《理财规划师各章重点(基础知识)》

考试比重：个人理财规划是基于人的牛.命周期而存在的，理财规划师

1、理论知识必须为不同的客户在不同的阶段设计有针对性的策略，来帮助

助埋埋财规划师他们实现自己的生活目标。

工程

（%）人从出生到死亡会经历婴儿、童年、少年、青年、中年、

根本要求职业道德5老年六个时期。由于婴儿期、童年期、少年期没有独立的经济

基础知识70来源，通常也不必承当经济责任，因此这三个时期并不是理财

现金规划3规划的重要时期。而青年期、中年期和老年期则是进行理财规

消锄支出规划5划的三个重要时期。将理财规划的重要时期进•步细分，可分

教育规划3为五个时期，即单身期、家庭与事业形成期.家庭与事业成长

风险管理和保险规划4期、退休前期和退休期。

相关知识

投资规划41）单身期

税收筹划—单身期指从参加工作至结婚的这段时期，一•般为2-8年，

退休养老规划3这时客户的年龄一般为22〜30岁之间。在这个时期，个人刚刚

财产分配与传承规划3迈入社会开始工作，经济收入比较低且花销大.但这个时期又

指导与创新—往往是家庭资金的原始积累期。这个时期个人的人生目标应该

合计100是积极寻找高薪职位并努力工作，此外，也要广开财源，尽量

每月能有局部结余，进行小额投资，一方面尽可能多地获得财

2、专业能力富，另一方面也为今后的理财积累经验..

助理理财规划师2）家庭与事业形成期

工程

（%）家庭与事业形成期指从结婚到新生儿诞生的这段时期，一般

现金规划5为L〜3年。在这个时期，个人组建了家庭，伴随着子女的出生,

消费支出规划15经济负担加重。对于双职工庭，经济收入有了一定的增加而且

教育规划10生活开始走向稳定。在这个阶段，尽管家庭财力仍不是很强

风险管理和保险规划20大.但呈现蒸蒸日上之势。此时家庭最太的支出一般为购房支

能力要求投资规划25出，对此应进行仔细规划，使月供负担在自己的经济承受范围

税收筹划—之内。另外，此时应开始考虑到高等教育费用的准备，以减轻

退休养老规划15子女接受高等教育时的资金压力。

财产分配与传承规划103）家庭与事业成长期

指导与创新—家庭与事业成长期指子女出生到子女完成大学教育的这段时

合计100期，一般为18〜22年。在这个时期，家庭成员不再增加，整个

家庭成员年龄都在增长，经济收入增加的同时花费也随之增加，

六、考试教材生活已经根本稳定。但子女上大学后，由于高等教育支出的增

助理理财规划师（国家职业资格三级）考试指定教材：加，家庭支出会有较大幅度上升。对处于这一时期的家庭而言，

一、《理财规划师基础知识（第三版）》应设法提高家庭资产中投资资产的比一重，逐年累积净资产。

目录4）退休前期

第一章理财规划基础退休前期指子女参加工作到个人退休之前的这段时期，一

第二章财务与会计般为10、15年。在这个时期，家庭已经完全稳定，子女也已经

笫三章宏观经济分析经济独。.家庭收入增加,支出减少.资产逐渐增加,负债逐

第四章金融基础渐减少。此时个人的事业一般处于巅峰状态，但身体状况开始

第五章税收基础下滑。这一时期，最重要的应该是准备退休金，并在资产组合

第六章理财规划法律基础中适当降低风险高的金融资产的比重，博取更加稳健的收益。

第七章理财计算基础5）退休期

第八章理财规划师的工作流程和工作要求退休期指退休后的这段时期。进入退休期，客户肩负的家

二、《助理理财规划师专业能力（第三版）》庭责任减轻，锻炼身体、休闲娱乐是生活的主要内容，收支情

目录况表现为收入减少，而休闲、医疗费用增加，其他费用降低。

第一章现金规划此时，客户风险承受能力下降，对资金平安性的要求远远高于

第二章消费支出规划收益性，所以在资产配置上要进一步降低风险。在这一时期个

第三章教育规划人（家庭）最主要的目标就是安度晚年，享受夕阳红，并开始有

第四章风险管理和保险规划方案地安排身后事。

第五章投资规划（2）家庭模型

第六章退休养老规划根本的家庭模型有三种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。

第七章财产分配与传承规划根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理

年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭。家庭收入主导者的生理

助理理财规划师（国家职业资格三级）考试辅导用书：年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于这两个界限之间的

一、《理财规划师基础知识习题集》为中年家庭。理财规划必须和不同的生命周期、不同的家庭模

:、《助理理财规划师专业能力（三级）习题集》型相结合才能产生最正确的实践效果。

主编：刘彦斌编者：赵清田家广韩莹马万信2.理财规划的目标与原则

第•章理财规划基础（1）理财规划的目标

・、理财规划师基础知识同步辅导与强化1）理财规划的总体目标

练习每个人的理财目标千差万别，同一个人在不同的阶段的理

1.生命周期理论与家庭模型财目标也不相同.但从一般角度而言，理财规划的目标可以归

（1）生命周期理论结为两个层次：实现财务平安和追求财务自由。

财务平安，是指个人或家庭对自己的财务现状有充分的信整体规划原则既包含规划思想的整体性，也包含理财方案的

心，认为现有的财富足以应对未来的财务支出和其他牛.活目标整体性。作为理财规划师不仅要综合考虑客户的财务状况，而

的实现，不会出现大的财务危机。财务自U，是指个人或家庭H•要美注客户非财务状况及其变化，进而提出符合客户实际和

的收入主要来源于主动投资而不是被开工作。一般来说，衡量目标预期的规划，这是理财规划师开展工作的根本原则之一。

一个人或家庭的财务平安，主要有以下内容：①是否有稳定、2）提早规划原则

充足的收入；②个人是否有开展的潜力；是否有充足的现金准提早规划一方面可以尽量利用复利的“钱生钱”的成效，另

备；④是否有适当的住房；⑤是否购置了适当的财产和人身保一方面由于准备期长，可以减轻各期的经济压力。能否通过理

险；⑥是否有适当、收益稔定的投资：⑦是否享受社会保障：财规划到达预期的财务目标，与金钱多少的关联度并没有通常

⑧是否有额外的养老保障方案。当然，前述衡量标准仅仅是参人们想象得那么大，却与时间长短有很直接的关系，因此理财

考性的，具体的平安标准要根据每个客户的实际情况决定。规划师要与客户充分沟通，让客户了解早做规划的好处。

财务自由主要表达在投资收入可以完全覆盖个人或家庭发3）现金保障优先原则

生的各项支出，个人从被迫工作的压力中解放出来，已有财富只有建立了完备的现金保障，才能考虑将客户家庭的其他资

成为创造更多财富的工具。产进行专项安排。一般来说，家庭建立现金错藏要包括日常生

2）理财规划的具体目标活覆盖储藏和意外现金储藏。

在理财规划实际工作中，财务平安和财务白山目标在现金4）风险管理优先于追求收益原则.

规划、消班支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收理财规划首先应该考虑的因素是风险，而非收益。追求收

筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划八个具益最大化应基于风险管理基础之上.因此理财规划师应根据不

体规划当中表达，集中表现为以下八个方面：同客户的不同生命周期阶段及风险承受能力制定不同的理财方

①必要的资产流动性。案。

为了满足日常开支、预防突发事件，个人有必要持有流动性5）消费、投资与收入相匹配原则

较强的资产。以保证有足够的资金来支付近期内方案中和方案理财规划应该正确处理消费、资本投入与收入之间的矛盾，

外的费用。但个人又不能无限地持有现金类资产，因为过强的形成资产的动态平衡，确保在投资到达预期目的的同时保证生

流动性会降低资产的收益能力。理财规划师进行理财规划时，活质量的提高。在现实中，应特别注意使消费与收入相匹配、

既要保证客户资金的流动性，又要考虑现金的持有本钱，通过投资规模与收入相匹配、投资和消费支出安排要与现金流状况

现金规划使短期需求可用手头现金来满足.预期的现金支出通相匹配等。

过各种储蓄或短期投资工具来满足。6）家庭类型与理财策略相匹配

②合理的消费支出0根据不同家庭形态的特点，理财规划师要分别制定不同的

个人理财的首要目的并非个人价值最大化，而是使个人财务理财规划策略。一般来说，青年家庭的风险承受能力比较高,

状况稳健合理。理财规划的核心策略为进攻型；中年家庭的风险承受能力中等,

③实现教育期望。理财规划的核心策略为攻守版备型：老年家庭的风险承受能力

通过合理的财务方案，理财规划师可以潴保客户将来有能力比较低，因此理财规划核心策略为防守型。

合理支付自身及其子女的教育费用，充分到达个人（家庭）的教3.理财规划的主要内容、工具与流程

育期望。（1）理财规划的主要内容

④完备的风险保障。根据理财规划的定义，个人理财规划的具体内容包括现金

理财规划师通过风险管理q保险规划做出适当的财务安排，规划、消费支出规划、教育规划、风险管理J保险规划、税收

将意外事件带来的损失降到最低限度，使客户更好地躲避风险。筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配并专承规划八个方

同时，进行理财规划的过程中还应注重对非保险类的风险进行面。

管理,以更好地保护我们的生活.1）现金规划

⑤积累财富。现金规划是一项活动，它是进行家庭或者个人H常的、H

正确的财富积累方式，是根据理财目标、个人可投资额以及复一H的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应

风险承受能力进行资产配置。确定有效的投资方案，使投资收急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稔定。

入占家庭总收入的比重逐渐提高，带给个人或家庭的财富越来2）风险管理规划

越多，并逐步成为个人或家庭收入的主要来源，最终到达财务风险管理规划则是指经济单位通过对风险的识别、衡量和

自由。评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术，对风

⑥合理的纳税安排。险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，以尽量小的

合理的纳税安排是指纳税人在法律允许的范围内，通过对纳本钱去争取最大的平安保障和经济利益的行为。

税主体的经营、投资等经济活动的事先筹划和安排，充分利用3）家庭消费支出规划

政策优惠和差异待遇，适当减少或延缓税负支出。到达整体税家庭消费支出规划主要是基于一定的财务资源下，对家庭

后收入最大化。消费水平和消宓结构进行规划，以到达适度消费，稳步提高生

⑦安享晚年。活质量的目标。家庭消费支出规划主要包括住房消费规划、汽

传统的社会保障与家庭养老模式已被打破，所以有必要在青车消费规划以及信用卡与个人信贷消费规划等。

壮年时期进行财务规划，使人们到晚年能过上“老有所养，老4）教育规划

有所终，老有所乐”的有尊严、自立的老年生活。教育规划在中国家庭中上要是准备子女接受高等教育的费

⑧有效的财产分配与传承。用。近年来，随着高等教育学费的逐年提高司整个社会重视知

理财规划师要选择适当的遗产管理工具和制定遗产分配方识气氛的形成，子女教育规划已经成为家庭理财规划中非常重

案，确保在客户去世或丧失行为能力时其个人意志能够得以延要的一局部。'

伸，实现家庭财产的代际相传。5）税收筹划

（2）理财规划的原则收筹划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、

作为一名合格的理财规划师，在对客户进行理财规划的过投资、理财等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供

程中，必须要注意遵循一定的原则，概括起来主要有以F几个的优惠和差异待遇，以减轻桎负，到达整体税后收入最大化的

方面：过程。

1）整体规划原则6）投宽规划

适宜的投资规划是为不同客户或同一客户不同时期的理财证券市场，其投资目标更具有针对性，并能够根据客户的特殊

目标而设计的，不同的理财目标要借助于不同的投资产品来实需求提供量身定做。对冲基金的操作手法多样，经营机制灵活,

现。没有知期的利润指标和确定的资金投向限制，化投资工具、财

7）退休养老规划务杠杆、投资策略等各个方面也没有过多限制，这样，基金经

退休养老规划是为保证客户在将来有一个自立、尊严、高理就能在范围更广的投资领域选择投资战略，以获取长期的高

品质的退休生活，而从现在开始积极实施的规划方案。退休规额利润：在信息披露方面.对冲基金不必像共同投资基金那样

划核心在于进行退休需求的分析和退休规划工具的选择。退休定期公开披露详细的投资组合，每个工作日玄外公布基金净值,

规划的工具具体来说包括社会养老保险、企'业年金、商业养老通常只需要向投资者定时或按约定披露塞金的相关信息即可。

保险以及其他储蓄和投资方式。7）私募股权基金

8）财产分配规划私募股权基金是指非公开募集资金并投资于未公开上市公司

财产分配规划是指为「使家庭财产及其所产生的收益在家庭股权的投资基金。•般来讲，私募股权基金的投资起点、要求

成员之间实现合理的分配而做的财务规划，财产传承规划是为的回报都较高，投资风险较大，且面向特定投资者以非公开方

了保证家庭财产实现代际相传、平安让渡而设计的财务方案，式发行。根据投资方式和操作风格的不同，通常将私募股权基

也就是遗产规划，是当事人在其健在时通过选择遗产管理工具金分为风险投资基金、成长型基金和收购基金三种，其中，成

和制定遗产分配方案，将拥有或控制的各种资产或负债进行安长型基金即狭义的私募股权基金。在世界范围内，私募股权基

排，确保在自己去世或丧失行为能力时能够实现一定的目标，金的组织形式有三种：公司型、有限合伙型和信托型。

是从财务的角度对个人一生财产进行的整体规划。8）外汇

（2）理财规划的主要工具一般来讲，一个经济前景看好、政局稳定的国家的货币相

理财规划的主要工具有：共同基金、商业保险、固定收益对一个经济开展减速或经济倒退、政局动乱的国家的货币来说,

证券、股票、期货、对冲基金、私募股权基金、外汇、黄金、其价值（汇率）会不断走高，反之则下降。因此，在外汇市场进

法律、个人信托、银行理财产品、权证、券商集合理财产品、行投资也正是利用汇率本身的变动，进行低买高卖或高卖低买,

房地产投资信托（REITS）等。通过其中的差额来获取利益。随着外汇形成机制的改革，浮动

1）共同基金的范围扩大，以及炒汇手段的多样化。越来越多的人投入到炒

共同基金，即公募基金，是指通过公开发行基金单位的方汇当中。外汇的汇率随着市场而波动，所以需要投资者有敏锐

式，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管的洞察力和相对及时的信息来源。

理和运用资金，从事证券投资。共同基金具有专业化、群众化、9）黄金

相对低风险、高收益等特点，相对于其他投资工具来说，共同黄金作为理财规划的工具具有非常重要的意义：以黄金作

基金投资起点低.比较适合群众投资者。为理财组合中的一个重要局部与其他投资产品进行资产配置，

2）商业保险可以获取相对稳健的理财收益。黄金投资一股分为实物黄金投

保险是风险管理中传统有效的财务转移机制，人们通过保险资和纸黄金投资。实物黄金通常包括金条、金币和黄金饰品。

将自行承当的风险进行转移，以小额固定的保费支出来换取对实物黄金交易对象直观。但缺点是兑现难，交易本钱高，而纸

未来不确定的、巨大风险损失的经济保障，使风险的损害后果黄金通常报价参考国际黄金报价，即通过即时的汇率折算成人

得以减轻或消化。在所有理财工具中，保险的防御性最强，因民币后再报价，具有交割方便的特点。目前很多商业银行都推

此，保险是财务平安规划的主要工具之一，出了纸黄金的交易业务。

3）固定收益证券10）法律

固定收益证券，也称固定收入证券，它是一种要求发行者按理财规划师的工作除了要运用大量的金融知识，还需要法

照发行时规定的时问和方式向投资者支付利息和归还本金的有律知识的积累，包括税法、婚姻法、继承法、收养法、公司法、

价证券.按照固定收益证券的定义,中央银行票据、结构化产合伙企'”法、其他民商事法等c堂握必要的法律知识是理财战

品、资产支持证券、优先股也属于固定收益证券的范昭。由于划师在提供理财规划效劳时有效躲避风险、J客户建立良好关

固定收益证券未来的现金流发生的时间和金额都预先有规定，系、保障自己的合法利益不受侵犯的有效手段。

因此，其风险较低，收益也较稳定，适合保守型的投资者，同11）个人信托

共同基氧对冲基金、私募股权基金是信托在投资领域的具

时也被广泛应用于各种风险程度的资产配置当中。

4）股票体表现形式，除了公众熟悉的投资功用之外，信托还可以在非

作为交易对象和质押品，股票已成为金融市场上.主要的、长增值财产管理领域内发挥重要作用，个人信托即是此类工具的

期的信用工具。但实质上，股票只是代表股份资本所有权的证代表：在教育规划领域，子女教育信托或子女鼓励信托的运用

书，它本身并没有任何价值，而是•种独立于实际资本之外的可以起到保全子女教育资金、鼓励子女开展等作用；在税收筹

虚拟资本。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股划领域，信托一宜是全球范围内最为

本，只能通过证券市场将股票转让或出售，股票投资的收益来通用的税收筹划工具之一，尤其对于高端个人客户而言，可以

自于上市公司的分红和买卖价差。在以股票作为投资工具时。采用信托对税收负担进行巧妙筹划：在退休养老规划领域，高

投资者还应注意通过投资组介来降低风险，龄人士随着智力水平和健康状况的每况愈下，其财产管理能力

5）期货也随之变弱，其财产难以得到有效管理，因而针对老年人养老

期货是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产的信托效劳将会发挥极为重要的作用：在财产分配传承领域，

的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，信托相对其他T具具有更大的优势，通过信托对婚姻家庭财产

而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。按照交易标的期的隔离保护，可以有效实现财产的分配与传承保护。

货可以划分为商品期货和金融期货。前者是期货交易的起源品（3）理财规划的标准流程

种，主要包括农产品期货、有色金属期货和能源期货等。后者理财规划的标准流程可以分为六步：建立客户关系、收集

是指以金融工具作为标的物的期货合约，士要包括外汇期货、客户信息、分析客户财务状况、制定理财方案、实施理财方案、

利率期货和股票指数期货等。持续理财效劳。

6）对冲基金第一步：建立客户关系

一般认为..对冲基金是指在运作中使用做空、套期和套利等

作为理财规划整个工作流程的第一个环节，“建立客户

方法对风险进行对冲的投资基金。对冲基金通过非公开方式发关系”成功与否直接决定了理财规划业务是否可以得以开展。

行，面向少数机构投资右和富有个人投资也募集资金.投优于建立客户关系的方式多种多样，包拈但不限于电话文淡、互联

管理规划、教育规划、税务筹划、投资规划、退休养老规划及生的负债不能确认，但或有负债在符合条件时则应该确认：②

家庭财产分配9传承规划，贯穿个人与家庭的一生，因此，理负债需要通过转移资产或提供劳务加以清偿，或者借新债还旧

财规划业务是一个系统的过程。对理财规划师米说，所掌握的债。

知识、经验有限，必须要与各个领域的专业人士合作，团队合(3)所有者权益

作，这样才能为客户制定最正确的理财规划方案，实现最终的所有者权益是指所有者在企业资产巾享有的经济利益，其金额

理财规划目标。为资产减负债后的余额。所有者权益的来源包括所有者投入的

所谓团队，就是由具有互补技能组成的，为达成共同的目资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。这里,

标，愿意在认同的程序下工作的团体。团队合作，就是理财规直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、

划师要及时认识到自身所掌握知识和技能的局限，对于自己不会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向

熟悉的领域，财规划师请教咨询该领域的专业机构，或及时将所有者分配利润无关的利得或者损失：利得金指由企业非日常

业务交给自己所在机构的其他具备该专业知识的理财规划师办活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投人资本

理。理财规划师要集思广益，融合保险、投资、税收、法律、无关的经济利益的流人：损失则是指由企业非口常活动所发生

财务等各领域专家的建议，针对客户的理财规划目标，制定最的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经

适宜的理财规划方案。反过来，理财规划师也要积极协助其他济利益的流出一、理解这。定义时要注意：①所有者权益是说

同行开展相关的业务，这是一个相互合作的过程。明企业产权关系的会计要素；②所有者权益与负债有着本质的

本章的难点包括：不同，负债需要定期归还，但所有者的投资则不能随便抽走。

1.生命周期理论与家庭模型⑷收入

生命周期理论是整个理财规划的基础.个人理财规划是基收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使川权等日常

于人的生命周期而存在的。理财规划必须和不同的生命周期、活动中所形成的经济利益的总流入。收入的特点主要表现在：

不同的家庭模型相结合才能产生最正确的丈践效果。理财规划①收入反映企业在一定时期所取得的成就②收入能引起企业资

在不同的生命周期阶段，在不同的家庭模型中的应用，是本章产的增加，或负债的减少，或二者兼而有之。③收入能导致企

的难点之业所有者权益的增加。

一。具体内容参考本章重点局部相关内容.在理解这一定义时要注意：①收入的来源包括三个方面，即销

2.理财规划的主要工具售商品、提供劳务和iL渡资产使用权，但对外投资的收益则不

理财规划本身专业性极强，涉及多方主体和诸多因素，涵包括在收入要素中：②收入应该是企业在日常经营活动中形成

美保险、投资、税收、现金、消费、教育、养老、财产分配与的，所以营业外收入不包括在收入要素中。投资收益和营业外

传承等各项规划，因此理财规划运用的主要工具也极其全面与收入在我国应该属于利润要素。

广泛。、理解并灵活运用理财规划的主要工具是难点也是重点。(5)费用

具体内容参考本章重点局部相关内容。费用是企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所发生的经济

利益的流出。企业在一定会计期间发生的所有费用分为制造本

钱和期问费用。制造本钱包括直接制造费用和间接制造费用。

第二章财务与会计直接制造费用直接计入产品的制造本钱：问接制造费用运用一

本章重点内容概述定的方法和程序分配计入产品的制造本钱。期间费用乂分为管

1.熟悉各会计要素的内容及特征理费用、营业费用和财务费用。

会计对象是指会计T作所要核算和监督的内容。会计耍索是对费用只有在经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或

会计对象所做的根本分类，是会计核算对象的具体化，是用于者负债增加，且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予以确

反映会计主体财务状况和经营成果的根本单位。我国《企业会认。在理解这一定义时要注意：①费用和收入之间存在配比关

计准则》将会计要素界定为六个，即资产、负债、所有者权益、系：②帮用中能够对象化的局部形成产品的制造本钱,不能够

收入、费用和利润。对象化的局部则形成期间费用。所以，一项费用要么是产品本

(1)资产钱，要么是期间费用。

资产是指过去的交易、事项形成并由企业楣行或控制的资源。⑹利润

对该资源的预期会给企业带来经济利益。资产应该包括以下一利润是企业在一定会计期间的经营成果，其金额表现为收入减

些特征：①资产的实质是经济资源。资产作为一种经济资源，费用后的差额。利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利

必须有益于企业生产经营者，是企业生产跷营的根本条件和基润的利得和损失金额的计量。

础，⑦资产的目的是在未来为某个会计主体带来经济利益。把在理解这•定义时要注意：①作为反映企业经营成果的要

资产叫做经济资源，原因是由于通过对它的有效运用，能够为素，利润应该是指企业的净利润，即利涧总额减所得税之后的

会计主体提供未来的经济利益，未来不能为企业带来经济利益差额：②利润总额由四局部组成，即营业利润、投资净收益、

的东西不能作为企业的资产报告出现在资产负债表中。③资产补贴收入和营业外收支净额；③利润是反映企业经哲成果的最

必须是企业拥有或能够加以控制的经济资源。一项经济资源要终要素。

成为某个企业的资产，必须是该企业拥有或能够加以支配的，就个人及家庭理财而言，会计要素就不需要太更杂。根据

否则就不能成为企业的资产。④资产是可以用货币来计量的。个人理财的特点，可以将其会计要素分为资产、负债、净资产、

不能期货币计量的人力资源，还不能作为企业资产人账。理解收入和支出五大类，并以此来编制个人财务报表。

这一定义时，要注意：①未来交易或事项可能形成的资产不能2.掌握资金本钱的计算

确认，如或有资产：②企业对资产负债表中的资产并不都拥有资金本钱指的是企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。包

所有权，如融资租人的固定资产；③不能给企业带来未来经济括用资费用和筹资费用。用资费用，是指企业在使用资金中所

利益的资产则不能作为资产加以确认。支付的费用，如股利、利息等，其金额与使用资金数额多少及

(2)负债时间长短成正比，它是资金本钱的主要内容：筹资费用，是指

负债是指过去的交易、事项彤成的现时义务，履行该义务企业在筹集资金中所支付的费用，如借款手续钳、证券发行费

预期会导致经济利益流企业。负债的特点主要表现在：①负债等，其金额与资金筹措有关而与使用资金的数额多少及时问长

是过去或目前的会计事项所构成的现时义务。②负债是企业未短无关。如果不考虑所得税因素，资金本钱应按以下公式计算:

来经济利益的牺牲。③负债必须能以货币计量，是可以确定或资金本钱：每年的用资费用/(筹资数额一筹资费用)

估计的.理解这一定义时，要注意，①未来交易或事项可能产(1)个别资金本钱

个别资金本钱是指各种筹资方式的资金本钱，其计算是加权W一—第j类个别资金占全部资金的比重。

平均（综合）资金本钱计算及相关决策的重要依据。掌握财务指标的分析企业财务比率分析的常用指标主要包括以

1）债券本钱下一些内容：

债券本钱中的利息在税前支付，具有减税效应。（1）反映偿债能力的指标

Kb=IX（l-T）,[BoX（l-f）]=BXiX（l-T）/[BOX（1反映偿债能力的指标包括：流动比率；速动比率；现金比率；

T）]经营净现金比率：资产负债率；已获利息倍数。

式中：K----债券本钱：1）流动比率

1一一债券每年支付的利息：流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式如下：

所得税税率：流动比率=流动资产/流动负债

B---债券面值：流动比率在一定程度上反映了企业归还短期债务的能力。企业

i一一债券票面利息率：能归还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现的

Bo一一债券筹资额，按发行价格确定：资产。流动资产变现能力较强，流动资产越多，短期债务越少,

f-_一债券筹资班率。则偿债能力越强。而且，流动比率是流动资产和流动负债的比

2）银行借款本钱值，排除了不同企业之间规模相异的影响，适合企业之间以及

银行借款本钱的计算与债券根本一致，其计算公式为：本企业各历史时期的比较。

K,：IX（1-T）/[LX（1-f）]：LXiX（l-T）/[L一般认为，生产企业合理的流动比率为2。但是，计算出来的

X（1-f）]流动比率，只有和同行业平均流动比率.、本企业历史的流动比

式中：Ko一一银行借款本钱；率进行比较，才有参考意义。不同行业和不同企业的数据有一

I一一银行借款年利息；定差异。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存

L一一银行借款筹资总额；货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

T一一所得税,兑率：'2）速动比率

i一一银行借款利息率；速动比率是从流动资产当中扣除存货局部，再除以流动负债的

卜银行借款筹资费率。比值。速动比率的计算公式为：

3）优先股本钱速动比率=（流动资产一存货）/流动负债

优先股的本钱由筹资费用和股利构成，其股利在税后支付。优速动比率是更进一步反映企业偿债能力的指标。计算速

先股本钱的计算公式为：动比率要把存货从流动资产中扣除，主要原因为：在流动资产

Ko=D/[POX（1一f）]中，存货的变现速度最慢：由于某些原因，局部存货可能已损

式中：K口一一优先股本钱：失报废还没做处理；局部存货可能已抵押给债权人；存货估价

D一一优先股每年的股利：还存在着本钱与合理市价相差悬殊的问题。所以，将存货扣除

Pn一一发行优先股总额：所得到的数字，对企业偿债能力的反映更为挂确。影响速动比

f-_一优先股筹资费率。率可信度的主要因素是应收账款的变现能力。根据不同行业的

4）普通股本钱具体情况，在计算速动比率时，除了扣除存货以外，还可以从

普通股本钱的计算存在多种不同方法，其主要方法为估价法。流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的工程（如

这种方法是利用普通股现值的估价公式来计算普通股本钱的一待摊费用等），以更进一步计算变现能力。如采用超速动比率，

种方法。但由于计算比较复杂，因此