(高职)项目二证券交易

项目二

证券交易辽宁金融职业学院金融系：刘铁（高职）项目二证券交易项目二证券交易任务一证券交易程序综述任务二证券账户和证券托管任务三委托买卖任务四竞价与成交（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易学习任务一证券交易程序概述教学活动一开户活动目标：掌握证券账户、资金账户和客户交易结算资金第三方存管的概念。开户包含两个方面，即开立证券账户和资金账户。（高职）项目二证券交易一、证券账户的开立【证券账户】用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况。（一）个人开立证券账户的流程同一身份证号码只能开一个深圳证券账户和一个上海证券账户，已经开立证券账户的不能再开。（二）机构投资者开立证券账户的流程（高职）项目二证券交易二、资金帐户的开立【资金账户】用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。（一）开立资金账户的流程（二）第三方存管业务的办理存管银行担任客户交易结算资金的出纳和保管职责，负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，防止证券公司挪用客户交易结算资金。（高职）项目二证券交易第三方存管资金存取流程（高职）项目二证券交易教学活动二委托在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通过证券交易所的会员来进行。在这种情况下，投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托”。一、委托的含义【委托】是投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令。（高职）项目二证券交易二、委托指令的形式。1、以委托人委托的价格条件划分（1）【市价委托】（2）【限价委托】2、以委托人的委托期限划分（1）当日委托。（2）五日有效委托。（3）一月有效委托。（4）撤销前有效委托。目前我国证券交易采取当日委托有效3、以委托数量为标准来划分4、以委托性质来划分（高职）项目二证券交易教学活动三成交1、在成交价格确定方面，一种是通过买卖双方直接竞价形成，另一种是由交易商报出，投资者接受交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖。2、订单匹配的原则，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。

（高职）项目二证券交易教学活动四结算

【清算】证券交易成交后，首先需要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算，这一过程属于清算，包括资金清算和证券清算。

【交收】清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应资金由买方向卖方转移，这一过程属于交收。（高职）项目二证券交易学习任务二证券账户和证券托管任务介绍】了解证券账户管理、分类、托管的相关内容。教学活动一证券账户管理活动目标掌握证券账户的定义、分类和开立证券账户的规定。（高职）项目二证券交易一、证券账户管理定义【证券账户管理】中国结算公司对证券账户实施统一管理，其开户代理机构是中国结算公司委托的证券公司、商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。（高职）项目二证券交易二、证券账户管理分类1、【人民币普通股票账户】A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种证券账户，可买卖A股，债券、上市基金、权证(不能买B股)。2、【人民币特种股票账户】在上海证券交易所买卖B股股票用美元交易，在深圳证券交易所买卖B股股票用港币交易。3、【证券投资基金账户】可以买卖上市基金，在深圳还可买卖上市国债，上海可买卖上市国债、公司债、企业债和可转债。（高职）项目二证券交易三、开立证券账户的规定

1、开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。对于不准许开户的对象，不得予以开户。（1）合法性（2）真实性2、证券账户的挂失、补办和查询（高职）项目二证券交易教学活动二证券托管与存管活动目标：掌握证券托管和托管概念及我国的托管制度一、证券托管、存管的概念【证券托管】是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。【证券存管】是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一送交给中央证券存管机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。（高职）项目二证券交易二、我国目前的证券托管制度1、上海证券交易所交易证券的托管制度。【指定交易】是指凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作为其证券交易的唯一受托人，并由该交易参与人通过其特定的交易单元参与交易所市场证券交易的制度。（高职）项目二证券交易2、深圳证券交易所交易证券的托管制度。投资者可以利用同一证券账户在国内任意一家证券营业部买入证券。投资者要卖出证券，必须到证券托管营业部方能进行（在哪里买入就在哪里卖出）。【转托管】投资者可以将其托管证券从一家证券营业部转移到另一家证券营业部托管。转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。转托管可以撤单。（高职）项目二证券交易学习任务三委托买卖

教学活动一、委托形式【任务介绍】了解掌握交易委托的形式、内容、委托受理及撤销活动目标：掌握委托形式的种类；熟悉委托内容。（高职）项目二证券交易一、委托的形式1、当面委托2、电话委托。3、网上委托4、电传委托5、传真委托6、信函委托（高职）项目二证券交易（二）我国深圳、上海目前主要的委托方式：1、当面委托2、电话委托3、网上委托（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易二、委托内容采用填写委托单的方式，应包含的基本要素是：1、证券账户2、日期。委托买卖的日期。3、品种。填写证券名称的方法有全称、简称和代码三种。4、买卖方向5、数量：股票买入只能填写100股及其倍数；卖出可以有零股（但账户中零股只能一次卖出）（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易6、价格这是指委托买卖证券的价格，是委托能否成交和盈亏的关键。一般分为市价委托和限价委托涨跌停板制度：其幅度为正负10%。当股票价格达到+10%时，称为涨停板，价格达到-10%时，称为跌停板。新股上市当天的价格虽然不受10%涨跌停板的限制（高职）项目二证券交易7、时间8、有效期9、签名。客户签名以示对所作的委托负责。若预留印鉴，则应盖章。10.其他内容。其他内容涉及委托人的身份证号码、资金账号等。11、采用自助委托方式（网上交易、电话委托、热键委托、划卡委托）的内容包括：买卖股票的名称（代码），买进或卖出，买卖股票的价格和数量。（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易教学活动二委托受理、执行与委托撤销

一、委托受理二、委托执行1.申报原则申报：证券营业部将客户委托传送至证券交易所撮合主机，称为申报或报盘。原则：时间优先、客户优先。2.申报方式有形席位申报（需要场内交易员输入）无形席位申报（无需场内交易员输入）（高职）项目二证券交易3.申报时间上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五上海证券交易所规定，接受会员竞价交易申报的时间为:每个交易日9：15——9：259：30——11：3013：00——15：00

每个交易日9：20——9：25的开盘集合竞价阶段，上海证券交易所交易主机不接受撤单申报（高职）项目二证券交易深圳证券交易所则规定，接受会员竞价交易申报的时间为:每个交易日9：15——11：3013：00-15:00每个交易日9：20——9：25、14：57——15:00深圳证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。三、委托撤销1.撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。2.撤单的程序。（高职）项目二证券交易学习任务四竞价与成交

【任务介绍】

了解掌握降价的原则、方式、竞价结果、交易费用等内容

活动一竞价原则活动目标：掌握竞价原则证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。（高职）项目二证券交易一、价格优先成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。二、时间优先成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易活动二竞价方式采用集合竞价和连续竞价两种方式一、集合竞价【集合竞价】是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。在每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。（高职）项目二证券交易集合竞价确定成交价的原则为：

1、可实现最大成交量的价格。2、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。如有两个以上申报价格符合上述条件的，深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价；上海证券交易所则规定使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。集合竞价的所有交易以同一价格成交。（高职）项目二证券交易买入数量价格（元）卖出数量（手）—11.60100—11.5020010011.4030020011.3020030011.2020030011.1010060011.00—50010.90—10010.80—表2-3某股票某日在集合竞价时买卖申报价格和数量（假如深圳该股票昨天收盘价11.35）（高职）项目二证券交易买入数量（手）买入价格（元）卖出价格（元）卖出数量（手）10011.4011.1010020011.3011.2020030011.2011.3020030011.1011.4030060011.0011.5020050010.9011.6010010010.8000竞价排列顺序（高职）项目二证券交易根据表2-3和表2-4可见，符合上述集合竞价确定成交价原则的价格有两个：11.30元和11.20元。上海证券交易所的开盘价为：取这两个价格的中间价11.25元；深圳证券交易所的开盘价为：取离上日收市价(11.35元)最近的价位11.30元。成交量均为300手。2006年7月1日，深沪证券交易所实施开放式集合竞价。集合竞价中没有成交的买卖指令继续有效，自动进入连续竞价等待合适的价位成交。（高职）项目二证券交易二、连续竞价【连续竞价】是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委托输入交易自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。连续竞价遵循总的原则是：价格优先，时间优先。（高职）项目二证券交易连续竞价时，成交价格的确定原则为：1、最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。2、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。3、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。（高职）项目二证券交易（高职）项目二证券交易三、竞价申报时的有效申报价格范围（一）实行涨跌幅限制的证券有效申报价格范围股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为5%。（ST和*ST是对于出现财务状况或其他状况异常的上市公司目前所处状况的一种客观揭示，其目的在于向投资者提示市场风险，不是一种惩罚。）（高职）项目二证券交易（二）不实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围对于无价格涨跌幅限制的证券，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都规定了其发生的情形和有效申报价格范围。上海和深圳证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：1.首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金）。2.增发上市的股票。3.暂停上市后恢复上市的股票。4.证券交易所或中国证监会认定的其他情形。（高职）项目二证券交易根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：1.股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%。2.基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。（高职）项目二证券交易深圳证券交易所无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围：1.股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。2.债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。（高职）项目二证券交易四、除权与除息1、上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况，证券交易所在权益登记日（B股为最后交易日）次一交易日对该证券作除权除息处理，证券交易所另有规定的除外。2、除权(息)参考价的计算公式为：除权(息)参考价＝[(前收盘价-现金红利)+配(新)股价格×流通股份变动比例]÷(1+流通股份变动比例)（高职）项目二证券交易五、竞价结果竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。（一）全部成交委托买卖全部成交，证券经纪商应及时通知客户按规定的时间办理交收手续。（二）部分成交客户的委托如果未能全部成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束。（三）不成交客户的委托如果未能成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，等待机会成交，直到有效期结束。对客户失效的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。（高职）项