承销 从业考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页承销从业考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.承销商在证券发行过程中，主要职责不包括以下哪项？

（）A.协助发行人制定发行方案

（）B.负责证券的最终定价

（）C.组织承销团进行证券分销

（）D.监督发行后的信息披露合规性

2.根据《证券法》，承销商在承销过程中未按规定披露关键信息的，可能面临以下哪种处罚？

（）A.警告并罚款50万元以上

（）B.暂停承销业务6个月

（）C.没收违法所得并处以1倍以上5倍以下罚款

（）D.直接吊销业务资格

3.在承销过程中，以下哪种情况属于“包销”？

（）A.承销商仅代发行人进行证券推介，不承担销售风险

（）B.承销商承诺以约定价格买入发行人全部未售出证券

（）C.承销商与发行人协商确定销售佣金比例

（）D.承销商仅负责部分证券的分销任务

4.承销团成员在承销过程中，若未遵守“公平分配”原则，可能违反以下哪项规定？

（）A.《证券发行与承销管理办法》第10条

（）B.《公司法》第134条

（）C.《证券法》第32条

（）D.《上市公司信息披露管理办法》第15条

5.承销商在尽职调查阶段，重点核查发行人以下哪项信息？

（）A.证券发行后的二级市场表现

（）B.发行人近三年的财务报表真实性

（）C.承销团的利润分配机制

（）D.发行人的员工薪酬制度

6.承销协议中，以下哪项条款通常由发行人单方面决定？

（）A.承销费的计算方式

（）B.发行人未达发行目标时的赔偿责任

（）C.承销团的组建要求

（）D.证券发行价格的确定机制

7.承销过程中，若出现市场波动导致发行价格大幅调整，承销商应优先考虑以下哪项原则？

（）A.最大化发行人利益

（）B.保障投资者利益优先

（）C.维护承销商自身收益

（）D.忽略发行人市场声誉

8.根据《承销证券业务实施细则》，承销商未按规定进行风险揭示的，可能违反以下哪项规定？

（）A.《证券法》第36条

（）B.《证券发行与承销管理办法》第22条

（）C.《上市公司治理准则》第8条

（）D.《非公开发行股票实施细则》第5条

9.承销商在组织路演时，以下哪种行为可能违反“禁止性规定”？

（）A.提供经证监会核准的发行文件中的关键数据

（）B.透露承销团内部未公开的利润分配方案

（）C.向投资者介绍发行人的行业前景

（）D.引导投资者以特定价格区间进行认购

10.承销过程中，若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临以下哪种法律责任？

（）A.被列入行业黑名单

（）B.责令退还承销费用

（）C.承担连带赔偿责任

（）D.仅受行政处罚

11.承销商在撰写招股说明书时，重点披露以下哪类信息？

（）A.承销商的佣金计算公式

（）B.发行人未来五年的盈利预测

（）C.承销团的成员背景

（）D.发行人的竞争对手名单

12.承销过程中，若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应如何操作？

（）A.立即停止后续承销工作

（）B.按规定向市场披露相关信息

（）C.要求发行人重新进行尽职调查

（）D.优先考虑承销商自身利益

13.承销协议中，以下哪项条款属于“保密条款”的常见内容？

（）A.发行人未达发行目标时的赔偿责任

（）B.双方未公开的商业信息保护

（）C.承销团的组建要求

（）D.证券发行价格的确定机制

14.承销过程中，若出现发行人未按规定披露关联交易，承销商应如何处理？

（）A.立即中止承销工作

（）B.通知发行人补充披露

（）C.要求承销团成员自行解决

（）D.忽略该问题以加快进度

15.承销商在尽职调查阶段，以下哪项工作通常由发行人配合完成？

（）A.提供经审计的财务报表

（）B.承销团的成员背景调查

（）C.证券发行价格的确定

（）D.承销商的佣金谈判

16.承销过程中，若出现“超额配售权”行使情况，承销商应如何操作？

（）A.立即停止后续承销工作

（）B.按规定向市场披露相关信息

（）C.要求发行人重新进行尽职调查

（）D.优先考虑承销商自身利益

17.承销商在组织路演时，以下哪种行为可能违反“禁止性规定”？

（）A.提供经证监会核准的发行文件中的关键数据

（）B.透露承销团内部未公开的利润分配方案

（）C.向投资者介绍发行人的行业前景

（）D.引导投资者以特定价格区间进行认购

18.承销过程中，若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临以下哪种法律责任？

（）A.被列入行业黑名单

（）B.责令退还承销费用

（）C.承担连带赔偿责任

（）D.仅受行政处罚

19.承销商在撰写招股说明书时，重点披露以下哪类信息？

（）A.承销商的佣金计算公式

（）B.发行人未来五年的盈利预测

（）C.承销团的成员背景

（）D.发行人的竞争对手名单

20.承销过程中，若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应如何操作？

（）A.立即停止后续承销工作

（）B.按规定向市场披露相关信息

（）C.要求发行人重新进行尽职调查

（）D.优先考虑承销商自身利益

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.承销商在承销过程中，需核查发行人的以下哪些信息？

（）A.财务报表真实性

（）B.关联交易合规性

（）C.承销团的成员背景

（）D.证券发行价格的合理性

22.承销协议中，以下哪些条款属于常见内容？

（）A.承销团的组建要求

（）B.发行人未达发行目标时的赔偿责任

（）C.承销费的计算方式

（）D.证券发行价格的确定机制

23.承销过程中，若出现市场波动导致发行价格大幅调整，承销商应优先考虑以下哪些原则？

（）A.最大化发行人利益

（）B.保障投资者利益优先

（）C.维护承销商自身收益

（）D.忽略发行人市场声誉

24.承销商在组织路演时，以下哪些行为可能违反“禁止性规定”？

（）A.提供经证监会核准的发行文件中的关键数据

（）B.透露承销团内部未公开的利润分配方案

（）C.向投资者介绍发行人的行业前景

（）D.引导投资者以特定价格区间进行认购

25.承销过程中，若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临以下哪些法律责任？

（）A.被列入行业黑名单

（）B.责令退还承销费用

（）C.承担连带赔偿责任

（）D.仅受行政处罚

26.承销商在撰写招股说明书时，重点披露以下哪些类信息？

（）A.承销商的佣金计算公式

（）B.发行人未来五年的盈利预测

（）C.承销团的成员背景

（）D.发行人的竞争对手名单

27.承销过程中，若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应如何操作？

（）A.立即停止后续承销工作

（）B.按规定向市场披露相关信息

（）C.要求发行人重新进行尽职调查

（）D.优先考虑承销商自身利益

28.承销协议中，以下哪些条款属于“保密条款”的常见内容？

（）A.发行人未达发行目标时的赔偿责任

（）B.双方未公开的商业信息保护

（）C.承销团的组建要求

（）D.证券发行价格的确定机制

29.承销过程中，若出现发行人未按规定披露关联交易，承销商应如何处理？

（）A.立即中止承销工作

（）B.通知发行人补充披露

（）C.要求承销团成员自行解决

（）D.忽略该问题以加快进度

30.承销商在尽职调查阶段，以下哪些工作通常由发行人配合完成？

（）A.提供经审计的财务报表

（）B.承销团的成员背景调查

（）C.证券发行价格的确定

（）D.承销商的佣金谈判

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.承销商在承销过程中，仅需承担销售风险，无需进行尽职调查。

32.根据《证券法》，承销商在承销过程中未按规定披露关键信息的，可能面临警告并罚款50万元以上。

33.在承销过程中，若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应立即停止后续承销工作。

34.承销商在组织路演时，可以透露承销团内部未公开的利润分配方案。

35.承销过程中，若发行人财务数据存在虚假记载，承销商仅受行政处罚。

36.承销商在撰写招股说明书时，重点披露承销商的佣金计算公式。

37.承销过程中，若出现“超额配售权”行使情况，承销商应按规定向市场披露相关信息。

38.承销商在组织路演时，可以引导投资者以特定价格区间进行认购。

39.承销过程中，若发行人未按规定披露关联交易，承销商应立即中止承销工作。

40.承销商在尽职调查阶段，重点核查发行人证券发行后的二级市场表现。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.承销商在承销过程中，需遵守________原则，确保证券分配的公平性。

42.根据《证券法》，承销商在承销过程中未按规定披露关键信息的，可能面临________处罚。

43.承销过程中，若出现发行人未按规定披露关联交易，承销商应________，以保障投资者利益。

44.承销商在尽职调查阶段，重点核查发行人________的真实性，以防范风险。

45.承销协议中，________条款通常由发行人单方面决定，承销商需谨慎评估。

46.承销过程中，若出现市场波动导致发行价格大幅调整，承销商应优先考虑________原则。

47.承销商在组织路演时，需遵守________规定，不得误导投资者。

48.承销过程中，若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临________法律责任。

49.承销商在撰写招股说明书时，重点披露________类信息，以保障投资者知情权。

50.承销过程中，若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应________，以维护市场稳定。

五、简答题（共5题，每题5分，共25分）

51.简述承销商在承销过程中的主要职责。

52.结合《证券法》相关规定，说明承销商在承销过程中需遵守哪些原则。

53.分析承销过程中，若出现发行人未按规定披露关联交易，承销商应如何处理。

54.说明承销商在尽职调查阶段，需核查发行人哪些关键信息，以防范风险。

55.结合实际案例，分析承销过程中，若出现市场波动导致发行价格大幅调整，承销商应如何应对。

六、案例分析题（共1题，共25分）

案例背景：

某上市公司拟通过承销团方式进行首次公开发行（IPO），承销商A公司作为主承销商组建了承销团。在尽职调查阶段，承销商发现发行人存在以下问题：

（1）部分关联交易未按规定披露；

（2）财务报表中部分数据存在虚假记载；

（3）市场对发行人行业前景存在较大不确定性。

问题：

（1）承销商A公司应如何处理上述问题？

（2）若承销商A公司未按规定处理上述问题，可能面临哪些法律责任？

（3）针对该案例，总结承销商在承销过程中应如何防范风险。

参考答案及解析

参考答案及解析

一、单选题

1.B

解析：承销商的主要职责包括协助发行人制定发行方案、组织承销团进行证券分销、监督发行后的信息披露合规性，但不包括负责证券的最终定价，该工作通常由发行人或承销团协商确定。

2.C

解析：根据《证券法》第191条，承销商在承销过程中未按规定披露关键信息的，可能面临没收违法所得并处以1倍以上5倍以下罚款。

3.B

解析：包销是指承销商承诺以约定价格买入发行人全部未售出证券，承担全部销售风险，因此B选项正确。

4.A

解析：根据《证券发行与承销管理办法》第10条，承销商需遵守“公平分配”原则，确保证券分配的公平性。

5.B

解析：承销商在尽职调查阶段，重点核查发行人近三年的财务报表真实性，以防范风险。

6.B

解析：承销费的计算方式通常由发行人与承销商协商确定，但发行人未达发行目标时的赔偿责任通常由承销商单方面决定。

7.B

解析：承销过程中，若出现市场波动导致发行价格大幅调整，承销商应优先考虑保障投资者利益优先原则，以维护市场稳定。

8.B

解析：根据《证券发行与承销管理办法》第22条，承销商未按规定进行风险揭示的，可能违反该规定。

9.B

解析：承销商在组织路演时，不得透露承销团内部未公开的利润分配方案，该行为可能违反“禁止性规定”。

10.C

解析：若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临承担连带赔偿责任的法律责任。

11.B

解析：承销商在撰写招股说明书时，重点披露发行人未来五年的盈利预测，以保障投资者知情权。

12.B

解析：若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应按规定向市场披露相关信息，以维护市场稳定。

13.B

解析：保密条款通常涉及双方未公开的商业信息保护，属于承销协议的常见内容。

14.B

解析：若出现发行人未按规定披露关联交易，承销商应通知发行人补充披露，以保障投资者利益。

15.A

解析：承销商在尽职调查阶段，需核查发行人提供经审计的财务报表，该工作通常由发行人配合完成。

16.B

解析：若出现“超额配售权”行使情况，承销商应按规定向市场披露相关信息，以维护市场透明度。

17.B

解析：承销商在组织路演时，不得透露承销团内部未公开的利润分配方案，该行为可能违反“禁止性规定”。

18.C

解析：若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临承担连带赔偿责任的法律责任。

19.B

解析：承销商在撰写招股说明书时，重点披露发行人未来五年的盈利预测，以保障投资者知情权。

20.B

解析：若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应按规定向市场披露相关信息，以维护市场稳定。

二、多选题

21.ABC

解析：承销商在承销过程中，需核查发行人的财务报表真实性、关联交易合规性、承销团的成员背景，以防范风险。

22.ABCD

解析：承销协议中，常见条款包括承销团的组建要求、发行人未达发行目标时的赔偿责任、承销费的计算方式、证券发行价格的确定机制。

23.AB

解析：承销过程中，若出现市场波动导致发行价格大幅调整，承销商应优先考虑最大化发行人利益和保障投资者利益优先原则。

24.BD

解析：承销商在组织路演时，不得透露承销团内部未公开的利润分配方案（B）或引导投资者以特定价格区间进行认购（D），该行为可能违反“禁止性规定”。

25.AC

解析：若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临被列入行业黑名单（A）或承担连带赔偿责任（C）的法律责任。

26.BCD

解析：承销商在撰写招股说明书时，重点披露发行人未来五年的盈利预测（B）、承销团的成员背景（C）、发行人的竞争对手名单（D），以保障投资者知情权。

27.B

解析：若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应按规定向市场披露相关信息，以维护市场稳定。

28.AB

解析：保密条款通常涉及双方未公开的商业信息保护（B）或发行人未达发行目标时的赔偿责任（A），属于承销协议的常见内容。

29.AB

解析：若出现发行人未按规定披露关联交易，承销商应立即中止承销工作（A）或通知发行人补充披露（B），以保障投资者利益。

30.AD

解析：承销商在尽职调查阶段，需核查发行人提供经审计的财务报表（A）或承销商的佣金谈判（D），这些工作通常由发行人配合完成。

三、判断题

31.×

解析：承销商在承销过程中，不仅需承担销售风险，还需进行尽职调查，以保障投资者利益。

32.√

解析：根据《证券法》第191条，承销商在承销过程中未按规定披露关键信息的，可能面临警告并罚款50万元以上。

33.×

解析：若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应按规定向市场披露相关信息，而非立即停止后续承销工作。

34.×

解析：承销商在组织路演时，不得透露承销团内部未公开的利润分配方案，该行为可能违反“禁止性规定”。

35.×

解析：若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临承担连带赔偿责任的法律责任，而不仅受行政处罚。

36.×

解析：承销商在撰写招股说明书时，重点披露发行人未来五年的盈利预测，而非承销商的佣金计算公式。

37.√

解析：若出现“超额配售权”行使情况，承销商应按规定向市场披露相关信息，以维护市场透明度。

38.×

解析：承销商在组织路演时，不得引导投资者以特定价格区间进行认购，该行为可能违反“禁止性规定”。

39.√

解析：若出现发行人未按规定披露关联交易，承销商应立即中止承销工作，以保障投资者利益。

40.×

解析：承销商在尽职调查阶段，重点核查发行人财务报表的真实性，而非证券发行后的二级市场表现。

四、填空题

41.公平分配

解析：承销商在承销过程中，需遵守公平分配原则，确保证券分配的公平性。

42.没收违法所得并处以1倍以上5倍以下罚款

解析：根据《证券法》第191条，承销商在承销过程中未按规定披露关键信息的，可能面临没收违法所得并处以1倍以上5倍以下罚款。

43.通知发行人补充披露

解析：若发行人未按规定披露关联交易，承销商应通知发行人补充披露，以保障投资者利益。

44.财务报表

解析：承销商在尽职调查阶段，重点核查发行人财务报表的真实性，以防范风险。

45.发行人未达发行目标时的赔偿责任

解析：承销协议中，发行人未达发行目标时的赔偿责任通常由发行人单方面决定，承销商需谨慎评估。

46.保障投资者利益优先

解析：承销过程中，若出现市场波动导致发行价格大幅调整，承销商应优先考虑保障投资者利益优先原则。

47.禁止性规定

解析：承销商在组织路演时，需遵守禁止性规定，不得误导投资者。

48.承担连带赔偿

解析：若发行人财务数据存在虚假记载，承销商可能面临承担连带赔偿责任的法律责任。

49.发行人未来五年的盈利预测

解析：承销商在撰写招股说明书时，重点披露发行人未来五年的盈利预测，以保障投资者知情权。

50.按规定向市场披露相关信息

解析：若出现“绿鞋机制”触发情况，承销商应按规定向市场披露相关信息，以维护市场稳定。

五、简答题

51.答：承销商在承销过程中的主要职责包括：

①协助发行人制定发行方案；

②组织承销团进行证券分销；

③监督发行后的信息披露合规性；

④进行尽职调查，