期货从业考试汕头及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业考试汕头及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种工具主要用于对冲价格波动风险？

（）A.期权合约

（）B.期货合约

（）C.期货指数

（）D.期货期权

2.根据中国金融期货交易所规定，某投资者在沪深300股指期货合约上的持仓限额为多少手？

（）A.100手

（）B.500手

（）C.1000手

（）D.2000手

3.期货交易中的“保证金制度”主要目的是什么？

（）A.提高市场流动性

（）B.降低交易成本

（）C.规避系统性风险

（）D.增加投资者收益

4.当期货价格持续上涨，某投资者担心价格回调时，适合采用哪种交易策略？

（）A.多头开仓

（）B.空头开仓

（）C.做多看跌期权

（）D.做空看涨期权

5.以下哪种指标通常用于衡量期货市场的波动性？

（）A.市盈率

（）B.换手率

（）C.波动率

（）D.股息率

6.期货交易中的“交割制度”主要涉及哪些环节？

（）A.保证金追缴与追加

（）B.合约到期交割或现金结算

（）C.交易手续费调整

（）D.交易时间变更

7.根据国际清算银行数据，全球期货市场交易量最大的品种是什么？

（）A.黄金

（）B.原油

（）C.铜

（）D.玉米

8.期货交易中的“金字塔式加仓”策略适用于哪种市场环境？

（）A.价格持续上涨

（）B.价格持续下跌

（）C.价格横盘震荡

（）D.波动率极低

9.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的监管机构是哪个？

（）A.中国证监会

（）B.中国人民银行

（）C.国家外汇管理局

（）D.国家发改委

10.期货交易中的“资金管理”主要关注什么？

（）A.交易品种选择

（）B.投资组合配置

（）C.单笔交易仓位控制

（）D.交易信号生成

11.某投资者在螺纹钢期货合约上做多50手，当合约价格每涨1元/吨时，其理论盈利是多少？

（）A.50元

（）B.500元

（）C.5000元

（）D.50000元

12.期货交易中的“强制平仓”通常发生在什么情况下？

（）A.市场波动率突破阈值

（）B.投资者主动止损

（）C.保证金低于交易所规定水平

（）D.交易时间结束

13.以下哪种金融工具不属于期货类衍生品？

（）A.期货合约

（）B.期权合约

（）C.互换合约

（）D.股票指数

14.根据《期货交易管理条例》，期货公司的保证金比例不得低于多少？

（）A.5%

（）B.10%

（）C.15%

（）D.20%

15.期货交易中的“日内交易”是指什么？

（）A.当天开仓并平仓的所有交易

（）B.连续多日持仓的交易

（）C.超过一个月的持仓交易

（）D.超过三个月的持仓交易

16.某投资者在豆粕期货合约上做空，当合约价格下跌10%时，其理论盈利率是多少？

（）A.10%

（）B.20%

（）C.100%

（）D.无法计算

17.期货交易中的“流动性风险”主要指什么？

（）A.价格剧烈波动

（）B.难以快速成交

（）C.保证金不足

（）D.交易手续费过高

18.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司需建立的风险管理体系不包括以下哪项？

（）A.风险预警机制

（）B.交易行为监控

（）C.客户资金管理制度

（）D.股东资格审核

19.期货交易中的“跨期套利”策略基于什么假设？

（）A.不同合约价格相同

（）B.近期合约价格高于远期合约

（）C.近期合约价格低于远期合约

（）D.近期与远期合约价格差恒定

20.以下哪种情况可能导致期货价格与现货价格出现基差扩大？

（）A.近期合约需求增加

（）B.远期合约供应增加

（）C.市场流动性下降

（）D.利率上升

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.期货交易中的主要风险有哪些？

（）A.市场风险

（）B.信用风险

（）C.操作风险

（）D.法律风险

22.期货交易所的主要职能包括哪些？

（）A.提供交易场所

（）B.设计交易规则

（）C.组织交易执行

（）D.提供结算服务

23.期货交易中的“套期保值”策略适用于哪些场景？

（）A.商品生产商

（）B.商品贸易商

（）C.期货投机者

（）D.金融机构

24.根据国际期货市场数据，以下哪些品种属于能源类期货？

（）A.原油

（）B.天然气

（）C.黄金

（）D.煤炭

25.期货交易中的“技术分析”主要关注哪些指标？

（）A.K线图

（）B.移动平均线

（）C.RSI指标

（）D.市场新闻

26.根据《期货交易管理条例》，期货公司的合规要求包括哪些？

（）A.保证金安全存管

（）B.交易行为规范

（）C.风险揭示制度

（）D.资金独立运作

27.期货交易中的“资金曲线”通常用于衡量什么？

（）A.投资收益波动

（）B.交易胜率

（）C.风险控制水平

（）D.单笔交易盈亏

28.期货交易中的“基本面分析”主要关注哪些因素？

（）A.宏观经济数据

（）B.供需关系

（）C.库存变化

（）D.交易手续费

29.期货交易中的“金字塔式减仓”策略适用于哪种情况？

（）A.价格持续上涨

（）B.价格持续下跌

（）C.价格回调

（）D.市场横盘

30.期货公司的主要业务范围包括哪些？

（）A.期货经纪

（）B.自营交易

（）C.资金管理

（）D.咨询服务

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中的“双向交易”是指投资者可以同时做多和做空。

（）√

（）×

32.根据中国期货业协会规定，个人投资者开仓前需进行风险测评。

（）√

（）×

33.期货交易中的“保证金追缴”是指投资者需在交易前缴纳全部资金。

（）√

（）×

34.期货交易所的“持仓限额制度”是为了防止市场操纵。

（）√

（）×

35.期货交易中的“结算价”是指当日最后一笔成交价。

（）√

（）×

36.期货交易中的“资金管理”主要指仓位控制。

（）√

（）×

37.期货公司需按照规定提取风险准备金。

（）√

（）×

38.期货交易中的“基差”是指现货价格与期货价格的差值。

（）√

（）×

39.期货交易中的“强制平仓”会触发投资者追缴保证金。

（）√

（）×

40.期货交易中的“日内交易”需缴纳隔夜利息。

（）√

（）×

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中的“保证金”是指投资者需缴纳的_________。

42.期货交易所的“持仓限额”是指投资者在单个合约上允许持有的_________。

43.期货交易中的“基差”是指_________与期货价格的差值。

44.期货交易中的“金字塔式加仓”是指_________时逐步增加仓位。

45.期货公司需按照规定提取_________，用于弥补亏损。

46.期货交易中的“技术分析”主要基于_________和成交量。

47.期货交易中的“基本面分析”主要关注_________和供需关系。

48.期货交易所的“结算价”通常采用_________计算。

49.期货交易中的“强制平仓”是指交易所或期货公司_________持仓。

50.期货交易中的“资金管理”主要指_________和风险控制。

五、简答题（共20分，每题5分）

51.简述期货交易中的“保证金制度”的主要作用。

答：_________

52.简述期货交易中的“跨期套利”策略的基本原理。

答：_________

53.简述期货交易中的“套期保值”策略的主要适用场景。

答：_________

54.简述期货交易中的“技术分析”的主要指标有哪些。

答：_________

六、案例分析题（共25分）

55.某投资者在2023年10月26日开仓做多100手螺纹钢期货合约（主力合约，每手10吨），开仓时合约价格为5000元/吨，保证金比例为10%。假设10月27日合约价格上涨至5050元/吨，不考虑手续费等其他因素，回答以下问题：

（1）该投资者10月27日的理论盈利是多少？

（2）若交易所规定最低保证金比例为8%，该投资者是否需要追加保证金？

（3）若10月28日合约价格下跌至4950元/吨，该投资者的理论亏损是多少？

答：_________

参考答案及解析

一、单选题

1.A

解析：期权合约主要用于对冲价格波动风险，而期货合约主要用于投机或套期保值。期货指数是参考指标，期货期权是期权的一种形式。

2.C

解析：根据《沪深300股指期货交易规则》，个人投资者持仓限额为1000手，机构投资者为5000手。

3.C

解析：保证金制度的核心目的是通过保证金杠杆放大市场风险，从而规避系统性风险。

4.B

解析：空头开仓适合预期价格回调的投资者。做多看跌期权和做空看涨期权属于期权策略，风险较高。

5.C

解析：波动率是衡量期货市场波动性的核心指标，市盈率和股息率用于股票分析，换手率用于衡量交易活跃度。

6.B

解析：交割制度涉及合约到期时的实物交割或现金结算，是期货交易的核心环节。

7.B

解析：根据国际清算银行数据，原油期货是全球交易量最大的品种。

8.A

解析：金字塔式加仓适用于价格持续上涨的市场环境，以逐级增加仓位。

9.A

解析：中国证监会是期货交易所的监管机构，其他选项分别是外汇、货币和产业监管机构。

10.C

解析：资金管理主要关注单笔交易仓位控制，以分散风险。

11.C

解析：50手×10吨/手×1元/吨=5000元。

12.C

解析：强制平仓通常发生在投资者保证金低于交易所规定水平时。

13.D

解析：股票指数是股票市场参考指标，不属于期货类衍生品。

14.D

解析：根据《期货公司监督管理办法》，保证金比例不得低于20%。

15.A

解析：日内交易是指当天开仓并平仓的所有交易。

16.C

解析：做空10%×100手×10吨/手=1000吨，理论盈利1000吨×10吨/手=10000元，盈利率10000元/（10000元+10000元）=100%。

17.B

解析：流动性风险主要指难以快速成交的风险。

18.D

解析：股东资格审核是公司治理范畴，不属于风险管理体系。

19.C

解析：跨期套利基于近期合约价格低于远期合约的假设。

20.C

解析：市场流动性下降会导致基差扩大。

二、多选题

21.ABCD

解析：期货交易的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险和法律风险。

22.ABCD

解析：期货交易所的主要职能包括提供交易场所、设计交易规则、组织交易执行和提供结算服务。

23.ABD

解析：套期保值适用于商品生产商、贸易商和金融机构，投机者通常采用其他策略。

24.ABD

解析：黄金属于贵金属类期货，天然气和煤炭属于能源类期货。

25.ABC

解析：技术分析主要关注K线图、移动平均线和RSI指标，市场新闻属于基本面分析。

26.ABCD

解析：期货公司的合规要求包括保证金安全存管、交易行为规范、风险揭示制度和资金独立运作。

27.A

解析：资金曲线用于衡量投资收益波动。

28.ABC

解析：基本面分析主要关注宏观经济数据、供需关系和库存变化。

29.BC

解析：金字塔式减仓适用于价格回调或市场横盘时。

30.ABD

解析：期货公司的主要业务范围包括期货经纪、自营交易和咨询服务，资金管理通常由私募基金或资产管理公司提供。

三、判断题

31.√

32.√

33.×

解析：保证金制度是指投资者需缴纳一定比例的资金，而非全部资金。

34.√

解析：持仓限额制度是为了防止市场操纵。

35.×

解析：结算价通常采用加权平均法计算，而非最后一笔成交价。

36.√

解析：资金管理主要指仓位控制和风险控制。

37.√

解析：期货公司需按照规定提取风险准备金。

38.√

解析：基差是指现货价格与期货价格的差值。

39.√

解析：强制平仓会触发投资者追缴保证金。

40.×

解析：日内交易无需缴纳隔夜利息。

四、填空题

41.风险抵押

42.数量

43.现货价格

44.价