高预算、高知名度游戏公司以外的可用游戏数据迅速增础模型之外，开发人员仍是游戏和元宇宙的关键。态系统可能会通过提供软件开发套件的方式，利用大语言模型简化其平台上的新内容或将帮助创意软件工具从点击用户界面转向基于描述和语音内容的界面。微软使用发公司的原型设计过程。个人游戏玩家也可以使用图片作为模型提示词，测试不同大多数基于图像的生成式AI模型依赖于扩散技术，20Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025AIAI有望推动游戏在知名发行商之外进行扩Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025章节5.细分市场分析从产生的新收入来看，生成式AI对应用软件行业的在应用软件领域内部，教育、药物发现和专业A务可能是贡献较小的类别。企业服务下的客户服务和业务流程外22Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025年市场规模可能增至830亿美元，相当于每年增长61%（见图20）。考虑到在以聊天机器人为主的庞大的客户基础意味着可用于模型训练的数据更多业，因为它们的市场份额领先、客户基数较大而且拥有不断开发新功能的大量资源庞大的客户基础意味着可用于模型训练的数据更多提高客户留存率，并为产品涨价提供合理性。主要用于协助用户的应用（如文Workday等软件提供商也已将大多数生成式AI23Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025AI智能体支出或从2024年的11.4亿美元增至2032年的2,140亿美元AppleIntelligence苹果使用自己的端侧基础模型表明该公司希望保持对设备推理的控制权，该模型的信息并采取相关行动。在苹果全球开发者大会(WWDC)上，苹果展示了AppIntents和用于端侧执行的语义索引框架，我们认为这将主要用于电子邮件摘要、图片编辑和日历安排景，这与8月Alphabet最新款Pixel手系统中实现）。苹果发布视觉智能将有助于缩小与生成式AI24Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025的受访者认为云基础设施是最优先的支出项目，高于六个月前的30乏专有数据以及客户采取措施控制成本，小型公司和初创企业提供的大语言模型DeepSeek对行业的颠覆可能减少闭源模型的使用的集成仍然比公有云竞争对手更具优势。其他公司（如谷歌云及其VertexAI）DeepSeek对行业的颠覆可能减少闭源模型的使用28%的受访者因为易于部署选择了微软的平能归功于其很早就投资了OpenAI。双方的合25Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025售增长。我们最新的首席信息官调查显示，甲骨文有望成为第四大云甲骨文有望成为第四大云基础设施提供商甲骨文有望成为第四大云基础设施提供商资本支出将会增加，而预计传统服务器资本支26Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025不论是云服务巨头（AI工作负载已经带来数十亿美元的增量收入），还是将大语言模型授权用于API和更广泛企业用途的公司，基础大语言模型的规模不断扩展都将给它们带来利好型的门槛很高，大语言模型提供商的整合已经开始，我们预计，用于大语言模型言模型的规模，我们预计训练成本将随着大语言模型参数的增加而成比例地上升。布的内置思维链推理功能的o1模型表明，中短据彭博行业研究的市场规模测算模型，预计训练27Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025调查显示调查显示AI训练工作负载持续增长模型为主AI模型的训练成本不相上下。部分图像和视频微软、亚马逊、谷歌和甲骨文等云服务巨头或将维持亿美元，对Azure部门约800亿美元收入示，AI基础设施业务带来了数十亿美元的收入贡献2024年云服务巨头资本支出增长70%28Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025AIAI数据中心资本支出的增长将逐渐放缓训练和微调小语言模型所需的资源远少于大语言模型，这可能缓解过去一年作为轻量级小语言模型，Phi-3-medium催生了各种行业例，或者需要基础模型在受到严格监管的行业使用的用例，因为不能将数据发送外，考虑到小语言模型对训练数据的要求更低，可能会被用于更多的应用管限制以及掌握的数据比较敏感，我们预计金融、医疗保健和公共部门型的垂直领域。移动应用程序或游戏公司优先考虑降低端侧基础模型的部署提供支持。在AI基础设施工作负载的推动下，微29Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025未来四年未来四年AI支出占数据中心总资本支出的比例或达85%AI）表明，基础模型公司的整合仍在继续。鉴于大语言模型的规模不断扩展以及部苹果的资本支出密度仍在大型科技同业中垫底，部分原因在于，苹果并非一家能资本支出密度可能保持在15%-20%之的定价存在差异，我们认为企业可能会混合使用不同提供商的大语言模型（取30Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025OpenAI的o1模型或将提振Llama和MistralOpenAI的o1模型或将提振Llama和MistralOpenAI发布了“推理链”o1模型以及o1-mini版本，展示其推理能力有所提升。考虑到不同版本的大语言模型存在定价差异，我们认为各个公司可能根据查询内容，Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025降低降低AI推理成本的必要性上升随着大语言模型的规模呈指数级增长，浮点运算(FLOP)次数算资源将会显著增长。为抵消不断上升的大语言模型成本，基础模型公司力求用量化和蒸馏的小模型版本，以便在边缘用例中以个人电脑和智能手机设备本地运撑大多数基础大语言模型的转换器架构中所用的数据集和令牌不断扩展，我们认为o1-mini和o1模型旨在满足涉及思维链推理的不同应用场景，尽管较高的推理成现努力及其基础大语言模型的许可费收入成为市场关注焦点。32Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025大语言模型的许可费大语言模型的许可费收入增长放缓，2032年或为1,220亿美元截至目前，得益于Anthropic与亚马逊和谷歌的联盟关系，云服务巨头的分销提振了Anthropic的API云服务平台上提供自己的大语言模型，间接API收入可能增长。Meta和谷歌都投入了大量资金，础设施。我们预计，中短期而言，API调用量和其他基于消费面临的全球开发人员短缺压力，这些产品能够大幅缩短客户获33Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025编程和开发运维编程和开发运维copilot将缩短客户获得投资回报的时间34Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025“直接迁移”应用程序的现代化改造或提振销售高，本地应用转向云端的现代化进程也可能加速，“直接迁移”应用程序的现代化改造或提振销售我们预计，超过一半的云应用程序当时是直接从本地迁移到云端的，并未经主要用途是根据用户输入分析、生成和编辑文本。然而在短短几个多模态输入可能导致基于变换器架构的大语言模型的规模更大且复杂度上OpenAI、Meta、谷歌和亚马逊等云服务巨头在基础大语言模型方面继续领先的训练是一个反复性过程，我们预计基础大语言模型公司将出现整合35Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.20252024-2032年训练计算市场的年复合增长率将接近31%检索增强生成(RAG)技术或将成为开发企业聊天机器人的关键。这种做法包括在专有关信息，并将其附加到用户的问题中，然后再传递给大语言息，有助于降低大语言模型给出不相关回答的次像生成工具近期遭受的审查，我们预计云服务巨头将更加重视减少历史错误和经2024-2032年训练计算市场的年复合增长率将接近31%剂之一，据我们计算，2024年AI在全球服务器收入中的占比或从2021年的15%提高到了20%以服务器供应链的原始设计制造商有望收获最大量的需求，因36Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025我们认为，个中原理与套装软件的定制化比较类行业的重要支柱。数据相关服务是生成式AI能够发挥理、创建通用数据湖以及使用最终信息为客到2032年，生成式AI将给IT服务市场带来800亿美元增量收入转向云端和采用更多数字化工作流程的领域是另一个有望因为生AI工作负载的另一个重要前提，这可能会加速从本地据相关服务、定制应用程序开发以及新聊天机器人的创建将带37Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025埃森哲有望实现20亿美元AI收入内在生成式AI领域投资30亿美元的计划，包括培训8万名AI技术人员以及提供更多解决方案和模埃森哲有望实现20亿美元AI收入随着客服和后台工作被AI助手所取代，相比IT服务，业重的冲击。这可能会在短期内造成定价压力，特别是客户服务领域，该领域(BPO)价值链的最下游，但仍是其规模最大且增长最快的次级细分市场。根据IDC数据，到2027年，客户服务业务的规模预计将以每年6.5%的速度扩大，而所有增长的作用。专门提供更高增值服务的公司可能38Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.202539Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025章节6.用例不断增多生成式AI有望提升软件开发、客户服务、运营和安全40Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025AI在软件开发方面具有显著的生产力优势，而编程copilot工具的开发人员的生产力提高了30%-40%。由于AI处理了大部分编程工作，BPAI能在很多方面实现成本节省生成式AI也对运营和后台职能产生重大影响，能够提为例，该公司发现，以前护士每工作一小时，一般需要花20分钟处理行政事务，但使用AI后，时间AI能在很多方面实现成本节省AI在增强不同行业的产品功能和安全措施方面正取欺诈检测平均提高了20%，部分用例实现了高达300%的改善。Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025生成式生成式AI在各个行业的应用言翻译帮助提升了客户互动和满意度，而基于大语言模型的推荐将与企业数据库我们预计，随着自由格式搜索可能在取代传统的菜单和目录导航方面发挥更大用程序和软件的用户界面都将发生更大的改变。此外，利），使用基于大语言模型的提示词生成用于网站和演示材料的营销内容，有望大幅提高copilot，可根据提示词起草文件或生成图像。这可能有助于实现定向促销活动的进一模型效率提高以及硬件升级，消费端的用例有望增加。为了提高用户参与度，应用42Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025谷歌和甲骨文也有望赢得更多云服务订单。甲骨文可充分利用其数据库产品的鉴于面向特定领域预测的大语言模型已经上市，基于对合效果考虑采用这类AI。随着更多现有大语言模型推出精简工作负载所需的计算密集度较低。特斯拉和通用汽车等车企也可能会通过投将缩短，因为这些边缘设备的升级版本可能经过优化处理，支持处理、内存和存储要求，升级后的边缘设备可能内置规模较小的较慢，进程主要由亚洲的科技巨头主导。例如43Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025将带来能够提高收入和利润率的新功能。我们认为，随着零售商进一步深入推动搜索端侧推理可能创造近1,800亿美元收入44Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025近三分之二的消费者表示愿意根据AI建议购买产品方式展示这些商品，而WarbyParker使用AI根据购物者的喜好推荐镜框，并向顾客展示戴上眼镜的通过AI增强产品照片的吸引力在零售行业变得越来越图片工具分层，以节省时间和金钱并提升美观度。Revolve牌广告及其胶囊系列，此举有望降低营销和设计成本。Puma也在利用AI创建个性化的产品图片，例苹果和三星电子等硬件制造商的对话式AI产品可能会与用户群升级，同时驱动服务业务的增长。苹果(HomePod)、谷歌(Home)和亚马逊(Ech从现在到2032年，这些产品的复合年增长率将达到54%左右，45Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025约40%的受访者经常使用对话式约40%的受访者经常使用对话式AI计算机视觉也可能会成为生成式AI工具的重要应用领域将生成式AI部署在车内，以运行推理功能。我们预计计算机46Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025图片和视频处理利好从汽车到医疗设备的众多行业可能是计算机视觉技术的一个催化剂，尤其是考虑到特斯拉已在2024年10月推出无人驾驶出租车。采用虚拟现实可能也会受益于计算机视觉技术的改进，尽管V要运行这些繁重的工作负载，AI训练基础设施必不可电商是电商是AI发展的沃土亚马逊的第三方卖家可以使用AI工具增强产品的吸引时间。卖家还可以使用AI，将产品链接从他们自己的47Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025亚马逊的A+Content工具是由AI吸引消费者，并节省之前用于拍照、撰写和测试的时间和资源。亚马逊生成式AI正在为聊天机器人向个性化购物助手的转变投资AI聊天机器人，并可能会通过采用个性化购物助手，业化变现机会。功能升级后能够处理更长、更灵活的搜索提示词，也1月，沃尔玛在国际消费类电子产品展览会(CES)上展示了词条找到相关产品。例如，如果用户输入提示词“帮我策划一条、莎莎酱和其他比赛日必备物品。我们预计更多零售商将在其应用程序或网站中消费者喜欢“消费者喜欢“智能”助手的构想48Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025味、兴趣和生活方式，提供更加定制化的独特体验，并为社交媒体和搜索平台策划新内TikTok使用AI算法向用户推荐内容一样，产生扩大可用性、提高用户参与生成式AI还有望加速从广播电视向数字广告的转变，率和销售转化。随着更多优质内容从广播电视转向流媒体，大语言模型料可为现有更多益处。我们的分析显示，得益于平台使用时间、广告定向投放关键词。在无尽的展示列表中寻找产品令人疲惫，但如果商家能让购物者根据零售商不仅可以使用大语言模型在数百万种产品中进行筛选，而且也可以在提供术增强搜索体验，推出了圈定即搜和多重搜索功能，让用户无需离开应用程序减少重复上架商品数减少重复上架商品数2024年第二季度，得益于更好的搜索结含两个或以上相似产品链接的搜索占比降低了70%以上，而单），大，这有利于提供更个性化的回答和产品推荐，让购物者更加离不开亚马逊的生产品属性和客户购物信息——包括偏好、搜索、浏览和购买记录——亚马逊可利例如，如果顾客是无麸质饮食者，AI可将产品的相关属49Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025亚马逊亚马逊GMV或达1.6万亿美元整合推荐和同类产品功能能让购物者更容易找到他们想买的东西，因此也能够提合的商品以及发现关于某个产品的信息，而且购物者无需看完所有的详细信息。再加生成式AI有利于零售商提高供应链效率以及降亚马逊继续在其整个生态系统中部署生成式AI，配送物器人系统Sequoia，帮助提高识别和随着电商销售增长，退货的数量也在增加，这可能会给零售退货中心的情况下。这通常会导致仓库库存增加，而且在退货商品等待处理期分析哪些商品退货最多，帮助优化购物者更有可能选择留用的产品；亚马逊的“预测题，2024年的退货商品总金额可能达到8,900亿美元，占全年总销售额的150Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025生成式AI越来越多地被用于产品设计，有助于缩短从衡和经营失误的漫长前置时间。这样一来，系列产品的制作速度可以更快。Rev在生成式AI工具、虚拟现实和3D渲染软件的加持下，耐克的设计师创造出彰显运动员个性的独特设几分钟甚至几秒钟内即可获得结果，不需要几周甚至几个月。中推断数据，打造出适合不同脚型需求和模型的个性化产品，有助于进一步提高耐超级个性化的鞋子目前可能还没有成为零售市场的主流，但它们能够满足运动员的Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025年轻消费者更青睐利用AI辅助设计的品牌升购物者的体验。亚马逊的AI购物助手能够回答个性化的问题，而Wayfair则利用AI将购物者与合IBM表示，使用聊天机器人可以将支出减少30%，并将客户满意度提高25%。除了亚马逊的AI购物助手外，其他公司也在利用聊天机器人为购物者提供即时帮助Wayfair利用生成式AI将购物者与最优秀的荐产品以提高转化率。该公司也在利用AI总结顾客评52Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.202553Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasisofderivativeworkswithoutthepriorwrittenconsentofBloombergFinanceL.P.CopyrightandDisclaimernoticeonpage98appliesthroughout.©BloombergFinanceL.P.2025章节7.云服务巨头的资本支出年实现中低单位数增长。AI训练曾占到资本支出的40%-50%，但随着大多数基础模型公司将支出重点转向推理模型，这一占比恐会下降。这可能推动推理时云工快。考虑到云服务巨头提高投资回报率的压力可能上升，推理云工作负载的（需要的前期支出更多）。我们分析的科技巨头同业组包括微软、AWS、谷歌54Noportionofthisdocumentmaybereproduced,scannedintoanelectronicsystem,distributed,publiclydisplayedorusedasthebasis