2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库500道及完整答案（考点梳理）

2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库500道第一部分单选题(500题)1、下列关于“创投国十条”的说法正确的是（）。

A.培育合格个人投资者，支持具有风险识别和风险承受能力的个人参与投资创业投资企业

B.研究建立所投资企业上市解禁期与上市前投资期限长短反向挂钩的制度安排

C.对于已设立基金未覆盖且需要政府引导支持的领域，鼓励有条件的地方按照“政府引导、市场化运作”原则推动设立创业投资引导基金，发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入

D.以上都正确

【答案】：D2、以下（）不属于股权投资基金的信息披露包含的内容。

A.基金合同草案、托管协议以及募集推介材料等信息。

B.投资情况、收益分配情况

C.基金资产负债情况

D.基金主要财务指标

【答案】：A3、（2019年真题）股权投资基金通常采用承诺资本制的原因包括（）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A4、（2021年真题）某股权投资基金的基金合同约定:“按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，

A.2.288亿元、0.072亿元

B.2.32亿元、0.04亿元

C.2.36亿元、0元

D.2亿元、0.36亿元

【答案】：B5、我国的股权投资基金行业获得了长久的发展，主要体现在（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：B6、基金管理人的内部控制要求部门设置体现（）的原则。

A.权责明确、相互制约

B.权责分明、相互交叉

C.业务隔离、相互交叉

D.业务隔离、相互制约

【答案】：A7、在计划制订与团队组建阶段，股权投资基金应准备一份尽职调查清单。关于尽职调查清单的作用，说法不正确的是（）。

A.划定尽职调查范围和重点，使尽职调查及编写调查报告工作有序进行

B.给目标公司准备与协调的时间

C.提高进场后的工作效率

D.促进投资循环，保持资金流动性

【答案】：D8、杠杆收购基金的投资对象特征包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B9、（2017年真题）下列关于相对估值法的说法中，正确的是（）。

A.市盈率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构

B.市销率倍数法可以反映成本的影响

C.银行业的估值通常会用市销率倍数法

D.对于折旧摊销影响比较大的企业（如重资产企业），比较适合用企业价值／息税折旧摊销前利润倍数法

【答案】：D10、（2020年真题）杠杆收购的收购资金主要有三个来源（）。

A.I、Ⅱ、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B11、关于公司型股权投资基金，以下表述错误的是（）

A.基金投资决策委员会由公司股东组成

B.基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理

C.基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式

D.基金投资者以认缴的出资为限对基金债务有限责任

【答案】：A12、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（）。

A.参股、违约担保、跟进投资

B.并购、违约担保、直接投资

C.参股、融资担保、跟进投资

D.并购、融资担保、直接投资

【答案】：C13、在公司型基金股权投资业务中，（）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。

A.项目退出收入

B.股权转让所得

C.项目股息、分红收入

D.经营性收入

【答案】：C14、下列关于股权投资基金行政监管的说法中，不正确的是（）。

A.我国的股权投资基金采取非公开方式募集

B.股权投资基金管理人不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益

C.同一基金管理人不能管理不同类别的基金，体现了专业化管理原则

D.股权投资基金托管人不得将其固有财产混同于基金财产从事投资活动

【答案】：C15、自行募集机构是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集机构是指（）。

A.基金管理人委托第三方机构代为募集基

B.基金管理人

C.第三方合作机构

D.基金销售机构

【答案】：A16、股权投资母基金的作用，不包括（）

A.分散风险

B.专业管理

C.投资机会

D.缩小规模

【答案】：D17、清算退出的流程不包括（）。

A.清查公司财产、制订清算方案

B.依法宣告破产

C.了结公司债权、债务

D.分配公司剩余财产

【答案】：B18、（2017年真题）基金管理人在办结登记手续之日起（）内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。

A.3个月

B.6个月

C.9个月

D.12个月

【答案】：B19、由股权投资基金尽职调查的风险发现中可知，最终在交易文件中可以通过（）进行风险和责任的分担。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C20、下列哪些属于私募基金的具体募集流程（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D21、对于股份制的公司型基金，投资者人数的最高限制是（）人。

A.100

B.20

C.50

D.200

【答案】：D22、（2017年真题）股权投资基金的市场参与主体包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】：C23、关于公司型基金的设立，下列表述正确的是（）。

A.有限责任公司可以没有公司住所，股份有限公司需有公司住所

B.有限责任公司中股东以其出资为限对公司承担责任，股份有限公司中股东以其认购股份为限对公司承担责任

C.有限责任公司的股东人数应在50人以下，股份有限公司的股东人数不受限制但必须有2个以上发起人

D.有限责任公司的章程由股东共同制定，股份有限公司的章程由股东大会制定

【答案】：B24、基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（）

A.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制

B.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效

C.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序

D.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消

【答案】：B25、股权投资基金投资后管理的主要内容包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D26、公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过（）人。

A.50

B.200

C.2

D.100

【答案】：B27、在我国，目前股权投资基金只能以（）募集。

A.非公开方式

B.公开方式

C.柜台方式

D.网络方式

【答案】：A28、（2018年真题）国内股权投资交易中,估值调整的一般原因包括（）

A.担心投资后,目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标

B.担心投资后,目标公司的组织架构根据需要进行变动

C.担心投资后,目标公司的董事会成员进行换届变动

D.担心投资后的办公地址进行变迁

【答案】：A29、（2018年真题）企业上市后股权锁定期设置的目的在于（）

A.提高退出实现的收益率水平

B.提高退出节奏的计划性

C.发行企业主动提升投资者信心

D.保护中小投资者

【答案】：D30、股权投资基金投资后管理的增值服务不包括（）。

A.完善公司治理结构

B.提供再融资服务

C.跟踪投资协议条款履行情况

D.规范财务管理系统

【答案】：C31、某企业拟发起设立一只产业投资基金，该企业的做法符合规定的是（）

A.向全公司的1000名员工发起投资倡议书

B.强制要求中级以上的管理人员进行投资

C.经过资产调查向公司10名高级管理人员发送投资倡议书

D.规定投资的员工最少需要投资10万元

【答案】：C32、股权回购是指通常由被投资企业（）出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】：A33、登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作，主要包括（）这部分工作由券商协同企业完成。

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】：D34、（）方式常见于公司型股权投资基金。

A.管理人管理

B.自我管理

C.受托管理

D.机构管理

【答案】：B35、中国证券投资基金业协会履行的职责不包括（）。

A.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益

B.依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求

C.制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分

D.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立

【答案】：D36、股权投资母基金的主要业务不包括（）

A.一级投资

B.二级投资

C.直接投资

D.一级半投资

【答案】：D37、公司型基金从投资者角度来看，投资者作为公司的（），通过股东大会和董事会委任并监督基金管理人。

A.股东

B.董事

C.经理

D.监事

【答案】：A38、仅就尽职调查本身而言，最为重要的部分为()

A.制定调查计划

B.设计投资方案

C.起草尽职调查与风险控制报告

D.收集与分析材料

【答案】：D39、私募基金的责任方式分为（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：A40、股权投资基金的清算，是指在基金存续期限面临终止的情况下，负有清算义务的主体，按照（）的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。

A.市场行情和项目质量

B.合同约定和法律法规规定

C.运营成果和监督要求

D.募集情况和实缴出资

【答案】：B41、外币股权投资基金在投资过程中，通常在（）设立特殊目的公司作为受资对象，并在（）完成项目的投资退出。

A.境内、境外

B.境外、境外

C.境内、境内

D.境外、境内

【答案】：B42、私募基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息不包括（）。

A.基金估值政策、程序和定价模式

B.基金的申购与赎回安排

C.基金的投资信息

D.业绩预测

【答案】：D43、（2020年真题）关于企业估值方法中的清算价值法，表述错误的是（）。

A.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率

B.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法

C.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略

D.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料

【答案】：A44、股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，（）可能比较实用。

A.市盈率倍数法

B.市净率倍数法

C.企业价值/息税前利润倍数法市销率倍数法

D.市销率倍数法

【答案】：D45、关于股权投资基金中的市场服务机构，以下表述错误的是（）

A.基金财产保管机构仅承担保管责任，不同于基金托管机构承担的相关责任

B.为保障投资者合法权益，必须由基金管理人办理基金份额登记

C.基金投资者有权参与选择承办基金审计业务的审计机构

D.律师协助清算主体制订清算方案

【答案】：B46、中国证券投资基金业协会采用会员制，对此下列说法错误的是（）。

A.证券投资基金管理人必须加入基金业协会成为会员

B.股权投资基金管理人必须加入基金业协会成为会员

C.证券投资基金托管人必须加入基金业协会成为会员

D.股权投资基金服务机构可以不加入基金业协会

【答案】：B47、私募股权投资基金运作的四个阶段是（）。

A.备案、投资、上市、退出

B.备案、投资、管理、退出

C.募资、投资、管理、退出

D.募资、投资、上市、退出

【答案】：C48、以下（）不是我国证券交易所常用的交易机制。

A.竞价交易

B.委托驱动制度

C.大宗交易

D.协商收购

【答案】：D49、下列属于股权投资基金特点的是（）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】：B50、股权投资基金管理人在自行募集股权投资基金时应（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：A51、(2017年)中国证券投资基金业协会于（）召开第一次会员大会。

A.2012年6月

B.2010年10月

C.2012年7月

D.2001年8月

【答案】：A52、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定，私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达（）次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B53、（2017年真题）募集机构可以向下述哪个对象推介私募基金（）。

A.持有价值200万元股票，近三年年均收入为25万元的股民

B.拥有200万元存款，年均收入15万元的中学教师

C.持有100万元国债，近三年年均收入超过50万元的医生

D.无收入无金融资产的在校大学生

【答案】：C54、关于股权投资母基金的风险、收益与成本，以下描述错误的是（）

A.股权投资母基金通过分散投资降低了风险

B.母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金）的平均收益率低

C.考虑到母基金的风险低于单只股权投资基金，因此，母基金的经风险调整后收益更高

D.投资者通过母基金间接投资股权投资基金需额外承担成本

【答案】：B55、公司型股权投资基金在进行解散清算时，分配顺序在基金投资者投资本金之后的一项是()

A.业绩报酬

B.基金所欠税款

C.公司债务

D.清算费用

【答案】：A56、（）作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。

A.监事会

B.理事会

C.董事会

D.股东大会

【答案】：A57、股权投资基金在于目标企业签订排他条款后，股权投资基金有权（）

A.满足事先设定的条件时，可要求目标企业回售股权

B.优先购买目标企业发行的新股或可转化债券

C.要求目标企业董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位

D.要求目标企业在于基金谈判过程中，不得再与其他投资机构进行接触

【答案】：D58、股权投资基金管理人与服务机构应当依据基金合同签订书面服务协议。协议应当至少包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】：A59、税后净营业利润指的是（）。

A.财务报告中的税后净利润减去债务利息支出

B.财务报告中的税后净利润加上股利支出

C.财务报告中的税后净利润加上债务利息支出

D.财务报告中的税后净利润减去股利支出

【答案】：C60、并购基金的投资后管理主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提升，其整合主要通过（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A61、某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元。投资完成后，该基金所占股份比例为（）。

A.15%

B.11%

C.10%

D.20%

【答案】：B62、银行贷款是杠杆收购中（）的融资来源。

A.级别最高、成本最高和弹性最高

B.级别最低、成本最低和弹性最低

C.级别最高、成本最低和弹性最高

D.级别最高、成本最低和弹性最低

【答案】：D63、下列关于红利折现模型和股权自由现金流折现模型的说法不正确的是（）。

A.红利折现模型要求目标公司的红利发放政策相对稳定

B.股权自由现金流（FCFE）是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流

C.股权自由现金流（FCFE）=净利润（E）+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还

D.在实际中，很多企业的红利发放政策不稳定，常用红利折现模型进行估值

【答案】：D64、新申请股权投资基金管理人登记的机构成立满()未提交经审计的年度财务报告的，中国证券投资基金业协会将不以登记。

A.3个月

B.9个月

C.6个月

D.1年

【答案】：D65、下列不属于股权投资基金管理人禁止性行为的是（）。

A.违反国家宏观政策或者产业政策的投资

B.股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产

C.从事承担无限责任的投资

D.违规向他人贷款或者提供担保

【答案】：B66、合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，以下属于合格的机构投资者为（）。

A.净资产2000万的销售公司

B.总资产500万元的广告公司

C.总负债1000万元的生产企业

D.流动资产为1500万的运输公司

【答案】：A67、（）是指负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。

A.基金终止

B.基金退出

C.基金清算

D.基金补偿

【答案】：C68、关于企业价值与股权价值的说法，错误的是（）。

A.企业价值包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值

B.企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值

C.作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值

D.最后的交易价格以企业价值为基础来确定

【答案】：D69、尽职调查中业务调查包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】：A70、某美元基金投资境内未上市企业，可以采用的退出方式是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D71、境外上市一般操作流程（）

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D72、基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过（）。

A.两年

B.一年

C.6个月

D.3个月

【答案】：B73、（2017年真题）下列属于金融资产的是（）。

A.土地

B.房屋

C.保险产品

D.汽车

【答案】：C74、（）均由工商登记机构进行登记管理，设立步骤相同。

A.合伙型基金与信托（契约）型基金

B.公司型基金与信托（契约）型基金

C.公司型基金与合伙型基金

D.公司型基金、合伙型基金与信托（契约）型基金

【答案】：C75、公司需要减少注册资本时，必须编制（）及财产清单。

A.资产负债表

B.现金流量表

C.利润表

D.所有者权益变动表

【答案】：A76、采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额为4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为自出资曰起至实际回购曰。若采用市盈率法，计算的是公司投资前估值，则本次基金投资将获得目标公司（）股份。

A.0.4

B.0.2857

C.0.25

D.0.1

【答案】：B77、下列不是属于创业投资基金的是（）

A.不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不

B.仅从事创业投资及相关活动的

C.从事创业投资和自主创业

D.名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点

【答案】：C78、募集机构应当履行说明义务、反洗钱等相关义务，应承担（）相关责任。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D79、（2020年真题）某合伙型基金A于2008年1月1日募集完成并设立，认缴规模3亿元人民币，全体合伙人自设立日起每年1月1日缴纳1亿元，连续3年缴清全部认缴额。从2012年1月1日起，基金A每年将2亿元现金用于分配，连续3年，至2014年1月1日分配完成后清算。根据合伙协议约定，基金A按照瀑布式分配收益，即在全体合伙人回收全部本金并就其每笔出资达到单利8%年回报后，基金管理人行使追赶机制并可最多提取20%的净投资收益作为业绩回报。

A.0.41亿元

B.0.44亿元

C.0.60亿元

D.1.20亿元

【答案】：C80、基金管理人推介股权投资基金时，禁止行为包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C81、(2017年)取消基金管理人登记证明的规定是（）。

A.《私募基金登记备案相关问题解答》

B.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》

C.《关于进一步规范基金管理人登记若干事项的公告》

D.《私募投资基金监督管理暂行办法》

【答案】：C82、企业价值与（）等主要企业经营指标高度正相关

A.收入、利润、增长率

B.资产、负债、收入

C.收入、费用、利润

D.支付延误、亏损、财务报表

【答案】：A83、私募股权投资起源和盛行于（）。

A.荷兰

B.英国

C.加拿大

D.美国

【答案】：D84、股权投资基金投资者有权获得的基金相关信息包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B85、全国股份转让系统挂牌流程主要分为（）阶段。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D86、股权投资基金甲对目标公司A进行初步尽职调查后判断该公司具有较高投资价值，并计划独家完成对A公司的投资。为了避免在尽职调查和商务谈判阶段A公司再与其他投资机构接触，基金甲可考虑在投资框架协议中加入的条款是（）。

A.保护性条款

B.优先认购权条款

C.第一拒绝权条款

D.排他性条款

【答案】：D87、下列对于基金托管人的职责说法，错误的是（）。

A.安全保管基金财产

B.对同一基金管理人所托管的不同基金的资金设置统一账户，确保基金资金账户的统一

C.将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开

D.定期向基金管理人出具资产托管报告

【答案】：B88、关于企业境外上市，以下表述错误的是（）

A.境外上市分为境外直接上市和境外间接上市两种方式

B.境外上市一般包括策划上市方案、准备相关文件，上市申报和公开发行及交易四个步骤

C.境外上市外资股包括H股，B股，N股和S股等

D.我国企业选择境外直接上市，需要向中国证监会提出申请

【答案】：C89、有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东经（）以上同意。

A.1/2

B.1/3

C.1/4

D.1/5

【答案】：A90、按照股权投资基金所处生命周期的不同阶段，可以将基金信息披露分为（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：A91、投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以()。

A.决定公司经营计划和投资方案

B.派代表担任公司董事

C.批准公司章程的修改

D.决定公司清算

【答案】：B92、并购基金通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的（）。

A.参股权

B.控制权

C.收益权

D.管理权

【答案】：B93、以下说法不正确的是（）。

A.公司型基金按“先税后分”进行利润分配

B.合伙型基金按“先分后税”进行利润分配

C.合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排

D.合伙型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，并在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相对较低

【答案】：D94、以下不是处于扩张期的企业尽职调查的考察重点的是（）。

A.发展战略

B.产品服务

C.投资团队

D.市场因素

【答案】：C95、私募股权投资基金的主要参与者有哪些（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D96、（2018年真题）公司型股权投资基金在进行解散清算时，分配顺序在清算费用之后的一项是（）

A.业绩报酬

B.基金所欠税款

C.公司债务

D.职工的工资

【答案】：D97、如果非公开募集基金的累计人数超过（）人，就构成公开募集基金，应当按照公开募集基金接受监管。

A.50

B.100

C.200

D.500

【答案】：C98、并购基金是指主要对企业进行（）的股权投资基金。

A.财务性并购投资

B.资产性并购投资

C.债务性并购投资

D.不动产并购投资

【答案】：A99、股权投资基金的投资者主要包括（）.

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：C100、清算价值法常见于（）和（）策略。

A.成长资本、天使投资

B.杠杆收购、天使投资

C.杠杆收构、破产

D.成长资本、破产

【答案】：C101、下列不属于基金托管人职责的是（）

A.基金资金清算

B.会计复核以及对基金投资运作的监督

C.基金资产保管

D.基金资产的投资运作

【答案】：D102、关于尽职调查的作用，下列说法正确的是（）。

A.尽职调查有助于交易各方了解投资的最终收益

B.尽职调查能够验证过去财务业绩的真实性，但无法预测企业未来的业务和财务数据

C.项目投资经理需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案

D.根据尽职调查所发现的风险，投资人可以对目标公司作出进一步估值调整，得出符合目标企业实际价值的估值结果

【答案】：D103、使用账面价值法评估目标公司价值时，通常不需要进行专项关注的是()。

A.财务费用合理性

B.应收账款可能的坏账损失

C.有价证券的市场价值

D.尚未核定的税金

【答案】：A104、下列关于折现现金流估值法的说法，不正确的是（）。

A.基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值

B.不同的折现现金流估值法使用的现金流不同

C.估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小

D.需要较多主观假设，不同假设得出的结果无差异

【答案】：D105、董事会席位条款未对目标企业董事会的（）作出约定。

A.席位数量

B.股权比例

C.后续调整规则

D.初始分配方案

【答案】：B106、对创业投资基金实施（）监管。

A.差异化

B.专业化

C.统一

D.集中

【答案】：A107、二手资料收集的途径主要有（）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】：C108、下列不属于中国证监会私募基金监管部的职能的是（）。

A.拟定监管私募投资基金的规则、实施细则

B.组织对私募投资基金开展监督检查

C.指导协会和会管机构开展备案和服务工作

D.和地方政府合作打击非法集资行为

【答案】：D109、人民币基金和外币基金的主要区别是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C110、传统的估值指标包括（）等。

A.市盈率、市现率、市净率

B.市盈率、市现率、市净率和市销率

C.市现率、市净率和市销率

D.市盈率、市现率、和市销率

【答案】：B111、以非法占有为目的，使用诈骗方法非法吸收公众存款的行为，以集资诈骗罪定罪处罚。以下选项中可以认定为“以非法占有为目的”的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A112、下列不属于股权投资母基金的业务的是（）。

A.一级投资

B.二级投资

C.直接投资

D.间接投资

【答案】：D113、信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，投资者可以向中国证券投资基金协会投诉或举报，中国证券投资基金业协会要求其限期改正；逾期未改正的，中国证券投资基金业协会将对义务人及主要负责人采取（）等纪律处分措施。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】：B114、关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（）。

A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益

B.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用

C.行业自律是对政府监管的积极补充

D.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用

【答案】：B115、《创业投资企业管理暂行办法》明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于（）年?

A.4

B.5

C.6

D.7

【答案】：D116、基金信息披露的（）对基金投资者来说非常重要，直接影响到投资者的决策行为。

A.时效性

B.真实性

C.准确性

D.完整性

【答案】：A117、下列关于股权投资基金服务机构的登记，说法正确的是（）。

A.股权投资基金托管人应当委托在基金业协会完成登记并已成为基金业协会会员的服务机构提供基金服务业务

B.基金业协会为服务机构办理登记不构成对服务机构服务能力、持续合规情况的认可

C.服务机构在基金业协会完成登记之后连续3个月没有开展基金服务业务的，基金业协会将注销其登记

D.基金业协会为服务机构办理登记，作为对基金财产和投资者财产安全的保证

【答案】：B118、以下（）需要私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者。

A.中国证监会规定的其他投资者。

B.依法设立并在基金业协会备案的投资计划

C.以合伙企业汇集的资金

D.社会保障基金

【答案】：C119、法律尽职调查是帮助基金管理人全面评估企业资产和业务的（）。

A.财务状态的真实性和准确性

B.验证企业财务报表真实性

C.财务风险以及投资价值

D.合法性以及潜在的法律风险

【答案】：D120、私募基金管理人的（）应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职读职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任.

A.负责投资运作的高级管理人员

B.董事会

C.负责合规风控的高级管理人员

D.总经理

【答案】：C121、（2021年真题）某股权投资基金运行时，发生（）时，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

A.基金托管人有重大负面新闻

B.基金投资的某一项目公司发生亏损

C.基金管理人变更

D.基金净值发生变化

【答案】：C122、（2018年真题）股权投资基金的组织形式不包括（）

A.公司型

B.信托型

C.公私合营型

D.有限合伙型

【答案】：C123、股权投资基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起（）个工作日内，以通过网站公示股权投资基金基本情况的方式，为股权投资基金办结备案手续。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D124、（2018年真题）关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（）

A.未上市企业股权

B.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股

C.上市企业公开发行和交易的普通股

D.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券

【答案】：C125、重置成本法中，待评估资产价值等于（）。

A.重置全价-综合贬值

B.重置全价+综合贬值

C.重置全价乘综合贬值

D.重置全价除综合贬值

【答案】：A126、（2017年真题）下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（）。

A.基金的推介属于募集行为

B.基金的赎回活动不属于募集行为

C.基金份额的发售属于募集行为

D.基金份额的认/申购属于募集行为

【答案】：B127、不属于股权投资基金的合格投资者要求的是（）。

A.金融资产不低于300万元的个人

B.净资产低于1000万元的单位

C.最近三年年均收入不低于50万元的个人

D.投资于单只基金的金额不低于100万元

【答案】：B128、下列股权投资基金，属于公开发行的是（）。

A.募集人数为40人的有限责任公司型基金

B.募集人数为80人的股份有限公司型基金

C.募集人数为60人的合伙型基金

D.募集人数为100人的契约型基金

【答案】：C129、合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（）万元。

A.50万

B.100万

C.500万

D.80万

【答案】：B130、（2018年真题）关于基金的份额拆分，以下说法正确的是（）

A.基金可以通过份额拆分突破合格投资者额标准，是募集行为上的金融创新，应进行更大范围推广

B.机构不得以份额拆分为目的购买基金，但个人投资者不受限制

C.基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准

D.与收益权拆分不同，份额拆分更早的约定了投资者的权益，因此应鼓励进行份额拆分而不是收益权拆分

【答案】：C131、合伙企业纳税义务人是（）。

A.全体合伙人

B.有限合伙人

C.合伙企业

D.普通合伙人

【答案】：A132、（2016年真题）签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A后先去了非竞争行业的公司B，后离职在一家与A同行业的公司C从业，这时（）。

A.视竞业禁止协议期限确定违反与否

B.原竞业禁止协议失效

C.视C企业发展状况确定违反与否

D.违反了原竞业禁止协议

【答案】：A133、股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。

A.低风险，低期望收益

B.低风险，高期望收益

C.高风险，高期望收益

D.高风险，低期望收益

【答案】：C134、募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件_________，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行_________。（）

A.充分沟通；客观描述

B.快速制定；侧重评价

C.快速制定；侧重描述

D.充分沟通；侧重评价

【答案】：A135、股权投资基金在与目标公司签订投资协议时,通常会被写入优先认购权条款的内容为（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A136、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受（）的限制，不限于高新技术企业。

A.公司行业

B.股东所有制性质

C.公司盈利状态

D.公司高管身份

【答案】：B137、有关竞业禁止条款，下列表述正确的是（）

A.竞业禁止条款是股权投资基金要求目标公司禁止其董事或其他高管兼职从事与该公司有竞争的职位的条款

B.竞业禁止条款是目标公司要求股权投资基金不得参与其他与本公司有竞争的企业融资活动的条款，通常在签订后的约定时间内无法投资其他同业公司

C.竞业禁止条款只能限制签订双方的在职员工，对员工离职后的行为无法进行约束

D.竞业禁止条款是股权投资基金要求目标公司禁止其董事或其他高管兼职从事与股权投资基金有竞争的职位的条款

【答案】：A138、在披露形式上，要求遵循法原则，不属于的一项是（）。

A.易得性原则

B.易解性原则

C.规范性原则

D.风险揭示原则

【答案】：D139、下列关于股权投资基金的分类说法正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C140、广义的股权投资基金监管，是指有（）对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D141、以下有关股权投资基金与被投资公司签署投资协议主要条款中，董事会席位条款是()

A.投资人有权提名董事

B.投资人享有充分的监察权，包括收到提供给公司管理层之所有信息的权利

C.除非经投资人同意，管理层股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方

D.监事会会议每半年召开一次

【答案】：A142、（2018年真题）关于股权投资协议中的回售权条款,描述错误的是（）

A.一般在新老股东之间发生

B.体现了对股权投资方利益的保护

C.体现了目标企业要求投资方保护商业机密的权利

D.体现了投资方对目标企业或大股东回售股权的权利

【答案】：C143、下列不属于尽职调査主要内容的是（）。

A.业务

B.法律

C.财务

D.管理

【答案】：D144、关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（）。

A.本质上是种合伙关系

B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体

C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人

D.有利于避免双重纳税

【答案】：B145、公司通过与财务顾问合作，依据公司行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位，形成并购策略。进行公司并购需求分析、并购目标的特征模式，及并购方向的选择与安排属于并购流程中的（）。

A.并购目标选择

B.并购决策阶段

C.并购时机选择

D.并购初期工作

【答案】：B146、股权投资基金进行业绩评价时，常用的指标不包括（）。

A.内部收益率

B.已分配收益倍数

C.已获利息倍数

D.总收益倍数

【答案】：C147、2014年6月30日中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》。股权投资基金的参与主体主要包括如下哪些（）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D148、（2017年真题）财务尽职调查过程中对现金流量的调查主要关注（）。

A.实体现金流量

B.融资活动现金流量

C.经营活动现金流量

D.投资活动现金流量

【答案】：C149、经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=(R-C)xA=RxA-CxA，其中，RxA为（）

A.税后净营业利润

B.营业利润

C.净利润

D.税前净利润

【答案】：A150、股权投资基金信息披露义务人披露基金信息时，不得存在以下哪项行为？（）

A.披露基金净值财务指标

B.披露基金收益分配和损失承担情况

C.描述投资组合运营情况

D.登载行业组织的祝贺性文字

【答案】：D151、全国股转系统挂牌的基本要求，以下描述错误的是（）

A.主办券商推荐并持续督导

B.业务明确，具有持续经营能力

C.依法设立且存续满三年

D.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规

【答案】：C152、“必备投资者”应满足条件（）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】：A153、关于公司型基金，下列说法错误的是（）。

A.投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会（执行董事）、股东大会（股东会）以及监事会（监事），通过公司章程对公司内部组织结构设立、监管权限、利益分配划分作出规定。

B.公司型基金的最高权力机构是股东大会（股东会），在公司型基金中投资者权利较大，可以通过参与董事会直接参与基金的运营决策，或者在股东大会（股东会）层面对交由决策的重大事项或重大投资进行决策。

C.由公司内部的基金管理运营团队进行投资管理时，通常是在董事会之下设投资决策委员会，其成员一般由董事会委派；聘请外部管理机构进行投资运营管理时，董事会决定外部管理机构的选择并起监督职能，监督投资的合法、合规、风险控制和收益实现。

D.在新的全球性“董事与经理分权”框架下，具体的项目投资决策等经营层面的决策不能通过公司章程约定，由经理班子或者第三方管理机构行使，涉及保护投资者权益的重大决策必须由董事会之类的机构作出。

【答案】：D154、（2020年真题）股权投资基金尽职调查的核心内容为（）。

A.法律尽调

B.风险控制

C.财务尽调

D.业务尽调

【答案】：D155、有限合伙协议未约定或者约定不明确的，由（）决定。

A.普通合伙人协商

B.有限合伙人协商

C.部分合伙人协商

D.合伙人协商

【答案】：D156、（2018年真题）在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值。A公司全年平台销售8亿元,获得销售佣金4000万，税后净利润400万元,则该电子商务公司的估值为（）

A.800万元

B.2.8亿元

C.16亿元

D.8000万元

【答案】：C157、采用（）募集，基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。

A.委托募集方式

B.间接募集方式

C.自行募集方式

D.委派募集方式

【答案】：A158、关于公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金，以下表述正确的是（）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】：B159、设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”，其应同时满足的条件有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】：B160、下列关于不同组织形式的股权投资基金设立流程的说法中，正确的是（）。

A.合伙型基金应由管理人在基金成立日起限定日期内到中国证监会办理相关备案手续，完成备案后方可进行投资运作

B.合伙型基金在领取营业执照后的环节中因合伙企业“先分后税”的特性暂不涉及申请纳税登记

C.契约型基金与公司型基金、合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理，因而设立步骤相同

D.股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记

【答案】：D161、创业投资基金对科技创新的贡献力度，大约相当于其他社会资本的（）倍。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C162、管理人内部控制的作用不正确的是（）。

A.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念

B.只需进行内部控制，不管公司经营发展

C.保障股权投资基金财产的安全、完整

D.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

【答案】：B163、对公司型基金而言，其主要收入来源包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C164、（）采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。

A.公司型基金

B.合伙型基金

C.契约型基金

D.信托型基金

【答案】：A165、以下关于公司型基金税收与收益的分配，说法错误的是（）。

A.为先税后分

B.缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配

C.收益分配的时间安排灵活性相对较低

D.分配顺序的灵活性相对较高

【答案】：D166、经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=（R-C）xA=RxA-CxA，其中，C是（）。

A.资本投入

B.资金成本

C.加权资本成本

D.资产成本

【答案】：C167、投资机构一般通过参加被投资企业的公司治理获取被投资企业的信息。-般情况下，投资机构不参加被投资企业的（）。

A.经营层

B.监事会

C.股东大会（股东会）

D.董事会

【答案】：A168、关于公司型股权投资基金的收益分配,以下表述正确的是（）。

A.基金在存续期间,需在清偿公司债务之后才可将投资收益进行分红

B.收益分配方案由董事会制定,无需上报股东（大）会通过

C.有限责任公司型股权投资基金的分红通常采用现金分配的形式

D.公司型股权投资基金的收益必须按照实缴比例或者实际持股比例进行分配

【答案】：C169、关于未上市企业股权的非公开协议转让，以下表述正确的是（）

A.并购退出、回购退出和清算退出都是协议转让退出的主要方式

B.有限责任公司股权的外部转让，除公司章程另有约定外，需经全部其他股东同意

C.除公司章程另有约定外，股份有限公司只能对内部转让股权

D.员工收购（EBO）是回购退出的一种方式

【答案】：D170、关于股权投资基金并购退出的流程和方法，下列说法错误的是（）。

A.股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量

B.资产评估最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到

C.价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额

D.买卖双方之间存在信息不对称，尽职调查可以尽可能地降低卖方的收购风险

【答案】：D171、（2017年真题）分析员甲正在对ABC公司进行估值。ABC公司是一家多种工业金属和矿物的供应商，现有信息如下：股票发行总数为18亿股，ABC公司负债的市场价值为25亿元，该公司今年自由现金流(FCFF)为11．5亿元，股权资本成本为10％，税前债权资本成本为7％，适用税率40％，假设该公司债务占总资产的25％，自由现金流(FCFF)增长率为4％。

A.20.59

B.12.65

C.4.17

D.13.21

【答案】：D172、下列关于相对估值法说法错误的是（）。

A.市盈率可选择与目标企业具有可比性的企业的市盈率或目标企业所处行业的平均市盈率打折计算。

B.市销率（P/S或PS）也称市售率，等于企业股权价值与年销售收入的比值，或者每股价格除以每股销售收入。

C.我国各大银行在上市前所进行的私募融资往往采用市盈率的估值方法。

D.市净率（（P/B）也称市账率。等于股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。

【答案】：C173、关于私募基金管理人进行登记与基金备案，说法错误的是（）。

A.私募基金管理人依法解散、被依撤销或依法宣告破产的，私募基金管理人应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告，中国证券投资基金业协会将及时注销基金管理人登记

B.私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会将在收齐登记材料20个工作日内办结登记手续

C.私募基金管理人应当在私募基金募集完毕20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案

D.私募基金管理人的控股股东，实际控制人或者执行事务合伙人发生变更的，私募基金管理人应当在20个工作日内向中国证券投资基金业协会报告或进行变更登记

【答案】：D174、（2017年真题）企业价值与收入、利润和增长率呈现（）。

A.负相关

B.不相关

C.正相关

D.不完全相关

【答案】：C175、股权投资基金的（），是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。

A.分配

B.清算

C.变现

D.信息披露

【答案】：D176、（2018年真题）某股权投资基金的已投项目出现以下情况，基金应重点关注的风险是（）

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】：B177、下列关于合伙型股权投资基金的说法中，错误的是（）。

A.合伙型股权投资基金设立，应向工商管理机关办理注册登记手续，并向中国证券投资基金业协会备案

B.合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意（但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议

C.合伙型股权投资基金可按照《中华人民共和国证券投资基金法》办理份额转让手续

D.合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算

【答案】：C178、募集机构应当确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A179、关于公司型股权资基金的收益分配，以下表述正确的是（）

A.有限责任公司型股权投资基金的分红通常采用现金分配的形式

B.公司型股权投资基金的收益必须按照实缴比例或者实际持股比例进行分配

C.基金在存续期间，需在清偿公司债务之后才可将投资收益进行分红

D.收益分配方案由董事会制定，无需上报股东（大）会通过

【答案】：A180、（2018年真题）以下有关股权投资基金与被投资公司签署投资协议主要条款中，董事会席位条款是（）

A.投资人有权提名董事

B.投资人享有充分的监察权，包括收到提供给公司管理层之所有信息的权利

C.除非经投资人同意，管理层股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方

D.监事会会议每半年召开一次

【答案】：A181、(2017年)公司型基金的权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.股东大会

D.基金管理人

【答案】：C182、基金募集机构可以将C1中符合（）情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C183、（2016年真题）关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，下列选项不属于常见方式的是（）。

A.直接股权投资

B.参股

C.融资担保

D.跟进投资

【答案】：A184、以公司形式设立的创业投资企业，可以委托其他创业投资企业或创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构，并负责（）业务。

A.法律

B.投资管理

C.合规性理

D.风险管理

【答案】：B185、在股权转让退出回购流程以下说法错误的是（）。

A.公司回购本公司股票后，在十个工作日内向中国证监会申报并公告执行情况，逾期未执行完毕的，如果需要继续回购，应该重新提请董事会和股东大会，作出决议

B.公司购回本公司股票后，如果注销该部分股份，必须在十个工作日内完成，并向工商行政管理部门申请办理注册资本的变更手续。如果是作为库存股，必须在十个工作日内完成登记手续

C.发布股票回购的独立财务顾问报告

D.报经政府管理部门及证券监管部门审核批准，批准后发布监事会公告

【答案】：A186、股权投资基金的监管的（）原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。

A.依法监管

B.适度监管

C.审慎监管

D.分类监管

【答案】：C187、某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。基金管理人可获得业绩报酬为（）

A.1000万元

B.4000万元

C.2,100万元

D.3000万元

【答案】：D188、不属于PE常用的估值方法是（）。

A.市净率法

B.净资产定价法

C.现金流折现法

D.市盈率定价法

【答案】：A189、关于股权投资基金的托管，以下说法错误的是（）。

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】：D190、根据基金（）的不同，公司型股权投资基金、合伙型股权投资基金、信托（契约）型股权投资基金在权益登记环节各有不同的要求和特点。

A.组织形式

B.投资对象

C.投资目的

D.募集方式

【答案】：A191、成熟阶段企业的考察重点是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】：D192、股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括（）

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：B193、对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于（）。

A.业务开拓

B.规范管理

C.后续再融资

D.资源导入

【答案】：D194、关于外包服务中基金管理人应依法承担的责任，表述错误的是（）

A.根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

B.基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度

C.基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，由外包机构依法承担的责任。

D.基金管理人应关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。

【答案】：C195、下列关于《私募投资基金管理人内部控制指引》相关规定的说法中，错误的是（）。

A.股权投资基金管理人应遵循综合化原则

B.股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员

C.股权投资基金管理人应当建立财产分离制度

D.股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度

【答案】：A196、关于契约型基金，下列说法不正确的是（）。

A.契约型基金不具有独立的法人地位

B.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金

C.契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人

D.基金托管人负责保管基金资产，执行投资者的有关指令，办理基金名下的资金往来

【答案】：D197、在我国，股权投资基金依法由（）自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

A.基金托管人

B.基金管理人

C.基金份额持有人

D.基金投资者

【答案】：B198、下列不是合格投资者必备的要素是（）

A.投资额不低于规定限额

B.风险识别能力

C.投资资金充足

D.资产规模或者收人水平达到一定要求

【答案】：C199、股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。

A.跟踪协议条款执行情况

B.委托第三方机构

C.监控被投资企业财务状况

D.参与被投资企业重大经营决策

【答案】：B200、下列关于母基金主要业务的说法中，错误的是（）。

A.一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者

B.二级投资是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资

C.直接投资是母基金的本源业务

D.直接投资是指母基金直接进行股权投资

【答案】：C201、（）侧重于通过投资于价值被低估的企业。

A.并购基金

B.创业基金

C.对冲基金

D.风险投资基金

【答案】：A202、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合的条件不包括（）。

A.依法设立且存续满两年

B.业务明确，具有持续经营能力

C.股权明确，股票发行和转让行为合法合规

D.应为高新技术企业

【答案】：D203、普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品的，基金募集机构应做到（）。

A.向投资者主动推介该基金产品或服务的信息

B.仅对普通投资者资格进行审核确认其没有违反投资者准入性规定

C.向投资者以电话或面谈的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于其承受能力

D.履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品的，可以向其销售相关产品

【答案】：D204、以下不是股权投资基金的项目退出主要方式的是（）。

A.股份上市转让或挂牌转让退出

B.股权转让退出

C.清算退出

D.并购退出

【答案】：D205、在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（）的期间。（）对于投资工作具有十分重要的意义。

A.投资后管理，投资后管理

B.投资前管理，投资前管理

C.投资中管理，投资中管理

D.审核后管理，审核后管理

【答案】：A206、私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（）。

A.普通股

B.依法可转换为普通股的优先股

C.可转换债券

D.以上都是

【答案】：D207、根据《合伙企业法》的规定，以下不属于合伙协议应当载明的是（）。

A.合伙企业的名称和主要经营场所的地点

B.合伙目的和合伙经营范围

C.合伙人的姓名或者名称、住所

D.盈利目标

【答案】：D208、（2021年真题）股票投资基金所投资企业进行“股票首次公开发行（IPO）的境内IPO市场包括（）。

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】：C209、公司型股权投资基金的增资或减资，描述正确的一项是（）。

A.履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件

B.有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表1/3以上表决权的股东通过

C.股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席董事会所持表决权的2/3以上通过

D.股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的1/3以上通过

【答案】：A210、某股权投资基金管理人拟向高净值个人投资者募集一只股权投资基金，投资者预计不少于70名，为避免企业所得税双重纳税，不考虑其他因素的情况下，建议其设立的基金形式为（）

A.有限责任公司型

B.有限合伙型

C.信托（契约）型

D.股份有限责任公司型

【答案】：C211、下列属于股权投资基金清算程序的有（）。

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：C212、募集机构应当确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，下列说法中错误的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】：D213、下列关于契约型基金的说法中，正确的是（）。

A.契约型基金具有独立法人地位

B.契约型基金的参与主体主要为基金投资者和基金管理人两类

C.按照公司章程来经营

D.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益

【答案】：D214、（2020年真题）按现行自律规则要求，股权投资基金管理人可以在（）向中国证券投资基金业协会报送其经会计师事务所审计的年度财务报告。

A.I、III

B.I、II、IV

C.I、II、III、IV

D.III、IV

【答案】：A215、股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于（）具有重要作用。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D216、下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是（）。

A.国家发展改革委

B.中国证券投资基金业协会

C.中国证监会

D.中国证券业协会

【答案】：B217、中国证监会及其派出机构对股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违纪违法行为的主要监督处理方式不包括（）。

A.行政监管措施

B.行政处罚

C.移送司法机关

D.刑事处罚

【答案】：D218、国外股权投资基金的募集对象主要是（）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】：D219、下列不属于增值服务的主要内容的是（）。

A.完善公司治理结构

B.为企业提供管理咨询服务

C.提供外部关系网络

D.改善公司经营状况

【答案】：D220、采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额为4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为自出资曰起至实际回购曰。若采用市盈率法，计算的是公司投资前估值，则本次基金投资将获得目标公司（）股份。

A.0.4

B.0.2857

C.0.25

D.0.1

【答案】：B221、创业投资基金与证券投资基金的显著区别是（）。

A.创业投资基金直接投资产业，证券投资基金投资证券

B.创业投资基金间接投资产业，证券投资基金投资证券

C.创业投资基金直接投资基金，证券投资基金投资证券

D.创业投资基金间接投资基金，证券投资基金投资证券

【答案】：A222、（2017年真题）基金信息披露最根本、最重要的原则是（）。

A.及时性原则

B.完整性原则

C.真实性原则

D.准确性原则

【答案】：C223、创业投资基金为规避大股东侵害自身利益的风险，要求目标公司在执行对所有者权益构成重大影响的决策前，需征求所有股东的同意，所设置的条款是（）

A.保护性条款

B.限制性条款

C.竞业禁止条款

D.第一拒绝条款

【答案】：A224、清算组应当自成立之日起()内通知债权人，并于()内在报纸上公告。

A.30，60

B.10，60

C.20，60

D.15，60

【答案】：B225、公司型股权投资基金的增资或减资，需通过（）决议。

A.监事会

B.股东会和监事会

C.董事会和监事会

D.董事会和股东会

【答案】：D226、以业绩报酬机制为核心的（）通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。

A.投资限额条款

B.经营／投资范围条款

C.运营成本条款

D.利润分配条款

【答案】：D227、目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资人的同意属于（）。

A.估值条款

B.保护性条款

C.回购条款

D.排他性条款

【答案】：B228、下列关于委托募集的说法错误的是（）。

A.委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集

B.委托第三方机构募集的，基金管理人应当与代销机构签署书面协议

C.我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格

D.委托第三方机构募集的，应当严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序

【答案】：C229、(2017年)基金合同中应当设置不少于（）小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

A.12

B.24

C.36

D.48

【答案】：B230、基金收益分配的第一个环节是（）。

A.偿还债务

B.向投资者返还投资本金

C.向投资者支付约定的优先收益

D.剩余收益按照约定的比例在股东之间进行分配

【答案】：B231、股权投资（）作为基金的出资人和基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

A.基金管理人

B.基金投资者

C.基金托管人

D.基金所有者

【答案】：B232、私募备忘录（PPM）通常包含如下（）等内容。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D233、私募基金管理人未按本指引建立健全内部控制，或内部控制存在重大缺陷，导致违反相关法律法规及自律规则的，中国基金业协会可以视情节轻重对私募基金管理人及主要负责人采取（）

A.书面警示、行业内通报批评、公开谴责等措施

B.罚款、公开遣责等措施

C.书面警示、暂停业务、取消业务资格

D.罚款、取消业务资格

【答案】：A234、（2020年真题）中国证券投资基金业协会,对从事与私募基金业务相冲突的机构（）。

A.等同于私募基金登记

B.不予登记

C.实行差异化管理

D.与私募基金区分登记

【答案】：B235、基金管理人进行登记与备案错误的原则是（）

A.及时性、准确性

B.完整性、合规性

C.信息报送的真实性

D.统一性、完整性

【答案】：D236、股权投资基金对于目标企业的估值存在不确定性，为了应对估值风险，有时会在投资协议中约定（）。

A.估值条款

B.估值调整条款

C.保护性条款

D.保密条款

【答案】：B237、估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的（）。

A.股票数量

B.利润

C.收益额度

D.股权比例

【答案】：D238、（）应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。

A.股权投资基金管理人

B.股权投资基金托管人

C.股权投资基金份额持有人

D.基金注册登记机构

【答案】：A239、私募基金的募集主体包括（）。

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】：B240、基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足如下基本要求有（）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D241、（2017年真题）（）根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名