中级会计专业技术资格考试《财务管理》试题及答案

中级会计专业技术资格考试《财务管理》试题及答案一、单项选择题（本类题共20小题，每小题1.5分，共30分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。错选、不选均不得分。）1.下列各项中，属于基础性金融市场交易对象的是（）。A.商业票据B.期货C.期权D.互换2.已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是（）。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.20643.企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是（）。A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机4.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是（）。A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券5.某公司向银行借款1000万元，年利率为4%，按季度付息，期限为1年，则该借款的实际年利率为（）。A.2.01%B.4.00%C.4.04%D.4.06%6.下列关于最佳现金持有量确定的存货模型和随机模型的说法中，正确的是（）。A.存货模型和随机模型均将机会成本作为现金持有量确定的相关成本B.存货模型和随机模型均将交易成本作为现金持有量确定的相关成本C.存货模型认为每期现金需求量是确定的D.随机模型认为每期现金需求量是随机变量7.某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2023年销售量为40万件，利润为50万元。假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是（）。A.0.60B.0.80C.1.25D.1.608.下列各项中，不属于成本管理意义的是（）。A.通过成本管理降低成本，为企业扩大再生产创造条件B.通过成本管理增加企业利润，提高企业经济效益C.通过成本管理减少环境污染D.通过成本管理能帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力9.下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。A.公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关B.偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平D.债权人不会影响公司的股利分配政策10.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性11.下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是（）。A.增量预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算12.下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是（）。A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快13.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是（）。A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证14.某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（）万元。A.65B.95C.140D.20515.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是（）。A.使保险储备的订货成本与储存成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量C.使保险储备的储存成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量16.下列有关企业投资的说法中，不正确的是（）。A.投资是企业生存与发展的基本前提B.投资是获取利润的基本前提C.投资是企业风险控制的重要手段D.按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为直接投资和间接投资17.某公司全年需用X材料18000件，计划开工360天。该材料订货日至到货日的时间为5天，保险储备量为100件。该材料的再订货点是（）件。A.100B.150C.250D.35018.下列各项中，不属于作业成本管理中进行成本节约途径的有（）。A.作业消除B.作业选择C.作业增加D.作业共享19.下列关于股票分割的表述中，不正确的是（）。A.改善企业资本结构B.使公司每股市价降低C.有助于提高投资者对公司的信心D.股票面值变小20.下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（）。A.市盈率B.每股收益C.营业净利率D.每股净资产二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请至少选择两个答案，全部选对得满分，少选得相应分值，多选、错选、不选均不得分。）1.下列各项中，属于衍生金融工具的有（）。A.远期合约B.互换C.资产支持证券D.票据2.下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有（）。A.β系数可以为负数B.β系数是影响证券收益的唯一因素C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低D.β系数反映的是证券的系统风险3.下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有（）。A.通货膨胀B.筹资规模C.经营风险D.资本市场效率4.在考虑企业所得税但不考虑个人所得税的情况下，下列关于资本结构有税MM理论的说法中，正确的有（）。A.财务杠杆越大，企业价值越大B.财务杠杆越大，企业权益资本成本越高C.财务杠杆越大，企业加权平均资本成本越高D.财务杠杆越大，企业利息抵税现值越大5.下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有（）。A.提前偿还短期融资券B.利用商业信用延期付款C.加大应收账款催收力度D.加快制造和销售产品6.下列各项中，属于剩余股利政策优点的有（）。A.保持目标资本结构B.降低再投资资本成本C.使股利与企业盈余紧密结合D.实现企业价值的长期最大化7.下列各项中，属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股有（）。A.认股权证B.股份期权C.公司债券D.可转换公司债券8.下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的有（）。A.销售预算B.生产预算C.产品成本预算D.销售及管理费用预算9.下列各项中，属于证券资产特点的有（）。A.可分割性B.高风险性C.强流动性D.持有目的多元性10.下列关于财务分析方法的局限性的说法中，正确的有（）。A.无论何种分析法均是对过去经济事项的反映，得出的分析结论是非常全面的B.因素分析法的一些假定往往与事实不符C.在某些情况下，使用比率分析法无法得出令人满意的结论D.比较分析法要求比较的双方必须具有可比性三、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。请判断每小题的表述是否正确。每小题答题正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。）1.企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。（）2.当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负值。（）3.企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。（）4.资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资报酬率的最低标准。（）5.最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。（）6.在作业成本法下，成本动因是导致成本发生的诱因，是成本分配的依据。（）7.股票分割会使股票的每股市价下降，可以提高股票的流动性。（）8.增量预算法以过去的费用发生水平为基础，主张不对预算的内容进行调整。（）9.企业吸收直接投资有时能够直接获得所需的设备和技术，及时形成生产能力。（）10.证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量。（）四、计算分析题（本类题共3小题，每小题5分，共15分。凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。）1.甲公司2023年至2024年与F专利技术有关的资料如下：（1）2023年1月1日，甲公司与乙公司签订F专利技术转让协议，协议约定，该专利技术的转让价款为2000万元。甲公司于协议签订日支付400万元，其余款项自当年末起分4次每年末支付400万元。当日，甲公司与乙公司办理完毕相关手续，甲公司以银行存款支付400万元，其余款项以分期付款方式支付。假定银行同期贷款年利率为6%，（P/A，6%，4）=3.4651。（2）F专利技术用于甲公司行政管理，采用直线法摊销，预计使用年限为10年，无残值。要求：（1）计算甲公司取得F专利技术的入账价值，并编制甲公司2023年1月1日取得F专利技术的相关会计分录。（2）计算2023年F专利技术的摊销额，并编制相关会计分录。2.丙公司只生产销售H产品，其销售量预测相关资料如下表所示：|季度|1|2|3|4||||||||预计销售量（件）|1000|1100|1200|1300|公司拟使用修正的移动平均法预测2025年第1季度的销售量，并以此为基础确定产品销售价格，样本期为3期。2024年第4季度产品实际销售量为1250件，销售价格为500元/件。企业预计2025年第1季度销售量变化率为10%。要求：（1）采用移动平均法预测2025年第1季度H产品的销售量。（2）使用修正的移动平均法预测2025年第1季度H产品的销售量。（3）根据上述预测结果，结合企业预计2025年第1季度销售量变化率，计算2025年第1季度H产品的预计销售量。（4）假设丙公司要求的销售利润率为20%，根据上述预计销售量和销售价格，计算2025年第1季度H产品的单位目标成本。3.丁公司2023年12月31日的资产负债表显示：资产总额年初数和年末数分别为4800万元和5000万元，负债总额年初数和年末数分别为2400万元和2500万元。丁公司2023年度营业收入为7350万元，净利润为294万元。要求：（1）根据年初、年末平均值，计算权益乘数。（2）计算总资产周转率。（3）计算营业净利率。（4）根据杜邦分析体系，计算净资产收益率。五、综合题（本类题共2小题，第1小题12分，第2小题13分，共25分。凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。）1.戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下：资料一：戊公司资产负债表简表如下表所示：|资产负债表（简表）|单位：万元|||||资产|年末余额||货币资金|4000||应收账款|12000||存货|14000||固定资产|20000||资产总计|50000||负债和股东权益|年末余额||流动负债|11000||非流动负债|17000||股东权益|22000||负债和股东权益总计|50000|资料二：戊公司2023年度营业收入为84000万元，净利润为6300万元。资料三：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如下表所示（财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替）：|项目|戊公司|行业标杆企业||||||流动比率|（A）|2.3||速动比率|（B）|1.5||资产负债率|（C）|50%||营业净利率|（D）|（E）||总资产周转率（次）|（F）|1.3||总资产净利率|（G）|13%||权益乘数|（H）|（I）||净资产收益率|（J）|（K）|资料四：戊公司2023年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和净资产收益率分别为7.5%、1.68次、2.27和28.35%。要求：（1）确定表中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。（2）计算戊公司2023年权益净利率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率差异的影响。（3）根据计算结果，指出戊公司在经营管理中可能存在的问题，并提出改进建议。2.己公司是一家制造企业，近几年生产经营比较稳定，并假定产销平衡。公司2023年资产负债表和利润表如下所示：资产负债表（简表）|资产|年末余额（万元）|负债和股东权益|年末余额（万元）|||||||货币资金|600|短期借款|1000||应收账款|1600|应付账款|1600||存货|1800|长期借款|2000||固定资产|4000|股本|2000||无形资产|200|留存收益|1600||资产总计|8200|负债和股东权益总计|8200|利润表（简表）|项目|金额（万元）|||||营业收入|10000||营业成本|6000||销售费用|1500||管理费用|1000||财务费用|200||利润总额|1300||所得税费用|325||净利润|975|己公司2024年计划营业收入增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要资金600万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随营业收入同比率增减。假定公司2024年营业净利率和利润分配政策保持不变。要求：（1）计算2024年公司需增加的营运资金。（2）预测2024年需要对外筹集的资金量。（3）假设2024年对外筹集的资金量全部通过发行债券解决，债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。若发行时市场利率为10%，计算债券的发行价格。（P/F，10%，5）=0.6209，（P/A，10%，5）=3.7908中级会计专业技术资格考试《财务管理》试题答案一、单项选择题1.【答案】A【解析】基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。选项B、C、D属于金融衍生品市场的交易对象。2.【答案】C【解析】6年期、折现率为8%的预付年金现值系数=（P/A，8%，6）×（1+8%）=4.6229×（1+8%）≈4.9927。3.【答案】D【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。4.【答案】A【解析】企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。5.【答案】D【解析】实际年利率=（1+r/m）^m1=（1+4%/4）^41≈4.06%。6.【答案】ABCD【解析】存货模型和随机模型均将机会成本和交易成本作为现金持有量确定的相关成本。存货模型认为每期现金需求量是确定的，随机模型认为每期现金需求量是随机变量。7.【答案】D【解析】利润=（单价单位变动成本）×销售量固定成本=单位边际贡献×销售量固定成本，固定成本=单位边际贡献×销售量利润=2×4050=30（万元）。假设销售量上升10%，变化后的销售量=40×（1+10%）=44（万件），变化后的利润=2×4430=58（万元），利润变化的百分比=（5850）/50=16%，销售量的利润敏感系数=16%/10%=1.6。8.【答案】C【解析】成本管理的意义主要体现在以下几个方面：（1）通过成本管理降低成本，为企业扩大再生产创造条件；（2）通过成本管理增加企业利润，提高企业经济效益；（3）通过成本管理能帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力。9.【答案】B【解析】一般来讲，公司的盈余越稳定，其股利支付水平也就越高，所以选项A错误；偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策，所以选项B正确；基于控制权的考虑，股东会倾向于较低的股利支付水平，所以选项C错误；债权人会影响公司的股利分配政策，所以选项D错误。10.【答案】C【解析】采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性；（2）因素替代的顺序性；（3）顺序替代的连环性；（4）计算结果的假定性。11.【答案】A【解析】增量预算法的缺陷是可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，因为不加分析地保留或接受原有的成本费用项目，可能使原来不合理的费用继续开支而得不到控制，形成不必要开支合理化，造成预算上的浪费。12.【答案】D【解析】吸收直接投资的筹资特点包括：（1）能够尽快形成生产能力；（2）容易进行信息沟通；（3）资本成本较高；（4）公司控制权集中，不利于公司治理；（5）不易进行产权交易。留存收益的筹资特点包括：（1）不用发生筹资费用；（2）维持公司的控制权分布；（3）筹资数额有限。所以选项D正确。13.【答案】D【解析】发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股股利，这些都会产生资金占用费。而发行认股权证不需要支付资金占用费。14.【答案】C【解析】H=3R2L=3×802×15=210（万元），公司现有现金220万元，超过了现金持有量的上限，应当投资于有价证券的金额=22080=140（万元）。15.【答案】B【解析】最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量。16.【答案】D【解析】按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资；按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为项目投资和证券投资。17.【答案】D【解析】再订货点=预计交货期内的需求+保险储备，每日需求量=18000/360=50（件），再订货点=50×5+100=350（件）。18.【答案】C【解析】作业成本管理中进行成本节约的途径，主要有以下四种形式：作业消除、作业选择、作业减少、作业共享。19.【答案】A【解析】股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而资产负债表中股东权益各账户的余额都保持不变，股东权益总额也保持不变。所以选项A错误。20.【答案】A【解析】一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高；反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大；市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。所以市盈率能够综合反映企业成长性和投资风险。二、多项选择题1.【答案】ABC【解析】衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具，常见的衍生金融工具包括远期合约、期货、互换、期权，以及具有远期、期货、互换、期权中一种或多种特征的结构化金融工具。选项D属于基本金融工具。2.【答案】AD【解析】β系数为负数表明该资产收益率与市场组合收益率的变动方向不一致，所以选项A正确；β系数只能衡量系统风险，不是影响证券收益的唯一因素，所以选项B错误；投资组合的β系数是组合中各证券β系数的加权平均数，可能高于、等于或低于组合中任一单只证券的β系数，所以选项C错误；β系数反映的是证券的系统风险，所以选项D正确。3.【答案】ABCD【解析】影响公司资本成本水平的因素包括：总体经济环境（如通货膨胀）、资本市场条件（如资本市场效率）、企业经营状况和融资状况（如经营风险）、企业对筹资规模和时限的需求。4.【答案】ABD【解析】在考虑企业所得税的情况下，有税MM理论认为，有负债企业的价值等于具有相同风险等级的无负债企业的价值加上债务利息抵税收益的现值，所以财务杠杆越大，企业利息抵税现值越大，企业价值越大，选项A、D正确；有负债企业的权益资本成本等于无负债企业的权益资本成本加上风险报酬，风险报酬取决于债务比例以及企业所得税税率，所以财务杠杆越大，企业权益资本成本越高，选项B正确；有负债企业的加权平均资本成本随着债务筹资比例的增加而降低，选项C错误。5.【答案】BCD【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期应付账款周转期。利用商业信用延期付款会延长应付账款周转期，从而缩短现金周转期；加大应收账款催收力度会缩短应收账款周转期，从而缩短现金周转期；加快制造和销售产品会缩短存货周转期，从而缩短现金周转期。提前偿还短期融资券对现金周转期没有影响。6.【答案】ABD【解析】剩余股利政策的优点是：留存收益优先满足再投资的需要，有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。缺点是：若完全遵照执行剩余股利政策，股利发放额就会每年随着投资机会和盈利水平的波动而波动。7.【答案】ABD【解析】潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。公司债券不属于潜在普通股。8.【答案】ACD【解析】利润表预算中“销售收入”项目的数据来自销售预算；“销售成本”项目的数据来自产品成本预算；“销售及管理费用”项目的数据来自销售及管理费用预算。生产预算只涉及实物量指标，不涉及价值量指标，所以与编制利润表预算不直接相关。9.【答案】ABCD【解析】证券资产的特点包括：可分割性、持有目的多元性、强流动性、高风险性。10.【答案】BCD【解析】无论何种分析法均是对过去经济事项的反映，随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而在分析时，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。所以选项A错误。三、判断题1.【答案】√【解析】各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。反之，则相反。2.【答案】√【解析】实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）1，当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负值。3.【答案】×【解析】企业在初创期通常采用内部筹资，而在成长期通常采用外部筹资。4.【答案】√【解析】资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资报酬率的最低标准。5.【答案】×【解析】最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低。6.【答案】√【解析】在作业成本法下，成本动因是导致成本发生的诱因，是成本分配的依据。7.【答案】√【解析】股票分割会使每股市价降低，买卖该股票所需资金量减少，从而可以促进股票的流通和交易，提高股票的流动性。8.【答案】×【解析】增量预算法以过去的费用发生水平为基础，主张不需在预算内容上作较大的调整，但不是完全不调整。9.【答案】√【解析】企业吸收直接投资有时能够直接获得所需的设备和技术，及时形成生产能力。10.【答案】×【解析】证券资产不能脱离实体资产而完全独立存在，但证券资产的价值不是完全由实体资产的现实生产经营活动决定的，而是取决于契约性权利所能带来的未来现金流量，是一种未来现金流量折现的资本化价值。四、计算分析题1.（1）F专利技术的入账价值=400+400×（P/A，6%，4）=400+400×3.4651=1786.04（万元）。借：无形资产1786.04未确认融资费用213.96贷：银行存款400长期应付款1600（2）2023年F专利技术的摊销额=1786.04/10=178.60（万元）。借：管理费用178.60贷：累计摊销178.602.（1）移动平均法下2025年第1季度H产品的销售量=（1200+1300+1250）/3=1250（件）。（2）修正的移动平均法下2025年第1季度H产品的销售量=1250+（12501250）=1250（件）。（3）2025年第1季度H产品的预计销售量=1250×（1+10%）=1375（件）。（4）单位目标成本=500×（120%）=400（元/件）。3.（1）年初所有者权益=48002400=2400（万元），年末所有者权益=50002500=2500（万元），平均所有者权益=（2400+2500）/2=