2025年国际金融学(中央财经大学)中国大学MOOC(慕课)章节测验试题答案

2025年国际金融学(中央财经大学)中国大学MOOC(慕课)章节测验试题(答案一、国际收支与国际收支平衡表1.单项选择题：下列哪项交易应记入国际收支平衡表的贷方？（）A.中国企业进口德国汽车支付外汇B.美国游客在中国境内消费人民币C.中国政府向非洲国家提供无偿援助D.中国居民购买美国上市公司股票答案：B（贷方记录外汇流入，美国游客在华消费属于服务出口，导致外汇流入）2.多项选择题：关于国际收支平衡表的“错误与遗漏账户”，正确的表述有（）A.用于平衡借方与贷方总额B.反映未被记录的跨境交易C.余额为正时表示贷方总额大于借方D.主要由统计误差和资本外逃导致答案：ABD（错误与遗漏账户是人为平衡项，余额为负表示借方大于贷方）3.判断题：若一国经常账户顺差、资本与金融账户逆差，则综合差额可能为零。（）答案：√（综合差额=经常账户+资本与金融账户+误差遗漏，若前两项绝对值相等符号相反，综合差额可平衡）4.计算题：某国2024年国际收支数据如下：货物出口2800亿美元，进口2500亿美元；服务出口800亿美元，进口1200亿美元；初次收入贷方500亿美元，借方300亿美元；二次收入贷方100亿美元，借方200亿美元；直接投资流入1500亿美元，流出1800亿美元；证券投资流入1200亿美元，流出800亿美元；其他投资流出500亿美元；储备资产减少300亿美元。要求：（1）计算经常账户差额；（2）计算资本与金融账户差额（不含储备资产）；（3）验证错误与遗漏账户余额。答案：（1）经常账户=（28002500）+（8001200）+（500300）+（100200）=300400+200100=0（亿美元）；（2）资本与金融账户（不含储备）=（15001800）+（1200800）500=（300）+400500=400（亿美元）；（3）综合差额=0+（400）+错误与遗漏=储备资产变动（+300），故错误与遗漏=300（400）=700（亿美元）（贷方）。5.简答题：简述国际收支失衡的结构性原因及其调节措施。答案：结构性失衡指因国内经济结构（如产业结构、产品结构）无法适应国际市场变化导致的失衡。具体表现为：本国产品因技术落后、质量差失去竞争力，或进口需求因国内生产结构调整而刚性增长。调节措施包括：推动产业升级（如加大研发投入）、优化出口产品结构（从劳动密集型转向技术密集型）、通过贸易协定拓展新市场、利用外资改造传统产业等。二、外汇与汇率1.单项选择题：2024年12月，银行报出USD/CNY即期汇率为7.1200/7.1220，3个月远期升水150/160点，则3个月远期汇率为（）A.7.1350/7.1380B.7.1050/7.1060C.7.1215/7.1236D.7.1185/7.1194答案：A（直接标价法下，远期升水加即期汇率，买入价=7.1200+0.0150=7.1350，卖出价=7.1220+0.0160=7.1380）2.多项选择题：关于实际汇率，正确的说法有（）A.反映名义汇率调整后两国商品的相对价格B.计算公式为R=e×(P/P)（e为直接标价法）C.实际汇率上升意味着本国商品国际竞争力下降D.可用于分析汇率变动对贸易收支的影响答案：ACD（B项公式应为R=e×(P/P)，直接标价法下e是单位外币本币价格，P是本国物价，P是外国物价，R上升表示本国商品更贵）3.判断题：在间接标价法下，汇率数值增大意味着本币贬值。（）答案：×（间接标价法以本币为基准，汇率=单位本币/外币，数值增大表示1单位本币能兑换更多外币，本币升值）4.计算题：已知USD/EUR=0.9200（纽约市场），GBP/USD=1.2500（伦敦市场），求GBP/EUR的套算汇率。若某银行报价GBP/EUR=1.1500，是否存在套利机会？答案：GBP/EUR=GBP/USD×USD/EUR=1.2500×0.9200=1.1500。银行报价与套算汇率一致，无套利机会。5.简答题：解释有效汇率的含义及其经济意义。答案：有效汇率是一种货币对多种货币汇率的加权平均，权重通常为该国与各贸易伙伴的贸易额占比。经济意义：（1）反映本币对主要贸易伙伴货币的总体变动趋势，避免单一汇率的片面性；（2）用于评估汇率政策对贸易竞争力的综合影响（如人民币对美元升值但对欧元贬值时，有效汇率可能稳定）；（3）为央行制定汇率政策提供参考，避免过度关注双边汇率导致政策偏差。三、汇率决定理论1.单项选择题：根据相对购买力平价，若2024年中国通胀率3%，美国通胀率1%，则人民币对美元汇率应（）A.升值约2%B.贬值约2%C.升值约4%D.贬值约4%答案：A（相对PPP公式：(e1e0)/e0=ππ，π为外国通胀率，π为本国通胀率。此处π=3%，π=1%，故(e1e0)/e0=1%3%=2%，即e1=e0×(12%)，直接标价法下e下降表示人民币升值2%）2.多项选择题：关于抛补利率平价，正确的表述有（）A.基于无套利均衡推导B.认为远期汇率升贴水率等于两国利差C.忽略交易成本和资本管制D.适用于短期汇率决定答案：ABCD（抛补利率平价通过即期、远期外汇市场和货币市场套利实现均衡，是短期汇率决定的重要理论）3.判断题：资产市场说认为，汇率是资产价格，由市场对未来经济基本面的预期决定。（）答案：√（资产市场说将汇率视为金融资产价格，强调资本流动、预期等因素的作用，区别于传统的国际收支流量分析）4.计算题：假设美元年利率3%，欧元年利率2%，即期汇率EUR/USD=1.0800，根据抛补利率平价，6个月远期汇率应为多少？答案：抛补利率平价公式：F=S×(1+i)/(1+i)，i为美元利率，i为欧元利率（注意标价法）。6个月利率：i=3%×0.5=1.5%，i=2%×0.5=1%。F=1.0800×(1+1.5%)/(1+1%)=1.0800×1.015/1.01≈1.08535.简答题：比较弹性价格货币模型与粘性价格货币模型的核心差异。答案：（1）价格灵活性假设：弹性价格模型认为商品价格完全灵活，购买力平价短期成立；粘性价格模型（超调模型）认为商品价格短期粘性，PPP短期不成立，长期恢复。（2）汇率调整机制：弹性模型中，货币供给变化直接导致价格和汇率同比例调整；粘性模型中，货币供给增加首先导致利率下降、资本外流、汇率超调（短期贬值幅度超过长期均衡水平），随后商品价格缓慢上升，汇率逐渐回调至长期均衡。（3）现实解释力：粘性模型更符合短期汇率剧烈波动的现象，而弹性模型适用于长期分析。四、国际金融市场1.单项选择题：下列属于欧洲货币市场的是（）A.纽约市场的美元存贷款B.伦敦市场的美元存贷款C.东京市场的日元存贷款D.上海市场的人民币存贷款答案：B（欧洲货币市场是离岸市场，交易货币为境外货币，如伦敦的美元属于欧洲美元市场）2.多项选择题：关于国际债券，正确的分类有（）A.外国债券以发行地货币计价B.欧洲债券以非发行地货币计价C.扬基债券是美国发行的外国债券D.武士债券是日本发行的欧洲债券答案：AB（扬基债券是外国发行人在美国发行的美元债券，属于外国债券；武士债券是外国发行人在日本发行的日元债券，也是外国债券）3.判断题：离岸金融中心的“名义中心”（避税港型）仅提供记账服务，无实际金融交易。（）答案：√（如开曼群岛、百慕大等，金融机构在此注册但交易发生在其他中心）4.计算题：某企业从欧洲货币市场借入1000万欧元，期限6个月，LIBOR利率为2%，银行收取0.5%的附加利率。计算到期应付利息。答案：利息=本金×（LIBOR+附加利率）×期限=1000万×(2%+0.5%)×(6/12)=1000万×2.5%×0.5=12.5万欧元5.简答题：分析欧洲货币市场对国际金融体系的影响。答案：积极影响：（1）提高资金配置效率，满足跨国公司和各国政府的融资需求；（2）推动金融创新（如票据发行便利、远期利率协议）；（3）促进国际资本流动，加速金融全球化。消极影响：（1）削弱各国货币政策独立性（如资本外流抵消紧缩政策效果）；（2）放大金融风险（无准备金要求，杠杆率高）；（3）成为热钱流动的渠道，加剧汇率和金融市场波动。五、国际资本流动与货币危机1.单项选择题：下列属于短期国际资本流动的是（）A.中国企业收购德国汽车工厂B.对冲基金投资日本股票C.世界银行向非洲国家提供长期贷款D.中国央行增持美国国债答案：B（短期资本流动期限＜1年，对冲基金股票投资多为短期投机）2.多项选择题：货币危机的传导机制包括（）A.季风效应（主要经济体政策外溢）B.溢出效应（贸易伙伴国危机扩散）C.净传染效应（市场情绪导致的无关联国家危机）D.债务链效应（一国违约引发连锁反应）答案：ABC（债务链效应属于债务危机传导，货币危机更侧重汇率市场联动）3.判断题：负债率（外债余额/GDP）的国际警戒线是20%，超过即面临债务危机。（）答案：×（警戒线是参考值，实际需结合偿债能力、债务结构等分析，如短期外债占比过高可能更危险）4.计算题：某国2024年GDP为5万亿美元，出口额1.2万亿美元，外债余额1.1万亿美元，其中短期外债3000亿美元。计算负债率、债务率（外债余额/出口额）、短期外债占比，并判断是否超出国际警戒线（负债率20%，债务率100%，短期外债占比25%）。答案：负债率=1.1/5=22%（超20%）；债务率=1.1/1.2≈91.67%（未超100%）；短期外债占比=0.3/1.1≈27.27%（超25%）。5.简答题：简述国际资本流动的正负效应。答案：正面效应：（1）补充国内储蓄，促进投资和经济增长；（2）引入先进技术和管理经验（如FDI）；（3）推动金融市场发展（如外资进入提升市场流动性）。负面效应：（1）短期资本过度流入导致资产价格泡沫（如股市、楼市）；（2）资本突然外流引发货币贬值、外汇储备枯竭（如1997年亚洲金融危机）；（3）加剧宏观经济波动（资本流动顺周期，经济繁荣时流入推高通胀，衰退时流出加剧紧缩）。六、开放经济下的宏观经济政策1.单项选择题：根据蒙代尔弗莱明模型，固定汇率制下，扩张性货币政策的效果是（）A.长期有效，产出增加B.短期有效，长期无效C.完全无效，产出不变D.效果增强，产出大幅增加答案：C（固定汇率下，央行需维持汇率稳定，扩张性货币政策导致利率下降、资本外流，外汇储备减少，货币供给被动收缩，最终回到初始水平）2.多项选择题：关于“三元悖论”，正确的表述有（）A.货币政策独立性、汇率稳定、资本自由流动不可兼得B.中国选择汇率稳定和货币政策独立，限制资本流动C.香港联系汇率制放弃货币政策独立，实现资本自由流动D.美国选择资本自由流动和货币政策独立，允许汇率浮动答案：ABCD（三元悖论的核心是三目标最多选其二，各经济体根据自身情况选择组合）3.判断题：米德冲突指固定汇率制下，内部均衡（充分就业、物价稳定）与外部均衡（国际收支平衡）无法同时实现。（）答案：√（如经济衰退（失业）+国际收支逆差时，扩张政策加剧逆差，紧缩政策加剧失业）4.计算题：假设某国处于固定汇率制，LM曲线方程为M/P=0.2Y500r，IS曲线方程为Y=10002000r+G，BP曲线方程为r=0.02+0.0001(YEX+IM)（EX=200，IM=0.1Y）。当G=200，M/P=200时，求均衡利率和收入，并判断国际收支状态。答案：联立LM：200=0.2Y500r→0.2Y=200+500r→Y=1000+2500r；IS：Y=10002000r+200=12002000r；联立Y=1000+2500r=12002000r→4500r=200→r≈4.44%。代入Y=12002000×0.0444≈120088.8=1111.2。BP曲线：r=0.02+0.0001(1111.2200+0.1×1111.2)=0.02+0.0001×(911.2+111.12)=0.02+0.0001×1022.32≈0.02+0.1022=12.22%。实际利率4.44%＜BP曲线要求的12.22%，资本外流，国际收支逆差。5.简答题：说明丁伯根法则对开放经济政策搭配的指导意义。答案：丁伯根法则指出，要实现N个独立政策目标，需至少N个独立政策工具。在开放经济中，通常有内部均衡（充分就业、物价稳定）和外部均衡（国际收支平衡）两个目标，因此需要至少两个政策工具（如财政政策和货币政策）。例如，蒙代尔提出“有效市场分类原则”：用财政政策实现内部均衡（影响支出总量），用货币政策实现外部均衡（影响资本流动和汇率）。这一法则为政策搭配提供了理论依据，避免单一工具试图同时解决多重目标导致的冲突。七、国际货币体系1.单项选择题：布雷顿森林体系的核心是（）A.黄金与美元挂钩，其他货币与黄金挂钩B.