2025年证券从业资格考试试卷 金融市场专项冲刺

2025年证券从业资格考试试卷金融市场专项冲刺考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本大题共60小题，每小题1分，共60分。在每小题的备选答案中，只有一个是正确的，请将正确答案的字母填在题后的括号内。）1.金融市场的基本功能不包括以下哪一项？A.资源配置功能B.价格发现功能C.风险管理功能D.信息披露功能2.以下哪种金融工具的发行人不承担违约风险？A.股票B.债券C.可转换债券D.股票期权3.以下哪种金融工具的投资者享有对发行企业的经营控制权？A.长期债券B.优先股C.普通股D.资产支持证券4.证券公司的主要业务不包括以下哪一项？A.资产管理B.自营买卖C.融资融券D.银行存贷款5.以下哪种市场属于一级市场？A.交易所市场B.回购市场C.拍卖市场D.柜台市场6.以下哪种市场属于二级市场？A.发行市场B.转让市场C.初级市场D.新建市场7.以下哪种利率是央行调节市场流动性的重要工具？A.名义利率B.实际利率C.再贴现率D.基准利率8.以下哪种利率是金融机构之间短期资金融通时使用的利率？A.存款利率B.贷款利率C.回购利率D.债券利率9.以下哪种汇率制度是指国家基本放弃对汇率的干预，汇率由市场供求决定？A.固定汇率制B.浮动汇率制C.有管理的浮动汇率制D.钉住汇率制10.以下哪种风险是指由于市场价格波动导致的资产价值损失的风险？A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.法律风险11.以下哪种风险是指由于交易对手违约导致的损失风险？A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险12.以下哪种风险是指由于内部流程、人员、系统不完善或外部事件导致的风险？A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.法律风险13.以下哪种风险管理方法是通过对风险进行量化和定价，从而进行风险管理的方法？A.风险规避B.风险转移C.风险控制D.风险对冲14.以下哪种风险管理方法是指通过购买保险等方式将风险转移给第三方？A.风险规避B.风险转移C.风险控制D.风险对冲15.以下哪种风险管理方法是指通过设置限制措施等方式降低风险发生的可能性或损失程度？A.风险规避B.风险转移C.风险控制D.风险对冲16.以下哪种风险管理方法是指通过投资多种资产等方式分散风险？A.风险规避B.风险转移C.风险控制D.风险对冲17.中国证券市场的监管机构是？A.中国人民银行B.中国证券监督管理委员会C.中国银行业监督管理委员会D.中国保险监督管理委员会18.以下哪种金融工具是基金份额的凭证？A.股票B.债券C.基金份额D.期权19.以下哪种金融工具是投资者未来享有一定收益的权利凭证？A.股票B.债券C.期货合约D.期权20.以下哪种金融工具是投资者未来按约定价格购买一定数量资产的合约？A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.资产支持证券21.以下哪种金融工具是投资者未来按约定价格出售一定数量资产的合约？A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.资产支持证券22.以下哪种金融工具是双方约定在未来某个时间交换现金流量的合约？A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.资产支持证券23.以下哪种金融工具是指以特定资产为基础发行的证券？A.股票B.债券C.资产支持证券D.可转换债券24.以下哪种金融工具是指可以在一定条件下转换为股票的债券？A.资产支持证券B.可转换债券C.股票期权D.认股权证25.以下哪种金融工具是指赋予持有人在特定时间或特定条件下以特定价格购买或出售标的资产的权利，而非义务？A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.认股权证26.以下哪种金融工具是指在一定期限内，本金和利息固定不变，到期一次性还本付息的债券？A.固定利率债券B.浮动利率债券C.按揭债券D.零息债券27.以下哪种金融工具是指利率随市场利率变动而变动的债券？A.固定利率债券B.浮动利率债券C.按揭债券D.零息债券28.以下哪种金融工具是指以房地产作为抵押物发行的债券？A.固定利率债券B.浮动利率债券C.按揭债券D.零息债券29.以下哪种金融工具是指不支付利息，但以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的债券？A.固定利率债券B.浮动利率债券C.按揭债券D.零息债券30.以下哪种金融工具是指投资者在未来某个时间按照约定价格购买一定数量货币的合约？A.货币互换合约B.货币远期合约C.货币期权合约D.货币互换31.以下哪种金融工具是指投资者在未来某个时间按照约定价格出售一定数量货币的合约？A.货币互换合约B.货币远期合约C.货币期权合约D.货币互换32.以下哪种金融工具是指赋予持有人在特定时间或特定条件下以特定价格购买或出售一定数量货币的权利，而非义务？A.货币互换合约B.货币远期合约C.货币期权合约D.货币互换33.以下哪种金融工具是指两个交易对手同意在未来某个时间交换不同货币的现金流量的合约？A.货币互换合约B.货币远期合约C.货币期权合约D.货币互换34.以下哪种金融工具是指以股票作为基础资产的期权？A.股票期权B.股票期货合约C.股票互换合约D.股票认股权证35.以下哪种金融工具是指以债券作为基础资产的期权？A.债券期权B.债券期货合约C.债券互换合约D.债券认股权证36.以下哪种金融工具是指以货币作为基础资产的期权？A.货币期权B.货币期货合约C.货币互换合约D.货币认股权证37.以下哪种金融工具是指以商品作为基础资产的期权？A.商品期权B.商品期货合约C.商品互换合约D.商品认股权证38.以下哪种金融工具是指以利率作为基础资产的期权？A.利率期权B.利率期货合约C.利率互换合约D.利率认股权证39.以下哪种金融工具是指以指数作为基础资产的期权？A.指数期权B.指数期货合约C.指数互换合约D.指数认股权证40.以下哪种金融工具是指投资者在未来某个时间按照约定价格购买一定数量商品的合约？A.商品期货合约B.商品期权合约C.商品互换合约D.商品远期合约41.以下哪种金融工具是指投资者在未来某个时间按照约定价格出售一定数量商品的合约？A.商品期货合约B.商品期权合约C.商品互换合约D.商品远期合约42.以下哪种金融工具是指两个交易对手同意在未来某个时间交换与商品价格相关的现金流量的合约？A.商品期货合约B.商品期权合约C.商品互换合约D.商品远期合约43.以下哪种金融工具是指投资者在未来某个时间按照约定利率借贷一定数量资金的合约？A.利率期货合约B.利率期权合约C.利率互换合约D.利率远期合约44.以下哪种金融工具是指赋予持有人在特定时间或特定条件下以特定利率借贷一定数量资金的权利，而非义务？A.利率期货合约B.利率期权合约C.利率互换合约D.利率远期合约45.以下哪种金融工具是指两个交易对手同意在未来某个时间交换不同利率的现金流量的合约？A.利率期货合约B.利率期权合约C.利率互换合约D.利率远期合约46.以下哪种金融工具是指以股票指数作为基础资产的期货合约？A.股票期货合约B.股票期权合约C.股票互换合约D.股票认股权证47.以下哪种金融工具是指以债券指数作为基础资产的期货合约？C.债券期货合约D.债券期权合约48.以下哪种金融工具是指以货币指数作为基础资产的期货合约？A.货币期货合约B.货币期权合约C.货币互换合约D.货币认股权证49.以下哪种金融工具是指以商品指数作为基础资产的期货合约？A.商品期货合约B.商品期权合约C.商品互换合约D.商品认股权证50.以下哪种金融工具是指以利率指数作为基础资产的期货合约？A.利率期货合约B.利率期权合约C.利率互换合约D.利率认股权证51.以下哪种金融工具是指投资者在未来某个时间按照约定价格购买一定数量股票的合约？A.股票期货合约B.股票期权合约C.股票互换合约D.股票远期合约52.以下哪种金融工具是指投资者在未来某个时间按照约定价格出售一定数量股票的合约？A.股票期货合约B.股票期权合约C.股票互换合约D.股票远期合约53.以下哪种金融工具是指两个交易对手同意在未来某个时间交换与股票价格相关的现金流量的合约？A.股票期货合约B.股票期权合约C.股票互换合约D.股票远期合约54.以下哪种金融工具是指两个交易对手同意在未来某个时间交换不同股票的现金流量的合约？A.股票期货合约B.股票交叉互换合约C.股票互换合约D.股票远期合约55.以下哪种金融工具是指以债券作为基础资产的互换合约？A.利率互换合约B.股票互换合约C.债券互换合约D.商品互换合约56.以下哪种金融工具是指以货币作为基础资产的互换合约？A.货币互换合约B.货币远期合约C.货币期权合约D.货币认股权证57.以下哪种金融工具是指以商品作为基础资产的互换合约？A.商品互换合约B.商品远期合约C.商品期权合约D.商品认股权证58.以下哪种金融工具是指以利率作为基础资产的互换合约？A.利率互换合约B.利率远期合约C.利率期权合约D.利率认股权证59.以下哪种金融工具是指以指数作为基础资产的互换合约？A.指数互换合约B.指数远期合约C.指数期权合约D.指数认股权证60.以下哪种金融工具是指以两种不同货币的利率作为基础资产的互换合约？A.货币互换合约B.利率互换合约C.货币利率互换合约D.汇率互换合约二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1.5分，共60分。在每小题的备选答案中，有二个或二个以上是正确的，请将正确答案的字母填在题后的括号内。多选、少选或错选，该小题均不得分。）61.金融市场的基本功能包括哪些？A.资源配置功能B.价格发现功能C.风险管理功能D.信息披露功能E.宏观调控功能62.股票的主要特征有哪些？A.收益性B.风险性C.流动性D.永久性E.参与性63.债券的主要特征有哪些？A.偿还性B.安全性C.流动性D.收益性E.风险性64.证券公司的主要业务有哪些？A.资产管理B.自营买卖C.融资融券D.承销与保荐E.证券投资咨询65.金融市场可以分为哪些类型？A.按期限分为：货币市场和资本市场B.按发行阶段分为：一级市场和二级市场C.按交割方式分为：现货市场和期货市场D.按工具类型分为：股票市场、债券市场、基金市场等E.按层次分为：场内市场和场外市场66.利率的种类有哪些？A.名义利率B.实际利率C.固定利率D.浮动利率E.基准利率67.汇率的种类有哪些？A.名义汇率B.实际汇率C.基准汇率D.套算汇率E.即期汇率68.金融风险的主要种类有哪些？A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险E.法律风险69.风险管理的方法有哪些？A.风险规避B.风险转移C.风险控制D.风险对冲E.风险自留70.中国金融监管体系的主要监管机构有哪些？A.中国人民银行B.中国证券监督管理委员会C.中国银行业监督管理委员会D.中国保险监督管理委员会E.国家外汇管理局71.基金的主要种类有哪些？A.货币市场基金B.债券基金C.股票基金D.混合基金E.资产配置基金72.衍生品的主要种类有哪些？A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.远期合约E.认股权证73.股票期权的主要种类有哪些？A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权E.百慕大期权74.债券的主要种类有哪些？A.政府债券B.地方政府债券C.金融债券D.企业债券E.公司债券75.商品的主要种类有哪些？A.农产品B.能源C.金属D.纺织品E.房地产76.金融市场的基本功能有哪些作用？A.促进资本的流动B.提高资本的效率C.分散风险D.提供价格信息E.宏观调控经济77.股票投资的收益来源有哪些？A.股息红利B.资本利得C.债券利息D.股票期权收益E.存款利息78.债券投资的收益来源有哪些？A.债券利息B.资本利得C.股息红利D.债券期权收益E.存款利息79.证券公司设立需要满足哪些条件？A.有符合法律规定的注册资本B.有具备任职资格的高级管理人员和从业人员C.有健全的组织机构和管理制度D.有合格的经营场所和设施E.符合中国证监会的其他规定80.证券交易场所的主要功能有哪些？A.提供交易场所和设施B.组织和监督证券交易C.提供信息发布服务D.维护证券市场秩序E.制定证券交易规则81.货币市场的主要特征有哪些？A.期限短B.流动性强C.风险低D.变现性好E.收益率较高82.资本市场的主要特征有哪些？A.期限长B.流动性相对较弱C.风险较高D.变现性相对较差E.收益率较高83.金融风险管理的目标是什么？A.减少风险发生的可能性B.降低风险发生的损失程度C.最大化风险收益D.维护金融市场的稳定E.促进经济发展84.金融监管的主要目标是什么？A.维护金融市场的稳定B.保护投资者合法权益C.提高金融市场的效率D.促进经济发展E.防范金融风险85.金融监管的主要手段有哪些？A.法律法规监管B.行政监管C.经济监管D.自律监管E.国际合作86.金融科技的主要应用领域有哪些？A.支付结算B.资产管理C.风险控制D.金融信息服务E.投资顾问87.金融科技对金融市场的影响有哪些？A.提高金融市场的效率B.降低金融市场的成本C.促进金融市场的创新D.增加金融市场的风险E.改变金融市场的结构88.证券从业人员的职业道德有哪些？A.诚实守信B.客户至上C.专业胜任D.公平公正E.遵纪守法89.证券发行的基本程序有哪些？A.提出发行申请B.制作发行文件C.提交注册登记D.公开披露信息E.证券上市交易90.证券交易的基本规则有哪些？A.价格优先原则B.时间优先原则C.公开透明原则D.自愿原则E.风险自担原则三、判断题（本大题共20小题，每小题0.5分，共10分。请判断下列各题的说法是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”。）91.金融市场是商品交换的场所。92.股票的收益性与风险性成正比。93.债券是一种无息证券。94.证券公司是金融中介机构。95.一级市场是证券发行市场。96.二级市场是证券流通市场。97.货币市场是指期限在一年以上的金融市场。98.资本市场是指期限在一年以下的金融市场。99.金融风险是指由于各种不确定性因素导致的损失的可能性。100.风险管理是指通过风险转移将所有风险转移给第三方。101.中国证券监督管理委员会是国务院的直属机构。102.基金是一种集合投资工具。103.期货合约是一种标准化的远期合约。104.期权合约是一种非标准化的远期合约。105.互换合约是一种复杂的金融衍生品。106.资产支持证券是一种安全性较高的金融工具。107.可转换债券是一种具有期权特征的债券。108.认股权证是一种具有期权特征的债券。109.金融科技是指以互联网技术为基础的金融创新。110.金融监管是指政府对金融行业的监管。四、计算题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。请根据题目要求，计算并填入答案。）111.某股票的当前价格为10元，投资者购买该股票并支付了10%的佣金，之后该股票价格上涨到12元，投资者卖出该股票并支付了10%的佣金。请问该投资者的收益率是多少？112.某债券的面值为100元，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次。请问该债券的到期收益率为多少？113.某投资者购买了一份看涨期权，期权费为2元，行权价格为10元，标的股票的当前价格为8元。请问该投资者需要支付多少成本？114.某投资者购买了一份看跌期权，期权费为1元，行权价格为12元，标的股票的当前价格为14元。请问该投资者的最大收益是多少？115.某投资者进行了一笔货币互换，同意在未来5年内每年交换100万美元和80万欧元，利率分别为5%和3%。请问该投资者每年的现金流是多少？116.某商品期货合约的当前价格为50元/吨，合约大小为10吨。请问该合约的价值是多少？117.某股票指数的当前点数为1000点，投资者购买了一份股指期货合约，合约乘数为100元。请问该合约的价值是多少？118.某投资者投资了一只基金，初始投资额为10万元，一年后基金净值上涨了10%，请问该投资者的收益是多少？119.某投资者投资了一只债券基金，初始投资额为20万元，一年后基金净值下跌了5%，请问该投资者的损失是多少？120.某投资者投资了一只混合基金，初始投资额为30万元，其中股票投资占比60%，债券投资占比40%。一年后股票上涨了15%，债券下跌了3%，请问该基金的整体收益是多少？五、案例分析题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。请根据题目要求，分析并回答问题。）121.某公司计划发行债券筹集资金，债券的面值为100元，票面利率为6%，期限为5年，每年付息一次。请问该债券的发行价格应该是多少？为什么？122.某投资者购买了一只股票，该股票的当前价格为20元，投资者预期一年后该股票价格上涨到25元，并可以获得每股1元的股息。请问该投资者的预期收益率是多少？123.某投资者购买了一份看涨期权，期权费为3元，行权价格为15元，标的股票的当前价格为14元。请问该投资者需要满足什么条件才能获得收益？124.某投资者购买了一份看跌期权，期权费为2元，行权价格为20元，标的股票的当前价格为22元。请问该投资者需要满足什么条件才能获得收益？125.某投资者进行了一笔利率互换，同意在未来3年内每年交换100万美元的浮动利率和固定利率为5%的100万美元。当前市场利率为4%。请问该投资者每年需要支付多少利息？126.某投资者购买了一份股指期货合约，合约乘数为100元，当前点数为1200点。请问该合约的初始保证金是多少？（假设初始保证金比例为10%）127.某投资者投资了一只货币市场基金，初始投资额为5万元，一年后基金净值上涨了2%，请问该投资者的收益是多少？128.某投资者投资了一只债券基金，初始投资额为10万元，一年后基金净值下跌了4%，请问该投资者的损失是多少？129.某投资者投资了一只混合基金，初始投资额为20万元，其中股票投资占比70%，债券投资占比30%。一年后股票上涨了10%，债券下跌了2%，请问该基金的整体收益是多少？130.某公司计划进行股票发行，发行价格为10元/股，预计发行5000万股。请问该公司可以筹集到多少资金？试卷答案一、单项选择题1.D2.A3.C4.D5.C6.B7.C8.C9.B10.B11.B12.C13.D14.B15.C16.D17.B18.C19.D20.A21.A22.C23.C24.B25.B26.D27.B28.C29.D30.B31.B32.C33.A34.A35.A36.A37.A38.A39.A40.A41.A42.C43.A44.B45.C46.A47.C48.A49.A50.A51.A52.B53.A54.B55.C56.A57.A58.A59.A60.C解析思路1.金融市场的主要功能是资源配置、价格发现、风险管理和信息提供，信息披露属于监管功能。2.股票发行人不承担违约风险，股票是权益凭证，发行人只承担经营风险。3.普通股股东享有对发行企业的经营控制权，如投票权。4.证券公司的业务范围包括资产管理、自营买卖、融资融券、承销与保荐、证券投资咨询等，不包括银行存贷款业务。5.一级市场是证券发行市场，新发行的证券在这里进行首次交易。6.二级市场是证券流通市场，已发行的证券在这里进行转让交易。7.再贴现率是央行向商业银行提供贷款的利率，是调节市场流动性的重要工具。8.回购利率是金融机构之间短期资金融通时使用的利率，通常基于债券进行。9.浮动汇率制是指汇率由市场供求决定，国家基本不干预。10.市场风险是指由于市场价格波动导致的资产价值损失的风险。11.信用风险是指由于交易对手违约导致的损失风险。12.操作风险是指由于内部流程、人员、系统不完善或外部事件导致的风险。13.风险对冲是指通过对冲交易降低风险，例如使用衍生品。14.风险转移是指通过购买保险等方式将风险转移给第三方。15.风险控制是指通过设置限制措施等方式降低风险发生的可能性或损失程度。16.风险对冲是指通过投资多种资产等方式分散风险。17.中国证券市场的监管机构是中国证券监督管理委员会（CSRC）。18.基金份额是基金财产的等额凭证，代表投资者在基金中的权益。19.期权是未来享有一定收益的权利凭证，但不是义务。20.期货合约是未来按约定价格购买一定数量资产的合约。21.期货合约是未来按约定价格出售一定数量资产的合约。22.期权合约是赋予持有人在特定时间或特定条件下以特定价格购买或出售一定数量资产的权利，而非义务。23.资产支持证券是以特定资产为基础发行的证券。24.可转换债券是可以在一定条件下转换为股票的债券。25.期权是赋予持有人在特定时间或特定条件下以特定价格购买或出售标的资产的权利，而非义务。26.零息债券是不支付利息，但以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的债券。27.浮动利率债券的利率随市场利率变动而变动。28.按揭债券是以房地产作为抵押物发行的债券。29.零息债券是不支付利息，但以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的债券。30.货币远期合约是投资者在未来某个时间按照约定价格购买一定数量货币的合约。31.货币远期合约是投资者在未来某个时间按照约定价格出售一定数量货币的合约。32.货币期权合约是赋予持有人在特定时间或特定条件下以特定价格购买或出售一定数量货币的权利，而非义务。33.货币互换合约是指两个交易对手同意在未来某个时间交换不同货币的现金流量的合约。34.股票期权是以股票作为基础资产的期权。35.债券期权是以债券作为基础资产的期权。36.货币期权是以货币作为基础资产的期权。37.商品期权是以商品作为基础资产的期权。38.利率期权是以利率作为基础资产的期权。39.指数期权是以指数作为基础资产的期权。40.商品期货合约是投资者在未来某个时间按照约定价格购买一定数量商品的合约。41.商品期货合约是投资者在未来某个时间按照约定价格出售一定数量商品的合约。42.商品互换合约是指两个交易对手同意在未来某个时间交换与商品价格相关的现金流量的合约。43.利率期货合约是投资者在未来某个时间按照约定利率借贷一定数量资金的合约。44.利率期权合约是赋予持有人在特定时间或特定条件下以特定利率借贷一定数量资金的权利，而非义务。45.利率互换合约是指两个交易对手同意在未来某个时间交换不同利率的现金流量的合约。46.股票期货合约是以股票作为基础资产的期货合约。47.债券期货合约是以债券作为基础资产的期货合约。48.货币期货合约是以货币作为基础资产的期货合约。49.商品期货合约是以商品作为基础资产的期货合约。50.利率期货合约是以利率作为基础资产的期货合约。51.股票期货合约是投资者在未来某个时间按照约定价格购买一定数量股票的合约。52.股票期货合约是投资者在未来某个时间按照约定价格出售一定数量股票的合约。53.股票期货合约是投资者在未来某个时间按照约定价格购买一定数量股票的合约。54.股票交叉互换合约是指两个交易对手同意在未来某个时间交换不同股票的现金流量的合约。55.债券互换合约是以债券作为基础资产的互换合约。56.货币互换合约是以货币作为基础资产的互换合约。57.商品互换合约是以商品作为基础资产的互换合约。58.利率互换合约是以利率作为基础资产的互换合约。59.指数互换合约是以指数作为基础资产的互换合约。60.货币利率互换合约是指以两种不同货币的利率作为基础资产的互换合约。二、多项选择题61.A,B,C,D62.A,B,C,D,E63.A,B,C,D,E64.A,B,C,D,E65.A,B,C,D,E66.A,B,C,D,E67.A,B,C,D,E68.A,B,C,D,E69.A,B,C,D,E70.A,B,C,D,E71.A,B,C,D,E72.A,B,C,D,E73.A,B,C,D,E74.A,B,C,D,E75.A,B,C,D,E76.A,B,C,D,E77.A,B78.A,B79.A,B,C,D,E80.A,B,C,D,E81.A,B,C,D82.A,B,C,D,E83.A,B,C,D,E84.A,B,C,D,E85.A,B,C,D,E86.A,B,C,D,E87.A,B,C,D,E88.A,B,C,D,E89.A,B,C,D,E90.A,B,C,D,E解析思路（由于题目数量较多，以下仅提供部分解析思路示例，其余题目请参照此思路自行分析）61.金融市场的基本功能包括哪些？*解析思路：金融市场的基本功能是考试的重点内容，需要考生全面掌握。金融市场的基本功能包括资源配置功能（通过价格发现和交易机制实现资源的有效配置）、价格发现功能（通过供求关系决定各种金融工具的价格）、风险管理功能（通过衍生品等工具转移和分散风险）、信息披露功能（提供市场信息，方便投资者决策）。宏观经济调控功能属于金融市场的宏观层面作用，而非基本功能。因此，正确答案为A,B,C,D。73.股票期权的主要种类有哪些？*解析思路：股票期权根据买方权利划分，主要分为看涨期权（赋予买方在未来以约定价格购买股票的权利）和看跌期权（赋予买方在未来以约定价格出售股票的权利）。根据期权行使时间划分，主要分为欧式期权（只能在到期日行使）、美式期权（可以在到期日之前任何时间行使）、百慕大期权（可以在到期日之前规定的时间行使）。因此，正确答案为A,B,C,D,E。89.证券发行的基本程序有哪些？*解析思路：证券发行的基本程序是考试的重点内容，考生需要掌握每个环节。包括：提出发行申请（向监管机构提交发行申请材料）、制作发行文件（准备招股说明书等文件）、提交注册登记（监管机构审核发行申请）、公开披露信息（披露招股说明书等文件）、证券上市交易（股票在交易所挂牌交易）。因此，正确答案为A,B,C,D,E。三、判断题91.×92.√93.×94.√95.√96.√97.×98.×99.√100.×101.√102.√103.√104.×105.√106.√107.√108.√109.√110.√解析思路（由于题目数量较多，以下仅提供部分解析思路示例，其余题目请参照此思路自行分析）91.金融市场是商品交换的场所。*解析思路：金融市场是资金交换的场所，而不是商品交换的场所。因此，该说法错误。102.基金是一种集合投资工具。*解析思路：基金将众多投资者的资金汇集起来，由专业机构进行投资管理，属于集合投资工具。因此，该说法正确。110.金融监管是指政府对金融行业的监管。*解析思路：金融监管通常指政府运用法律、行政和经济手段对金融行业进行监督和管理，以维护金融市场的稳定，防范金融风险。因此，该说法正确。四、计算题111.解析思路：计算收益率需要考虑买卖价格、佣金等因素。首先计算买入成本：买入价格+买入佣金。然后计算卖出收益：卖出价格-卖出佣金。最后，将卖出收益除以买入成本，再乘以100%得到收益率。具体计算如下：买入成本=10元/股*(1+10%)=11元/股；卖出收益=12元/股*(1-10%)-10元/股*(1+10%)=12元/股*0.9-10元/股*1.1=10.8元/股-11元/股=-0.2元/股；收益率=(-0.2元/股)/11元/股*100%=-1.82%。答案为-1.82%。112.解析思路：计算到期收益率需要考虑票面利率、期限、购买价格和面值等因素。由于题目未说明购买价格，我们假设投资者平价购买该债券，即购买价格等于面值100元。计算步骤如下：每年利息收入=面值*票面利率=100元*5%=5元。三年总利息收入=每年利息收入*期限=5元*3=15元。到期收益率=(三年总利息收入+(面值-购买价格))/(购买价格*期限)*100%。由于假设平价购买，购买价格=面值，因此到期收益率=票面利率=5%。答案为5%。113.解析思路：计算看涨期权成本需要考虑期权费。投资者购买看涨期权需要支付期权费，即2元。答案为2元。114.解析思路：计算看跌期权最大收益需要考虑期权费和行权成本。投资者购买看跌期权需要支付期权费，即1元。如果标的股票价格低于行权价格，投资者可以选择不行权，最大损失为期权费。如果标的股票价格高于行权价格，投资者可以选择行权，但收益有限。因此，最大收益=(行权价格-当前价格)*合约乘数-期权费。由于题目未给出合约乘数，我们假设合约乘数为1。最大收益=(12元/股-14元/股)*1-1元/股=-2元/股-1元/股=-3元/股。由于投资者可以选择不行权，因此最大收益=期权费=1元。答案为1元。115.解析思路：计算货币互换的现金流需要考虑本金和利率。第一年美元现金流=100万美元*5%=5万美元；欧元现金流=80万欧元*3%=2.4万欧元。由于题目未说明货币互换的具体条款，因此假设每年交换一次，且现金流在每年年末支付。因此，第一年美元现金流=100万美元*5%=5万美元；欧元现金流=80万欧元*3%=2.4万欧元。答案：第一年现金流：美元：-5万美元；欧元：-2.4万欧元。116.解析思路：计算商品期货合约价值需要考虑期货价格和合约大小。商品期货合约价值=50元/吨*10吨=5000元。答案为5000元。117.解析思路：计算股指期货合约价值需要考虑股指点数和合约乘数。股指期货合约价值=股指点数*合约乘数=1000点*100元/点=100000元。答案为100