证券公司全面风险管理

证券公司全面风险管理背景2市场环境变化3市场环境变化4市场环境变化5市场环境变化6市场环境变化7监管变化8大家学习辛苦了，还是要坚持继续保持安静9监管变化10监管变化11券商能力现状12券商能力现状13全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。全面风险管理定义14全面风险管理参与者的全面性：董事会、经理层以及全体员工共同参与风险种类的全覆盖：流动性风险市场风险信用风险操作风险信息技术风险合规风险等风险管理的全过程：准确识别审慎评估动态监控及时应对全程管理全面风险管理要素15全面风险管理体系完善的管理制度健全的组织架构可靠的信息系统量化的指标体系专业的人才队伍有效的应急机制良好的文化建设全面风险管理体系16全面风险管理目标保证经营的合法合规及内部规章制度的贯彻执行保障客户及公司资产的安全完整，防范各类风险使公司各类风险可测、可控、可承受17风险管理指标体系18公司2015年风险指标体系风险偏好风险容忍度风险限额公司的风险偏好为风险中立，不主动追求风险，也不回避风险，选择资产的主要标准是在风险可控的情况下预期收益的大小。合规风险：2015年期初净资本的0%；市场风险：5%；信用风险：2%；操作风险：2%；流动性风险：5%；信息技术风险：1%；2015年公司的风险限额总额定为公司2015年期初净资本的10%，各业务单位的风险限额由公司风险管理委员会在风险限额总额规模内进行分配。19公司全面风险管理组织架构20全面管理坚守底线居安思危公司风险管理理念21123456信用风险操作风险流动性风险合规风险信息技术风险市场风险主要风险类型22市场风险指因市场价格发生不利变动而导致公司相关业务发生损失的风险主要分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险等主要测评方法包括风险价值法(VaR)和压力测试232015年7月21家证券公司齐聚证监会集中商讨救市方案，随后发布联合公告。公告表示，21家证券公司以2015年6月底净资产15%出资，合计不低于1200亿元，用于投资蓝筹股ETF。上证综指在4500点以下，在2015年7月3日余额基础上，证券公司自营股票盘不减持，并择机增持。

分析：2015年证券市场给我们上了一堂很好的市场风险教育课，自6月下旬起，证券市场急转直下，短短三周股市蒸发市值约21万亿，政府出台了多项措施进行救市，券商在此轮救市中也担任着重要角色，成为稳定市场的主力部队。然而自券商自营承诺4500以下不减持后，上证指数就从未回到4500点以上，承诺不减持的券商自营盘面临着巨大的市场风险。案例24包括信用风险是指因交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，导致公司发生损失的风险。主体信用风险（发行人信用风险）交易对手信用风险融资类业务信用风险销售产品的信用风险252015年7月公司对14名融资融券客户进行了强制平仓操作，8月对8名融资融券客户进行了强制平仓操作。分析：由于证券市场自6月底后出现连续下跌的极端行情，公司信用交易部根据新修订的融资融券管理办法及实施细则，调整了公司的预警线和强制平仓规则，公司部分客户维持担保比例达到平仓线，多数客户处于预警状态，截止8月31日，执行强平后仍有4名客户出现资不抵债的情况且未归还所欠公司负债，公司融资类业务信用风险敞口持续扩大。案例26操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员、系统或外部事件给公司造成损失的风险。操作风险操作风险来源人员处理方法系统外部因素272015年1月29日，公司接到江苏证监局发来的监管关注函，提示南京营业部2014年报送的《证券分支机构监管报表》累计发生2次错误，要求公司进一步加强对南京营业部的管理，督促其及时、准确、完整报送监管报表，建立健全信息生成、核对、汇总、报送等相关内控机制，不断提高数据报送的质量。案例28

资产流动性风险

负债流动性风险流动性风险单击此处添加文字内容单击此处添加文字内容流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险，一般可以分为资产流动性风险和负债流动性风险。29操作风险与其他风险的不同

操作风险贯穿于所有业务的所有流程；操作风险只能被控制和减少，很难量化，无法杜绝；操作风险管理很大程度上依赖人员的诚实和报告，而不是从系统获得数据反馈。操作风险信息技术风险合规风险信用风险市场风险流动性风险操作风险操作风险是营业部面临的主要风险如何控制操作风险

建立详细的内控制度，明确业务流程；加强培训，提高业务素质和合规意识；定期检查自查，发现风险隐患和风险事件；实施奖惩机制。302013~2014年各地证监局关于证券公司分支机构监管措施案例问题分类摘要3132

据不完全统计，2013~2014年，中国证监会及其派出机构共通过其网站发布的关于证券公司监管措施案例约119起，其中涉及分支机构的案例29起。3233

在29起针对证券公司分支机构的监管措施案例中，按照问题的业务类别，综合其关注程度、出现频率等因素，我们对2013~2014年的案例问题进行了分类筛选，并结合同时期部分证券公司内部合规检查交流的问题做以下整理分析。33经营范围34经营范围35经营范围36员工执业行为37员工执业行为38员工执业行为39员工执业行为40岗位用工41岗位用工42岗位用工43岗位用工44营销规范性45营销规范性46营销规范性47营销规范性48营销规范性49营销规范性50营销规范性51营销规范性52客户回访53客户回访54客户回访55客户回访56投资顾问57投资顾问客户回访58客户回访59融资融券60投资顾问融资融券61融资融券62投资顾问融资融券63期货IB64投资顾问期货IB651、期货IB是否可以非现场开户？《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》（证监会期货二部函[2010]37号）第二条第三点规定，证券公司应在营业部现场向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系，解释期货交易的方式、流程及风险，告知期货保证金安全存管要求，办理协助开户手续。

虽然中国金融期货交易所关于股指期货不允许现场开户的要求在2013年已停止执行，期货公司可以为客户办理非现场开户。但是监管法规对证券公司开展期货IB业务必须现场开户的要求暂未放开。问题延伸期货IB662.证券经纪人能否从事IB业务？营销人员从事IB业务是否需要资格？江苏局2011年《关于进一步做好为期货公司提供中间介绍业务相关工作的通知》证券营业部应审慎开展中间介绍业务，从事证券经纪业务营销的人员不得从事中间介绍业务，不得利用各种形式从中间介绍业务的客户手续费中提取报酬。《关于进一步落实证券公司为期货公司提供中间介绍业务管理要求的通知》（沪证监机构字[2010]75号）要求，证券公司端的证券经纪人和内部营销人员不得从事股指期货营销活动。经纪人是为证券公司介绍客户，IB是证券公司为期货公司介绍客户，从事IB业务的营销人员，不能是证券公司委托式经纪人。对于内部营销人员能不能拿提成各地监管局监管口径不一致，但上海局明确证券公司端的证券经纪人和内部营销人员不得从事股指期货营销活动。因此IB业务不建议以提成的形式发给相关人员。问题延伸期货IB67适当性管理68投资顾问营销规范性69非现场开户70投资顾问非现场开户71非现场开户722014年3月，重庆证监局对公司重庆营业部自开业以来的经营与合规情况进行现场检查，发现重庆营业部在账户开立、体验区交易及监控留痕、经纪人下挂客户相同地址交易、综合业务复核留痕、员工电脑及手机监控等方面存在不规范问题。公司营业部风险事件摘录732015年1月，公司接到江苏证监局发来的监管关注函，提示南京和燕路营业部2014年报送的《证券分支机构监管报表》累计发生2次错误，要求公司进一步加强对南京营业部的管理，督促其及时、准确、完整报送监管报表，建立健全信息生成、核对、汇总、报送等相关内控机制，不断提高数据报送质量。公司营业部风险事件摘录742015年贵州证监局在前2期《贵州辖区机构监管动态》中都通报出公司部分营业部存在“未按时完成CISP系统工作任务”“客户投诉不按时转销户”“未按时上报证券营业部监管报表”等问题，一共涉及公司9家营业部。公司营业部风险事件摘录75反洗钱工作76洗钱:为了隐瞒或掩饰犯罪收益的真实来源和性质,通过各种手段使其在形式上合法化，或协助任何与上述非法活动有关的人规避法律责任的行为。反洗钱:由政府部门发起，带动金融部门等非政府部门共同参与，通过制定一系列法律规定，采取特定的措施和手段，达到预防、遏制、打击洗钱活动的目的。7778客户身份识别——反洗钱的第一道防线客户身份识别，也称“了解你的客户”或者“客户尽职调查”，金融机构需发挥主观能动性，了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人，并在业务存续的整个过程中持续了解。意义构建真实、完整、全面的客户信息基础数据库；增强金融机构资金监测的有效性；合理配置反洗钱资源，实现向高风险客户群倾斜。流程了解、核对、登记、留存79客户身份识别相关案例：案例1：人民银行对某营业部开展反洗钱现场检查时发现如下情况：（1）徐某，居民身份证号：352124************，2012年11月26日签订证券经纪合同，该营业部留存的客户居民身份证由XX县公安局于2002年11月13日签发，有效期10年。（2）李某，2013年4月3日签订证券经纪合同，留存的居民身份证复印件显示号码为：33252119700229XXXX。该营业部是否按规定履行反洗钱义务？分析：（1）客户身份证已过期，应要求客户重新提供有效期内的身份证明文件再为其办理业务。（2）客户身份证号码显示其出生日期为1970年2月29日，但实际上1970年并无2月29日，该营业部未尽到核对客户有效身份证件的义务。80案例2：沈某，居民身份证号：352****，2013年10月30日开立证券账户、资金账户。11月1日，沈某从其银行账户转入1669万元至其资金账户，当日又转回1619.8万元至银行账户；11月4日转存100万元至其资金账户，当日全部转出；11月5日转存710万元至其资金账户，当日转出620万元。分析：客户上述交易情况异常，应重新识别。理由：一是客户年龄较小，交易金额较大，交易涉及的资金与其身份不符，存在异常。二是客户交易方式异常，当日内办理客户资金账户和银行账户互转交易，且交易金额大致相当，交易目的存在疑点，应核实客户资金来源、了解交易动机。客户身份识别相关案例：81客户身份资料与交易记录保存客户身份资料与交易记录保存是重现客户交易，开展资金监测的重要依据。原则安全、准确、完整、保密期限客户身份资料：自业务关系结束当年或一次性交易记账当年计起至少保存5年；客户交易记录：自交易记账当年起至少保存5年。82客户资料保存相关案例：例3：人民银行对某证券公司现场检查时发现，某客户销户一年，其账户资料中没有保存该客户身份证明文件复印件或影印件等资料，请分析该证券公司做法是否符合规定？分析：根据反洗钱相关法律、规章要求，金融机构对于客户身份资料和交易记录自业务关系结束当年计起至少保存5年，因此，该证券公司未按照法律规定履行资料保存义务，应进行整改，补充尚不完整的客户销户资料。83大额交易和可疑交易识别与报告交易报告制度是金融机构将业务经营过程中超过规定金额或有洗钱嫌疑的金融交易信息报告给中国人民银行的制度，主要包括大额交易报告和可疑交易报告两类。报送时限大额交易：发生后的5个工作日内报送可疑交易：发生后的10个工作日内报送保密要求金融机构对依法履行反洗钱义务报告的大额和可疑交易应当予以保密，非依法律规定，不得向任何单位和个人提供。84证券行业常见洗钱手法及案例：一、利用证券发行市场

通过自行设立公司或以战略投资者名义购买公司原始股等方式、将非法资金用于注资拟上市公司，参与上市公司并购重组、定向发行、非上市公司首次公开发行注入资金，将非法活动取得的资金转化为拟上市公司资产，待股份上市流通后，通过二级市场退出。二、利用非交易结算方式洗钱分子通过构造虚假事实，伪造各类证明文件，办理“假继承”、“假赠送”等证券过户手续，通过非交易过户转移资金达到非法目的。85三、利用转托管等方式洗钱分子在证券公司开立账户注入非法资金后，通过多次买卖、持续在不同的证券机构间频繁转托管、撤销指定交易、变更第三方存管银行等方式，实现证券和资金在不同账户间的转移，割裂资金和交易行为链条，模糊资金的最初来源，最终再将这笔资金转出证券账户，达