《证券投资实务》高职高专金融类专业全套教学课件

证券投资实务项目1证券投资认知项目2看盘与操作项目3证券交易项目4基本面分析项目5技术分析项目6证券投资策略与风险管理全套可编辑PPT课件

本课件是可编辑的正常PPT课件项目一

证券投资认知本课件是可编辑的正常PPT课件01能够陈述证券投资的定义、主体和客体。02能够陈述证券投资分析的定义、意义和方法。03能够查询具体企业的投资者构成情况。04能够应用证券分析的因素模型进行股票价格分析。知识目标本课件是可编辑的正常PPT课件01具备风险防范意识。02具备真诚服务的职业道德。03具备通力合作的能力素养。素养目标本课件是可编辑的正常PPT课件思维导图本课件是可编辑的正常PPT课件案例导入浪潮信息：2023年上半年净利同比下降60%～70%浪潮信息发布公告，2023年上半年净利润为2.86亿～3.82亿元，同比下降60%～70%。此外，受全球图形处理单元（graphicsprocessingunit，GPU）及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司营业收入出现下滑，经测算，2023年上半年营业收入同比下降30%左右。浪潮信息2023年4月4日至7月12日股票行情如图1-1所示。图1-1请就图1-1思考以下问题。（1）股票市场的投资者都是理性的吗？（2）影响股票价格的因素有哪些？本课件是可编辑的正常PPT课件任务一

证券投资概述本课件是可编辑的正常PPT课件一、证券投资的定义证券投资(investmentinsecurities)是指投资者（法人或自然人）买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取股息、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。本课件是可编辑的正常PPT课件二、证券投资的主体（一）个人投资者在证券市场发展的初期，市场参与者主要是个人投资者，即以自然人身份从事股票买卖的投资者。也成为散户。个人投资者又根据自己实力和投资风格不同分为一般散户和游资。本课件是可编辑的正常PPT课件二、证券投资的主体（一）个人投资者个人投资者具有以下特点：灵活性高01信息的单一性03投资决策的主观性强02投资工具相对少04本课件是可编辑的正常PPT课件二、证券投资的主体（二）机构投资者机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。国家机构、外资机构、证券公司、基金公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团、各类企业等。本课件是可编辑的正常PPT课件二、证券投资的主体（二）机构投资者我国机构投资者的发展大致经历了以下三个阶段。萌芽阶段（1990—1997）市场调整和机构更替阶段（1998—2005）快速发展阶段（2006年至今）本课件是可编辑的正常PPT课件二、证券投资的主体（三）个人投资者与机构投资者的区别1.资金实力的不同2.信息获取能力不同3.投资实力和经验的不同4.投资灵活性的不同本课件是可编辑的正常PPT课件三、证券投资的客体证券投资客体，即证券投资的对象，主要是指股票、债券等有价证券。有价证券简称证券，是具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。股票；债券；基金；金融衍生工具（期权期货）本课件是可编辑的正常PPT课件（一）股票1.股票的定义股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各股东作为持股凭证，股东借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小取决于其持有的股票占公司总股本比重的多少。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具。股东仅凭借股票不能要求公司返还其出资。本课件是可编辑的正常PPT课件（一）股票2.股票的特点不可返还性决策性风险性流动性本课件是可编辑的正常PPT课件（二）债券1.债券的定义债券是按照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券的性质是债权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系，是有价证券的重要组成部分。本课件是可编辑的正常PPT课件（二）债券2.债券的特点有期性安全性收益性流动性本课件是可编辑的正常PPT课件（三）证券投资基金1.证券投资基金的定义证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，是指发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和操作，从事股票、债券等金融工具投资，所得收益由投资者按出资比例分享的投资工具。证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。证券投资基金在证券市场上具有多重身份。首先，它是投资客体，供投资者选择，投资者以此为手段获取收益；其次，它是投资主体，将筹集的资金投资于股票、债券等有价证券，成为证券市场上重要的机构投资者；最后，它又是专业的投资中介，接受投资者的委托，代理证券投资事宜，并取得相应费用，成为连接社会公众投资者和筹资者的桥梁。本课件是可编辑的正常PPT课件（三）证券投资基金2.证券投资基金的特点集合投资分散风险专业理财本课件是可编辑的正常PPT课件任务二

证券投资

分析概述本课件是可编辑的正常PPT课件（一）证券投资分析的定义证券投资分析是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。一、证券投资分析概述本课件是可编辑的正常PPT课件（二）进行证券投资分析的意义1.有利于提高投资决策的科学性2.有利于正确评估证券的投资价值3.有利于降低投资者的投资风险4.有利于提高投资收益本课件是可编辑的正常PPT课件（三）证券投资分析的信息来源1.政府部门：国务院、中国证券监督管理委员会、财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部、国家统计局、国务院国有资产监督管理委员会。2.证券交易所3.上市公司4.中介机构5.媒体6.其他来源本课件是可编辑的正常PPT课件本课件是可编辑的正常PPT课件（四）证券投资分析方法1.基本分析法基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法。基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。本课件是可编辑的正常PPT课件（四）证券投资分析方法2.技术分析法技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间和空间是市场行为最基本的表现形式。本课件是可编辑的正常PPT课件（四）证券投资分析方法3.量化分析法量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟，能够提供较为精细化的分析结论。但它对使用者的定量分析技术有较高要求，不易为普通公众所接受。本课件是可编辑的正常PPT课件（五）基本分析与技术分析的区别和关系分析方法技术分析基本分析分析目的股票价格运动规律股票的内在价值分析对象股票市场行为影响股票的外部因素分析期限短期分析长期分析分析功能选时选股容易程度容易上手难于掌握本课件是可编辑的正常PPT课件（五）基本分析与技术分析的区别和关系两者的起点与终点一致，都为了更好把握投资时机，进行科学决策，以达到赢利目的。两者实践基础相同，都是人们在长期投资实践中逐步总结归纳并提炼的科学方法，他们自成体系，既相对独立又相互联系。两者在实践中的运用相辅相成，都对投资者具有指导意义。基本分析设计股票的选择，技术分析决定投资的最佳时机。两者的结合，即选准对象和把握机会，才能在投资中有所斩获。本课件是可编辑的正常PPT课件二、证券投资分析的因素模型证券是一种商品，所以也服从价值规律。证券有是一种特殊的金融商品，它的价值来源于它未来的现金流入，它的价值更加抽象难以衡量。证券作为金融商品，具有天然的投资功能，所有更易受投机的影响，故价格的波动性更大。这两点决定价值规律在证券上具有特殊的表现形式。本课件是可编辑的正常PPT课件影响股票价值的因素是多方面的，概括来说可以分为两大类：基本面因素和技术面因素（见图1-4）。基本面因素包括宏观因素、中观因素和微观因素。技术面因素包括市场趋势、市场投机、市场操纵、市场联动、市场轮动等。图1-4

影响股票价值的因素本课件是可编辑的正常PPT课件根据影响股票价值的因素，股票价格的形成机制可以分为四个环节：市场因素对股票价格的作用基本面因素对股票价值的作用股票价值对市场因素的作用030102股票价格的反馈04本课件是可编辑的正常PPT课件感谢您的观看本课件是可编辑的正常PPT课件项目二

看盘与操作本课件是可编辑的正常PPT课件01了解主流的股票行情软件。02熟悉股票行情软件的基本功能。03能够解读行情信息。04能够解读分时图、K线图。知识目标本课件是可编辑的正常PPT课件01具备严格、谨慎的投资理财观念。02具备认真、细致的工作态度。03具备理论联系实际的能力。04具备专业的看盘素养。素养目标本课件是可编辑的正常PPT课件思维导图本课件是可编辑的正常PPT课件案例导入股票行情图投资者经常在股票行情软件中看到行情图，如图2-1所示。图2-1请就图2-1思考以下问题。（1）股票行情图有什么作用？（2）股票行情图中的图形有哪些类型？（3）如何使用这些图形来指导投资？本课件是可编辑的正常PPT课件任务一

股票行情软件的基本操作本课件是可编辑的正常PPT课件一、股票行情软件介绍股票行情软件又称证券行情决策分析系统，它是在普通行情软件的基本功能的基础上，增加了一些特定的功能（如一些分析大盘的指标、公式，新闻资讯，预警系统，选股系统，盘后分析，信息实时发布系统，研究报告等）而形成的。随着证券分析技术和软件技术的发展，股票行情软件进化出很多功能，如技术分析、基本面分析、资讯汇集、智能选股、自动选股、联动委托交易等。因此，市场上分化出具有不同特点的股票行情软件（如东方财富、同花顺、大智慧、通达信，以及各大券商定制版的软件等）。这些软件的许多功能大同小异，且部分软件分为收费版、免费版、计算机版、手机版和网页版等，是进行证券投资分析的有力工具。本书以东方财富为例进行说明。本课件是可编辑的正常PPT课件二、股票行情软件的基本功能覆盖股票、债券、基金及期货，实时显示价格、成交量等行情信息，支持技术分析图形。显示多元证券行情01提供公司详尽资讯，包括经营、财务、股东状况等，辅助基本面分析，F10资料一键获取。丰富新闻资讯集成02内置统计分析功能，如资金流向、阶段统计，便于深度挖掘数据，辅助投资判断。高效统计分析工具0304提供盈利预测、条件选股等多种决策工具，结合市场动态，助力投资决策。智能投资决策支持支持设置账户进行实盘或模拟交易，实现交易与分析一体化，提升投资效率。便捷交易功能05本课件是可编辑的正常PPT课件三、行情信息（一）市场行情一般的股票行情软件基本提供以下市场行情。实时行情01延时10分钟行情03延时行情02本课件是可编辑的正常PPT课件三、行情信息（二）沪深京市场的行情信息本书以东方财富为例，介绍如何查找沪深京市场（上交所、深交所和北京证券交易所）的信息。1.股票市场打开东方财富软件，可以通过上方导航栏获取需要的信息。例如，获取个股信息可以单击“沪深京排行”，获取板块信息可以单击“板块监测”，获取指数信息可以单击“沪深指数”。此外，投资者也可以利用左侧导航树来获取这些信息。例如，获取个股信息可以单击“沪深京”，获取板块信息可以单击“板块”，获取指数信息可以单击“大盘”。本课件是可编辑的正常PPT课件图2-2沪深京个股信息界面图2-3沪深京板块信息1.股票市场本课件是可编辑的正常PPT课件1.股票市场图2-4沪深京重要指数信息本课件是可编辑的正常PPT课件三、行情信息（二）沪深京市场的行情信息本书以东方财富为例，介绍如何查找沪深京市场（上交所、深交所和北京证券交易所）的信息。2.基金市场查看基金市场的行情可以通过单击上方导航栏的“沪深京排行”，再单击“沪深基金”，也可以通过单击左侧导航树的“基金”。基金市场的行情信息如图2-5所示。单击下方标签就可以查看分类排行、基金净值等。本课件是可编辑的正常PPT课件图2-5基金市场的行情信息2.基金市场本课件是可编辑的正常PPT课件三、行情信息（二）沪深京市场的行情信息本书以东方财富为例，介绍如何查找沪深京市场（上交所、深交所和北京证券交易所）的信息。3.债券市场查看债券市场的行情可以通过单击上方导航栏的“沪深京排行”来实现，再单击“沪深京债券”，也可以通过单击左侧导航树的“债券”来实现。债券市场的行情信息如图2-6所示。单击下方标签就可以查看上证债券、深证债券、债券要闻等。本课件是可编辑的正常PPT课件3.债券市场图2-6债券市场的行情信息本课件是可编辑的正常PPT课件任务二

股票行情信息解读本课件是可编辑的正常PPT课件一、东方财富首页信息解读指数模块01沪深综合排行模块02板块排行模块03沪深资金流模块04自选股管理05二、东方财富列表信息解读点击字段名实现升序或降序排序，如点击“涨跌”可按股票涨跌排序，再次点击则按反序排列。列表排序功能右键点击现有字段，选择需要添加的字段选项，按鼠标位置插入，可恢复默认字段显示。字段添加操作左键拖动字段标题，移动至新位置释放，可调整字段显示顺序，便于查看所需信息。字段位置调整将鼠标置于字段边界，出现双箭头时点击并拖动，可调整字段宽度，自定义列宽以适应阅读习惯。字段宽度调整三、分时图解读

（一）分时图基础知识分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料，分为指数分时走势图和个股分时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本。1.大盘指数即时分时走势图

上证指数的分时图是每分钟的价格连线，用来反映当天的指数走势。

（1）白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。（2）黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。1.大盘指数即时分时走势图（3）红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。（4）黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手（每手等于100股）。一条柱状图显示一分钟的成交量，单位是手。成交量大，柱状线就长，成交量小，柱状线就缩短。1.大盘指数即时分时走势图（5）即时报价：最新指数表示当前的指数数值；还显示到目前时点的指数涨跌幅，成交量等信息。（6）百分比表示的数轴坐标。（7）绝对数字表示的数轴坐标。1.大盘指数即时分时走势图（8）显示上涨家数和下跌家数。这个信息很重要。如果上涨家数要远远多于下跌家数，那么整个市场总体应该是上涨的，如果这时指数反而下跌，说明指数可能由于个别大盘股下跌所导致。可配合指数来判断市场的情况。（9）即时成交显示。1.大盘指数即时分时走势图2.个股分时图

个股的分时图是每分钟的价格连线，用来反映当天的价格走势。

（1）白线表示每分钟成交价格的连线。（2）黄线表示每分钟均价的连线。（3）每一柱线表示每分钟的成交量。2.个股分时图（4）委托盘显示。其中买1-买5按价格从高到低排序，右边黄色数字表示对应报价的买入数量，单位为手，买1表示当前的最高买入报价。卖1–卖5按价格从低到高排序，右边黄色数字表示对应报价的卖出数量，单位为手，卖1表示当前的最低的卖出报价。委托盘也被称为盘口。2.个股分时图（5）盘中即时交易信息。如目前的成交价格，涨跌幅，内盘外盘等，说明如下：①今开：即当日的开盘价。②最高：即开票到现在买卖双方成交的最高价格。③最低：即开盘到现在买卖成交的最低价。2.个股分时图④现价：也称为成交、最新，即即买卖双方的最新一笔成交价。⑤均价：在很多软件里都能看到均价（例如同花顺），即是开盘到现在买卖股票成交的平均价格。收盘时的均价为当日交易均价。其公式是：均价=成交总额/成交量，成交总额：一日交易的总金额(万元)，成交总量：一日交易的股票总数(手)。2.个股分时图⑥涨跌和幅度：即当日该股上涨和下跌的绝对值，以元为单位。幅度：当日成交到现在上涨或下跌的相对值，以%表示。若为正，数字颜色为红色，表示股价在上涨；若为负，数字颜色为绿色，表示股价在下跌。⑦总量：也称为总手，即当日开始成交一直到现在为止总成交股数。收盘时“总手”，则表示当日成交的总股数，在很多行情里面还能够看到现手，即当日最新一笔成交量。收盘时的“现手”实际就是当日最后一笔成交的量。2.个股分时图⑧量比：是开市后每分钟平均成交量与过去５个交易日每分钟平均成交量之比。量比是投资者分析行情短期趋势的重要依据之一。2.个股分时图⑨内盘和外盘：内盘：即以买入的报价成交，俗称主动性抛盘。是交易日买入量统计的总和；外盘：即以卖出的报价成交，诉称主动性买盘。是交易日卖出量统计的总和。2.个股分时图（6）即时成交信息。显示最近几笔成交的价格和成交量。其中标有B的表示是主动性买盘，成交量计算到外盘中，标有S的为主动性卖盘，成交量计算到内盘中。2.个股分时图（二

）分时图的基本操作1.查看多日分时图在查看分时图时，单击上方的标签“5日”，即可查看最近5日的分时走势。如需查看多日，可单击“5日”右侧的下拉箭头，最多可查看最近10日的分时走势。此外，投资者还可通过“↑”键与“↓”键查看多日分时图。2.查看多日资金流在个股右侧界面的“资金”模块会显示当日实时主力资金情况。此外，投资者可以单击“3日”“5日”“10日”查看多日资金流。本课件是可编辑的正常PPT课件（二

）分时图的基本操作3.查看信息地雷（1）在个股的列表、分时图、K线图上，有时会出现小箭头或小星号的图标，将鼠标靠近图标后将显示信息地雷的标题概述。（2）单击标题就会弹出一个对话框，显示公告、资讯的详细内容。本课件是可编辑的正常PPT课件（二

）分时图的基本操作4.进行指数叠加（1）单击分时图右上角的标签“叠加”，非创业板、非中小板的个股默认叠加上证指数或深证成指；创业板、中小板的个股默认叠加创业板指或中小板指。（2）要对比个股与其所属行业的行情走势，可以单击“叠加”右侧的小箭头，选择下拉菜单中的“行业叠加”。（3）要对比两只个股的行情走势，可以单击“叠加”右侧的下拉箭头，选择下拉菜单中的“自定义叠加”，输入所要叠加的股票代码或名称。本课件是可编辑的正常PPT课件（二

）分时图的基本操作5.切换K线图（1）要从分时图切换为K线图，只需要单击左侧导航树中的“K线图”。（2）通过单击分时图上方的“5分钟”“15分钟”“30分钟”等周期按钮，直接切换至K线图。（3）使用Enter键或F5键切换至K线图。本课件是可编辑的正常PPT课件四、K线图解读

（一）K线图的基础知识1.K线图的概念K线图（CandlestickCharts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（1603～1867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。2.k线图的绘制方法

K线图其构造为上影线、下影线以及实体，是以单位时间的开盘价、收盘价、最高价和最低价用蜡烛型连接起来的图形。在K线坐标图上，竖轴代表证券的价格，水平轴为时间项。按不同时间，分为日、周、月、年K线图及分钟K线图等。以日K线为例，一日之间的开盘价与收盘价之间以实体表示。收盘价比开盘价低，为阴实体；收盘价比开盘价高，为阳实体。最高价高于实体的上限，称为上影线，最低价低于实体的下限称为下影线，均用细线表示。K线是由分时图转变而来的，因此需要掌握分时图与K线图的转化（二

）K线图的基本操作1.切换周期（1）除了前面提到的切换周期的方法（单击分时图上方的“5分钟”“15分钟”“30分钟”等周期按钮切换至K线图），投资者也可以使用快捷键F8进行切换。（2）投资者可以在代码输入栏中输入周期的代码，然后按Enter键进行切换。周期的代码如下：5分钟K线图的代码为92，15分钟K线图的代码为93，30分钟K线图的代码为94，60分钟K线图的代码为95，日K线图的代码为96，周K线图的代码为97，月K线图的代码为98，年K线图的代码为99。本课件是可编辑的正常PPT课件（二

）K线图的基本操作2.设置均线（1）投资者可以单击K线图右上角的“设置均线”按钮设置均线。（2）设置参数。①自定义设置×日均线（符合前后不一致）。②取消选择“×日移动平均线”后，该均线将不显示。（3）设置显示。设置显示主要是使用户快速修改指标显示中实体线的颜色和线宽。颜色包括常用配色，同时也支持自定义配色；线宽范围为1～9，1为最细，默认设置为1。本课件是可编辑的正常PPT课件（二

）K线图的基本操作3.保存指标模板（1）单击K线图右下角的“模板”按钮，然后单击“保存”按钮。（2）在保存指标提示中，输入技术指标组的名称、说明等信息，然后确认保存。（3）如果有多个指标模板，可以通过常用指标栏进行切换。4.查看复权（1）K线默认显示为“复权”状态（此时复权按钮框颜色为橙色）。（2）要查看除权下的K线，可以单击“复权”按钮（此时复权按钮框变为白色）。本课件是可编辑的正常PPT课件（二

）K线图的基本操作5.画线（1）单击K线图右上方的“画线”按钮，打开画线工具面板。（2）可以选择需要的画图图标，在K线区域的画线起点处按鼠标左键，拖动光标至画线终点，然后放开，画出相关图形。（3）画线修改方式。①修改画线。画线完毕后，可以用鼠标拖动画线的起点和终点，调整画线方向与角度。②设置画线属性。选中画线，单击画线面板“基本”选项下的下拉选项框，或者右击画线或双击画线，都可设置画线属性。③删除画线。选中画线，右击或者按Delete键即可删除画线。单击画线面板上的“全部删除”按钮，则可删除当前页面中的所有画线。本课件是可编辑的正常PPT课件（二

）K线图的基本操作5.画线（4）画线的种类。①趋势类。趋势类包括线段、箭头线段、射线、趋势线、水平线、平行线段、平行趋势线、五浪线、三浪线、八浪线、头肩线、M头W底。此类画线主要用于趋势的辅助研判。②时间类。时间类包括斐波那契周期线、等周期线、对称线、对称角度、时间尺、自由费氏线。此类画线主要是对一些关键性周期做出提示。③空间类。空间类包括黄金分割线、百分比线、水平空间线、幅度尺、波浪尺、转折尺。此类画线主要是对一些关键性价格的空间位置做出提示。④时空类。时空类包括速度阻力线、江恩角度线、线性回归线、线性回归带、矩形、箱型线、平行四边形、三角形、圆弧、回归通道。此类画线主要是对一些关键时间点和空间位置结合进行分析。本课件是可编辑的正常PPT课件（二

）K线图的基本操作6.查看历史分时图（1）双击要查看的某日K线，右下方会弹出该股票的当日分时图。（2）双击K线界面，调出十字光标，定位后按Enter键，查看历史分时图。7.查看阶段高低价右击要查看的某股票的K线图，选择显示阶段高低价。阶段高低价将会显示该股票近期波段中的高点和低点。本课件是可编辑的正常PPT课件（三）K线分析1.单根K线分析在使用单根K线形态的时候，第一要看阴阳，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌，第二要看实体大小，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。第三要看影线长短，影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。四、K线图解读

（三）K线分析1.单根K线分析四、K线图解读

图2-11单根K线图的分类（1）大阳线与大阴线。大阳线是指收盘价明显高于开盘价，实体较大，表明大市在短期内趋于上升。大阴线是指收盘价明显低于开盘价，表明在短期内后市趋于下降。大阴线实例图：泰亚股份2010-12-24和2011-3-2日K线图（2）小阳线与小阴线。小阳线是指股价波动范围较小，多头稍占上风，但上攻乏力。小阴线表示空方呈打压态势，但力度不大。无论出现小阳线和小阴线，后市暂无明显方向。（3）光头光脚的K线。光头光脚K线是指既没有上影线又没有下影线的阴线。光头光脚阳线以最低价开盘，以最高价收盘，上升趋势比较强劲。光头光脚阴线当日股价最高价与开盘价相同，最低价与收盘价相同。

光头光脚阳线实例图：盛屯矿业2010-9至2010-11光头光脚阴线实例图：中国联通2008-2-25（4）长下影阳线和阴线。在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下影线。若长下影线出现，说明该股当日盘中股价一度下跌幅度较大，但遇到有力的支撑，股价呈现较大幅度的回升。下影线越长说明盘中急跌后反弹的力度越强，低位承接力量强，后市趋于上升的可能性极高。

带尾阳线和带尾阴线说明股市具有相当好的承接能力，后市上升可能大。（5）长上影阳线和阴线。从K线实体向上延伸的细线叫上影线，在阳线中，它是当日最高价与收盘价之差；在阴线中，它是当日最高价与开盘价之差。阳线中，上影线短说明当日股价上行抛压较小。阴线中，上影线短说明股价上行无力。

上影线长，说明该股当日盘中股价呈现冲高回落，上行压力大。类似地带帽阳线和带帽阴线表明上升阻力很大，后市将会转趋下跌。

（6）十字星。十字星是实体最短的K线。多空双方力量暂时平衡，但随时右能改变方向。股价处于十字路口，可能上升，也可能下降若十字星在筑底阶段频繁出现，意味着空方能量即将耗尽，多方有望展开反攻。（7）T字型或倒T字型。T字型，又称蜻蜓十字星，其开盘价和收盘价相同，只有下影线，表示下方有支撑。倒T字型，又称垂死十字星，其开盘价与收盘价相同，只有上影线，表示上方有压力。（三）K线分析2.K线组合分析单根K线图对未来走势作的判断往往有一定的偏差，但K线组合分析的准确性则相对较高。常见的K线组合有以下几种。

（1）两阳夹一阴。形态特征是上升途中两根阳线夹一根阴线，阴线被包含在里面。为上升趋势中出现两阳夹一阴，短线看涨。（2）两阴夹一阳。形态特征是下跌途中两根阴线夹一根阳线，阳线被包含在里面。为下跌趋势中出现两阴夹一阳，短线看跌。（3）早晨之星。形态特征是由三支K线组成，代表可能见底回升。第一日在跌势中出现一支长阴线，第二日是K线实体较小的阴线或阳线，第三日是中阳线。此形态出现在长期下跌之后，成交量温和放大，反转的概率较高；投资者可将之看成一个提示信号，待股价突破下跌趋势线或出现其他验证信号时再采取行动，可把止损位设在早晨之星的最低处，有效跌破最低价应止损。（4）黄昏十字星。形态特征是三支K线组成，刚好与早晨之星相反，代表可能见顶回落。第一日在升势中出现一支长阳线，第二日是K线实体较短的K线（阴线或阳线），第三日是中阴线。此形态出现在上升趋势中，成交量温和放大，反转的概率较高；如星线的上影线较长或星线带巨量，通常见顶信号更明显。（5）乌云盖顶。形态特征是由两支K线组成，是一种见顶回落的形态。第一日一支强劲的阳线，第二日开盘价（往往为当日最高价）高于第一日最高价，收市于当日底部且深入第一支阳线的内部。此阴线深入幅度越大信号越强烈；并伴有放大的成交量，说明市场主力高位派发的意愿已很强烈，宜卖出。

（6）穿头破脚。也可称为刺穿线，形态由两支K线组成，表示行情将转向。第二支K线实体部分长于第一支K线且K线颜色相反；若是上升行情第一支K线为阳线，若是下跌行情第一支K线为阴线。形成穿头破脚形态必须在事先有明显的上升或下跌趋势伴随着成交量的急剧放大，反转发生的可能性很大；（7）红三兵。形态特征是由三支K线组成，表示可能见底回升。红三兵由三支阳线组成，且每日收市价都上移，成交量相应温和放大。红三兵一般出现在市场见底回升初期，因而升幅不大，动作缓慢，但升势相当稳定。此阶段逢低建仓风险不大；成交量也相当平稳规则，但在随后的突破飙升阶段，成交量会成倍放大。

（8）三乌鸦。形态特征是由三支K线组成，出现在上升末端，表示可能见顶回落。由三支阴线组成且每日收市价都下移，表明多方已实力不支；每天开盘价都在上一日K线的实体部分，但收市价接近每日最低价，下跌节奏较为平和；成交量温和放大，市场杀跌能量开始有节制释放，表明随后可能有加速下滑之虑，宜离场观望。（9）上升三部曲。形态特征是在股价上经过一段时期的上涨后，在一根大阳线或是中阳线之后，连续出现了三根小阴线，但三根小阴线都没有跌破前面这条大阳线的开盘价，并且成交量也开始减少。随后就出现了一根大阳线。这说明多方在积蓄力量，伺机上攻，看到此图形出现后就要注意观察股价的下一步走势，只要发现股价向上运行并伴随成交量的放大就要积极跟进做多。

（10）下降三部曲。形态特征是下降三部曲的特征是在股价下跌时出现了一根实体较长的阴线，随后连续拉出三根向上走的实体较小的阳线。但最后一根阳线的收盘价仍比前一根长阴线的开盘价要底，之后就又出现了一根长阴线，把前面的三根小阳线全部或大部份都吃掉了。下降三部曲的出现表明多方虽然想作反抗，但是最终在空方的打击下显得不堪一击。这表明股价还会进一步向下滑落。所以看到这种图形就要顺势而为，减持手里的仓位。

表2-2常见K线组合的操作策略表

在实际运用时，投资者可以结合成交量分析，效果更好。若在相对低位出现买进信号，成交量越大，则做多的把握越大；若在相对高位出现卖出信号，成交量较大，说明做空的把握较大等。表2-3K线（组合）图及其所处位置操作策略任务三

股票F10资料解读本课件是可编辑的正常PPT课件一、F10资料的含义F10是指键盘上的F10快捷键。股票非行情类的基本面资料统称为股票F10资料。在各种股票行情软件中，用户可以通过键盘上的F10快捷键迅速查看上市公司的非行情信息，包括公司概况、财务数据、公司公告、公司新闻、经营分析等。本课件是可编辑的正常PPT课件二、F10资料的内容以东方财富为例，其F10资料有以下栏目。（一）操盘必读操盘必读栏目汇集了股票基本的关键信息，能让投资者在很短时间内了解股票的主要信息，是股票投资操盘的必读信息。操盘必读的子栏目包括最新指标、大事提醒、资讯公告、核心题材、机构预测、研报摘要、主要指标、股东分析、龙虎榜单、大宗交易、融资融券等。本课件是可编辑的正常PPT课件二、F10资料的内容（二）股东研究股东研究栏目介绍公司股东构成与变化的情况。股东研究的子栏目包括股东人数、十大流通股东、十大股东、十大股东持股变动、机构持仓、机构明细、限售解禁等。（三）经营分析经营分析栏目介绍公司的经营情况。经营分析的子栏目包括主营分析、主营构成分析、经营评述等。本课件是可编辑的正常PPT课件二、F10资料的内容（四）核心题材核心题材栏目介绍公司的主要投资题材，这些题材是影响股票价格的关键因素和概念。（五）资讯公告资讯公告栏目介绍公司的主要资讯内容和公告情况。资讯公告的子栏目包括公司资讯、公司公告、资讯摘要、公告摘要等。本课件是可编辑的正常PPT课件二、F10资料的内容（六）公司大事公司大事栏目介绍最近发生的影响公司的重大事情。公司大事的子栏目包括大事提醒、重大事项、限售解禁、十大股东持股变动、高管持股变动、龙虎榜单、大宗交易、融资融券等。（七）公司概况公司概况栏目介绍公司的基本信息。公司概况的子栏目包括基本资料、发行相关。本课件是可编辑的正常PPT课件二、F10资料的内容（八）同行比较同行比较栏目提供同行业公司和股票的比较。同行比较的子栏目包括行业资讯、成长性比较、估值比较、杜邦分析比较、市场表现、公司规模等。（九）盈利预测盈利预测栏目是对公司的未来盈利情况的预测。盈利预测的子栏目包括评级统计、机构预测、预测统计、预测明细等。本课件是可编辑的正常PPT课件二、F10资料的内容（十）研究报告研究报告栏目是关于公司的研究和报告。研究报告的子栏目包括研报摘要、公司研报、行业研报等。（十一）财务分析财务分析栏目介绍公司的财务数据及分析的内容。财务分析的子栏目包括主要指标、杜邦分析、资产负债表、利润表、现金流量表、百分比报表等。本课件是可编辑的正常PPT课件二、F10资料的内容（十二）分红融资分红融资栏目介绍公司历年的分红和融资情况。分红融资的子栏目包括分红影响、历年分红融资、增发明细、配股明细等。（十三）股本结构股本结构栏目介绍公司当前股权分布、资本结构及变动情况。股本结构的子栏目包括限售解禁、股本结构、历年股本变动、股本构成等。（十四）公司高管公司高管栏目介绍公司管理层构成及变动情况。公司高管的子栏目包括高管列表、高管及相关人员持股变动、管理层简介等。本课件是可编辑的正常PPT课件二、F10资料的内容（十五）资本运作资本运作栏目介绍公司筹资与投资项目情况。资本运作的子栏目包括募集资金来源、项目进度等。（十六）关联个股关联个股栏目介绍与公司相关的个股情况。关联个股的子栏目包括同行业个股排名、同概念个股排名、同地域个股排名等。本课件是可编辑的正常PPT课件感谢您的观看本课件是可编辑的正常PPT课件项目三

证券交易本课件是可编辑的正常PPT课件01熟悉证券交易流程。02理解股票交易规则。03了解证券交易费用。04能够初步进行证券模拟交易。知识目标本课件是可编辑的正常PPT课件01具备良好的业务处理能力。02具备规范、严谨的职业素质。03具备良好的服务意识。素养目标本课件是可编辑的正常PPT课件思维导图本课件是可编辑的正常PPT课件案例导入连续竞价规则下成交的顺序与数量在股票市场上，同一时间有众多投资者进行买卖。那么股票市场的交易规则应该如何制定，才能使股票市场的交易顺利进行呢？（1）假设甲、乙、丙、丁4个投资者都申报卖出某只股票，他们的申报情况如表3-1所示。（2）某只股票即时揭示的买卖申报情况如表3-2所示。请就上述案例思考以下问题。（1）观察表3-1，请根据连续竞价的规则，说说4个投资者成交的顺序。（2）观察表3-2，若此时有一笔该股票的买入申报进入系统，其申报价格为15.50元，数量为600股，其成交价格和数量为多少？表3-1投资者的申报情况表3-2某只股票即时揭示的买卖申报情况本课件是可编辑的正常PPT课件任务一

证券交易流程本课件是可编辑的正常PPT课件开户、委托、竞价、清算交割、过户本课件是可编辑的正常PPT课件一、开户投资者在买卖证券之前，要到证券经纪人处开立户头，开户之后，才有资格委托经纪人代为买卖证券。开户时要同时开设证券账户和资金账户，投资者在交易时要同时用到这两个账户。例如，当甲投资者买入证券，乙投资者卖出证券，成交后，证券从乙投资者的证券账户转入甲投资者的证券账户，相应的资金在扣除费用后从甲投资者的资金账户转入乙投资者的资金账户。本课件是可编辑的正常PPT课件一、开户（一）证券账户证券账户是证券登记机关为投资者设立的，用于准确登记投资者所持的证券种类、名称、数量及相应权益变动情况的一种账册。我国证券账户分为个人账户和法人账户两种。开立证券账户需要遵循以下规则。（1）个人开户必须持有效证件。（2）法人开户需要提供的证件包括有效法人证明文件（营业执照）及其复印件、法人证明书及其身份证、法人委托书及代办人身份证。（3）一般的证券账户只能进行A股、基金和证券现货交易；进行B股交易和债券回购交易需另行开户和办理相关手续等。投资者投资上海和深圳股市时，需分别在上交所和深交所开设证券账户。证券账户全国通用，投资者可以在开通上海或深圳证券交易业务的任何一家证券营业部委托交易。本课件是可编辑的正常PPT课件一、开户（二）资金账户资金账户是投资者在证券商处开设的资金专用账户，用于存放投资者买入证券所需资金或卖出证券取得的资金，记录证券交易资金的币种、余额和变动情况。资金账户类似于银行的活期存折，投资者可以随时提取存款，也可以获得活期存款的利息。本课件是可编辑的正常PPT课件二、委托投资者买卖证券必须通过证券交易所的会员（证券经纪人）进行。投资者委托证券经纪人买卖某种证券时，要签订委托契约书，填写年龄、职业、身份证号码、通信地址、电话号码等基本情况。委托契约书还要明确买卖股票的种类、价格、数量、时间等。最后经过签名、盖章才生效。根据投资者委托的不同内容，委托有不同的分类。本课件是可编辑的正常PPT课件1.证券名称和代码2.委托交易方向3.出价方式及委托价格4.委托数量5.委托期限2.委托交易方向5.委托期限本课件是可编辑的正常PPT课件（一）根据买卖证券的数量分类整数委托是指投资者委托经纪人买进或卖出的证券数量是以一个交易单位为起点或是一个交易单位的整数倍。一个交易单位称为“一手”。“手”的概念来源于证券交易初期的一手交钱一手交货，现已发展为标准手。例如，上交所、深交所规定，A股、B股、基金以100股或1000基金单位为一标准手；债券以100元面值为一张，10张即1000元为一标准手。零数委托是指委托买卖的证券数量不足一个交易单位。若以一手等于100股为一个交易单位，则1～99股都是零数委托。一般规定，只有交易额达到一个交易单位或交易单位的整数倍，才允许进交易所进行交易，零数则必须由经纪人凑齐为整数后才能进行交易。零数委托整数委托本课件是可编辑的正常PPT课件（二）根据委托的价格分类限价委托是指投资者向经纪人发出委托指令时，提出买入或卖出某种证券的价格范围，经纪人在执行时必须按限定的最低价格或高于最低价格卖出，或按限定的最高价格或低于最高价格买进。市价委托是指投资者向经纪人发出委托指令时，只规定某种证券的名称、数量，价格可由经纪人随行就市。市价委托限价委托本课件是可编辑的正常PPT课件（三）根据委托的方式分类远程终端委托是指投资者通过与证券商柜台计算机系统联网的远程终端或者联网下达买入或卖出指令。远程终端委托电话自动委托是指投资者用电话拨号的方式，通过证券商柜台的电话自动委托系统，用电话机上的数字和符号键输入委托指令。电话自动委托计算机自动委托是指投资者用证券商在营业厅或专户室设置的柜台计算机自动委托终端下达买入或卖出的指令。计算机自动委托柜台递单委托是指投资者持身份证和账户卡，在证券商柜台填写买入或卖出委托书，交由柜台工作人员审核执行。柜台递单委托本课件是可编辑的正常PPT课件（四）根据委托的有效期分类不定期委托定期委托本课件是可编辑的正常PPT课件三、竞价与成交经纪人在接受投资者的委托后，就可以按投资者的指令进行竞价直至成交。

（一）竞价1.竞价的方式早期使用或为活跃气氛场内交易员接到委托指令自动撮合口头唱报、牌板竞价书面申报计算机申报本课件是可编辑的正常PPT课件三、竞价与成交

（一）竞价1.具体竞价方式（流程）开盘集合竞价时间9：15——9：25收盘集合竞价时间14：57——15：00集合竞价（对规定时间内的申报一次性集中撮合）连续竞价时间9：30——11：3013：00——14：57连续竞价（对买卖申报逐笔连续撮合）本课件是可编辑的正常PPT课件三、竞价与成交（一）竞价3.证券有效申报价格范围股票（A、B股）、基金的涨跌幅——相对于上一个交易日收市价的10%ST、*ST股票——5%新股（N）上市首日无上述涨跌幅限制ST股停牌后复牌首日无上述涨跌幅限制本课件是可编辑的正常PPT课件三、竞价与成交

（一）竞价4.竞价的处理结果231全部成交部分成交不成交本课件是可编辑的正常PPT课件三、竞价与成交

（二）成交（按照成交的形成是否连续）连续市场连续市场是指当买卖双方投资人连续委托买入或卖出证券时，只要彼此符合成交条件，交易可在交易时段中任何时点发生，成交价格也不断因买卖的供需变化而出现涨跌变化。集合市场是指买卖双方投资人间隔一段较长的时间，待市场积累买卖申报后一次竞价成交。集合市场本课件是可编辑的正常PPT课件四、清算与交割证券交易成交后，买卖双方要相互交付价款和证券。目前，在我国上海、深圳的股票交易中，都已实行了“无纸化”和股票集中托管制度。投资者手中的股票全部由特定的部门统一管理。整个交割过程中，实实在在的股票并不出现，而是以股票账户上的划账代之。交割制度：我国规定A股的证券交易结算实行T+1交收；B股的证券交易实行T+3交收。本课件是可编辑的正常PPT课件四、清算与交割（一）证券的结算方式

比较适合以大宗交易为主、成交笔数少的证券市场和交易方式。逐笔结算比较适合投资者较为分散、交易次数频繁、每笔成交量较小的证券市场和交易方式。0102净额结算本课件是可编辑的正常PPT课件四、清算与交割（二）证券结算的时间安排

01会计日交收会计日交收是指在一个时期内发生的所有交易在交易所规定的日期交收02滚动交收滚动交收是指所有的交易安排在交易日后固定天数内完成，大多数国家的证券市场采用此方式。本课件是可编辑的正常PPT课件五、过户过户是指办理变更证券持有者姓名的手续。只有在过户之后，股票交易的整个过程才算结束。

目前，我国上海、深圳两个证交所已实行了电脑自动过户，即股票交易与电脑成交过户一体化，电脑在买卖成交时自动过户。上海股票的过户一律由上海证券交易所办理，深圳股票的过户全部由深圳证券登记公司办理。投资者不需要亲自到各个股票发行公司去办理过户手续，只需在交割时交纳一定的过户费即可自动过户。

本课件是可编辑的正常PPT课件任务二

股票交易规则本课件是可编辑的正常PPT课件一、基本交易规则价格变化档位报价单位成交顺序交易原则交易时间交易竞价股票的交易时间为每周一至周五，每天9：30～11：30，13：00～15：00，法定公众假期除外。股票的成交顺序为较高买进委托优先于较低买进委托，较低卖出委托优先于较高卖出委托，同价位委托按时间顺序成交。A股的价格变化档位为0.01元，沪市B股的价格变化档位为0.001美元，深市B股的价格变化档位为0.01港元。A股、B股以股份为报价单位。股票的交易原则为价格优先、时间优先。在这两个“优先”中，价格优先于时间。每个交易日9：15～9：25进行开盘集合竞价（集中一次处理全部有效委托），9：30～11：30、13：00～14：57进行连续竞价，14：57～15：00进行收盘集合竞价。本课件是可编辑的正常PPT课件一、基本交易规则股票的开盘价为当日的第一笔成交价格。开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。在一个交易日内，除上市首日股票外，每只股票的交易幅度不得超过10%，实施特别处理（specialtreatment，ST）的股票涨跌幅度限制为5%，超过涨跌限价的委托为无效委托。涨跌幅计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。股票的收盘价通过集合竞价的方式产生。集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该股票最后一笔交易前一分钟所有交易（含最后一笔交易）的成交量加权平均价为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。涨跌幅限制收盘价开盘价本课件是可编辑的正常PPT课件二、委托申报规则（一）委托单位股票的委托单位为股，必须以100股或其整数倍进行委托买卖。若有低于100股的零股需要交易，应当一次性委托卖出。不能委托买进零股。委托最大数量应当不超过100万股。本课件是可编辑的正常PPT课件二、委托申报规则（二）委托方式1.上交所最优五档即时成交剩余撤销申报1最优五档即时成交剩余转限价申报2本课件是可编辑的正常PPT课件二、委托申报规则（二）委托方式1.深交所深交所同样具有最优五档即时成交剩余撤销申报的委托方式，除此之外，还具有以下四种方式。对手方最优价格申报本方最优价格申报即时成交剩余撤销申报全额成交或撤销申报本课件是可编辑的正常PPT课件三、委托撤单每个交易日的9：20～9：25、14：57～15：00，交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报，在其他接受申报的时间内，未成交申报可以撤销。每个交易日的9：25～9：30，交易主机只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报做处理。上交所停牌期间不接受申报，申报后提示废单。深交所停牌期间可以继续申报，也可以撤销申报，复牌时对已接受的申报实行集合竞价，集合竞价期间不揭示虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。本课件是可编辑的正常PPT课件四、成交竞价交易原则如前所述，即价格优先、时间优先。成交价格的确定具体可分为集合竞价和连续竞价两种情况。（一）集合竞价时成交价格的确定原则（1）可实现最大成交量的价格。（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。（3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。PS：如果有两个或以上的申报价格符合上述条件：深圳交易所：取距离前一个交易日收盘价最近的价位上海交易所：使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个或以上的申报价格符合上述条件，则取中间价。本课件是可编辑的正常PPT课件集合竞价

（沪深两市开盘价的形成）例：某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量如表所示；该股票上日收盘价为10.13元。该股票当日开盘价及成交量分别是多少？买入数量（手）价格（元）卖出数量（手）__10.50100__10.4020015010.3030015010.2040020010.1020030010.001005009.90__6009.80__3009.70__累计买入数量（手）累计买入数量（手）最大可成交量（手）150300500800130019002200100200700100012001300150300200100本课件是可编辑的正常PPT课件四、成交（二）连续竞价时成交价格的确定原则（1）最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格。（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格。（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。（4）按成交原则达成的价格不在最小价格变动单位范围内的，按照四舍五入原则取至相应的最小价格变动单位。（5）买卖申报经交易主机撮合成交后，交易即告成立。符合规定达成的交易于成立时生效，买卖双方必须承认交易结果，履行清算交收义务。本课件是可编辑的正常PPT课件四、成交竞价原则——价格优先，时间优先例：甲乙丙丁均申报卖出某股票，甲Price：10.70Time：13：35乙Price：10.40Time：13：40丙Price：10.75Time：13：25丁Price：10.40Time：13：38那么这四位投资者交易的优先顺序为：丁

乙

甲

丙本课件是可编辑的正常PPT课件四、成交（连续竞价成交价的确定）例如，某股票即时揭示的卖出和买入申报价格以及数量如下图

若此时有一笔该股票的买入申报进入系统，其申报价格为15.50元，数量为600股。则其成交价格为？数量为？15.35元成交100股；15.50元成交500股卖出申报价格（元）数量（股）15.60100015.5080015.35100买入申报价格（元）数量（股）15.2550015.20100015.15800连续竞价时，成交价格的确定原则为：1.最高买入申报价与最低卖出申报价格相同时，以该价格为成交价2.若两者不同，则（a）当买入申报价>即时揭示的最低卖出申报价，则以即时揭示的最低卖出申报价为准（b）当卖出申报价<即时揭示的最高买入申报价，则以即时揭示的最高买入申报价为准这就是为什么有时候我们的股票成交价格会比我们的委托价格更划算的原因。本课件是可编辑的正常PPT课件五、交收制度A股交易实行的是T+1的交收制度。T+1的概念在证券结算的时间安排部分已经讲述，此处以股票为例，详细说明在实务中的处理。在实务处理中，投资者当天买入的股票将被暂时冻结，当日不能卖出，只有到第二天方可卖出；当天卖出股票的投资者，其委托一旦成交，成交的资金将会立即回到其资金账户上，投资者可再买入股票，而不用等到第二天，但是投资者若要从资金账户上提取当天卖出股票返回的资金，就必须等到T+1交收完成后，也就是第二天才能提取。B股交易实行T+1交易、T+3交收制度。T+3交收是指实际清算交割时间在B股买卖的第三个交易日，即不到T+3日，投资者不能提取卖出股票的款项。本课件是可编辑的正常PPT课件六、配股制度投资者若在配股股权登记日收市时持有该股票，则自动享有配股权，无须办理登记手续。但在配股缴款期间，投资者必须办理缴款手续，否则缴款期满后配股权自动作废。配股缴款委托方式与委托买卖股票相同，配股款从资金账户中扣除。（1）上交所配股操作方式：卖出配股代码700×××（将原股票代码第一位数字改成“7”）。（2）深交所配股操作方式：买入配股代码080×××（将原股票代码第二位数字改成“8”）。配股认购委托下单后，投资者一定要查询是否成交及资金是否扣除，以确认缴款是否成功。配股股票需要在配股流通上市日才可以自动划入证券账户。需要注意的是，深交所配股缴款期间，配股权证不能转托管。本课件是可编辑的正常PPT课件七、除权与除息某股票除权当日其名称前会被标记“XR”，表示该股除权；同理，“XD”表示该股除息，“DR”表示该股除权除息。股票发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况，交易所在权益登记日（B股为最后交易日）的下一个交易日对该证券进行除权除息处理。除权（息）参考价格的计算公式如下。除权（息）日即时行情中显示的该股票的前收盘价为除权（息）参考价。本课件是可编辑的正常PPT课件八、挂牌、摘牌、停牌、复牌（一）挂牌、摘牌交易所对上市公司实行挂牌交易。上市期届满或依法不再具备上市条件的，交易所终止其上市交易，并予以摘牌。（二）停牌、复牌股票交易出现异常波动或有信息未公告且需要公告的，交易所可以决定停牌，直至相关当事人做出公告后才能复牌。（1）正常情况停牌。（2）异常情况停牌。发生下列情况之一，股票停牌或临时停市。①不可抗力。②意外事件。③技术故障。④交易涨跌异常。⑤交易所认定的其他异常情况。本课件是可编辑的正常PPT课件八、挂牌、摘牌、停牌、复牌（二）停牌、复牌（3）停牌后复牌规定。①股票在9：25前停牌的，当日复牌时对已接受的申报实行开盘集合竞价，复牌后继续当日交易。②股票在9：30及以后临时停牌的，当日复牌时对已接受的申报实行盘中集合竞价，复牌后继续当日交易。③停牌期间可以申报，也可以撤销申报。④停牌期间不揭示集合竞价参考价、匹配量和未匹配量。本课件是可编辑的正常PPT课件任务三

证券交易费用本课件是可编辑的正常PPT课件一、印花税证券交易的印花税为成交金额的1‰。2008年9月19日至今，印花税由双向征收改为向出让方单向征收，受让者不再缴纳印花税。也就是说，证券交易的印花税是投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。股票按实际成交金额的1‰支付印花税，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交印花税。本课件是可编辑的正常PPT课件二、其他费用（一）证管费证管费是按照有价证券成交金额的0.002%双向收取，包含在交易佣金中。（二）证券交易经手费（1）股票。A股和B股均按成交额的0.00487%双向收取证券交易经手费。（2）基金。上交所按成交额的0.0045%双向收取证券交易经手费，深交所按成交额的0.00487%双向收取证券交易经手费。（3）权证。权证按成交额的0.0045%双向收取证券交易经手费。本课件是可编辑的正常PPT课件

股票交易费用收费项目深市A股沪市A股深市B股沪市B股印花税1‰（由国家税务机关收取，自2008年9月19日起，只对卖方单边征收。）佣金≤3‰，起点为5元（证券公司提供代理买卖服务的费用）≤

3‰起点5港元≤

3‰起点1美元过户费（A）结算费（B）无1‰按股数计算起点为1元0.5‰上限500港元0.5‰委托费无每笔5元（视券商决定）无无指委托买卖的证券成交后，买卖双方为变更证券等级所支付的费用。属于中国结算公司的收入，由证券公司代为扣收。二、其他费用

（三）过户费过户费是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。根据中国证券登记结算有限责任公司发布的《关于调整A股交易过户费收费标准有关事项的通知》，从2015年8月1日起，A股交易过户费由沪市按照成交面值的0.3‰、深市按照成交金额的0.0255‰向买卖双方投资者分别收取，统一调整为按照成交金额的0.02‰向买卖双方投资者分别收取。本课件是可编辑的正常PPT课件二、其他费用

（四）券商交易佣金券商交易佣金最高不超过成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易佣金不满5元按5元收取。一般情况下，券商对资金量、交易量大的客户会给予降低佣金率的优惠。因此，资金量大、交易频繁的客户可以向证券部申请优惠的佣金率。另外，券商还会依据客户采取的交易方式（电话交易或网上交易等）提供不同的佣金率。一般来说，网上交易的佣金率较低。由于证管费和证券交易经手费已经包含在券商交易佣金内，因此实际上投资者缴纳的费用主要是印花税、过户费和券商交易佣金三项。本课件是可编辑的正常PPT课件感谢您的观看本课件是可编辑的正常PPT课件项目四

基本面分析本课件是可编辑的正常PPT课件01了解基本面分析的假设前提。02能够进行宏观分析。03能够进行宏观分析。04能够进行公司分析。知识目标本课件是可编辑的正常PPT课件01具备基本面分析素养。02具备宏观分析的职业素养。素养目标本课件是可编辑的正常PPT课件思维导图本课件是可编辑的正常PPT课件案例导入连续竞价规则下成交的顺序与数量联邦存款保险公司是美国联邦政府成立的独立金融机构，负责办理存款保险业务。从1934年1月1日起，联邦存款保险公司对联邦储备系统所有会员银行以及申请参加联邦储备保险并符合条件的州银行，实行有法定限额的存款保险制度。该公司的资金来自投保银行每年按其存款总额的1/3000缴付的保险费及政府债券投资所获的利息，并有权在任何时候向财政部借入不超过30亿美元的资金。2023年3月8日，美国的硅谷银行爆出流动性危机。硅谷银行宣布出售证券亏损约18亿美元，引发了客户的恐慌和挤兑，导致其股票暴跌。由于市场情绪失控，硅谷银行的储户在3月9日当天一度提出420亿美元的提款申请，约占该银行资金总额的1/4。2023年3月10日，美国加利福尼亚州金融保护和创新局宣布关闭硅谷银行，并指定联邦存款保险公司为其破产管理人。2023年3月13日，美国财政部、美国联邦储备委员会、联邦存款保险公司发布联合声明，宣布从当天开始，储户可以支取他们在硅谷银行的所有资金。对于与硅谷银行破产有关的任何损失，纳税人不需要承担。本课件是可编辑的正常PPT课件案例导入2023年5月1日，联邦存款保险公司接管了总资产为2134亿美元的第一共和银行。随后，摩根大通银行宣布收购第一共和银行的全部存款及大部分资产。不到两个月，此前美国排在前20名的商业银行已经倒闭3家，合计总资产近5500亿美元，占美国商业银行4月总资产的2.4%。上市银行股价是市场信心的直观反映，股价的下跌意味着信心的流失。商业银行总储蓄持续下降，且美国联邦储备委员会对商业银行救助规模总体呈上升趋势。依据走势判断，总储蓄可能尚未进入快速下跌阶段。此外，从信用市场指标观察，中小银行融资环境持续收敛，且信用危机波及与中小银行关联性较高的行业和金融资产，形成共振。虽然长端利率下行，但美国实体经济的总体融资条件仍在收紧，进一步收缩总需求，可能会形成负反馈。请就上述案例思考以下问题。（1）股票市场作为一个整体，其行为可能与基本投资分析所期望的不一样。投资者和投机者偏爱某些行业中的某些股票，不愿意投资另一些行业中的某些股票的情况可能会给市场趋势与整个国民经济带来什么影响？（2）结合上述案例，说说政府的行为给股票市场带来的影响有哪些。本课件是可编辑的正常PPT课件任务一基本面分析概述本课件是可编辑的正常PPT课件一、基本面分析的假设前提基本面分析的假设前提是证券的价格是由其内在价值决定的，价格受政治、经济、心理等诸多因素的影响而频繁变动，很难与价值完全一致，但总是围绕价值上下波动。理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。基本面分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场及预测精确度要求不高的领域。本课件是可编辑的正常PPT课件二、基本面分析的基本任务基本面分析有以下两项基本任务。（1）评估证券的内在价值。其作用在于为判断证券的市场价格确立一个参照标准。（2）因素分析。因素分析是试图通过对与证券价格存在逻辑联系的各种因素进行分析，探索决定证券价格及其变动的内在原因，并在此基础上对证券价格的走势进行判断。本课件是可编辑的正常PPT课件三、基本面分析的主要内容基本面分析的主要内容有以下三点。（1）宏观分析。宏观分析主要研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率）等对股票市场的影响。（2）行业分析。行业分析主要研究产业前景、区域经济发展等对上市公司的影响。（3）公司分析。公司分析主要研究上市公司行业地位、市场前景、财务状况等。本课件是可编辑的正常PPT课件四、基本面分析的优缺点能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单。预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低。确点优点本课件是可编辑的正常PPT课件任务二

宏观分析本课件是可编辑的正常PPT课件一、影响股票价格的宏观因素经济因素：括经济周期、国家的财政状况、金融环境、国际收支状况、行业经济地位的变化、国家汇率的调整等。01政治因素：国家政策调整或改变、领导人更迭、国际政治风波、在国际舞台上扮演重要角色的国家政权转移、国家间发生战事、某些国家发生劳资纠纷甚至罢工等。02军事因素：是保障经济稳定发展的基础，股市又是经济发展的晴雨表，国家军事形势的变动会直接影响股市价格的波动。03法律因素：一般来说，法律不健全的股票市场更具有投机性，震荡剧烈，人为操纵成分大，不正当交易较多；反之，法律、法规体系比较完善，制度和监管机制比较健全的股票市场表现得相对稳定和成熟。04文化因素：一个国家或地区的文化传统在很大程度上决定了人们的储蓄和投资观念，从而影响股市资金的流入和流出格局，进而影响股价。05自然因素：如果发生自然灾害，生产经营就会受到影响，从而导致有关股票价格下跌；相反，如果进行恢复重建，需要大量投入，对相关物品的需求增加，会导致相关股票价格上涨。06本课件是可编辑的正常PPT课件二、经济周期分析（一）经济周期的概念经济周期也称商业周期、景气循环，一般是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩，是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。宏观经济周期一般经历四个阶段，即萧条、复苏、繁荣、衰退。本课件是可编辑的正常PPT课件股票市场作为“经济的晴雨表”，将提前反映经济周期变化。一般而言，经济繁荣，证券价格上涨；经济衰退，证券价格下跌。证券价格的变化与经济周期的变化有着密切的联系。其表现在：GDP0时间衰退萧条复苏繁荣萧条复苏繁荣衰退繁荣二、经济周期分析（二）经济周期对股票市场的影响本课件是可编辑的正常PPT课件①在经济萧条阶段。（