项目担保评估

担保项目评估

1、担保项目评估概述

1.1项目评估的概念

担保项目评估是以借款人庠报II勺担保申请资料为基础，结合对借款人的实地考察，根据国家现行经

济政策、产业政策、行业发展规划、财务会计制度和税收政策、银行贷款政策、担保机构的经营宗旨及

风险管理的有关规定，对担保项目进行系统H勺、全面的I、客观H勺分析和评价，为担保机构的担保决策提

供可靠根据。

担保项目评估指对担保项目的全面评估，包括对借款人、信用反担保人及其他有关单位的资信评估，

对用款项目的评估、对担保方案的评估和对反担保措施的评生。

1.2项目评估的作用

控制风险是担保机构面临的最重要的问题。社会信用体系的缺失和担保仇构与企业信息不对称愈加

大了担保业务操作的风险。只有有效地控制风险，才能实现担保机构的持续经营和稳定发展。担保项目

评估是担保机构控制担保业务风险的重要措施之一。

担保项目评估，这里重要指保前评估，是控制担保业务项目风险的最重要措施之一。其作用在于：

全面科学地理解、分析、评价担保项目H勺各方面包括企业素质、经营状况、财务状况、信用状况、用款

项日和反担保措施，分析项目重要风险所在.对担保项日做出综合讨价，为我司与否承保该项日提供决

策根据。通过项目评估，使承保项目的代偿风险降至最低。

1.3项目评估的分类

并准时间阶段可分为保前、保中和保后评估。，

按贷款类型可分为流动资金贷款担保项目评估、固定资产贷款担保项目评估、房地产贷款担保项目

评估、贸易融资担保项目评估、消费贷款担保项蕊害评估和其他类型项目评估。

按评估内容可分为企业资信评估、建设项目评估、反担保措施评估等。

1.4项目评估的特点和原则

担保项目的评估与银行贷款项目的评估在原则和评估要素上有一致性。担保项目评估具有系统性、

客观性、稳健性和预测性的特点，并遵照宏观与微观相结合、定性分析与定量分析相结合、原则性和灵

活性相结合、风险和效益相结合和以风险控制为关健的评估原则。以上原则与银行H勺评估原则具有一致

性，但更为重视风险控制。

担保机构与银行不一样，它不具有银行n勺资金实力和对企业的监控能力。为企业提供贷款的银行，

一般与企业有长期合作关系，对企业有较为全面的理解：如企业借款余额、本息偿还状况、资金往来、

信用等级甚至企业的经营状况，银行均有记录，并且可以监督和控制企业账尸。

鉴于上述状况，担保项目评估过程中必须充足运用社会资源并与有关单位合作、以获得足够的信息

支持项目评估。一般说，合作单位重要有商业银行、工商机关、税务机关、政府机关、行业管理部门或

行业协会，借款人的上级单位、供货商、客户，专业征信机阂、会计师事务所、律师事务所等。

担保机构要以自行评估项目为主。在我国，由于信用环境、金融政策、中介履约能力的限制、担保

项目以自主评估为主。国外诸多中小企业贷款担保机构采用自动(组合、授权)担保的形式，担保机构授

权合作银行发放担保，担保项目评估重要由贷款银行进行，这样可减少反复劳动，减少担保业务运作成

木，提高工作效率。

1.5项目评估的环节

担保项目的评估重要分为如下9个环节：

(1)资料搜集及审查。搜集评估所需资料，并核算申请担保资料与否齐全、局限性或不符合规定，

规定企业补齐资料。

(2)项目初审。审查中请担保项目与否符合本单位规定的项目选择基本原则，不符合者不再继续进

行，

(3)组织项目组制定评估计划。根据项目类型、金额、期限、重要风险等原因制定评估计划并组织

评估小组，确定项目负责人(项目经理)。

(4)现场考察。对借款人、反担保单位(或反担保物)和项目有关单位进行实地考察，并走访银行、

客户、管埋机构等。

(5)聘任技术专家或行业号家。聘任技术专家和行业专家对企业技术装备、工艺水平、产品竞争力、

市场前景、行业地位和行业发展前景等做；I；分折。尤其对于固定资产贷款担保项目，聘任专家评估是保

证评估质量的一种重要措施。

(6)资料分析。结合现场考察状况，对搜集到的资料进行综合分析。

(7)形成汇报。按评估计划规定进行分项评估并得出评估结论，形成评估汇报，按规定程序上报。

(8)汇报审核。由部门或其池机构审核并签订评估汇报。

(9)项目决策。按规定权限审批决策，包括：部门、企业评审会、企业风险管理委员会、总裁办公

会等。

1.6项目评估的重要内容

担保项目评估的内容重要可分为三部分，即借款人资信评估、建设项目评估和反担保措施评估。根

据详细项目状况，评估内容有所不一样。如流动资金贷款担保项目评估中，不含建设项目评估内容。

(1)借款人资信评估。本书所指借款人重要指借款企业。其资信评估重要从评价企业的履约意愿和

履约能力两方面人手。评估内容重要包括企业基本状况分析、企业经营素质分析、市场与产品分析、领

导能力及管理水平分析、产业分析、经营状况分忻、信用状况分析、经济实力、资产构造与资产质量、

经苜效率、获利能力、偿债能力、企业成长性等。其评估成果是对企业偿债意愿和偿债能刀的最终判断。

(2)建设项目评估。对于固定资产投资贷款担保项目和担保贷款用于小型项目建设或技术改造项目

时，要对建设项目或技改项目进行评估。重要评估内容有：项目建设的必要性、合法性及可行性，项目

所属行业分析，产品市场分析，项目技术分析，项目投资估算及资金筹措计划，项目进度预测，项目经

济效益预测，项目风险分析等。通过对项目的综合分析，得出对项目偿债能力的判断。

(3)反担保措施评估。我国担保法规定H勺反担保方式大体与担保方式相似，为第三方保证、抵押、

质押、留置和定金。对于信用反担保，其评估方式与担保项目企业资信评估类似：对其他反担保方式的

评估，可归结为担保物的评估和反担保方案的评估o

反担保措施是控制担保项目风险H勺重要措施，也是实现债权人、债务人、担保人三方风险分担的重

要措施。应当注意到，反担保措施减少的风险只是相对H勺，一般说，担保项目评估应首先关注第一还款

来源，即借款人的还款能力。

2、担保项目企业资信评估

2.1资信评估的一般^念

1.什么叫资信

资信指履约能力和可信任程度.资信又分为狭义资信和广义资信.狭义资信指信贷活动中债务人的

偿债能力、履约状况、守信程度及社会信誉：这里所说的资信，不只是简朴的信贷活动中的信用关系，

还包括被评估人的基础素质。综合实力和能力、信用记录等。广义资信指各类市场的参与者(包括企业、

金融机构、社会组织等)及各类金融工具(股票、债券、基金等)的发行主体履行多种承诺的能力及可信

任程度，它已超过金融市场范围.并涵盖社会经济生活的各个领域。

2.资信评估

广义资信评估是指通过综合考察影响各类经济组织的内外部环境，使用科学严谨的分析措施，对债

务人履行多种经济承诺的能力及其可信程度进行综合判断，并以简朴明了的符号即资信等级H勺方式，表

达其信用水平，公布给社会大众的一种评价行为。狭义资信评估指信贷等经济活动中，对债务人的偿债

能力、履约状况、守信程度、基础素质、综合实力和能力及社会信誉的评估。

本章波及的企业资信评估，属狭义资信评估范围。

2.2担保项目资信评估的特点

担保项目中的企业资信评估是担保项目评估的一部分，对某些类型的贷款担保，加流动资金贷款担

保，企业资信评估是担保项目评估中的最重要部分。企业资信评估重要指对借款人H勺履约能力和可信任

程变啊评估，实际是对到期还款能力和还款意愿的评估。担保项目中企业资信评估应遵照稔健性、’客观

性、科学性、系统性和全面性的原则。

资信评估是一种需要运用大量信息和多种分析措施的系统工程。为保证得到全面、科学、可靠的评

估成果，必须使用科学有效的评估措施。担保项目企业资信评估措施重要具有静态和动态分析相结合、

对过去H勺分析与对未来的预测相结合、定量和定性分析相结合及资料分析与实地考察相结合等特点。

1.静态与动态相结合，过去分析与未来预测相结合

企业的发展与兴衰是与社会经济口勺大环境和行业的发展前景亲密有关，也与企业的历史背景、目前

H勺处境和未来的预期亲密有关。企业历史上的所作所为对它肉今天有很大影响，对未来的期望也影响着

它今天的决策。因此，对企业资信评估不能只停留在今天的一种点上。要从它的过去预测它的未来，从

它曾经的兴衰和今天发展看到它的内涵，从它历史上的污点和亮点判断它的价值观。

2.定量评价与定性评价相结合

(1)定量分析

为客观、科学、高效地反应企业资信状况，得到简朴明了并具有可比性的评估成果，对可以进行量

化分析的信息，应采用定量分析的措施。在企业资信评估中，对财务信息H勺分析，重要采月定量分析法。

对于担保项目企业资信评估，一般定量分析占60%〜70%。

(2)定性分析

企业资信评估中，有些指标不能量化或对量化成果要进行深入的分析和判断。对此，需评估人员进

行嫁合分析和比较，做出定性判断。波及项目企业姑本素质、行业竟争力、履约能力、市场竞争能力及

发展前景等，财务分析中某些科目的分析，例如无形资产、其他应收款、其他应付款及某些有异常变化

的科目，都需要根据详细状况与定量分析相结合，进行定性分析。定性分析对评估人员的经验和素质有

着更高的规定。

3.资料分析与实地考察相结合

鉴于担保业务具有高风险的特性，担保项目企业资信评估需要尤其注意现场考察和资料核算。现场

考察可直接理解企业规模、设备能力、重要产品经营状况、管理能力、技术能力、人员素质等方面，均

可得到宜接的信息。此外，由于社会信用状况H勺现时状况，对于重要H勺或有异常变化的信息，必须进行

深入核算。必要时，可聘任行业专家共同进行考察及评估。

4.注意审存企业申报资料及报表的真实性

由于担保业务的特点及申诺担保企业与担保机构的信息不对称，有企业为得到担保贷款有也许申报

虚暇资料和虚假财务报表。对此，担保机构可采用规定企业提供审计汇报，对企业进行现场考察，对企

业提供的财务数据进行抽样检查，包括进行账表、账证、账务等方面H勺核查，规定企业提供贷银行信息、

银行对账单，查询工商、税务、海关等有关记录，审查企业供货及销货协议等措施理解其财务状况、经

营能力、获利水平及资金需求的真实状况、防止不必要的损失发生。

2.3担保项目资信评估重要分析措施

担保项目企业资信评估中定量分析的常用措施，包括比笈分析法、比率分析法和趋势分析法。

一、比较分析法

比较分析法是将企业多种经济指标按照固有H勺联络进行比较，通过指标的对比，从数量上确定差异

的一种措施，其作用在于从数量上阐明多种指标的偏差和变化。比较应遵照性质上同类、范围上一致和

时间上相似的原则，从而保证比较的指标具有可比性。比较分析法是定量分析中最简朴并得到广泛应用

H勺措施。重要比较形式有：

1.实际指标同计划指标比较

实际指标同计划指标对比，以计划指标为准，找出实际指标与计划指标的差距，考核计划完毕程度。

分析时，可用绝对数额表达，也可用相对数额表达。计算公式为：

实际指标与计划指标之差=实际指标-计划指标

实际指标

计划完毕率=x100%

计划指标

实际指标比计划指标增减率=知小）叱划入也'x100%

计划指标

2.本期实际指标同往期实际指标比较

以往期为原则，比较木期与往期的差异，分析企业发展过程和发展趋势。往期指标，可以是上期指

标、上年同期指标或历史最高水平等。计算公式为：

本期指标与往期指标之类=本期指标-往期指标

本期实际指标-往期实际指标

增长速度=xlOO%

往期实际指标

3.本企业实际指标与其他企业实际指标的对•比

这里所说其他企业，一般指国内外同行业、同类型、同规模的企业，在其他方面具有可比性的企业

或行业平均值。逋过与其他企业的比较，可分析本企业在本行业中的地位及多种经济指标的水平等。计

算公式为：

本企业指标与其他企业指标之差=本企业指标-其他企业有标

士人11珈4上甘—人11如4*4*•甘.本企业指标-其他企业指标1^0/

本企业指如与其他企业指如H、J增通率=---------,1,―“w一--------------x100%

其他企业指标

二、比率法

比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，其措施是计算指标之间的相对数，用以表达企业经济状

况。常用的比率分析法有构成比率分析法、有关比率分析法和动态比率分析法。

1.构成比率法

构成比率法是指对于同一报表叼同类项目，通过计算其在整体中的权重或份额以及同类项目之间的

比例，揭示它们之问的构造关系，一般反应会计报表各项的纵向关系，用于评价经济指标的内在构造与

否合理。重要计算项目有：各资产占总资产I狗比重，各负债占总负债的比重，各负债及所有者权益占总

负债及所有者权益的比重，各项业务及产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重，各类

存货占总存货的比重等。

2.有关比率法

有关比率法是指在会计报表的不一样类但具有一定依存关系的项目之间，通过计算两个不一样类项

目为比例，揭示它们之间的内在构造关系，一般反应会计报表各项目之间的横向关系。常常反应的比率

关系有：反应企业流动状况的比率即偿债能力比率、反应企业资产管理效率的比率即资产周转率、反应

企业权益状况亦或企业经营成果的比率即获利能力比率、反应企业偿付财务费用的比率、反应企业资金

流入流出的比率等。

3.动态比率法

将不一样步期的同类经济指标进行比较，计算出动态比率，用以反应当项指标R勺发展趋势和发展速

度，这就是动态比率法。根据对比的原则不一样，又可分为定基速度、环比速度和平均速度。计算措施

如下：

报告期数额

定基发展速度=xlOO%

固定基期数额

报告期数额

环比发展速度=X100%

上期数额

平均发展速度=（期数十报告期数额/基期数额X100%

三、趋势分析法

趋势分析法是通过度析历史资料，找出事物的变化规律，从而预测其发展趋势的一种措施。应用趋

势分析法应遵照有关性、可比性和一致性的原则。重要措施是平均增减量趋势法。

将分析指标的历史数据按照发生啊先后排序，形成时间数列。当时间数列展现一定啊上升或下降趋

势，并且逐期增减量大体相似时，可以用平均增减量趋势法测算未来经济指标II勺发展趋势。

2.4担保项目资信评估内容

企业资信评估也是对企业信用风险的评估。企业信用风险来自两个方面，其一是履行协议(偿债)的

意愿，其二是履行协议(偿债)区能力。因此对企业偿债意愿及偿债能力H勺评估，是担保机构进行企业资

信评估的关键。评估内容按层次可分为：

(D企业经营环境分析。包括：经济周期，产业分析，国家支持、限制和严禁政策，市场需求等。

(2)企业经营素质分析。包括：竞争地位、领导能力及管理水平分析、市场与产品、技术能力等。

(3)企业财务实力分析。包括：经济实力、资产构造与资产质量、经营效率、获利能力、偿债能力

及企业成长性等。

2.5担保项目资信评估重要指标

企业资信评估波及绝大多数担保项目。当担保项目种类不一样，企业所属行业不一样步，其评估的

内容也不尽相似。其评估措施可分为定量分析部分与定性分圻部分，实际操作中，需要综合两种措施。

一、定性部分

定性部门指标重要包括企业基本状况分析、企业经营素质分析、市场与产品分析•、领导能力及管理

水平分析、技术风险分析、行业风险分析、还款意愿分析、信用记录等六个方面。通过定性部分分析，

可理解企业经营环境与经营素质，并对企业进行综合评价。

企业资信评估定性部分重要指标

1.企业基本素质分析

(1)借款主体的合法性(注册信息)

(2)税务登记及限行开户信息

(3)股权构造

(4)组织机构及人员素质

(5)重要经营范围及重要产品

(6)历史沿革及重要经营业绩

2.企业经营素质分析

(1)企业规模

(2)行业地位

(3)技术能力

3.市场与产品分析

(1)产品生命周期及技术水平

(2)市场拥有率

(3)重要竞争对手

(4)重要客户

4.领导能力及管理水平

(1)重要领导人素质及业绩

(2)企业管理体制及管理制度

5.产品分析

(1)产业在国际、国内市场的地位

(2)生命周期

(3)法律保障和政策支持

6.信用记录

(1)银行借款还本付息状况

(2)贷款支付状况

(3)其他信用记录

1.企业基本状况分析

重要是对注册信息、银行信息、税务信息及企业其他基本信息的审查及理解。

(D借款主体的合法性。包括企业名称、住所、法定代表人、注册资本、企业类型、成立日期、经

营期限、经营范围、工商登记机关、企业法人年检状况、组织机构代码证等。

(2)税务登记及银行开户信息。包括国税和地税的税务登记状况、银行开户状况和贷款卡信息等。

(3)股权构造。结合企业(企业)性质和股权构造，分析股东对企业承担的贡任及扶策机制。对企业

集团及股权关系复杂的企业，需尤其关注股权构造和也许发生的资产重组、关联交易等。

(4)组织构造及人员构成。组织构造反应企业的组织状况，包括管理层设置、生产、销售、研发等

部门设置：分企业设置及业务范围：子企业设置及业务范围、持股比例及投资额；集团组织构造等。人

员构成包括员工数量、文化程度、技术职称及专业素质等，在一定程度上可以反应企业文化。

(5)重要经营范围及重要产品。企业的实际主导产品及重要业务，往往是营业执照所示经营范围中

的一部分。

(6)历史沿革及重要业绩。反应企业的发展过程。有些企业不停进行改制、合并、分立、变化企业

名称、调整注册资本及股权构造、调整业务构造、从属关系等，申报企业与原企业有一定的延续性，但

有些方面已经产生很大变化。重要业绩包括企业获奖状况、企业获得的多种专业资质、产品获奖状况及

质量认证状况、已经完毕的重大项目等。

2.企业经营素质分析

包括企业规模、对所在地区啊影响、行业能力、技术装备和技术能力、研发能力、营销实力、地理

位置及分市、企业发展战略与发展能力。重要反应企业在生产经营方面的素质及实力。

3.市场与产品分析

重要分析产品竞争能力和产品市场。包括：产品生命周期及技术水平、重要竞争对手、重要客户、

产品市场拥有率、产品价值链分析、企业产品组合、与业务协作单位及上下游产品单位的合作等。

4.领导能力及管理水平

重要领导人素质、业绩及本行业工作经验，企业管理体制及管理制度，管理效率，企业文化等。企

业领导H勺素质，对企业起着至关重要的作用。

5.技术风险分析

包括技术来源、技术成熟度、研发能力及发展潜力、科研条件和技术市场优势。

6.信用记录

银行借款与否准时还本付息，应付账款偿付状况，在法院、海关、工商、税务等部门与否有其他不

良信用记录。

二、定量分析

企业资信评估中的定量评价以财务报表分析为基础。定量分析重要包括六个方面：经济实力分析、

资产构造与资产质量分析、经营效率分析、获利能力分析、偿债能力分析和企业成长性分析。

企业资信评估定量部分重要指标

1.经济实力

(1)总资产

(2)净资产

(3)有形净资产

(4)注册资金

2.资产构造与资产质量

(1)所有者权益资产比率

(2)流动资产比率

(3)固定及长期资产比率

3.经哲效率

(1)总资产周转率

(2)固定资产周转率

(3)流动资产周转率

(4)存货周转率

(5)应收账款周转率

4.获利能力

(1)销售利润率

(2)总资产酬劳率

(3)净资产利润率

5.偿债能力

短期偿债能力

(1)流动比率

(2)速动比率

(3)现金比率

长期偿债能力

(4)资产负债表

(5)负债与有形净资产的比率

(6)利息获取倍数

6.企业成长性

(1)总资产增长率

(2)净资产增长率

(3)利涧总额增长率

(4)净利润增长率

1.经济实力

企业经济实力的大小，与企业的生产能力、竞争能力、获利能力及担保机构可承担的贷款规模有直接联

络，经济实力可用几种资产的绝对指标值即资产数量表达。

(1)总资产。反应企业拥有的或可控制的所有资产。

(2)净资产。反应企业所有自有资产，是企业实际拥有的、在企业清算时真正可用来抵偿到期债务

的经济实力。

净资产=总资产-总负债

(3)有形净资产。反应企业除无形资产及递延资产外的所有净资产。

有形净资产=净资产-(无形资产+递延资产)

(4)注册资金。反应股东对企业承担H勺责任。

2.资产构造与资产质量

资产构造分析是根据企业资产的不一样类型，分析理解企业资产H勺内部构造即各类资产占总资产H勺

比率或各类资产之间的比率。逋过这些比率.，分析企业资产的流动性和企业承担风险H勺能力。

(1)所有者权曲资产比率所有者权益.资产比率是在分析资产构造时，用于评价总资产与所有者权益

的对比关系，反应企业资产中由所有者权益提供的资金保证内比率。这一比率越高，企业财务状况越稳

定，

所有者权益

所有者权益资产比率=xlOO%

资产总额

(2)流动资产比率。流动资产比率反应流动资产在总资产中所占比率。流动资产比率高，企业资产

的流动性和变现能力强，承担风险的能力强，有足够的货币资产或立即可转化为货币啊其他流动资产作

为到期必须立即偿付的债务的担保。

流动资产

流动资产比率=xlOO%

资产总额

(3)固定及长期资产比率。由于固定资产及长期资产代表企业长期可使用的资金，要通过多次周转

才能得到价值赔偿。因此从企业资金运用、企业资本构造的安全稳定资产风险的向避角度看，固定及长

期资产比率较低为好。减少这一比率，可减少固定费用，并很好地适应经济形势的变化。

固定资产+长期投资+无形及递延资产

固定及长期资产比率=xlOO%

资产总额

3.经营效率

经营效率是企业运用各项资产的效率，很大程度上取决于企业经营者对企业资产的有效运用程度，

直接关系到企业的偿债能力和获利能力。资产运用效率高，各项资产周转速度加紧，资产变现速度快，

短期偿债能力强；另首先，企业可以用较少II勺资金占用获得更多的收人，获利能力提高。

(1)总资产周转率

销售额

总资产周转率=(次)

平均总资产

平均总资产X计算期天数

总资产周转天数=(天)

销售额

总资产周转率是企业销售额与平均总资产之间的关系，反应在一定期间内企业所有资产的运用效

率及周转速度快慢。该指标越高，阐明企业管理水平越高，对应企业偿债能力和获利能力越高。评价时，

应与同行业指标进行比较。

（2）固定资产周转率

销售额

固定资产转转率=（次）

平均固定资产

平均固定资产x计算期天数

固定资产周转天数=（天）

销售额

固定资产周转率反应销传额与平均固定资产之间的关系，反应固定资产在经营活动中周转的速度、

变现能力和有效运用程度。企业固定资产的运用效率越高，资产经营的风险越小。不一样行业，固定资

产周转率状况会有很大差异。

（3）流动资产周转率

销售收入

流动资产周转率=（次）

平均流动资产

平均流动资产x计算期天数

流动资产周转天数=（天）

流动资产周转率是销售额与所有平均流动资产之间的比例关系，反应企业投入在所有流动资产上的

资金的运用效率和周转速度。是企业流动性分析।内重要指标，该指标越高，企业债务保障程度越高，企

业面临的市场风险越小；此外，表明企业可以用较少的资金与用实现更大H勺周转价值，获利能力增强。

（4）存货周转率

销售成本

存货周转率=（次）

平均存货

平均存货X计算期天数

存货周转天数=（天）

销售成本

存货周转率是企业•定期期内的销售成本与平均存货余额的比率，用于衡量企业销售能力和存货流

动性。对生产企业来说，存货在流动资产中一般占有较大比重，合理数量口勺存货对企业来说是必要的。

存货过多会占用大量资金，增长存储费用；过少也许出现脱精或影响正常生产。

(5)应收账款周转率

赊销净额

应收账款周转率=(次)

平均应收账款

平均应收账款X计算期天数

应收账款周转天数=(天)

赊销净额

其中，赊销净额=销售收入-现金销售收入一销售退问、折扣、折让。实际分析中，对以赊销为主的企业，

一般用销售净额替代赊销净额。

应收账款周转率反应企业在一定期限内回收赊销账款的能力，用于评价应收账款U勺变现速度和企业

财务管理效率，是考察企业经营能力的重要指标之一。其大小重要取决于企业口勺销售政策。该比率高，