期货从业资格考试培训班线下的及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格考试培训班线下的及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种订单类型允许投资者在指定价格范围内以最优价格成交，但需在到期前取消或成交？

A.市场订单

B.限价订单

C.止盈订单

D.停损订单

（）

2.根据中国金融期货交易所规定，某投资者持有股指期货合约多头，若市场出现极端波动导致持仓保证金不足，交易所将采取何种措施？

A.自动平仓

B.强制减仓

C.提高保证金比例

D.以上均正确

（）

3.以下哪种金融工具通常被视为期货市场的主要对冲工具？

A.期权合约

B.股票指数

C.货币互换

D.远期外汇合约

（）

4.期货交易中，"保证金比例"是指什么？

A.投资者可借用的资金额度

B.交易所收取的初始保证金占合约价值的比例

C.交易手续费占合约价值的比例

D.合约到期时的盈利比例

（）

5.某投资者在2023年10月10日买入一份沪深300股指期货合约（到期日为12月15日），该合约的交割方式属于哪种？

A.现货交割

B.现金交割

C.物品交割

D.以上均非

（）

6.期货交易中的"套利交易"是指什么？

A.同时买入和卖出相同或相关合约以获利

B.利用市场价格差异进行低风险交易

C.单向押注市场涨跌

D.以上均非

（）

7.根据《期货交易管理条例》，期货公司的保证金水平不得低于多少？

A.8%

B.10%

C.15%

D.20%

（）

8.期货交易中的"每日无负债结算制度"是指什么？

A.每日收盘后自动平仓所有持仓

B.交易所根据当日盈亏调整投资者保证金

C.投资者需每日缴纳全额保证金

D.以上均非

（）

9.某投资者在2023年9月1日以5000元/手的价格买入某商品期货合约，10月1日以5200元/手卖出，不考虑手续费，其单手盈利为多少？

A.200元

B.500元

C.700元

D.无法计算

（）

10.以下哪种情况可能导致期货合约出现"逼空"行为？

A.市场供过于求

B.大量投机资金集中做多

C.保证金比例过低

D.以上均非

（）

11.期货交易中的"移仓换月"是指什么？

A.将合约持仓转移到其他投资者

B.将近月合约平仓同时建立远月合约

C.调整保证金比例

D.以上均非

（）

12.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的监管机构是哪个？

A.中国证监会

B.中国人民银行

C.国家外汇管理局

D.交易所自身

（）

13.期货交易中的"爆仓"是指什么？

A.合约到期未平仓

B.投资者资金全部亏损

C.交易所强制平仓

D.以上均非

（）

14.某投资者持有股指期货空头，若市场价格上涨，其亏损将如何计算？

A.按合约价值乘以价格变动幅度

B.按保证金比例乘以价格变动幅度

C.按交易手续费乘以价格变动幅度

D.以上均非

（）

15.期货交易中，"主力合约"是指什么？

A.交易量最小的合约

B.交易量最大的合约

C.到期日最远的合约

D.以上均非

（）

16.根据国际惯例，期货交易所的"每日结算价"通常如何确定？

A.最高价

B.最低价

C.收盘价

D.以上均非

（）

17.期货交易中的"跨期套利"是指什么？

A.同时买入和卖出相同合约

B.利用不同合约月份的价格差异获利

C.利用同一合约的多头和空头

D.以上均非

（）

18.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司经营期货经纪业务，其注册资本最低要求是多少？

A.3000万元

B.5000万元

C.1亿元

D.2亿元

（）

19.期货交易中的"涨跌停板制度"是指什么？

A.每日价格波动上限

B.每周价格波动上限

C.每月价格波动上限

D.以上均非

（）

20.某投资者在2023年10月10日以10万元保证金开仓买入一份原油期货合约，若该合约的保证金比例要求为8%，其可开仓的最大合约价值为多少？

A.10万元

B.12.5万元

C.20万元

D.25万元

（）

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易的主要功能包括哪些？

A.价格发现

B.风险管理

C.投机

D.资金炒作

（）

22.以下哪些属于期货交易的常见风险？

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险

（）

23.根据中国金融期货交易所规定，以下哪些行为属于违规交易？

A.操纵市场

B.内幕交易

C.联合交易

D.以上均非

（）

24.期货交易中的"保证金制度"具有哪些作用？

A.保障交易安全

B.降低交易成本

C.维护市场稳定

D.以上均非

（）

25.以下哪些属于期货合约的主要要素？

A.合约标的

B.交易单位

C.最低交易保证金

D.交割日期

（）

26.期货交易中的"套期保值"适用于哪些场景？

A.商品生产商

B.商品贸易商

C.投资者

D.以上均非

（）

27.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括哪些？

A.组织期货交易

B.制定交易规则

C.监督交易行为

D.以上均非

（）

28.期货交易中的"移仓换月"需要注意哪些问题？

A.基差风险

B.流动性差异

C.保证金比例变化

D.以上均非

（）

29.以下哪些属于期货公司的核心业务？

A.期货经纪

B.期货投资咨询

C.期货资产管理

D.以上均非

（）

30.期货交易中的"每日无负债结算"如何影响投资者？

A.增加交易成本

B.提高资金利用率

C.降低保证金水平

D.以上均非

（）

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中的"市价订单"是指以最优价格成交的订单类型。

（）

32.期货合约的"交割日期"是指合约到期进行实物交割的日期。

（）

33.期货公司的"保证金比例"由交易所统一规定，投资者无法调整。

（）

34.期货交易中的"强制平仓"是指交易所因投资者违规操作而强制平仓。

（）

35.期货交易中的"主力合约"通常具有更高的流动性。

（）

36.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的监管机构是中国证监会。

（）

37.期货交易中的"移仓换月"会导致投资者承担基差风险。

（）

38.期货交易中的"每日无负债结算"会自动平仓所有持仓。

（）

39.期货公司的"风险准备金"用于弥补经营风险。

（）

40.期货交易中的"涨跌停板制度"会限制投资者的盈利空间。

（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中的"保证金"是指投资者为______________而缴纳的资金。

42.期货交易中的"每日无负债结算"又称______________。

43.期货交易中的"主力合约"是指______________的合约。

44.期货交易中的"移仓换月"是指______________。

45.期货交易中的"跨期套利"是指______________。

46.期货交易中的"涨跌停板制度"是指______________。

47.期货交易中的"保证金比例"是指______________占合约价值的比例。

48.期货交易中的"强制平仓"是指______________。

49.期货交易中的"市价订单"是指______________。

50.期货交易中的"内幕交易"是指______________。

五、简答题（共15分，每题5分）

51.简述期货交易中的"保证金制度"的作用。

52.简述期货交易中的"套期保值"的基本原理。

53.简述期货交易中的"每日无负债结算制度"的操作流程。

54.简述期货交易中的"跨期套利"与"跨品种套利"的区别。

六、案例分析题（共30分）

55.某投资者在2023年10月10日以5000元/吨的价格买入某商品期货合约（保证金比例为8%，合约价值为10万元），10月15日市场价格上涨至5100元/吨，该投资者当日盈利为多少？若市场下跌至4900元/吨，该投资者的亏损是多少？请说明计算依据。

参考答案及解析

一、单选题

1.B

解析：限价订单允许投资者在指定价格范围内成交，但需在到期前取消或成交。A选项市场订单按最优价格成交，无需指定价格；C选项止盈订单用于锁定盈利，而非指定价格范围；D选项停损订单用于控制亏损，而非指定价格范围。

2.B

解析：根据《期货交易管理条例》第三十五条，若投资者保证金不足，交易所将采取强制减仓措施。A选项自动平仓需达到更高标准；C选项提高保证金比例是交易所的监管手段，而非直接措施；D选项错误，强制减仓是主要措施。

3.D

解析：远期外汇合约是期货市场的主要对冲工具，用于锁定汇率风险。A选项期权合约是衍生工具，但非主要对冲工具；B选项股票指数是参考指标，非金融工具；C选项货币互换是长期协议，非对冲工具。

4.B

解析：保证金比例是指初始保证金占合约价值的比例，用于保障交易安全。A选项是可借用的资金额度；C选项是手续费比例；D选项是盈利比例。

5.B

解析：沪深300股指期货采用现金交割方式。A选项现货交割适用于商品期货；C选项物品交割不适用于股指期货；D选项现金交割是股指期货的典型方式。

6.B

解析：套利交易利用市场价格差异进行低风险交易。A选项是同时买卖相同合约的多头和空头；C选项是单向押注市场涨跌；D选项错误，套利交易是低风险交易。

7.B

解析：根据《期货交易管理条例》第三十二条，期货公司保证金水平不得低于10%。A选项8%低于监管要求；C选项15%是较高水平；D选项20%是极端情况。

8.B

解析：每日无负债结算制度是指交易所根据当日盈亏调整投资者保证金。A选项每日收盘后自动平仓不正确；C选项投资者需每日缴纳全额保证金不符合实际；D选项错误，该制度是每日结算。

9.A

解析：单手盈利=(卖出价-买入价)×合约乘数。若不考虑手续费，单手盈利=(5200-5000)×1=200元。B选项500元是总保证金；C选项700元是假设其他因素；D选项需已知合约乘数。

10.B

解析：逼空行为通常由大量投机资金集中做多导致价格快速上涨。A选项供过于求是市场正常现象；C选项保证金比例过低是风险因素，非直接原因；D选项错误，逼空是市场行为。

11.B

解析：移仓换月是指将近月合约平仓同时建立远月合约，以避免近月合约到期风险。A选项是持仓转移；C选项是保证金调整；D选项错误，该操作是常见策略。

12.A

解析：根据《期货交易管理条例》，中国证监会是期货交易所的监管机构。B选项中国人民银行负责货币政策；C选项国家外汇管理局负责外汇管理；D选项交易所自身非监管机构。

13.B

解析：爆仓是指投资者资金全部亏损，无法维持保证金水平。A选项合约到期未平仓是正常情况；C选项强制平仓是交易所措施；D选项错误，爆仓是亏损结果。

14.A

解析：股指期货空头亏损=合约价值×价格变动幅度。B选项保证金比例不直接计算亏损；C选项手续费不计算亏损；D选项错误，亏损与合约价值直接相关。

15.B

解析：主力合约是指交易量最大的合约。A选项交易量最小的是非主力合约；C选项到期日最远的合约是远月合约；D选项错误，主力合约是交易量最大的。

16.C

解析：每日结算价通常采用当日收盘价。A选项最高价是极端价格；B选项最低价是极端价格；D选项错误，收盘价是标准结算价。

17.B

解析：跨期套利是指利用不同合约月份的价格差异获利。A选项同时买卖相同合约是套利；C选项利用同一合约的多头和空头是套利；D选项错误，跨期套利是不同月份。

18.B

解析：根据《期货公司监督管理办法》第六条，期货公司经营期货经纪业务，注册资本最低要求为5000万元。A选项3000万元低于监管要求；C选项1亿元是较高标准；D选项2亿元是极端情况。

19.A

解析：涨跌停板制度是指每日价格波动上限。B选项每周价格波动上限不存在；C选项每月价格波动上限不存在；D选项错误，涨跌停板是每日制度。

20.B

解析：可开仓合约价值=保证金/保证金比例=10万元/8%=12.5万元。A选项10万元是保证金；C选项20万元是错误计算；D选项25万元是更高保证金比例计算。

二、多选题

21.ABC

解析：期货交易的主要功能包括价格发现、风险管理和投机。D选项资金炒作是投机行为，但非主要功能。

22.ABCD

解析：期货交易常见风险包括市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险。

23.ABC

解析：根据《期货交易管理条例》第八十一条，操纵市场、内幕交易和联合交易均属违规行为。D选项错误，以上均非是合规行为。

24.AC

解析：保证金制度的作用是保障交易安全和维护市场稳定。B选项降低交易成本不正确；D选项错误，该制度不直接降低成本。

25.ABCD

解析：期货合约的主要要素包括合约标的、交易单位、最低交易保证金和交割日期。

26.ABC

解析：套期保值适用于商品生产商、商品贸易商和投资者。D选项错误，套期保值是风险管理工具，非所有投资者适用。

27.ABC

解析：期货交易所的职责包括组织期货交易、制定交易规则和监督交易行为。

28.ABC

解析：移仓换月需注意基差风险、流动性差异和保证金比例变化。

29.ABC

解析：期货公司的核心业务包括期货经纪、期货投资咨询和期货资产管理。

30.AB

解析：每日无负债结算会增加资金利用率，但也会增加交易成本。C选项降低保证金水平不正确；D选项错误，该制度不直接降低保证金水平。

三、判断题

31.√

32.√

33.×

解析：期货公司的保证金比例由交易所规定，但投资者可调整开仓比例。

34.×

解析：强制平仓是指交易所因保证金不足而强制平仓，非违规操作。

35.√

36.√

37.√

38.×

解析：每日无负债结算会调整保证金，但不会自动平仓所有持仓。

39.√

40.×

解析：涨跌停板制度限制价格波动，但非限制盈利空间，投资者仍可盈利。

四、填空题

41.维持交易履约

42.每日无负债结算

43.交易量最大

44.将近月合约平仓同时建立远月合约

45.利用不同合约月份的价格差异获利

46.每日价格波动上限

47.初始保证金

48.交易所因投资者违规操作而强制平仓

49.按最优价格成交的订单类型

50.利用内幕信息进行交易

五、简答题

51.保证金制度的作用：

①保障交易安全：