徐州期货从业考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页徐州期货从业考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.下列关于期货交易所交易规则的表述，正确的是（）

A.交易者可以在交易时间内随时挂单并撤销挂单

B.交易者必须通过期货公司会员才能进行交易

C.期货合约的交割日期由交易所自行决定

D.交易者可以无限次使用保证金进行加仓

2.根据中国期货业协会《期货从业人员管理办法》，以下行为中，不属于从业人员禁止行为的是（）

A.利用内幕信息进行交易

B.代理客户进行期货交易

C.未经批准，对外发布期货投资咨询意见

D.在禁止时间内，以个人名义参与期货交易

3.期货交易中，以下哪种保证金制度能够有效降低市场风险（）

A.逐日盯市制度

B.分期付款制度

C.一次性全额付款制度

D.无保证金交易制度

4.下列关于期货套期保值操作的表述，错误的是（）

A.套期保值的核心是利用不同市场或合约的价格联动性

B.套期保值可以完全消除价格风险

C.套期保值需要选择合适的合约进行对冲

D.套期保值操作需要支付额外的交易成本

5.期货市场中的“逼空”行为通常指（）

A.交易者通过大量持仓操纵价格

B.交易所提高交易手续费

C.保证金比例突然下调

D.期货合约到期交割

6.根据国际商品贸易术语（INCOTERMS），以下哪种术语表示卖方负责将货物运至指定目的地并完成清关手续（）

A.FOB

B.CIF

C.EXW

D.DDP

7.期货公司为客户开立保证金账户时，以下哪种情况会导致账户被强制平仓（）

A.账户余额不足

B.交易者主动申请平仓

C.交易所宣布临时调整保证金比例

D.交易者申请提高保证金

8.期货交易中的“滑点”现象通常发生在（）

A.交易时间非连续

B.交易手续费过低

C.保证金比例过高

D.交易所服务器故障

9.根据中国证监会《期货公司监督管理办法》，期货公司董事、监事、高级管理人员的任职资格条件不包括（）

A.具备期货从业资格

B.具有相应的专业知识和工作经验

C.具有良好的职业道德记录

D.必须具有大学本科及以上学历

10.期货市场中的“流动性”指标主要反映（）

A.交易者的风险偏好

B.合约的交易活跃程度

C.交易所的监管力度

D.期货价格的波动幅度

11.以下哪种金融工具通常被用于对冲农产品期货的风险（）

A.股票期权

B.外汇期货

C.大豆期货

D.燃油期货

12.根据国际证监会组织（IOSCO）的《原则基于的监管方法》，监管机构的核心目标是（）

A.最大化市场利润

B.维护市场公平、透明和高效

C.限制交易规模

D.鼓励创新

13.期货交易中的“限仓制度”主要是为了（）

A.保护交易者利益

B.防止市场过度投机

C.提高保证金利用率

D.促进价格发现

14.以下哪种情况会导致期货合约的“实物交割”风险（）

A.交易者未在交割期内平仓

B.交易所调整保证金比例

C.交易者主动申请交割

D.交易所暂停交易

15.根据中国期货业协会《期货从业人员执业行为准则（修订）》，从业人员在向客户提供服务时，以下哪种行为是合规的（）

A.利用职务之便获取不正当利益

B.向客户承诺最低收益

C.及时、准确地为客户解读市场信息

D.在禁止时间内，以个人名义参与期货交易

16.期货市场中的“基差”是指（）

A.当前期货价格与现货价格的差额

B.交易所与期货公司的手续费差

C.交易者的保证金与持仓量的比例

D.期货合约的到期时间

17.根据国际商会《国际商事合同通则》，期货交易合同的法律适用通常遵循（）

A.协议国法律

B.交易者所在地法律

C.交易所所在地法律

D.管辖法院法律

18.期货公司为客户进行风险警示时，以下哪种方式是有效的（）

A.仅在客户亏损时提醒

B.仅在市场波动较大时提醒

C.定期发送市场风险提示函

D.仅通过短信方式提醒

19.根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》，期货公司开展融资融券业务需要满足的条件不包括（）

A.具备相应的资本实力

B.具备专业的风险控制能力

C.具备完善的业务管理制度

D.必须具有期货从业资格

20.期货市场中的“持仓限额”制度主要是为了（）

A.保护交易所利益

B.防止市场操纵

C.提高交易效率

D.降低交易成本

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.期货交易中，以下哪些因素会影响交易者的决策（）

A.市场行情分析

B.保证金比例

C.交易者的风险偏好

D.交易所的监管政策

22.根据中国期货业协会《期货从业人员执业行为准则（修订）》，从业人员在宣传推广时，以下哪些行为是合规的（）

A.向客户承诺最低收益

B.提供专业的市场分析报告

C.发布虚假的市场信息

D.说明投资风险

23.期货市场中的“套利交易”通常指（）

A.利用不同市场之间的价格差异获利

B.利用同一市场不同合约的价格差异获利

C.利用期货与现货价格的差异获利

D.利用价格波动进行投机

24.以下哪些金融工具可以用于对冲期货风险（）

A.期权合约

B.股票指数

C.期货合约

D.外汇互换

25.根据国际证监会组织（IOSCO）的《原则基于的监管方法》，监管机构的核心职责包括（）

A.维护市场公平、透明和高效

B.保护投资者利益

C.促进市场创新

D.限制交易规模

26.期货交易中的“强制平仓”通常发生在以下哪些情况（）

A.保证金比例低于交易所规定

B.交易者主动申请平仓

C.交易所宣布暂停交易

D.交易者未在规定时间内追加保证金

27.以下哪些行为属于期货市场中的“市场操纵”行为（）

A.利用内幕信息进行交易

B.合伙进行连续买卖

C.以个人名义参与期货交易

D.发布虚假市场信息

28.根据中国证监会《期货公司监督管理办法》，期货公司需要满足的条件包括（）

A.具备相应的资本实力

B.具备专业的风险控制能力

C.具备完善的业务管理制度

D.必须具有期货从业资格

29.期货市场中的“流动性”指标通常包括（）

A.成交量

B.挂单量

C.波动幅度

D.买卖价差

30.以下哪些因素会影响期货合约的“基差”变化（）

A.现货供需关系

B.期货价格波动

C.交易手续费

D.存货成本

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中的“逐日盯市制度”是指每天收盘后，交易所根据市场行情调整交易者的保证金。（√）

32.期货公司可以为交易者提供融资融券服务。（×）

33.期货市场中的“限仓制度”是指限制交易者的持仓量。（√）

34.期货合约的交割日期由交易所自行决定。（×）

35.期货交易中的“滑点”现象是指交易价格与预期价格的差异。（√）

36.期货公司董事、监事、高级管理人员的任职资格条件必须具有大学本科及以上学历。（×）

37.期货市场中的“流动性”指标主要反映合约的交易活跃程度。（√）

38.期货公司可以为交易者提供免费的市场分析报告。（×）

39.期货交易中的“套利交易”是指利用价格波动进行投机。（×）

40.期货市场中的“实物交割”风险是指交易者未在交割期内平仓的风险。（×）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中的保证金制度是指交易者需要缴纳一定比例的保证金才能进行交易，该制度能够有效降低市场风险。__________或___________

42.根据中国证监会《期货公司监督管理办法》，期货公司需要具备相应的资本实力，其中净资本不低于人民币__________元。

43.期货市场中的“流动性”指标通常包括成交量和买卖价差，其中成交量反映了合约的交易活跃程度。__________

44.期货交易中的“滑点”现象通常发生在交易时间非连续或交易所服务器故障时，导致交易价格与预期价格的差异。__________

45.期货市场中的“基差”是指当前期货价格与现货价格的差额，该指标反映了期货与现货价格的相对关系。__________

46.根据国际商会《国际商事合同通则》，期货交易合同的法律适用通常遵循协议国法律，即合同双方约定的法律。__________

47.期货公司为客户进行风险警示时，需要及时、准确地提醒客户注意市场风险，其中市场风险警示函是一种有效的提醒方式。__________

48.期货市场中的“限仓制度”主要是为了防止市场过度投机，其中持仓限额由交易所根据市场情况自行确定。__________

49.期货交易中的“实物交割”是指交易者在交割期内按照合约规定，实际交割或接收货物，该过程需要满足一定的条件。__________

50.期货市场中的“套利交易”通常指利用不同市场或合约之间的价格差异获利，其中套利交易需要选择合适的合约进行对冲。__________

五、简答题（共30分，每题10分）

51.简述期货交易中“逐日盯市制度”的含义及其作用。

52.结合实际案例，分析期货市场中的“逼空”行为及其影响。

53.简述期货公司为客户进行风险警示时，需要遵循的原则和方式。

54.根据中国证监会《期货公司监督管理办法》，简述期货公司需要满足的核心条件。

六、案例分析题（共25分）

55.某期货公司客户张某在2023年10月1日开立保证金账户，初始保证金为100万元，交易手数为100手大豆期货合约，每手大豆期货合约的保证金比例为8%。10月10日，大豆期货价格上涨5%，张某的持仓未发生变化。10月15日，大豆期货价格下跌10%，张某的持仓未发生变化。10月20日，交易所宣布大豆期货合约的保证金比例临时上调至10%。请问：

（1）张某在10月10日和10月15日，保证金比例分别为多少？

（2）张某在10月20日是否需要追加保证金？如果需要，需要追加多少？

（3）结合案例，分析期货公司进行风险警示时需要注意哪些问题。

参考答案及解析

一、单选题

1.A

解析：根据《期货交易所交易规则》，交易者可以在交易时间内随时挂单并撤销挂单，因此A选项正确。B选项错误，交易者必须通过期货公司会员才能进行交易，但并非唯一途径。C选项错误，期货合约的交割日期由交易所制定，但需根据上市品种的特点和市场情况确定。D选项错误，交易者不能无限次使用保证金进行加仓，需遵守交易所的保证金比例规定。

2.B

解析：根据《期货从业人员管理办法》第15条，期货从业人员禁止利用内幕信息进行交易、未经批准对外发布期货投资咨询意见、在禁止时间内以个人名义参与期货交易等，因此B选项正确。A、C、D选项均属于禁止行为。

3.A

解析：逐日盯市制度是指每天收盘后，交易所根据市场行情调整交易者的保证金，该制度能够有效降低市场风险，因此A选项正确。B、C、D选项均不能有效降低市场风险。

4.B

解析：套期保值可以降低价格风险，但不能完全消除，因此B选项错误。A、C、D选项均正确。

5.A

解析：“逼空”行为通常指交易者通过大量持仓操纵价格，因此A选项正确。B、C、D选项均与“逼空”行为无关。

6.D

解析：根据国际商品贸易术语（INCOTERMS），DDP表示卖方负责将货物运至指定目的地并完成清关手续，因此D选项正确。A、B、C选项均表示卖方不负责清关。

7.A

解析：账户余额不足会导致账户被强制平仓，因此A选项正确。B、C、D选项均不会导致账户被强制平仓。

8.A

解析：交易时间非连续时，滑点现象容易发生，因此A选项正确。B、C、D选项均与滑点现象无关。

9.D

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司董事、监事、高级管理人员的任职资格条件包括具备期货从业资格、具有相应的专业知识和工作经验、具有良好的职业道德记录等，但并非必须具有大学本科及以上学历，因此D选项错误。

10.B

解析：流动性指标主要反映合约的交易活跃程度，因此B选项正确。A、C、D选项均与流动性指标无关。

11.C

解析：大豆期货通常被用于对冲农产品期货的风险，因此C选项正确。A、B、D选项均不能用于对冲农产品期货的风险。

12.B

解析：根据国际证监会组织（IOSCO）的《原则基于的监管方法》，监管机构的核心目标是维护市场公平、透明和高效，因此B选项正确。A、C、D选项均不是核心目标。

13.B

解析：限仓制度主要是为了防止市场过度投机，因此B选项正确。A、C、D选项均与限仓制度无关。

14.A

解析：交易者未在交割期内平仓会导致实物交割风险，因此A选项正确。B、C、D选项均不会导致实物交割风险。

15.C

解析：根据《期货从业人员执业行为准则（修订）》，从业人员在向客户提供服务时，应及时、准确地为客户解读市场信息，因此C选项正确。A、B、D选项均属于禁止行为。

16.A

解析：基差是指当前期货价格与现货价格的差额，因此A选项正确。B、C、D选项均与基差无关。

17.A

解析：根据国际商会《国际商事合同通则》，期货交易合同的法律适用通常遵循协议国法律，即合同双方约定的法律，因此A选项正确。B、C、D选项均不正确。

18.C

解析：定期发送市场风险提示函是有效的风险警示方式，因此C选项正确。A、B、D选项均不是有效的风险警示方式。

19.D

解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》，期货公司开展融资融券业务需要满足的条件包括具备相应的资本实力、专业的风险控制能力、完善的业务管理制度等，但并非必须具有期货从业资格，因此D选项错误。

20.B

解析：持仓限额制度主要是为了防止市场操纵，因此B选项正确。A、C、D选项均与持仓限额制度无关。

二、多选题

21.ABCD

解析：交易者的决策受市场行情分析、保证金比例、风险偏好、监管政策等因素影响，因此A、B、C、D选项均正确。

22.BD

解析：根据《期货从业人员执业行为准则（修订）》，从业人员在宣传推广时，应提供专业的市场分析报告，并说明投资风险，因此B、D选项正确。A、C选项均属于禁止行为。

23.ABC

解析：套利交易通常指利用不同市场或合约之间的价格差异获利，或利用期货与现货价格的差异获利，因此A、B、C选项均正确。D选项属于投机交易。

24.AC

解析：期权合约和期货合约可以用于对冲期货风险，因此A、C选项正确。B、D选项均不能用于对冲期货风险。

25.ABC

解析：根据国际证监会组织（IOSCO）的《原则基于的监管方法》，监管机构的核心职责包括维护市场公平、透明和高效、保护投资者利益、促进市场创新，因此A、B、C选项均正确。D选项不是监管机构的核心职责。

26.AD

解析：强制平仓通常发生在保证金比例低于交易所规定或交易者未在规定时间内追加保证金时，因此A、D选项正确。B、C选项均不会导致强制平仓。

27.AB

解析：市场操纵行为包括利用内幕信息进行交易和合伙进行连续买卖，因此A、B选项正确。C、D选项均不属于市场操纵行为。

28.ABC

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司需要具备相应的资本实力、专业的风险控制能力、完善的业务管理制度，因此A、B、C选项均正确。D选项并非必须条件。

29.AB

解析：流动性指标通常包括成交量和买卖价差，其中成交量反映了合约的交易活跃程度，买卖价差反映了交易成本，因此A、B选项正确。C、D选项均与流动性指标无关。

30.AB

解析：基差变化受现货供需关系和期货价格波动影响，因此A、B选项正确。C、D选项均与基差变化无关。

三、判断题

31.√

解析：逐日盯市制度是指每天收盘后，交易所根据市场行情调整交易者的保证金，因此本题说法正确。

32.×

解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》，期货公司不能为交易者提供融资融券服务，因此本题说法错误。

33.√

解析：限仓制度是指限制交易者的持仓量，因此本题说法正确。

34.×

解析：期货合约的交割日期由交易所制定，但需根据上市品种的特点和市场情况确定，并非自行决定，因此本题说法错误。

35.√

解析：滑点现象是指交易价格与预期价格的差异，因此本题说法正确。

36.×

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司董事、监事、高级管理人员的任职资格条件包括具备期货从业资格、具有相应的专业知识和工作经验、具有良好的职业道德记录等，但并非必须具有大学本科及以上学历，因此本题说法错误。

37.√

解析：流动性指标主要反映合约的交易活跃程度，因此本题说法正确。

38.×

解析：期货公司不能为交易者提供免费的市场分析报告，需收取一定的服务费用，因此本题说法错误。

39.×

解析：套利交易是指利用不同市场或合约之间的价格差异获利，而非利用价格波动进行投机，因此本题说法错误。

40.×

解析：实物交割风险是指交易者在交割期内按照合约规定，实际交割或接收货物时可能面临的风险，而非未在交割期内平仓的风险，因此本题说法错误。

四、填空题

41.保证金制度或保证金比例

解析：期货交易中的保证金制度是指交易者需要缴纳一定比例的保证金才能进行交易，该制度能够有效降低市场风险，因此答案为保证金制度或保证金比例。

42.5000

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司需要具备相应的资本实力，其中净资本不低于人民币5000万元，因此答案为5000。

43.流动性

解析：期货市场中的流动性指标通常包括成交量和买卖价差，其中成交量反映了合约的交易活跃程度，因此答案为流动性。

44.滑点

解析：期货交易中的滑点现象通常发生在交易时间非连续或交易所服务器故障时，导致交易价格与预期价格的差异，因此答案为滑点。

45.基差

解析：期货市场中的基差是指当前期货价格与现货价格的差额，该指标反映了期货与现货价格的相对关系，因此答案为基差。

46.协议国法律

解析：根据国际商会《国际商事合同通则》，期货交易合同的法律适用通常遵循协议国法律，即合同双方约定的法律，因此答案为协议国法律。

47.市场风险警示函

解析：期货公司为客户进行风险警示时，需要及时、准确地提醒客户注意市场风险，其中市场风险警示函是一种有效的提醒方式，因此答案为市场风险警示函。

48.持仓限额

解析：期货市场中的限仓制度主要是为了防止市场过度投机，其中持仓限额由交易所根据市场情况自行确定，因此答案为持仓限额。

49.实物交割

解析：期货交易中的实物交割是指交易者在交割期内按照合约规定，实际交割或接收货物，该过程需要满足一定的条件，因此答案为实物交割。