营运资金管理中级考试题及答案

营运资金管理中级考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题，20分）1.下列关于营运资金特点的说法中，错误的是（）A.周转具有短期性B.来源具有多样性C.数量具有稳定性D.实物形态具有变动性和易变现性2.企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（）A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的大小C.企业对待风险的态度D.金融市场投资机会的多少3.采用成本模型确定目标现金余额时，在最佳现金持有量下，现金的（）A.机会成本与短缺成本相等B.机会成本等于管理成本与短缺成本之和C.短缺成本等于机会成本与管理成本之和D.机会成本与管理成本相等4.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元A.27B.45C.108D.1805.信用评价的“5C”系统中，调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对负债的保障程度是评估顾客信用品质的（）A.“能力”方面B.“资本”方面C.“抵押”方面D.“条件”方面6.下列各项中，与再订货点无关的因素是（）A.经济订货量B.日耗用量C.平均交货时间D.保险储备量7.在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应收账款被转让的情况通知购货商，并签订三方合同，同时，保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险，则这种保理是（）A.明保理，且是有追索权的保理B.明保理，且是无追索权的保理C.暗保理，且是有追索权的保理D.暗保理，且是无追索权的保理8.下列各项中，不属于存货储存成本的是（）A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息9.某公司持有有价证券的年利率为6%，公司的最低现金持有量为2500元，现金回归线为7000元。如果公司现有现金18400元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元A.11400B.2400C.1200D.1590010.下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）A.短期融资券不向社会公众发行B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大二、多项选择题（每题2分，共10题，20分）1.下列各项中，属于营运资金管理原则的有（）A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力2.下列关于流动资产投资策略的表述中，正确的有（）A.在适中型流动资产投资策略下，公司的短缺成本和持有成本相等B.在保守型流动资产投资策略下，公司的短缺成本较高C.在激进型流动资产投资策略下，公司的销售收入可能下降D.在激进型流动资产投资策略下，公司承担的风险较低3.企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（）A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度4.下列各项措施中，可降低应收账款周转天数的有（）A.提高信用标准B.延长信用期限C.提高坏账准备计提比率D.提高现金折扣率5.下列关于存货管理的ABC分析法的说法中，正确的有（）A.A类存货金额巨大，但品种数量较少B.C类存货金额巨大，但品种数量较少C.对A类存货应重点管理D.对C类存货应重点控制6.下列各项中，属于短期融资券筹资特点的有（）A.筹资成本高于债券筹资B.筹资成本低于银行借款C.筹资数额比较大D.发行条件比较严格7.下列关于商业信用筹资特点的说法中，正确的有（）A.商业信用容易获得B.企业一般不用提供担保C.商业信用筹资成本较低D.商业信用筹资受外部环境影响较大8.下列各项中，属于企业持有现金动机的有（）A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.维持补偿性余额动机9.在确定经济订货批量时，下列表述中正确的有（）A.随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化B.变动储存成本的高低与每次订货批量成正比C.变动订货成本的高低与每次订货批量成反比D.在基本模型假设条件下，年储存变动成本与年订货变动成本相等时的采购批量，即为经济订货批量10.下列关于应收账款信用政策的说法中，正确的有（）A.信用标准通常以预期的坏账损失率表示B.信用条件包括信用期间、折扣期限和现金折扣率C.信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间D.企业在设定信用标准时，只需考虑同行业竞争对手的情况三、判断题（每题2分，共10题，20分）1.营运资金的管理是指流动资产的管理。（）2.企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。（）3.企业持有现金主要是为了满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。（）4.应收账款周转天数可能会被销售量的变动趋势和剧烈的销售季节性所破坏。（）5.存货管理的目标是在保证生产和销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。（）6.短期融资券是由企业依法发行的无担保长期本票。（）7.放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比、折扣期呈反方向变化，与信用期呈同方向变化。（）8.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）9.采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分，其中采用“三类九等”时，最低等级为C级。（）10.企业利用适时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资策略。（）四、简答题（每题5分，共4题，20分）1.简述营运资金管理的目标。答：营运资金管理的目标是：合理配置流动资产和流动负债，保证企业资金的正常周转；提高资金使用效率，降低资金成本；增强企业短期偿债能力，降低财务风险，以实现企业价值最大化。2.简述应收账款的功能与成本。答：功能：增加销售；减少存货。成本：机会成本，因资金占用在应收账款上而丧失的其他投资收益；管理成本，包括调查顾客信用状况等费用；坏账成本，应收账款无法收回而给企业带来的损失。3.简述存货经济订货批量基本模型的假设条件。答：假设条件有：企业能够及时补充存货；能集中到货，而非陆续入库；不允许缺货；需求量稳定且能预测；存货单价不变；企业现金充足，不会因现金短缺影响进货；所需存货市场供应充足。4.简述短期融资券筹资的优缺点。答：优点：筹资成本较低；筹资数额比较大；能提高企业信誉和知名度。缺点：发行条件比较严格；筹资风险比较大；弹性比较小。五、讨论题（每题5分，共4题，20分）1.讨论企业在不同发展阶段应如何选择流动资产投资策略。答：在企业初创阶段，经营风险高，应选择保守型流动资产投资策略，保证资金安全，降低经营风险。成长阶段，经营风险有所降低，可根据自身情况适度调整，倾向于适中型策略。成熟阶段，经营稳定，可考虑激进型策略以提高收益，但要把控风险。衰退阶段，为维持运营，又需偏保守策略。2.讨论如何加强应收账款的日常管理。答：要做好应收账款的追踪分析，密切关注客户经营状况和付款能力变化；进行账龄分析，对不同账龄账款采取不同措施；建立坏账准备金制度，合理估计可能发生的坏账损失；加强与客户沟通，出现逾期及时催收，必要时借助法律手段。3.讨论商业信用筹资的利弊及应对措施。答：利在于容易获得，一般无需担保；成本相对较低。弊在于期限较短，若放弃现金折扣成本较高，且受外部环境影响大。应对措施有合理利用现金折扣，权衡放弃折扣成本；合理安排还款时间，维护企业信用；拓宽筹资渠道，降低对商业信用的过度依赖。4.讨论如何平衡存货的储存成本和缺货成本。答：企业需通过科学的库存管理方法，如经济订货批量模型确定合理的订货量和再订货点。既要考虑降低储存成本，避免存货积压，又要防止缺货成本发生，确保生产和销售的连续性。同时要结合市场需求变化、供应商供货稳定性等因素动态调整存货水平。答案一、单项选择题1.C2.A3.A4.A5.