2025年经济师考试 投资银行理论与实务冲刺试卷

2025年经济师考试投资银行理论与实务冲刺试卷考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本大题共25小题，每小题1分，共25分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题干括号内。）1.投资银行的核心功能之一是作为资本市场的（）中介，促进资金从盈余方流向短缺方。A.信息传递B.交易撮合C.风险管理D.资产配置2.下列关于投资银行与商业银行的表述中，正确的是（）。A.投资银行主要吸收公众存款并发放贷款B.商业银行以提供存贷款服务为主，不涉及证券业务C.两者的主要业务风险特征存在显著差异D.投资银行不能提供财务顾问服务3.证券发行注册制强调的是（）。A.发行人信息的充分披露和真实准确B.审批机构对发行人资质的实质性审核C.保荐机构对发行项目的全流程包销责任D.发行价格由监管机构统一确定4.在IPO估值方法中，主要基于公司未来预期收益进行折现的是（）。A.市盈率法B.市净率法C.可比公司法D.现金流量折现法5.下列债券发行方式中，发行人通常能以较低成本快速获得资金的是（）。A.寻找特定投资者定向发行B.通过拍卖方式发行C.向公众投资者公开发行D.通过交易所集中竞价发行6.证券承销商在承销过程中，按照约定收取承销费用，其收入主要来源于（）。A.向投资者销售证券的差价B.向发行人收取的承销佣金C.投资者购买证券的佣金D.政府给予的补贴7.证券公司从事证券自营业务，其自营规模不得超过其净资本的（）。A.10%B.15%C.20%D.30%8.证券公司为客户提供证券投资咨询服务时，必须遵循的核心原则是（）。A.收入最大化B.客户利益优先C.承销业务优先D.风险自担9.证券交易中，禁止证券公司及其从业人员利用内幕信息进行交易，这主要是为了维护（）。A.市场公平B.市场效率C.投资者收益D.交易秩序10.并购重组活动中，目标公司董事会通过并购方案，通常需要获得（）的同意。A.股东大会B.证监会C.交易对手方D.人民法院11.下列关于并购支付方式的表述中，正确的是（）。A.现金支付方式风险最低，对收购方最不利B.股票支付方式下，目标公司股东通常需要承担稀释风险C.协议转让方式通常适用于大规模并购交易D.资产置换方式下，无需进行资产评估12.投资银行在公司理财业务中，为委托人提供个性化的投资方案，主要体现了其（）功能。A.资本中介B.财务顾问C.信用中介D.信息咨询13.财务顾问在并购尽职调查过程中，主要职责是（）。A.代替目标公司管理层进行所有调查工作B.对目标公司的财务状况、法律状况等进行分析评估C.直接发现并解决目标公司所有的潜在问题D.负责并购交易的最终定价14.投资银行进行投资研究时，定性分析通常侧重于（）。A.数据统计和量化建模B.宏观经济形势和行业趋势判断C.公司财务报表和经营指标分析D.交易对手方的信用评级15.证券投资组合管理中，通过分散投资于不同相关性的资产，目的是（）。A.实现收益最大化B.降低非系统性风险C.提高Beta系数D.增加投资成本16.基于风险价值（VaR）模型进行风险控制，其核心思想是（）。A.衡量投资组合在未来特定时间内的最大可能损失B.确定投资组合的预期收益率C.控制投资组合的杠杆率D.计算投资组合的夏普比率17.投资银行在资产证券化业务中，扮演的角色通常不包括（）。A.发起人B.特定目的载体（SPV）的设立方C.承销商D.原始债务人的管理人18.证券公司申请融资融券业务资格，其净资本不得低于人民币（）元。A.5000万B.1亿C.2亿D.5亿19.下列关于证券公司信用业务风险的表述中，正确的是（）。A.主要风险集中于市场风险B.不得利用客户信用账户进行融资融券交易C.对单一客户的授信余额不得超过其净资本的15%D.信用业务的风险权重为100%20.投资银行在进行项目融资安排时，通常需要关注项目的（）。A.退出机制设计B.资本结构优化C.运营模式创新D.还款来源的可靠性21.证券公司设立证券投资咨询业务部门，必须具备的资质是（）。A.客户资产管理业务资格B.融资融券业务资格C.证券承销与保荐业务资格D.证券投资咨询业务资格22.在证券发行过程中，负责协调发行人、承销商、投资者等各方关系的机构是（）。A.证监会B.交易所C.发行人保荐机构D.证券登记结算公司23.下列关于公司债券的表述中，正确的是（）。A.公司债券的发行利率由监管机构统一规定B.公司债券的信用风险通常低于政府债券C.公司债券的发行不需要经过评级D.公司债券的持有人对公司经营决策有表决权24.投资银行在提供财务顾问服务时，其独立性主要体现在（）。A.向收购方和目标方同时提供咨询服务B.不得与交易各方存在利益冲突C.收费标准低于市场平均水平D.拥有庞大的分析师团队25.证券公司开展资产管理业务，其投资管理人应当以（）为主。A.职工自有资金B.外部委托资金C.证券公司自有资金D.金融机构借款二、多项选择题（本大题共15小题，每小题2分，共30分。在每小题列出的五个选项中，至少有两个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题干括号内。多选、错选、漏选均不得分。）26.投资银行的主要职能包括（）。A.资本市场中介B.财务顾问C.风险管理D.资产管理E.证券发行与交易27.IPO估值方法主要包括（）。A.现金流量折现法B.市盈率法C.市净率法D.可比公司法E.成本加成法28.证券承销的方式主要有（）。A.代销B.包销C.辛迪加承销D.余额包销E.定向私募29.证券公司的主要业务风险包括（）。A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.法律法规风险E.系统风险30.并购重组的主要类型包括（）。A.并购B.分拆C.债转股D.股权置换E.被并购31.财务顾问在并购尽职调查中，通常会关注的目标公司方面包括（）。A.财务状况B.法律合规状况C.董事会及高级管理人员D.营运状况E.技术研发能力32.证券投资组合管理的基本步骤包括（）。A.确定投资目标和限制条件B.收集和分析投资信息C.构建投资组合D.监控和调整投资组合E.确定投资收益33.投资银行常用的风险管理工具有（）。A.风险对冲B.风险转移C.风险规避D.风险自留E.风险计量34.资产证券化业务的核心要素包括（）。A.发起人B.特定目的载体（SPV）C.证券化资产D.投资者E.承销商35.证券公司融资融券业务的主要风险点包括（）。A.客户信用风险B.市场风险C.证券公司流动性风险D.操作风险E.法律法规风险36.投资银行在公司理财业务中，可能提供的理财服务包括（）。A.现金管理B.股票投资C.债券投资D.保险产品配置E.私募股权投资37.投资研究的主要方法包括（）。A.定量分析B.定性分析C.实地调研D.数据挖掘E.模型构建38.证券发行注册制的特点包括（）。A.强调发行人信息披露B.审批机构实质性审核发行人资质C.发行过程更加市场化D.注册决定权主要在监管机构E.发行价格由市场供求决定39.投资银行在并购重组中，可能提供的服务包括（）。A.筹划并购方案B.进行尽职调查C.安排融资D.协助谈判E.代理上市40.证券公司信用业务的主要产品包括（）。A.融资融券B.股票质押式回购C.知识产权质押融资D.应收账款融资E.资产证券化三、简答题（本大题共3小题，每小题5分，共15分。）41.简述投资银行在IPO过程中的主要工作内容。42.简述证券公司开展资产管理业务的主要风险点及其管理措施。43.简述并购重组中，目标公司董事会通过并购方案的通常程序。四、论述题（本大题共1小题，共10分。）44.试述投资银行在证券交易活动中扮演的角色及其面临的主要风险。试卷答案一、单项选择题1.B解析：投资银行的核心功能之一是作为资本市场的交易撮合中介，促进资金从盈余方（如投资者）流向短缺方（如企业）。2.C解析：投资银行主要业务是证券相关业务，如承销、经纪、投资咨询等；商业银行主要业务是吸收存款和发放贷款。两者业务模式、风险特征有显著差异。3.A解析：注册制核心在于强调发行人充分、真实、准确地披露信息，由市场投资者自行判断投资价值，监管机构主要进行形式审核。4.D解析：现金流量折现法（DCF）是通过预测公司未来产生的自由现金流，并选择适当的折现率进行折现，从而估算公司价值的方法，直接基于未来收益。5.B解析：拍卖方式发行，发行人根据市场出价情况确定最终发行价格或发行条件，通常在市场行情较好时能以较优条件快速获得资金。6.B解析：承销费用是证券公司为发行人提供承销服务而收取的报酬，是其主要的收入来源之一。7.D解析：根据《证券公司监督管理条例》等相关规定，证券公司从事证券自营业务，其自营规模（按市值计算）不得超过其净资本的30%。8.B解析：证券投资咨询业务的核心原则是客户利益优先，必须将客户的利益放在首位，提供客观、中立的建议。9.A解析：禁止利用内幕信息交易，是为了维护证券交易市场的公平性，防止信息优势者获取不正当利益。10.A解析：根据《公司法》等规定，公司并购方案需经股东大会（或股东会）审议通过，是公司内部决策程序的要求。11.B解析：股票支付方式下，收购方以增发股票作为对价，目标公司股东将获得收购方股票，从而面临股价被稀释的可能性。12.B解析：公司理财业务中，投资银行根据委托人的需求和风险偏好，提供个性化的投资方案，主要发挥财务顾问的功能。13.B解析：财务顾问在尽职调查中的主要职责是组织、协调、指导对目标公司财务、法律、业务等方面的调查工作，并进行分析评估，向委托人提供报告。14.B解析：定性分析侧重于非量化的因素，如宏观经济环境、行业发展趋势、公司管理团队素质、竞争格局等判断。15.B解析：分散投资原理认为，不同资产之间的相关性较低，通过组合投资可以降低投资组合整体的非系统性风险。16.A解析：VaR模型衡量的是在给定的置信水平和持有期内，投资组合可能遭受的最大损失金额，是风险管理的重要指标。17.D解析：在资产证券化中，投资银行可能担任发起人、SPV设立方、承销商等角色，但通常不直接管理作为原始债务人的发起人。18.C解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》，证券公司申请融资融券业务资格，其净资本不得低于人民币2亿元。19.C解析：信用业务风险主要集中于客户违约风险，对单一客户的授信余额限制是风险控制的重要措施。20.D解析：项目融资的核心在于项目未来产生的现金流能否覆盖融资成本和偿还本息，因此还款来源的可靠性是关键关注点。21.D解析：证券投资咨询业务资格是开展证券投资咨询业务的必备资质，由证监会审批。22.C解析：保荐机构（主承销商）在IPO发行过程中负责协调发行人、承销商、证监会、交易所、投资者等各方关系，确保发行顺利进行。23.B解析：公司债券的信用风险取决于发行人自身素质，通常高于政府债券。发行利率由市场供求决定，需评级，持有人一般无表决权。24.B解析：财务顾问提供服务的独立性要求其不得与交易各方存在可能影响独立性的利害关系或利益冲突。25.B解析：证券公司资产管理业务以外部委托资金为主要资金来源，管理人需替委托人进行投资管理。二、多项选择题26.A,B,C,D,E解析：投资银行的功能广泛，包括作为资本市场中介、提供财务顾问、进行资产管理、开展投资研究、组织证券发行与交易等。27.A,B,C,D解析：IPO估值方法主要包括现金流量折现法、市盈率法、市净率法、可比公司法。成本加成法更多用于资产评估而非企业整体估值。28.A,B,C,D,E解析：证券承销方式包括代销、包销（全额包销、余额包销）、辛迪加承销、定向私募等。29.A,B,C,D,E解析：证券公司业务风险涵盖市场风险（价格波动）、信用风险（客户违约、交易对手违约）、操作风险（流程错误、系统故障）、法律合规风险、系统性风险（市场整体冲击）等。30.A,B,C,D,E解析：并购重组类型多样，包括并购（购买）、分拆（出售部分业务）、债转股（将债务转为股权）、股权置换、被并购等。31.A,B,C,D,E解析：尽职调查内容广泛，包括目标公司的财务状况、法律合规性、董事会及高管、营运效率、技术专利、人力资源、环境社会等。32.A,B,C,D解析：证券投资组合管理步骤包括设定目标与限制、信息收集与分析、构建组合、监控与调整。确定投资收益是结果而非步骤。33.A,B,C,D,E解析：风险管理工具包括风险对冲（使用衍生品）、风险转移（保险、担保）、风险规避（放弃相关业务）、风险自留（接受风险）、风险计量（量化风险水平）。34.A,B,C,D,E解析：资产证券化核心要素包括发起人（原始权益人）、特定目的载体（SPV，隔离风险）、证券化资产（基础资产）、投资者、承销商等。35.A,B,C,D,E解析：融资融券业务风险包括客户信用风险（违约）、市场风险（价格不利变动）、证券公司流动性风险（无法满足客户提取或还款需求）、操作风险、法律法规风险。36.A,B,C,D,E解析：公司理财业务范围广泛，可包括现金管理、股票、债券等固定收益投资、保险产品、私募股权、对冲基金等另类投资配置。37.A,B,C,D,E解析：投资研究方法包括定量分析（数据模型）、定性分析（专家判断）、实地调研（访谈观察）、数据挖掘（发现模式）、模型构建（预测工具）。38.A,C,E解析：注册制特点：强调信息披露（A）、发行过程市场化（C）、注册决定权主要在市场（E，发行人满足披露要求后即可注册）。不强调审批机构实质性审核（B），注册决定权并非完全在监管机构（D）。39.A,B,C,D,E解析：投资银行在并购重组中可提供全方位服务，包括方案策划、尽职调查、融资安排、谈判支持、法律结构设计、后续整合咨询、甚至协助IPO等。40.A,B,C,D,E解析：证券公司信用业务产品多样，包括但不限于融资融券、股票质押式回购、知识产权质押融资、应收账款融资、小企业贷款、资产证券化等。三、简答题41.简述投资银行在IPO过程中的主要工作内容。答：投资银行在IPO过程中的主要工作内容包括：(1)帮助发行人制定上市计划和方案；(2)进行财务顾问工作，包括协助准备招股说明书等文件；(3)进行估值定价，确定发行价格区间；(4)组织承销团，进行证券的推介和销售；(5)协助与监管机构沟通，完成注册审批程序；(6)协助公司完成股票的发行和上市交易事宜。42.简述证券公司开展资产管理业务的主要风险点及其管理措施。答：证券公司开展资产管理业务的主要风险点包括：(1)市场风险：投资标的的市场价格波动导致资产价值下跌。管理措施：进行充分的市场研究，分散投资，设定止损点，合理控制仓位。(2)信用风险：交易对手方违约或信用评级下降。管理措施：选择信用良好的交易对手，使用保证金、担保等增信措施，进行信用评级监控。(3)操作风险：内部流程错误、人员失误、系统故障等。管理措施：建立完善的内部控制制度，加强人员培训和考核，保障信息系统安全稳定。(4)流动性风险：资产无法及时变现或融资困难。管理措施：合理配置资产期限结构，保持一定的现金储备，建立应急融资预案。(5)法律合规风险：违反相关法律法规或监管规定。管理措施：建立健全合规体系，加强合规培训，聘请外部法律顾问。43.简述并购重组中，目标公司董事会通过并购方案的通常程序。答：目标公司董事会通过并购方案的通常程序一般包括：(1)收到并购方案：董事会收到并购建议或收购方提出的并购方案。(2)审议方案：董事会召开会议，对并购方案的内容（如对价、支付方式、交割条件、员工安置等）进行详细审议和讨论。(3)形成决议：董事会根