会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷1（共185题）

会计专业技术资格中级财务管理（营运

资金管理）模拟试卷1（共6套）

（共185题）

会计专业技术资格中级财务管理（营运

资金管理）模拟试卷第1套

一、单项选择题（本题共”题，每题，,0分，共77

分。）

1、收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，其中支票的接受方处

理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间为（）。

A、邮寄浮动期

B、处理浮动期

C、结算浮动期

D、存入浮动期

标准答案：B

知识点解析•：收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有下列三种类型：（1）邮寄

浮动期：从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔；

（2）处理浮动期：是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的

时间；（3）结算浮动期：是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。

2、信用评价的“5C”系统中。条件是指（）。

A、公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物

B、影响申请人还款能力和还款意愿的经济环境

C、公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源

D、个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现

标准答案：B

知识点解析：所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“品质”、”能

力”、“资本”、“抵押”和“条件”。本题中选项A指抵押，选项B指条件，选项C指

资本，选项D指品质。

3、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）,

A、应收账款占用资金的应计利息

B、客户资信调查费用

C、坏账损失

D、收账费用

标准答案：A

知识点解析：应收账款机会成本是指将资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来

的收益，如投资于有价证券便会有利息收入，丧失的利息收入即是应收账款的机会

成本。

4、假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变

动成本率为60%。资本成本为8%,一年按360天计，则应收账款的机会成奉为

（）万元。

A、250

B、200

C、15

D、12

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

5、企业目前信用条件“N/30”，赊销额为3600万元，若将信用期延长为“N/

60”，预计赊销额将变为7200万元，该企业变动成本为60%,资本成本为。

10%。一年按360天计算。那么，该企业应收账款占用资金将增加（）万元。

A、3600

B、54

C、360

D、540

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

6、目前的信用政策为“2/15,N/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并

享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，

另外20%在信用期满后12.5天（平均数）收回，则企业应收账款平均收现期为（）

天。

A、18

B、21

C、22

D、41.5

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

7、某公司2012年年末的应收账款为1200万元该公司的信用条件为N/60,2012

年的赊销额为5110万元。假设一年有365人，则应收账款的平均逾期天数为（）

天。

A、25.71

B、46.23

C、85.71

D、106.23

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

8、按照ABC分析法，作为催款的重点对象是（）。

A、应收账款逾期金额占应收账款逾期会额总额的比重大的客户

B、应收账款账龄长的客户

C、应收账款数额占全部应收账款数额比蘑大的客户

D、应收账款比重小的客户

标准答案：A

知识点解析：应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户属于A

类客户。这类客户作为催款的重点对象。

9、供应商为了避免让客户知道自己因流动资金小足而转让应收账款时应采取的保

方式是（）。

A、折扣保理

B、到期保理

C、明保理

D、暗保理

标准答案：D

知识点解析：明保理是由保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货

商.并签订保理商、供应商、购优商之间的二方合同C暗保理是指供应商为了避免

让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户。

货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。

10、下列成本中属于变动订货成本的是（）。

A、采购部门管理费用

B、采购人员的计时匚资

C、订货差旅费

D、预付订金的机会成本

标准答案：C

知识点解析：变动订货成本是指与订货次数相关的成本。选项A、B、D与订货次

数没有直接关系属于固定成本；选项C与订货次数成正比。

11、以下各项与存货有关的成本费用中，小影响经济订货批量的是（）。

A、专设采购机构的基本开支

B、采购员的差旅费

C、存货资金占用费

D、存货的保险费

标准答案：A

知识点解析：专设采购机构的基本开支属于固定性订货费用，和订货次数及进货批

量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费与进货次数相关，属于变动订货费

用；存货资金占用费和存货的保险费和存货储存数量有关，属于变动储存成本，均

属于决策相关成本。

12、已知某种存货的全年需要量为72。。个单位，假设生产周期为一年36。天，存

货的交货时间为5天，企业建立的保险储备为50单位，则该种存货的再订货点为

（）单位。

A、20

B、50

C、100

D、150

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

13、某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万元，年度内使用了

60万元（使用期平均8个月），假设利率为每年12%,年承诺费率为0.5%,则年终

企业应支付利息和承诺费共为（）万元。

A、5

B、5.1

C、7.4

D、6.3

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

14、某企业需借人资金300000元。由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿

性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（）元。

A、300000

B、360000

C、375000

D、336000

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

15、企业采用贴现法从果行贷款，年利率10%,则该项贷款的实际年利率为

（）0

A、9%

B、10%

C、11%

D、12%

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

16、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余

额，则这项借款的实际利率约为（）。

A、5.8%

B、6.4%

C、6.8%

D、7.3%

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

17、某企业拟以“3/15,N/35”的信用条件购进原料一批，假设一年为360天，

则企业放弃现金折扣的信用成本率为（）。

A、2%

B、36.73%

C、18%

D、55.67%

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

会计专业技术资格中级财务管理（营运

资金管理）模拟试卷第2套

一、单项选择题（本题共"题，每题1.0分，共19

分。）

1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）o（2009年）

A、资产总额-负债总额

B、流动资产总额-负债总额

C、流动资产总额-流动负债总额

D、速动资产总额-流动负债总额

标准答案：c

知识点解析：营运资金;流动资产总额一流动负债总额。

2、某企业需要借人资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿

性余额，故企业需要向我行申请的贷款数额为（）万元。

A、75

B、72

C、60

D、50

标准答案：A

知识点解析：因为借款金额=申请贷款的数额（1一补偿性余额比率），所以，本题中

需要向银行申请的贷款数额=60/（1-20%户75（万元），选项A是正确的。

3、下列各项中。与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是（）。

A、现金折扣牢

B、折扣期

C、信用标准

D、信用期

标准答案：D

知识点解析：放弃现金折扣的信用成本率=［折扣%/（I―折扣%）区360/［信用期.折

扣期］,可以看出。现金折扣率、折扣期和放弃现金折扣的信用成本呈正向变动，

信用标准和放弃现金折扣的信用成本无关，信用期和放弃现金折扣的信用成本呈反

向变动，所以本题应该选择选项D。

4、某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%按照贴现法付息，

则年末应偿还的金额为（）万元。

A、70

B、90

C、100

D、110

标准答案：C

知识点解析：贴现法付息是指银行向企业发放贷款时先从本金中扣除利息部分，在

贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。

5、根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。

（2007年）

A、机会成本

B、管理成本

C、短缺成本

D、坏账成本

标准答案：C

知识点解析：应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，应收账款

是别人占用本企业的资金。没有短缺之说。现金和存货有短缺成本。

6、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始。到以现金支付该货款

之间所用的时间”称为（）。（2007年）

A、现金周转期

B、应付账款周转期

C、存货周转期

D、应收账款周转期

标准答案：B

知识点解析：存货周转期。是指从收到原材料开始并将原材料转化为产成品再销售

为止所需要的时间；应收账款周转期，是指从应收账款形成到收回现金所需要的时

间；应付账款周转期，是指从购买原材料形成应付账款开始直到以现金偿还应付账

款为止所需要的时间。

7、与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（）。（2007年）

A、筹资风险比较小

B、筹资弹性比较大

C、筹资条件比较严格

D、筹资条件比较宽松

标准答案：C

知识点解析：发行短期融资券的条件比较严格。须具备一定的信用等级的实力强的

企业，才能发行短期融资券筹资。

8、下列各项中不属于营运资金特点的是（）。

A、来源具有多样性

B、数量具有波动性

C、实物形态具有变动性和易变现性

D、投资的集中性和收回的分散性

标准答案：D

知识点解析：投资的集中性和收回的分散性不属于营运资金的特点.属于固定资产

的特点。

9、某企业以临时性流动负债来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需

要，而余下的永久性资产用自发性流动负债、长期负债以及权益资本来满足其采取

的融资战略是（）。

A、期限匹配融资战略

B、激进融资战略

C、保守融资战略

D、极端融资战略

标准答案：B

知识点解析：融资的长期来源包括自发性流动负债、长期负债以及权益资本；短期

来源主要是临时性流动负债。期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期来源

来解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期来源来满足资金

需要；激进融资战略是指短期来源不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部

分永久性资产的资金需要；保守融资战略指短期来源只融通部分波动性流动资产的

资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期来源加以解决。

10、以下流动资产融资战略中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是（）。

A、期限匹配融资战略

B、激进融资战略

C、保守融资战略

D、紧缩融资战略

标准答案：B

知识点解析：本题的主要考核点是流动资产融资战略的特点。化期限匹配融资战略

下，临时性负债等于波动性流动资产；在保守融资战略下，临时性负债小于波动性

流动资产，相比其他战略，临时性负债占全部资金来源比重最小；在激进融资战略

下，临时性负债大于波动性流动资产，相比其他政策，临时性负债占全部资金来源

比重最大。

11、某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为

200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该

企业采取的是（）。

A、期限匹配融资战略

B、激进型融资战略

C、保守型融资战略

D、折中融资战略

标准答案：B

知识点解析：流动资产融资战略包括期限匹配、激进型和保守型三种。在激进型融

资战略下，临时性负债大于波动性流动资产，它小仅解决波动性流动资产的资金需

求，还要解决部分永久性资产的资金需求，本题永久性资产=800+200=1000（万

元）。长期来源900万元，说明有100万元永久资产和波动性流动资产200万元由

短期来源解决.因此选顷RTF确.

12、某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率

为10%。在最佳现金持有量模型下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本

为（）元。

A、5000

B、10000

C、15000

D、20000

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

13、持有过量现金可能导致的不利后果是（）。

A、财务风险加大

B、收益水平下降

C、偿债能力下降

D、资产流动性下降

标准答案：B

知识点解析：持有过量现金会导致机会成本加大，从而使收益水平下降。

14、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流人和流出随机波动的动机是

()0

A、交易性需求

B、预防性需求

C、投机性需求

D、长期投资性需求

标准答案：B

知识点解析：预防性需求是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。

15、某公司持有有价证券的平均年利率为5%,公司的现金最低持有量为1500

元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元。根据现金持有量

随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是()元。

A、0

B、6500

C、12000

D、18500

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

16、下列关于现金回归线的表述中。正确的是()。

A、现金回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关

B、有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升

C、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升

D、当现金的持有量高于或低于现金回归线时应立即购入或出售有价证券

标准答案.C

知识点初析：暂无解析

17、在确定最佳现金持有量时，成本模式、存货模式和随机模型均需考虑的因素是

()O

A、持有现金的机会成本

B、固定性转换成本

C、现金短缺成本

D、现金管理费用

标准答案：A

知识点解析：成本模式只考虑持有现金的机会成本、管理费用和现金短缺成本；存

货模式只考虑现金的机会成本和交易成本；随机模型考虑的有持有现金的机会成

本、每日现金流变动的标准差和同定性转换成本，所以现金的机会成本是均需考虑

的因素。

18、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。

A、企业账户所记存款余额

B、银行账户所记企业存款余额

C、企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额

D、企业实际现金余额超过最佳现金持有最之差

标准答案：C

知识点解析：现金浮游量类似于会计上所说的木达账项，是企业账户与银行账户所

记存款余额之差。

19、食业6月10日赊购商品时双方约定的信用条件为“2/10,N/20”。该企业在

6月15日有能力付款，直到6月20日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管

理策略中的（）。

A、力争现金流量同步

B、使用现金浮游量

C、加速收款

D、推迟应付款的支付

标准答案：D

知识点解析：推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地

推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。

二、多项选择题（本题共4题，每题1.0分，共4分。）

20、下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（）。（2012年）

标准答案；A,B,D

知识点解析：为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金额取决于：（1）企业

愿冒缺少现金风险的程度：（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的

能力。希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需

求和大部分预防性资金需求。另外，企业会与银行维持良好关系。以备现金短缺之

需。

21、在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有（）。Q011

年）

标准答案：B,C,D

知识点解析：放弃折扣的信用成本率二折扣百分比/（1-折扣百分比）x[360/（信用期

-折扣期）],这里的折扣百分比是指现金折扣百分比，而不是数量折扣百分比。

22、下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（）。（2010年）

标准答案：A,C»D

知识点解析：现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就

是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。因此，选项C、D是正

确的。如果要缩短现金周转期，可以从以卜.方面着手：加快制造与销售产成品来减

少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来

延长应付账款周转期。因此选项A是正确的，选项B是错误的。

23、企业如果延长信用期间，可能导致的结果有（）。（2009年）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：通常，延长信用期间，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛

利。但是不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延

长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加；二是引起坏账损失和

收账费用的增加。所以本题的答案是选项A、B、C、Do

三、判断题（本题共5题，每题7.0分，共5分。）

24、在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业

现金持有量处于合理区域，无需调整。（）（2011年）

A、正确

B、错误

标准答案:A

知识点解析：在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时。表明企业

现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。

25、根据期限匹配融资战略，固定资产比重大较大的上市公司主要应通过长期负债

和发行股票筹集资金。（）（2010年）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：此题考核的是流动资产的融资战略。在期限匹配融资战略中，永久性

流动资产和固定资产以长期融资方式（长期负债或权益）来融资。波动性流动资产用

短期融资力，式来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和

发行股票筹集资金，本题的说法是正确的。

26、企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销

售额。从而给企业带来更多的收益。（）（2010年）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风

险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，会减少商品销售额，从而减少

应收账款的机会成本。所以本题的说法是错误的。

27、企业采用无迫索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须

由本企业承担。（）（2009年）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风

险。

28、企业之所以持有一定数量的现金，主要是fH于交易性需求、预防性需求和投

机性需求。（）（2007年）

A^正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：食业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机需求：

交易性需求、预防性需求和投机性需求v

会计专业技术资格中级财务管理（营运

资金管理）模拟试卷第3套

一、单项选择题（本题共27题，每题1.0分，共27

分。）

1、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性流动负债外不再使用临时性流动负

债，其所采用的流动资产融资战略属于（）。

A、期限匹配融资战略

B、激进融资战略

C、保守融资战略

D、期限匹配或保守融资战略

标准答案：D

知识点解析：在季节性低谷时，企业临时流动资产为零，在期限匹配融资战略下，

临时流动负债也为零；在保守融资战略下，通常临时流动负债要小于临时流动资

产，而由于低谷时临时流动资产为零，所以其临时流动负债也只能为零。

2、企业置存现金主要是为了满足（）。

A、交易性、预防性、收益性需求

B、交易性、投机性、收益性需求

C、交易性、预防性、投机性需求

D、预防性、收益性、投机性需求

标准答案：c

知识点解析：企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需求，现

金属于流动性最强，盈利性最差的资产，所以企业置存现金不可能是出于收益性需

要。

3、下列项目中属于持有现金的机会成本的是（）1

A、现金管理人员工资

B、现金安全措施费用

C、现金被盗损失

D、现金的再投资收益

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

4、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况

下，资本市场的投资回很率从4%上涨为16%,那么公司在现金管理方面应采取的

对策是（）。

A、将最佳现金持仃量提高29.29%

B、将最佳现金持有量降低29.29%

C、将最佳现金持有量提高50%

D、将最佳现金持右量降低50%

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

5、在随机模型中，考虑现金相关成本中与现金转换成本成正向关系变动的是

（）O

A、商品周转次数

B、应收账款周转次数

C、证券变现次数

D、应收票据变现次数

标准答案：C

知识点解析：现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越

大。

6、在营运资余管理中，企业将“产品卖出后到收到呗客支付的货款的这一时间段”

称为（）。

A、现金周转期

B、应付账款周转期

C、存货周转期

D、应收账款周转期

标准答案：D

知识点解析：应收账款周转期是指产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时间

段。

7、下列各项中，不属于现金支出管理方法的是（）。

A、使用零余额账户

B、争取现金流出与现金流入同步

C、账龄分析法

D、透支

标准答案：C

知识点解析：现金支出管理方法包括七项内容，即使用现金浮游量、推迟应付款的

支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流人同

步、使用零余额账户。账龄分析法是应收账款日常管理的内容。

8、某公司2013年3月底在外的应收账款为480万元，信用条件为N/30,过去三

个月的赊销情况为：1月份240万元；2月份180万元；3月份320万元，则应收账

款的平均逾期天数为（）大。

A、28.39

B、36.23

C、58.39

D、66.23

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

9、采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分，其中采用“三类九等”时，

最低等级为（）。

A、A级

B、B级

C、C级

D、D级

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

10、某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储存成

本12元，则每年最佳订货次数为（）次。

A、12

B、6

C、3

D、4

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

11、采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。

A、数量较多的存货

B、占用资金较多的存货

C、品种较多的存货

D、库存时间较长的存货

标准答案：B

知识点解析：采用ABC法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于

金额较多，品种数量较少的存货。

12、企业取得2U12年为期一年的周转信贷额为100。万元，承诺费率为U.4%。

2012年1月1日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率

8%,则企业2012年度末向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。

A、49.5

B、51.5

C、64.8

D、66.7

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

13、某企业按年利率5.4%向银行借款100万元，银行要求保留10%的补偿性余

额，则该项贷款的实际利率为（）。

A、4.86%

B、6%

C、5.5%

D、9.5%

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

14、相对于发行公司债券筹资而言，短期融资券筹资的优点是（）。

A、筹资风险小

B、筹资成本较低

C、筹资数额比较小

D、发行条件比较宽松

标准答案：B

知识点解析：相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低。

15、在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是（）。

A、赊购商品

B、预收货款

C、办理应收票据贴现

D、用商业汇票购货

标准答案：C

知识点解析：商业信用是企业在商品或劳务交易中形成的借贷关系，所以选项A、

B、D正确。

16、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产

的需要。短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产

融资战略是（）。

A、激进融资战略

B、保守融资战略

C、折中融资战略

D、期限匹配融资战略

标准答案：B

知识点解析：在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分

波动性流动资产。

17、某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费为0.5%,年

初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（）。

A、1万元

B、4万元

C、5万元

D、9万元

标准答案：A

知识点解析：该企业负殂的承诺费=（1000-800）X0.5%=1（万元）。

18、下列各项中，不属于存货储存成本的是（）。

A、存货仓储费用

B、存货破损和变质损失

C、存货储备不足而造成的损失

D、存货占用资金的应计利息

标准答案：C

知识点解析：储存成本是指为保持存货而发生的成本。包括存货占用资金所应计的

利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本。

19、在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。

为此。企业应保持的最佳保险储备量是（）。（2012）

A、使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量

B、使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量

C、使保险储备的持有成本最低的存货量

D、使缺货损失最低的存货量

标准答案：B

知识点解析：最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最

低。

20、下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（）。（2011年）

A、发行短期融资券

B、应付账款筹资

C、短期借款

D、融资租赁

标准答案：B

知识点解析：商业信用的形式一般包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付

款。所以，本题B选项正确。

21、某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。

据此判断，该公司采取的融资战略是（）。（2011年）

A、保守型融资战略

B、激进型融资战略

C、稳健型融资战略

D、期限匹配型融资战略

标准答案：B

知识点解析：在激进型融资战略中，企业以长期负债和所有者权益为所有的固定资

产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。另一部分永久性流动资产

要靠短期融资方式解决。

22、根据经济订货批量的基本模型。下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是

（）O

A、每期对存货的总需求降低

B、每次订货费用降低

C、每期单位存货存储费降低

D、存货的采购单价降低

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

23、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A、最佳现金持有量二min（管理成本+机会成本+转换成本）

B、最佳现金持有量二min（管理成本+机会成本+短缺成本）

C、最佳现金持有量二min（机会成本+经营成本+转换成本）

D、最佳现金持有量二min（机会成本+经营成本+短缺成本）

标准答案：B

知识点解析：此题考核的是最佳现金持有量的成本模式。成本模式是根据现金有关

成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金

持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本），因此选项B是正确的。

24、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。

A、发展创新评价指标

B、企业社会责任指标

C、流动性和债务管理指标

D、战略计划分析指标

标准答案：C

知识点解析：此题考核的是商业信用的定量分析。企业进行商业信用的定量分析可

以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。

常用的指标有：流动性和营运资本比率（如流动比率、速动比率以及现金对负债总

额比率）、债务管理和支付比率（利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对

资产总额比率以及负债总额对资产总额比率）和盈利能力指标（销售回报率、总资产

回报率和净资产收益率）。因此选项C是正确的。

25、下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。（2010年）

A、推迟支付应付款

B、提高信用标准

C、以汇票代替支票

D^争取现金收支同步

标准答案：B

知识点解析：此题考核的是现金的收支管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延

缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款

的支付；（3）汇票代替支票；（4）改进员工工资支付模式；（5）透支；（6）争取现金流出

与现金流人同步；（7）使用零余额账户。冈此，选项A、C、D都属于现金支出管理

措施。提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。

26、某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，山于

资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成

本率是（）。

A、2.00%

B、12.00%

「、12.24%

D、18.37%

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

27、下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（）。

A、发行对象为公众投资者

B、发行条件比短期银行借款苛刻

C、筹资成本比公司债券低

D、一次性筹资数额比短期银行借款大

标准答案：A

知识点解析：短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向

社会公众发行和交易，因此选项A的说法是不正确的；发行短期融资券的条件比

较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，因

此选项B的说法是正确的；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹

资成本较低，因此选项C的说法是正确的；相对于短期银行借款筹资而言，短期

融资券一次性的筹资数额比较大，因此选项D的说法是正确的。

二、多项选择题（本题共5题，每题1.0分，共5分。）

28、为了确保公司能一致性地运用信用和保证公平性，公司必须保持恰当的信用政

策，信用政策必须明确地规定（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。

29、保理商承担全部风险的保理方式为（）。

标准答案：B,C

知识点解析：无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风

险；到期保是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不

管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。

30、存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有（）.

标准答案：A,B,D

知识点解析：存货的存在会增加储存成本。

31、在确定经济订货批量时，下列表述中正确的有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

32、下列有关适时制库存控制系统表述正确的有（）.

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

会计专业技术资格中级财务管理（营运

资金管理）模拟试卷第4套

一、单项选择题（本题共72题，每题7.0分，共72

分。）

1、某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。

据此判断，该公司采取的融资战略是（）。

A、保守型融资战略

B、激进型融资战略

C、稳健型融资战略

D、期限匹配型融资战略

标准答案：B

知识点解析：在激进型融资战略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融

资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，所以本题正确答案为B。

2、某企业的主营业务是生产和销售保健品，目前正处于生产经营活动的旺季。该

企业的资产总额6000万元，其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，永

久性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万元，其中短期来源1800万

元。由此可得出结沦，该企业奉行的是（）。

A、期限匹配型融资战略

B、激进型融资战略

C、保守型融资战略

D、紧缩型融资战略

标准答案:A

知识点解析：波动性流动资产=3000x（1—40%）=1800（万元）：短期来源=1

800（万元），由于短期来源等于波动性流动资产，所以该企业奉行的是期限匹配型

融资战略。

3、企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求。企业为满足

交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是（），

A、企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金数额

B、企业临时融资能力

C、企业对待风险的态度

D、金融市场投资机会的多少

标准答案：A

知识点解析：企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周

转及正常商业活动所需存有的现金数额。

4、交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。下列

关于交易性需求的表述中，正确的是（）。

A、交易性需求与向客户提供的商业信用条件成反方向变化

B、交易性需求与从供应商处获得的信用条件成反方向变化

C、交易性需求与企业的临时融资能力成同方向变化

D、交易性需求与金融市场的投资机会成同方向变化

标准答案：B

知识点解析：企业向客户提供的商业信用条件越宽松，交易性现金需求越多，两者

成同方向变化，所以A不正确；企业从供应商那里获得的信用条件越宽松，自发

性资金来源就越多，交易性现金需求就越少，两者成反方向变化，所以B正确；

企业临时融资的能力和金融市场投资机会分别与预防性需求和投机性需求有关，与

交易性需求无关，所以C、D不正确。

5、某公司持有有价证券的平均年利率为5%,公司的现金最低持有量为1500元，

现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机

模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

A、0

B、6500

C、12000

D、18500

标准答案：A

知识点解析：上限H=3R—2L=3x8000—2x1500=21000（元），根据现金管理的

随机模式，如果现金持有量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转

换。由于现有现金小于上限，所以不需要投资。

6、下列关于现金回归线的表述中，正确的是（）。

A、现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关

B、有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升

C、有价证券的每次固定转换成本是升，会导致现金同归线上升

D、当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券

标准答案：C

知识点解析：从现金回归线公式中可以看出，回归线与下限L成正相关，与有价

证券的日利息率成负相关，与有价证券的每次固定转换成本成正相关，所以A、B

不正确，C正确，当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所

以D不正确。

7、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A、最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）

B、最佳现金持有量=rnin（管理成本+机会成本+短缺成本）

C、最佳现金持有量=11）m（机会成本+经营成本+转换成本）

D、最佳现金持有量min（机会成本+经营成本+短缺成本）

标准答案：B

知识点解析：在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三

者之和的最小值。所以，本题的答案为选项B。

8、下列关于应收账款监控方法的表述中.不正确的是（）。

A、公司可以运用应收账款账户余额模式衡量应收账款的收账效率和预测未来的现

金流

B、公司将当前的应收账款周转天数与规定的信用期限、历史趋势以及行业正常水

平进行比较可以反映公司整体收款效率

C、公司既可以按照应收账款总额进行账龄分析，也可以分顾客进行账龄分析

D、应收账款周转天数比账龄分析表更能揭示应收账款变化趋势

标准答案：D

知识点解析：账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因

为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数，应收账款周转

天数有可能与信用期限相一致，但是有一些账户可能拖欠很严重，应收账款周转天

数不能明确地表现出账款拖欠情况。所以D不正确。

9、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。

A、发展创新评价指标

8、企业社会责任指标

C、流动性和债务管理指标

D、战略计划分析指标

标准答案：C

知识点解析：进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通

常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、

债务管理和支付比率和盈利能力指标。所以选项C正确。

10、下列各项中，不属于企业应收账款成本内容的是（）。

A、机会成木

B、管理成本

C、短缺成本

D、坏账成本

标准答案：C

知识点解析：应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本

是现金和存货的成本。

II、减少现金周转期的措施不包括（）。

A、加快制造与销售产成晶

B、加速应收账款的回收

C、减缓支付应付账款

D、降低现金折扣的比率

标准答案：D

知识点解析：降低现金折扣的比率意味着减少给客户提供的优惠，会降低客户付款

的积极性，从而减缓应收账款的回收，所以应选D。

12、下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（），

A、推迟支付应付款

B、企业社会责任

C、以汇票代替支票

D、争取现金收支同步

标准答案：B

知识点解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间，但必须是合理

的.包括使用现金浮游量、推迟应付款支付、汇票代替支票、改进员工支付模式、

透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。

二、多项选择题（本题共70题，每题7.0分，共10

分。）

13、下列关于营运资金特点的表述中，正确的有（），

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：营运资金具有如下特点：营运资金的来源具有灵活多样性：营运资金

的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性

和易变现性。所以四个选项都是正确的。

14、某企业在生产经营的淡季，需占用500万元的流动资产和1000万元的固定资

产；在生产经营的高峰期，会额外增加300万元的季节性存货需求。按照配合型融

资战略，下列表述中，正确的有（）。

标准答案：A,C

知识点解析：配合型融资战略的特点是对于波动性流动资产，运用短期来源筹集资

金；对于永久性流动资产和长期资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集

资金满足其资金需要。所以A、C正确，B、D不正确。

15、宽松的流动资产投资政策的特点不包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：本题考点是宽松的流动资产投资政策的特点。选项A、B、C是紧缩

的流动资产投资战略的特点。

16、某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400

万元，短期来源50万元，则以下说法正确的有（）。

标准答案：B,D

知识点解析：该企业波动性流动资产=100—30=70（万元），大于短期来源50万

元，所以该企业采取的是保守型融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较

低。所以B、D正确。

17、下列关于流动资产没资战略的说法中，正确的有（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：公司的不确定性和忍受风险的程度决定了在流动资产账户上的投资水

平，所以B不正确；对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率的变

动范围非常大。一个公司必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资

战略。如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产销售收入比率，这

将导致更高的流动性（安全性），但更低的盈利能力。然而，如果管理者偏向于为了

产生更高的盈利能力而承担风险.那么它将以一个低水平的流动资产/销售收入比

率来运营。所以A、C、D正确。

18、企业为满足交易性需求而持有的现金可用于（），

标准答案：A,C

知识点解析；交易性需求指企.业在正常生产经营秋序下应当保持一定的现金支付能

力。企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，用于购买原

材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利等，所以A、C正确；

在金融市场上进行证券没机活动是投机性需求的目的，灾害补贴是预防性需求的目

的。

19、下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也

就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期，所以C、D是正确

的：如果要缩短现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少

存货周转期：加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延

长应付账款周转期，所以A正确，B不正确。

20、预防性现金需求是指企业为应付意外事件而持有的现金，其金额取决于（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：企业经营业务的季节性与交易性现金需求有关，所以D不正确。

21、下列有关信用期限的表述中，正确的有（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：信用标准弋表企业愿意承担的最大的付款风险的金额。信用期限是指

企业允许客户从购货到付款的时间间隔。信用期限是信用条件的一项内容，与信用

标准没有必然联系。所以C不正确。

22、应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，

转让给保理商，其作用体现在（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：应收账款保理实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押

从而获得银行短期借款的一种融资方式，而不是投资方式。

三、判断题(本题共12题，每题1.0分，共12分。)

23、如果企业管理政策趋于保守，就会选择紧缩的流动资产投资战略；如果管理者

偏向于为了产生更高的盈利能力，就会选择宽松的流动资产投资战略。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：一个企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资战

略。如果企业管理政策趋于保守，就会选择宽松的流动资产投资战略；如果管理者

偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，就会选择紧缩的流动资产投资战略。

24、根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和

发行股票筹集资金。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式

(负债或权益)来融通，波动性流动资产用短期来源融通。

25、永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，在正常生产经营期间

必须保留的流动资产。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经

营低谷时也必须保留的流动资产。

26、企业现金管理的意义应当是在收益性与流动性之间作出权衡，企业应把闲置现

金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入。

()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：企业现金管理的目的首先是保证生产经营业务的现金需求，其次才是

使这些现金获得最大的收益。这两个目的要求企业把闲置现金投入到流动性高、风

险性低、交易期限短的金融工具中，这样，既可以随时变现又可以获得较多的收

入.

27、现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收

益水平提高。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：库存现金是唯一不创造价值的资产，对其持有量不是越多越好。现金

持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下

降。

28、如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则可适当增加预防性现金的数额。

()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则可适当减少预防性现金

的数额。

29、在应收账款的管理中，ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重

点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：ARC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”

的管理方法.又称重点管理法。

30、企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销

售额，从而给企业带来更多的收益。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风

险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，会减少商品销售额，从而减少

应收账款的机会成本。

31、公司必须对应收账款的总体水平加以监督，因为应收账款的增加会影响公司的

流动性。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：公司必须对应收账款的总体水平加以监督，因为应收账款的增加会影

响公司的流动性，还可能导致额外融资的需要。

32、在应收账款管理中，信用政策必须明确地规定信用标准、信用条件和折扣条

件。()

A^正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：信用政策必须明确地规定：信用标准、信用条件、信用期间和折扣条

件。

33、在随机模型下，当现金余额在最高控制线、最低控制线之间波动时，表明企业

现金持有量处于合理区域，无需调整。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：在随机模型中，由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定

一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明

企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。

34、信用标准是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两

个要素组成。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：信用认可标准代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额；信用条件

是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。

四、计算分析题（本题共4题，每题1.0分，共4分。）

35、B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%,一直采用赊销方式销

售产品，信用条件为n/60。如果继续采用n/60的信用条件，预计2011年赊销

收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的

销售量，B公司拟将信用条件变更为n/90。在其他条件不变的情况下，预计2011

年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定风

险投资最低报酬率为10%,一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。要

求：（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。（2）计算信用条件改变后B公

司应收账款成本增加额。（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理

由。

标准答案：⑴收益增加=（1100—1000）x（l—60%）=40（万元）（2）应收账款成本增

力口额=（1100/360x90-1000/360x60）x60%x10%=6.5（万元）（3）税前损益增加

额=40—6.5-（25-20）-（15-12）=25.5（万元）结论：由于税前损益增加额大于

O,所以应该改变信用条件。

知识点解析：暂无解析

36、某企业从银行取得借款1000万元（名义借款额），期限一年。银行给出了以下

几种付息方式：（1）年利率10%,采用收款法付息。（2）年利率9%,采用贴现法付

息。（3）年利率8.5%,银行规定补偿性余额为20%,并按收款法付息。（4）年利

率8%,银行规定补偿性余额为12%,并按贴现法付息。如果你是公司财务经

理，你会选择哪种付息方式。

标准答案：⑴实际利率=名义利率=10%⑵实际利率=9%/（1—9%）=9.89%

（3）实际利率=8.5%/。—20%）=10.625%（4）实际利率=8%/（I—8%—12%）

=10%因为采用年利率9%,贴现法付息方式实际利率最低，所以应该采用此种方

式付息。

知识点解析：暂无解析

37、己知ABC公司与库存有关的资料如下：（2）购买价格每单位100元；（3）单位

库存持有成本为商品购买单价的3%；（4）每次订货费用是20。元。要求：（1）计算

最佳经济订货批量。（2）计算最小存货成本。（3）计算经济订货批量平均占用资金。

（4）计算年度最佳订货批次。（5）计算最佳订货周期。

标准答案：（1）经济订货批量=（2x30000x200/100）＜3%）12=2000（单位）（2）最小

存货成本=（2x30000X200X100X3%）＞2=6000（元）（3）经济订货批量平均占用资金

=2000/2x100=100000（元）（4）年度最佳订货批次=30000/2000=15（次）（5）最

佳订货周期=360/15=24（天）

知识点解析：暂无解析

38、某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率

为80%,资金利润率为25%。企业现有甲、乙两种收账政策可供选用。有关资料

如下表所示：

项II甲政策乙政策

平均收联期（天）6045

坏联损失率（%，32

口收咪款平均余抑（万元）

收惠成本XXXXXX

也率歆占川愤J利息（力儿）

坏联损失（万兀）

年收“费川（万荒）1.87

成产合计_______________________

要求：（1）计算填列表中的空白部分（一年按360天计算）。（2）对上述收账政策进行

决策。（3）若企业倾向于选择乙政策，判断在其他条件不变的情况下，乙政策的收

账费用上限。

标准答案：（1）

项目甲政策乙政策

平均收蹊期（天）6045

坏陛损失率（%）32

应收账款平均余•（万元）(240/360)x60=40(240/360)x45=30

收张成本：XXXXXX

应收账款占用资金应计利息（万元）4Ox8O%x25%=830x80%x25%=6

坏张损失（万元）240x3%=7.2240x2%=4.8

年收账费用（万元）1.87

成本合计（万元）8+7.2+1.8=1764.8+7=17.8

⑵计算表明，甲政策的收账成本较乙政策低，故应选用甲政策。（3）乙政策收账费

用上限=17—6—4.8=6.2（万元）

知识点解析：暂无解析

五、综合题（本题共3题，每题分，共3分。）

39、某企业2011年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中同

定成本为600万元。2012年该企业有两种信片J政策可供选用。甲方案给予客户

60天信用期限（n/60）,预计销售收入为5000万元,货款将于第60天收到，其信

用成本为140万元；乙方案的信用政策为（2/10,1/20,n/90）,预计销售收入

为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余

50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失

率为该部分货款的4%）,收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为

3000〜6000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因

素）。要求：（1）计算该企业2011年的下列指标：①变动成本总额。②以销售收

入为基础计算的变动成本率。（2）计算2012年乙方案的下列指标：①应收账款平

均收账天数。②应收账款平均余额。③维持应收账款所需资金。⑷应收账款机

会成本。⑤坏账成本。⑥采用乙方案的信用成本，（3）计算2012年以下指标：

①甲方案的现金折扣。②乙方案的现金折扣。③甲、乙两方案信用成本前收益

之差。④甲、乙两方案信用成本后收益之差。（4）为该企业作出采取何种信用政策

的决策，并说明理由。

标准答案：（1）计算该企业2011年的下列指标：①变动成本总额=3000—600=2

400（万元）②以销售收入为基础计算的变动成本率=（2400/4000）x100%=60%

⑵计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数=10x30%+20x20%+

90x50%=52（天）②应收账款平均余额=（5400x52）/360=780（万元）③维持应收

账款所需资金=780x60%=468（万元）④应收账款机会成本=468x8%=37.44（万

元）⑤坏账成本=5400x50%x4%=108（万元）⑥采川乙方案的信用成本=37.44

+108+50=195.44（万元）⑶计算2012年以下指标：①甲方案的现金折扣=0

②乙方案的现金折扣=54