美尚生态公司财务造假案例分析

第1章引言1.1研究背景随着经济发展，财务造假事件频发，严重影响到我国经济、社会、政治。导致微观决策失误，形成宏观调控错位，阻碍市场体制完善。造成社会的不稳定因素和社会信用危机，给职业道德建设带来冲击。间接给国家的政治运行造成了危害，在某种程度上影响了社会政治的安定，妨碍了法治国家的实现。财务造假这一“毒瘤”极大地影响了资本市场健康、持续地发展，同时使得会计界出现了空前的信任危机。面对越来越多的财务造假行为，财务信息失真问题已到了刻不容缓的程度。上市公司财务造假事件频发，作为会计学科人员我们应深思背后的原因及启示。这对于整个行业来说也是亟待解决的问题，我期望经过自我的浅薄研究能够为企业的发展提供提议和参考。1.2研究意义从理论意义上来说，通过深入探索和研究上市公司的财务造假行为，可以碰撞出不同的理论贡献“火花”：提出新看法予以帮助学术界对问题进行更深层次理解，并赋予研究新的思维路径和方法。验证或修正现有理论，既丰富了上市公司财务造假的案例研究文献，又帮助了学术界更好地理解和应用现有的理论框架。从现实价值上来看，一可为其他上市公司敲响警钟，让其意识到遵规守纪的重要性，并自觉完善内部管理制度；二利于第三方机构履行“看门人”责任，维护证券市场秩序，加强对上市公司的防范与监控；三利于投资者提高决策质量，维护自身利益，创造有利的市场环境，促进金融投资的稳定发展。会计作为国际通用商业语言，应该尽快构建起与我国国情相适应的财务信息诚信体系、创造优良财务环境、提升财会信息质量。有利于市场有序运转，把财会工作提高到新的高度，真正发挥推动社会进步、实现我国经济腾升的作用。1.3研究方法运用文献研究法与案例分析法，通过查询知网、图书馆资料和学术专著来研究、了解财务造假的理论和它们的研究成果，然后再阅读和分析这些资料，得出撰写财务造假的大致模板；同时收集数据资料，为研究美尚生态造假案例提供合理，科学的支持依据，深入分析并对美尚生态公司财务造假问题进行总结和归纳，为行业提升造假风险识别提供研究经验。

第2章相关概念界定和理论基础2.1财务造假定义及特点财务造假指的是企业违反国家法律、法规和制度，利用各种假造、挖补和涂改手段对会计处理的具体事务进行扭曲，以掩饰企业实际财务状况、经营成果和现金流量状况。财务造假具有如下特点：1、财务造假主要对象是经理层，而财务造假通常是由经理层的共同行为造成的。管理层位于企业内部核心位置，其部分权力未得到有效约束与限制，尽管企业中财务造假靠会计人员运作，但如果不经管理层指示或许可，通常不可能。由于管理层职权过大，会计人员在工作中有时不能维护刚正不阿的职业道德。2、财务造假的对象是会计凭证或账簿、报表和实物资产等，造假者以不当手段通过假造、挖补和涂改凭证来改变会计政策，而其最终目标就是向外界提供不实财务信息。3、财务造假具有持续性。这种类型的造假行为通常会在几个财务年度内持续发生，由于这是一种有组织、有步骤和有计划的行为，因此很难仅在一个财务年度内出现，即必然会涉及多个会计周期。比如上个会计期间对坏账损失大量计提，在下个会计期间转回来提高利润。这一特点增加了注册会计师对上市公司财务数据进行真实性鉴定的困难。2.2财务造假的理论基础2.2.1舞弊三角理论这一理论认为舞弊由三个因素组成，即压力、机遇和自我合理化。少了其中哪一个要素都不能当作实际意义上的舞弊。压力就是公司在运行过程中对资金的要求。机遇由信息不对称和其他因素造成。自我合理化是管理者为谋取利益而产生的理由。一般来说，压力因素就是指造假者的行为动机，通常有工作、金钱、不良习性压力等表现形式。机遇因素由缺少限制管束、信息不均衡、制度不完善和造成。所谓自我合理化，就是管理者用某种借口和道德“唱反调”。2.2.2舞弊冰山理论冰山理论把个人素养分为了冰山上、下两部分。冰山上的那部分包括了基本的知识和技能及其他外在表现，通过学习是可以提升的。冰山下的那部分是由自我形象、动机和社会角色等内容构成的，不容易被外界觉察和改变。就企业财务造假而言，上市公司的经理层在冰山下的那部分并不被外界所知，经过伦理和利益博弈之后，利益往往占上风。所以经理层道德品质能否经受住利益诱惑就成了影响公司财务造假的主要动机之一。2.2.3信息不对称理论信息不对称理论认为经营过程中，不同的人掌握着不同的信息。拥有更多信息的员工，在交易环节中会有更大优势，而没有更多信息的员工，就会在交易中处于不妙地位。这个理论对市场经济发展有着决定性的影响，当企业运作起来后，通常通过多种途径获取信息，以此在市场运行中处于有优势的地位。部分上市公司的管理层在掌握了更多的信息后，在利润的驱使下，利用会计信息不对称性来谋取利润。信息不对称理论是我国上市公司高管造假的重要诱因。上市公司的经理人员一般都拥有较为完整的信息，这就为其操纵利润创造了便利的环境。2.2.4GONE理论GONE理论为企业会计现象提供了理论框架，它指出企业会计造假包括贪婪、机会、需要和暴露这四个因素，它们相互产生作用共同决定着企业舞弊风险大小。在这种理论下，贪婪是指个人或企业对金钱或利益的过度渴望；机会是指可供舞弊者利用的机会或漏洞；需要是指舞弊者面临的某种需求或压力，可能源于个人或企业层面；暴露是造假行为发现与暴露的概率及发现之后处罚力度。这个理论强调，要有效减少会计舞弊，需要综合考虑这四个因素，通过提高透明度、加强监管和惩罚力度等措施来减少舞弊风险。

第3章美尚生态公司财务造假案例分析3.1美尚生态公司介绍美尚生态景观股份有限公司是在生态景观建设领域拥有二十三年历史，并且于2015年12月在深圳证券交易所上市的公司，总公司地址在广东·深圳。它坚持为改造和恢复自然生态环境而出力。生态的产品、修复、文旅是主营业务的三个方面，全方位产业链里涵盖了策划、设计、开发、制作、融资、施工、招商及旅游运营等，为重视自然生态美的客户提供全方位生态环境建设和经营服务。是矿山修复方面最先进入发展的企业，生态文化旅游的的全产业链服务提供商，木趣有机覆盖物（新型城市绿化表面覆盖材料）和新出明显优于原有生态植物的全国首要集成商。3.2美尚生态公司财务造假案例回顾“孟母三迁”是中国传统佳话，但是在A股市场上，却有些公司特别喜欢“搬家”，比如美尚生态，其暴雷也是有迹可循的。该公司最早是无锡本土企业，而园林景观设计和环境治理在无锡市算是一个比较大的产业，诞生了很多知名上市公司，当地产业配套和市场都很成熟。其在2022年就想搬家，刚开始准备搬到湖北十堰，后来又搬到深圳罗湖。这种“搬家”不禁让人浮想联翩。且从近几年来看，从江苏搬出去的多家公司都查出有重大问题，如雅百特、必康药业、天泽信息等，美尚生态异常行为的背后果不其然也有猫腻。监管单位2020年6月28日前发现美尚生态的违法行为，查明多项违法事实：提前确认应收账款收回虚增净利润、虚记银行利息收入、不按审定金额调整项目收入、虚增子公司收入、关联交易未及时披露导致年报存在遗漏、资金占用等。2018年至2020年间共虚增净利润2.12亿元，具有连续、继续的特点，而证监会认为：判断信息披露违法行为是否超过处罚时效，不能以主体在审定单上的签字时间作为处罚时效起算点，故违法事实未超过2年行政处罚追责时效。2023年6月，中国证监会对美尚生态信息披露违规违法、证券欺诈发行行为罚1330万元款，命令公司改正并进行警告；给王迎燕、徐晶这对夫妇警告并分别罚了1510万元、53万元款，同时对王迎燕采取证券市场终身禁入措施。美尚生态的财务造假事件涉及的金额高，财务造假手段拙劣，给市场经济的发展造成了不利的影响。REF_Ref236\r\h[1]3.3美尚生态公司造假方式3.3.1提前确认应收账款收回和虚记银行利息收入美尚生态在2018年、2019年时，提前确认应收账款收回。影响美尚生态应收账款、长期应收账款、坏账准备、银行存款等会计科目，并对相应时期的净利润产生了一定的影响；导致这两年分别出现了837.1万元与2750.1万元的虚增净利润，这数字占到了当期披露净利润的2.16%、25.87%。据证监会行政处罚决定书披露，美尚生态在2018年、2019年、2020上半年编制虚假原始凭证计提利息并入账，分别虚增净利润794.09万元、1142.71万元、533.70万元，这数字占到了当期披露净利润的2.05%、10.75%、13.85%，直至2020年6月底被查出问题前，公司依然在兴风作浪。3.3.2虚增子公司收入和不按审定金额调整项目收入美尚生态子公司——重庆金点园林，2018年虚增营业收入7161.98万元、虚增净利润6786万元，其行为直接导致美尚生态相关披露文件存在虚假记载，且其在罗江县2017年城乡设施提升改善工程融资+EPC总承包项目和磴口县黄河风情特色小镇PPP项目中，通过虚增施工成本的方式，虚增项目完工进度，提前确认合同收入，致使2018年虚增净利润6116.20万元。美尚生态在新洲花园项目景观绿化工程、通州金通三大道工程、绿地曲江名城一期等15个工程项目中，未按经建设方、施工方和第三方审计机构共同确认的项目审定金额调减前期已确认收入，导致2018、2019年美尚生态分别虚增净利润7080.40万元、1950.76万元。3.3.3未按规定披露关联交易及资金占用无锡瑞德纺织服装设计有限公司、美尚(无锡)纺织品有限公司、无锡苏美迪服装有限公司为美尚生态的关联方。2018年至2020年，美尚生态实际控制人王迎燕通过关联方与美尚生态发生关联交易并且非经营性占用美尚生态大额资金。关联交易与资金占用具体情况如下：2018年关联交易总额为199870万元，占同期资产净值的61%，在这一年增加了33672万元，到当年年末，累计被占用了53035万元；2019年发生的关联交易总额为212460万，占同期资产净值的49%，在这一年增加了41090万元，到当年年末，累计被占用了94125万元；在2020年前6个月，关联交易发生了50524万元，占同期资产净值的12%。截至2020年末，美尚生态累计非经营性占用的资金共计98178万元。依据《证券法》、《深交所创业板股票上市规则》的规定，美尚生态应及时公开上述关联交易但未做到；且依照证监会要求的内容与格式准则，美尚生态应该在相关招股书、定期报告里公司上述关联交易，同样未做到，导致2018年、2019年年报、2020年半年报等文件存在重大遗漏。3.3.4未按规定披露重大诉讼事项且非公开发行股票2021年2月初至2021年8月9日，美尚生态共产生了17件法律诉讼，累计的涉案金额一共为38693.85万元，占最近一期经审计净资产的10.14%。截至2021年8月30日（半年报披露日），美尚生态未公开的法律诉讼累计20起，累计的涉案金额一共为43733.56万元，占当期报告净资产235580.29万元的18.56%。截至2021年12月30日，美尚生态发生诉讼累计42起，累计的涉案金额一共为69807.40万元，占最近一期经审计净资产的比例为18.3%。美尚生态直至2021年底才首次公开且公开不全面，并于次年1月19日、2月11日补充披露。美尚生态应当将相关诉讼及时公开但未做到；且应当在2021年度半年报将相关诉讼公开也未做到，导致2021年度半年报存在重大遗漏。美尚生态的非公开发行股票在2019年3月25日上市，这一次的非公开共发行股票是79487178股，融资金额为9.3亿元。据美尚生态本次非公开发行期间，实际控制人王迎燕存在非经营性资金占用行为、发行申请文件所依据的三年一期财务报表（2015年至2018年1-9月）存在不实的情况，美尚生态不满足《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第九条第六项、第十条第一项规定的发行条件，以欺骗手段骗取发行核准。

第4章美尚生态公司财务造假造成的影响负面及原因分析4.1财务造假造成的负面影响4.1.1助长个人贪污腐败行为的滋生高层管理者王迎燕作为美尚生态时任董事长、总经理、实际控制人，负责全方位的经营管理，利用自身职权本应为公司发展做出贡献，却在公司运营中安排、指使关联交易，并做出资金占用的行为；在有关招股说明书、定期报告、有关发行文件上签字，并保证信息披露的真实、准确、完整。这样尚未尽职尽责，反而容易助长陋习，转化为滋生腐败的土壤，使得他人效仿做出危害公司与市场的举动。如此这样，一旦蔓延开来就会导致覆水难收的局面。4.1.2破坏市场博弈规则致市场波动加剧美尚生态公司如此操作易致市场经济不能健康有序发展，使得信息公开透明度不高、可信度降低。而其长达九年的造假行为对资本市场的运行也是造成了巨大的影响，违背了市场经济运行的要求，不利于市场合理配置资源和市场机制的良好运行，扰乱了市场经济秩序，破坏了市场合法经营公平竞争的环境氛围。虚假的会计信息误导政府及相关部门对市场经济形式的判断，致使无法了解市场真实形势，政策法规无法在规范市场秩序上发挥作用，自然而然也无法弥补市场缺陷，使个人、企业乃至社会都出现经济损失。从吸取教训和总结经验的方面看，美尚生态造假带来的严重后果也是资本市场主体需要努力优化的地方，结合美尚生态造假案例分析探讨防范上市公司财务造假之策，避免在资本市场上再次出现这种情况，有利于资本市场的健康发展。REF_Ref526\r\h[2]4.1.3企业信誉受损且业务发展遭受阻碍投资者投资前，均以公开披露的公司数据为基础，了解公司情况，分析其发展前景后再投资，企业发布虚假会计报告导致投资者与上市公司间的信息不对称，投资者又会根据虚假信息做出偏向投资决策，其经济利益会受到巨大损失且难以获得赔偿。因而不再相信企业，连投资市场的信心也丧失了。虚假会计信息不能正确反映美尚生态真实发展状况，其结果会使企业在经营管理、战略规划等方面背离规定路线而使决策不可信。财务造假让美尚生态规避了自身存在的问题，一直在恶性循环中徘徊，造成了企业在上市之后业绩剧烈滑坡的现象，同时各个行业的企业都存在融资困难的现象，这又给我国的企业带来了困难。企业如果不具备强大的竞争力，将停滞不前，其业绩将受到后期生存与发展的威胁。同时财务造假也更有可能被查出，极易被监管部门查出并予以重罚，企业就会不能正常运营，最糟的后果就是被强行摘牌。在2023年6月中国证监会发布的官方公告中，美尚生态受到了警告及罚款处理。受财务舞弊的影响，公司股票价格出现急剧下跌。美尚生态自2019年以来，其股票已达14.63元/股，表现出了良好的成长势头。在财务舞弊事件发生之后，该公司的股票价格一直在走下坡路，2020年，跌到6.73元/股，2021年，又跌到2.5元/股左右，2022年，仅跌到2.9元/股，2023年，美尚生态以1.4元收盘价告终。REF_Ref3772\r\h[3]从财务数据上看，美尚生态尚未触及退市的条件。其公司虽然连续三年净利润为负，但营业收入未低于1亿元，虚增利润也没有达到“虚假记载的净利润金额合计达到5亿元以上”的条件。美尚生态已申请撤销退市风险警示，但从以往情况来看，能否获批而顺利实施重整依然存在很大的不确定性。如果企业由于重整失败宣布破产，则公司股票有可能终止上市。4.2财务造假的原因分析4.2.1管理层职务侵占工作失职美尚生态发生财务数据造假行为，王迎燕作为美尚生态时任董事长、总经理、实控者，负责美尚生态全方位的经营管理，却利用高层职务便利，安排、指使提前确认且虚记应收账款收回累计虚增净利润3587.2万元、虚记银行利息收入累计虚增净利润2470.5万元，滥用权力在有关发行文件、定期报告上签字并保证信息披露的真实、准确、完整，导致美尚生态相关披露信息存在严重虚假记载，未能勤勉尽责，是直接负责的主管人员。高管眼里无视法律尊严，挑战法律底线，未在公司树立一个良好的领导形象，漠视公司规章制度，为团队带来不稳定因素。4.2.2大环境经济下行业绩压力增加以目前的市场行业指数走势，能持续保持千亿成交水准的，屈指可数，增量资金有限，存量资金不断折腾，最终资金都是慢慢汇聚的。与此前抱团行情不同，近年行情显得更加结构性或极端。经济下行、市场环境差、大企业难做、中小企业力量不强，更有压力。多项金融数据显示当前经济面临的压力加大。我们面临各种自然灾害，全球都是如此，疫情反复，增加了各种不确定性，而国际大宗商品价格持续维持在高位，输入型通胀影响已经开始体现，企业面临的生存压力更是很大。4.2.3证监会处罚力度较轻对于进行财务造假的公司来说，造假金额动辄上千万元，因此造假的成本并不高，以前顶格处罚是60万元，《新证券法》出台后，处罚金额提升至上千万元，但是大多仍然在行政处罚层面，且行政处罚还有2年追责期，造假的惩罚程度轻，极少上升至刑事处罚。证监会命令美尚生态改正，发出警告，并罚1330万元；对董事长兼总经理王迎燕警告，并罚1510万元；对与王迎燕是夫妻关系的董事徐晶给予警告并处以53万元的罚款，如表4.1所示。在对美尚生态涉嫌非法披露的调查结束后，罚款的金额对于普通人来说十分巨大，但与公司造假所获得的收益相比只是微乎其微的，其连续多年造假行为时至今日才被发现并依法进行行政处罚，可以看出美尚生态的实控人并未被处罚所震慑，才会连续多年对财务报表进行造假，实施财务造假行为。表4.1美尚生态财务造假处罚情况被处罚人（单位）罚款其他处罚美尚生态1330万元责令改正、给予警告王迎燕（董事长、总经理）1510万元给予警告、终身市场禁入徐晶（董事）53万元给予警告共计2893万元-数据来源：中国证监会公告4.2.4保荐机构未勤勉尽责美尚生态非公开发行股票项目的保荐机构——广发证券，其在这项目中收取了保荐费（不含增值税）94.34万元，承销费（不含增值税）783.02万元，签字保荐代表人杨磊杰、王鑫。尽管该机构在提交的《发行保荐书》中明确表示了积极的承诺，但美尚生态关于非公开发行股票的相关文件中却依然有不真实的描述。由此认为广发证券发行保荐书和发行募集文件不符合事实，有虚假记载。表4.2广发证券未履行职责的主要表现验证大额度银行存款账户设计不当、落实美尚生态银行存款函证手续不当应收账款函证程序和尽职调查程序落实不力2018年度非公开发行股票募投项目访问程序落实不力对美尚生态重要银行借款合同检查得不够仔细对没有证券服务机构专业意见辅助证据的美尚生态申请文件，证券发行募集文件等，未能取得足够尽职调查证据并进行独立评判数据来源：中国证监会公告

第5章美尚生态公司财务造假行为的防范措施5.1造假行为人层面的防范措施5.1.1加强企业管理层道德建设从“美尚生态”的财务造假案例中，我们可以看到，若是企业的掌舵人没有把握好整个局面，必然会使舵偏而走错航线，导致无法抵达终点。公司实控人王迎燕视自身利益太重，多次利用职权便利做出“多行不义必自毙”的事情，导致诚信与声誉受损。因此在道德层面，公司实际行为人必须从以下几个方面着手：第一，自己要遵循诚信原则，发挥解决经济公平的作用，恪守自身的行为规范以做好表率；第二，要在公司内部进行道德培育，力求摆正思想认识、端正待事态度，树立正确的价值观念；第三，在高层组织中，需要定期进行自我整顿，互相纠偏活动，做好活动记录并建立道德资信数据库，良莠不齐的现象均要记录在内并适时公开，将自律与监督发挥在实处。5.1.2加强法律责任意识强化责任担当该案例中，美尚生态的实控人漠视法律义务，享有了市场带来的益处却没有尽到应尽的责任，做出危害投资者与集体利益的行为。而在现下法制社会与市场中，明晰法律责任意识不仅能有效维护市场秩序与公平，还能促进企业相关人员的自我审查和自律。上市公司实控人应做到以下几个方面：第一，学习了解法律法规，提高对法律的认识，明确了解自己所应该承担的法律责任；第二，在公司适当展开“法律与责任意识相结合”的宣传，树立正确的法律意识责任观，从自身出发让好的行为与意识渗透至中下层；第三，在行为决策中要谨慎保护自己和他人的利益，推动市场法治化，相关权利人要明晰自身担当所在，认真履职尽责，进而从思想上打消造假的行为念头。5.2造假组织环境层面的防范措施5.2.1完善治理体系夯实内部控制美尚生态控股股东王迎燕及徐晶夫妇持股占比超百分之三十，多次占用公司资金，而其他股东持股份额分散，对于公司决策难以起实质性作用。内部控制的效果受管理者的影响，提高了财务造假的可能性，并使其更容易操作。我国上市公司，尤其是控股股东高度集中的上市公司，应加强内控建设，防止财务数据失真。一是《资金及费用管理制度》、《股权分配制度》需进一步完善，落实，选择更多的股东进行分配股权，然后将这些股东们的整体权益集中交给第三方机构进行保证和制衡；二是针对董事会、股东成员及下属基层员工开展内部控制教育，了解内控体系、树立内控意识，将内控融入企业日常运营及重大行为决策管理；三要强化内控责任，委派专业部门及人员跟踪管控所涉关键活动，有效提高内控水平；四要建立激励与约束机制，激励高层管理者为企业发展做出贡献，约束其不得为个人私利或损害企业利益，双管齐下。5.2.2健全信息披露制度提高暴露机率上市公司在财务造假过程中通常采用隐匿手段，如美尚生态在财务信息披露过程中未披露与关联公司的交易、资金占用等。因此，为了解决我国上市公司的欺诈行为，有必要完善其信息披露制度，增加财务活动指标的披露。在披露方式上应建立详细的披露标准和执行机制，并通过财务报表、官方网站和证监会渠道进行披露，使信息透明可检索；同时将责任落实到信息相关者身上，建立专属自审部门，定期审查财务信息与经济活动的相联性，规避纰漏与风险发生的可能性，制定相应的调控措施。在财务报告方面，采用规范统一的重要指标作为财务信息的参考；要求披露的财务信息在已有文本的基础上，还应包含公司的重大财务活动数据、与公司的关联方信息以及公司的其他交易活动信息，简化冗余信息优化披露成果，这有利于证券投资者判断投资信息和证监会审查。5.3监督管理主体层面的防范措施5.3.1提高对造假责任主体的处罚力度我国证监会对上市公司造假行为的打击力度不够，没有凸显震慑威力，也是造成美尚生态财务信息失真的一方面原因。从造假原因分析中我们可以看到，除责令美尚生态改正、对董事处以警告之外，证监会对该公司和其主体的处罚都是较轻的，最多实行罚款决定。违规行为必定是在权衡利弊下做出的，只有将”益大于罚“转变为“罚大于益”，没收全部违规违法行为所得，额外处以罚金，才可打消明知不可为而为之的财务造假行为，形成制度的穿透力。完善对金融欺诈主体的立体问责，加大对欺诈发行股票罪和非法披露或不披露重要信息罪的量刑，最高提高至无期徒刑，使刑罚与社会危害程度和实际发展相适应。上市公司控股股东、实控人或其他关联方占用资金侵害公司利益的行为，应当与信息披露违法行为分开，作为单独的违法行为追究行政责任，延长违法违规行为的行政处罚追责期限。同时明确损害上市公司利益的背信罪适用条件，加大刑事打击力度。5.3.2加强第三方检查机构的监管力度理清造假问题需要逐年逐月逐日对账，对资金流来龙去脉全部搞清，普通投资者一无权力二无足够的信仰，无论专业不专业无法真正发现问题。而检查机构负有审查职责和权力，可以综合运用审核问询、现场督导、现场检查等方式，更好按规办事揭穿上市公司违规行为。在我国，上市公司财务造假行为虽然牵涉到了很多的利益相关者，但计划和行动却依然还是由实际控制人和具有较高权力的相关负责人在操纵。强化资本市场的监管：第一，要重视整个上市公司，更要多加关注控股股东、实控人、财务负责人等主体的异常行为举动，采取及时决策与审查来有效避免造假根源发生；第二，券商要“积淀内功”，强化投行项目合规风险防范，全面提升职业素养与审慎执业水平，加强内控与人员培训，认真履行核查验证，坚守“把关人”责任；第三，上市公司设立内审部门协同证监会，审查并处理潜藏的造假风险，实现对上市公司财务造假行为的有力防范，还市场一片清朗。

第6章研究结论与展望6.1研究结论上市公司的财务规范化管理，可助力我国资本市场日益向上成长。而因公司治理机制不够完善，且财务造假违规承担的风险成本较低，部分企业的高管人员被利益蒙蔽双眼，敢于为利益铤而走险，这就造成了财务造假的频发。在这一现实情况下，对我国上市公司进行财务造假研究是一件很有价值的事。本文以美尚生态为研究对象对其进行深入分析，主要内容提到造假手段：提前确认应收账款收回和虚记银行利息收入、虚增子公司收入和不按审定金额调整项目收入、未按规定披露关联交易及资金占用、未按规定披露重大诉讼事项且非公开发行股票；造假原因：管理层职务侵占工作失职、大环境经济下行业绩压力增加、证监会处罚力度较轻、保荐机构未勤勉尽责；防范措施：加强企业管理层道德建设、加强法律责任意识强化责任担当、完善治理体系夯实内部控制、健全信息披露制度提高暴露机率、提高对造假责任主体的处罚力度、加强第三方检查机构的监管力度。期望能为我国治理上市公司财务造假提供启迪与借鉴。6.2研究展望上市公司造假现象一直扰乱着资本市场，造成投资者难以估量的损失，也给市场带了不利于持续健康发展的影响。但只要学术研究人员和监管者共同努力，朝着根本性问题去看，做出实质性行动，那尽快解决财务造假问题，还资本市场一片清朗还是计日而待的。参考文献张瑞.山东新绿食品财务舞弊案例分析[J].现代营销(下旬刊)，2023(06):161-163.孙志远.大股东权力、利益侵占与内控风险[D].大连理工大学，2022:23-24.刘阳春.宜华生活财务造假的案例研究[D].武汉工程大学,2023:32-34.周星月.同济堂公司的财务舞弊案例研究[D].吉林外国语大学，2023:40-41.聂瑞萍.博弈论视角下中信国安财务舞弊研究[D].东北石油大学，2023.郭颖，王倩.上市公司财务收入舞