证券从业资格2025年发行与承销专项试卷（含答案）

证券从业资格2025年发行与承销专项试卷（含答案）考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本大题共60小题，每小题1分，共60分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内）1.根据中国证监会相关规定，证券公司从事证券发行与承销业务，必须具备相应的资本金、组织机构和人员，并经中国证监会批准。这体现了证券发行与承销业务的核心特征是（）。A.高风险性B.高收益性C.强监管性D.技术复杂性2.下列关于证券发行注册制的表述，正确的是（）。A.发行审核主要关注发行人的持续经营能力B.发行人的信息披露必须真实、准确、完整、及时C.证券发行审核机构有权决定发行人是否可以发行证券D.注册制取代了发行人的商业判断责任3.发行人向不特定合格投资者公开发行股票，且仅通过证券公司私募债券业务子账户或集合资产管理计划账户持有，发行规模不超过7亿元人民币，适用（）。A.改革试点注册制B.首次公开发行股票注册制C.非公开发行股票规定D.私募发行豁免规定4.上市公司增发新股时，若采用上网定价发行方式，主承销商应在发行前（）向中国证监会报送发行申请文件。A.5个工作日内B.10个工作日内C.15个工作日内D.20个工作日内5.在股票发行过程中，承销团由主承销商和（）组成的证券公司法人机构联合组成。A.参与承销的证券公司B.证券登记结算机构C.证券监管机构D.上市公司管理层6.向不特定合格投资者公开发行股票，且通过合格投资者认购及证券公司证券资产管理产品持有的，发行对象数量不得超过（）。A.200人B.300人C.500人D.1000人7.股票发行人及其主承销商应当在发行前对发行人的合规情况、风险因素、投资者适当性等进行充分评估，并出具（）。A.发行人基本情况说明书B.财务状况分析报告C.发行上市可行性研究报告D.发行保荐工作报告（或称发行人评估报告）8.某公司发行5年期公司债券，票面年利率为4%，市场年利率为5%，则该债券发行时的价格应（）。A.等于面值B.高于面值C.低于面值D.无法确定9.企业资产证券化融资，是指发起人将可预见的未来现金流产生的资产基础，出售给（），由该特殊目的载体（SPV）发行证券进行融资，原始权益人通过收取SPV支付的价款，获取资金的一种融资方式。A.承销商B.证券登记结算机构C.特殊目的载体（SPV）D.最终投资者10.证券公司担任公募基金管理人的，其经营证券业务和基金业务资格的申请，由中国证监会依法核准。这是对证券公司开展基金业务的要求之一，体现了（）原则。A.分业经营B.分业监管C.合规经营D.跨业合作11.证券发行过程中的信息披露文件不包括（）。A.招股说明书B.上市公司公告C.发行公告D.承销协议12.发行人的董事、监事和高级管理人员在发行后（）个月内不得转让其所持该公司的首次公开发行股票。A.6B.9C.12D.1813.我国《证券法》规定，公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门注册。这标志着我国证券发行制度从（）转向（）。A.核准制-注册制B.注册制-核准制C.审批制-核准制D.核准制-审批制14.在证券承销过程中，包销是指承销商将发行人的证券按照协议价格全部购入，然后再转售给投资者的承销方式。这种方式对发行人来说（）。A.融资成本较低，但发行风险较大B.融资成本较高，但发行风险较小C.融资成本较低，发行风险较小D.融资成本较高，发行风险较大15.某公司发行可转换公司债券，约定在一定期限内，债券持有人有权按照约定的价格将债券转换为公司的普通股。这体现了该债券的（）特征。A.偿还性B.流动性C.转换性D.收益性16.发行证券的信息披露文件，应当在证券发行前（）披露。A.挂牌交易当日B.招股说明书签署当日C.证监会核准当日D.招股说明书摘要公布当日17.证券公司从事证券承销业务，应当依照《证券法》的规定采用（）或者（）方式。A.包销，代销B.代销，自营C.包销，自营D.代销，托管18.下列关于证券发行保荐制度的表述，错误的是（）。A.保荐机构负责发行人的上市申请以及发行后的一段时期内的持续督导B.保荐机构对发行人申请文件的真实性、准确性、完整性、合规性负最终责任C.保荐机构不负责证券发行后的市场表现D.保荐机构通过出具保荐意见，为证券发行上市提供专业意见19.证券公司承销证券，应当依照《证券法》的规定采用（）或者包销方式。A.代销B.余额包销C.尽力代销D.以上都是20.上市公司发行新股的定价，应遵循（）原则，合理确定发行价格。A.公平、公正、公开B.公平、优先、协商C.公平、高效、透明D.公平、合规、市场21.证券公司开展证券发行与承销业务，其高级管理人员和从业人员必须具备（）。A.丰富的投资经验B.合格的证券从业资格C.完善的合规风控制度D.较高的风险承受能力22.资产证券化业务中，为实现资产的真实出售和风险隔离，通常会设立（）。A.原始权益人B.特殊目的载体（SPV）C.承销商D.投资者23.发行证券的信息披露文件，其核心在于（）。A.吸引投资者B.确保信息披露的真实、准确、完整、及时、公平C.提高证券发行价格D.证明发行人的资质24.证券公司开展代销业务时，未按照规定履行对投资者的适当性管理义务，可能导致的监管措施不包括（）。A.责令改正B.监管谈话C.罚款D.暂停部分业务25.下列关于证券发行与承销过程中内幕信息管理的表述，正确的是（）。A.发行人及其工作人员可以提前泄露内幕信息，以便相关人员提前卖出股票B.承销商及其工作人员可以对内幕信息进行传播，但不得利用内幕信息获利C.任何单位和个人不得非法获取、泄露、传递、利用证券发行与承销过程中的内幕信息D.内幕信息在公告前可以有限度地告知少数机构投资者26.证券公司为发行人提供保荐服务时，未勤勉尽责，导致发行人信息披露存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，保荐机构应当承担（）责任。A.行政B.民事C.刑事D.以上都是27.企业集团财务公司为集团成员单位提供财务顾问服务，涉及证券发行与承销业务的，应遵守（）的有关规定。A.《公司法》B.《证券法》C.《企业集团财务公司管理办法》D.《银行监管法》28.在证券承销过程中，承销商与发行人签订的协议是（）。A.发行公告B.承销协议C.招股说明书D.保荐协议29.可转换公司债券的转换价格，是指（）。A.债券发行时的市场利率B.债券转换为每股股份所支付的价格C.债券的票面利率D.债券的到期收益率30.证券公司从事证券发行与承销业务的人员，不得同时在（）任职。A.发行人董事会B.上市公司独立董事C.其他证券公司从事相关业务D.证券投资咨询机构31.发行人的控股股东、实际控制人应当对发行人的（）负责，保证发行人依法披露信息。A.财务状况B.信息披露C.经营管理D.以上都是32.证券公司开展证券承销业务，应当建立健全（）制度，规范承销行为。A.风险控制B.业务操作C.信息披露D.投资者适当性管理33.资产证券化业务中，基础资产产生的现金流是支撑证券发行的重要保障，因此基础资产的（）至关重要。A.数量B.质量与持续性C.流动性D.抵押价值34.上市公司发行优先股，应在公司章程中明确优先股（）等事项。A.享有的权利和承担的义务B.发行总额C.票面股息率D.以上都是35.证券公司及其从业人员在证券发行与承销过程中，不得对投资者进行（）。A.客观的风险提示B.不当的业绩承诺C.合理的投资建议D.证券基本知识的讲解36.证券发行与承销过程中，对发行人财务状况进行审计的机构是（）。A.中国证监会B.证券登记结算机构C.证券公司D.会计师事务所37.证券公司担任公募基金管理人的，其资本净额不低于（）亿元人民币。A.10B.20C.30D.5038.证券发行过程中的估值定价，应综合考虑（）等因素。A.发行人的盈利能力、成长性、现金流、风险等B.承销商的利润水平C.市场投资者的风险偏好D.发行人管理层的个人意愿39.证券公司开展证券承销业务，应当建立健全（）制度，规范承销行为。A.风险控制B.业务操作C.信息披露D.投资者适当性管理40.证券发行与承销过程中，承销团成员应当（）。A.独立履行职责B.互相勾结操纵发行价格C.串通损害投资者利益D.服从主承销商的所有指令41.某公司发行可转换公司债券，约定在发行后第6年可以转换为公司股票。这属于（）。A.可转换公司债券B.附认股权证的公司债券C.可交换公司债券D.永久债券42.证券公司从事证券承销业务，其注册资本不低于（）亿元人民币，且必须具备良好的公司治理结构、完善的内部控制制度。A.5B.10C.15D.2043.证券发行与承销过程中，信息披露的（）原则要求将所有可能影响投资者决策的信息都予以公开。A.真实性B.准确性C.完整性D.及时性44.证券公司开展代销业务时，未按照规定向投资者充分披露风险因素，可能导致的监管措施不包括（）。A.责令改正B.监管谈话C.罚款D.撤销业务资格45.上市公司增发新股，若采用非公开发行，其发行对象（）。A.只能是特定投资者B.可以是不特定投资者C.必须是机构投资者D.可以是发行人关联方46.资产证券化业务中，特殊目的载体（SPV）的主要功能是（）。A.发起资产证券化项目的证券公司B.负责资产证券化产品的营销和销售C.独立于发起人，实现资产隔离和风险转移的法律实体D.基础资产的原始债权人47.证券公司承销证券，应当依照《证券法》的规定采用（）或者包销方式。A.代销B.余额包销C.尽力代销D.以上都是48.证券发行与承销过程中，承销商对发行人申请文件进行核查，主要是核查发行人信息的（）。A.完整性B.准确性C.及时性D.公平性49.证券公司从事证券承销业务的人员，必须具备证券从业资格，并（）。A.具有丰富的投资经验B.通过专业资格考试C.具备大学本科以上学历D.在证券公司工作满3年50.上市公司发行可转换公司债券，发行后的（）个月内不得转股。A.6B.9C.12D.1851.证券公司开展证券发行与承销业务，应当建立健全（）制度，覆盖业务各环节。A.内部控制B.风险管理C.信息披露D.投资者适当性管理52.证券发行注册制的核心在于强调（）。A.证券监管机构的实质性审核B.发行人的信息披露责任C.发行人股东的资产保值D.承销商的保荐责任53.证券公司从事证券承销业务，其高级管理人员和从业人员必须具备（）。A.丰富的投资经验B.合格的证券从业资格C.完善的合规风控制度D.较高的风险承受能力54.证券发行与承销过程中，承销商与发行人签订的协议是（）。A.发行公告B.承销协议C.招股说明书D.保荐协议55.证券公司开展代销业务时，未按照规定履行对投资者的适当性管理义务，可能导致的监管措施不包括（）。A.责令改正B.监管谈话C.罚款D.暂停部分业务56.证券发行注册制的核心在于强调（）。A.证券监管机构的实质性审核B.发行人的信息披露责任C.发行人股东的资产保值D.承销商的保荐责任57.证券公司从事证券承销业务，其注册资本不低于（）亿元人民币，且必须具备良好的公司治理结构、完善的内部控制制度。A.5B.10C.15D.2058.证券公司开展证券发行与承销业务，应当建立健全（）制度，覆盖业务各环节。A.内部控制B.风险管理C.信息披露D.投资者适当性管理59.证券发行注册制的核心在于强调（）。A.证券监管机构的实质性审核B.发行人的信息披露责任C.发行人股东的资产保值D.承销商的保荐责任60.证券公司从事证券承销业务，其注册资本不低于（）亿元人民币，且必须具备良好的公司治理结构、完善的内部控制制度。A.5B.10C.15D.20二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1.5分，共60分。在每小题列出的五个选项中，有两个或两个以上是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。多选、少选或错选均不得分）61.证券发行与承销业务的主要风险包括（）。A.市场风险B.违规经营风险C.信用风险D.操作风险E.法律法规风险62.证券公司从事证券承销业务，应当具备的条件包括（）。A.资本充足B.组织机构健全C.人员符合资格D.内部控制制度完善E.有良好的市场信誉63.证券发行注册制下，发行人的主要责任包括（）。A.确保信息披露的真实、准确、完整、及时B.承担发行上市的商业判断责任C.接受监管机构的实质性审核D.按规定履行注册程序E.对发行证券的持续合规负责64.证券承销的方式主要有（）。A.包销B.代销C.尽力代销D.余额包销E.分销65.证券发行与承销过程中的信息披露文件主要包括（）。A.招股说明书B.发行公告C.承销协议D.财务会计报告E.法律意见书66.上市公司发行新股，根据发行对象和发行方式不同，可以分为（）。A.首次公开发行（IPO）B.增发C.配股D.非公开发行E.可转债发行67.资产证券化业务中，通常涉及的主体包括（）。A.发起人B.特殊目的载体（SPV）C.承销商D.投资者E.基础资产的原始债权人68.证券公司从事证券发行与承销业务的人员，必须具备（）。A.合格的证券从业资格B.相关专业背景C.一定的从业经验D.通过合规资格考试E.良好的职业道德69.证券发行与承销过程中，承销商的职责包括（）。A.对发行人进行尽职调查B.组织发行认购C.保管发行证券D.处理证券发行过程中的资金结算E.向投资者提供投资建议70.证券公司开展证券发行与承销业务，应当建立健全（）制度。A.内部控制B.风险管理C.信息披露D.投资者适当性管理E.案件处理71.证券发行注册制与核准制的区别主要体现在（）。A.审核机构B.审核标准C.发行人的责任D.发行效率E.信息披露要求72.证券公司从事证券承销业务，其高级管理人员和从业人员必须具备（）。A.丰富的投资经验B.合格的证券从业资格C.完善的合规风控制度D.较高的风险承受能力E.良好的职业道德73.证券发行与承销过程中，可能涉及的法律文件包括（）。A.招股说明书B.发行公告C.承销协议D.保荐协议E.公司章程74.证券公司开展证券承销业务，应当建立健全（）制度，覆盖业务各环节。A.内部控制B.风险管理C.信息披露D.投资者适当性管理E.案件处理75.证券发行注册制的核心在于强调（）。A.证券监管机构的实质性审核B.发行人的信息披露责任C.发行人股东的资产保值D.承销商的保荐责任E.市场的有效性76.证券公司从事证券承销业务，其注册资本不低于（）亿元人民币，且必须具备良好的公司治理结构、完善的内部控制制度。A.5B.10C.15D.20E.3077.证券发行与承销过程中，承销商与发行人签订的协议是（）。A.发行公告B.承销协议C.招股说明书D.保荐协议E.代销协议78.证券公司开展代销业务时，未按照规定履行对投资者的适当性管理义务，可能导致的监管措施包括（）。A.责令改正B.监管谈话C.罚款D.暂停相关业务E.撤销业务资格79.上市公司发行可转换公司债券，其条款设计应考虑的因素包括（）。A.转换价格B.转换期限C.票面利率D.信用评级E.发行人所属行业80.证券发行注册制的核心在于强调（）。A.证券监管机构的实质性审核B.发行人的信息披露责任C.发行人股东的资产保值D.承销商的保荐责任E.市场的有效性81.证券公司从事证券承销业务，其注册资本不低于（）亿元人民币，且必须具备良好的公司治理结构、完善的内部控制制度。A.5B.10C.15D.20E.3082.证券公司开展证券发行与承销业务，应当建立健全（）制度，覆盖业务各环节。A.内部控制B.风险管理C.信息披露D.投资者适当性管理E.案件处理83.证券发行注册制的核心在于强调（）。A.证券监管机构的实质性审核B.发行人的信息披露责任C.发行人股东的资产保值D.承销商的保荐责任E.市场的有效性84.证券公司从事证券承销业务，其注册资本不低于（）亿元人民币，且必须具备良好的公司治理结构、完善的内部控制制度。A.5B.10C.15D.20E.3085.证券公司开展证券发行与承销业务，应当建立健全（）制度，覆盖业务各环节。A.内部控制B.风险管理C.信息披露D.投资者适当性管理E.案件处理三、判断题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。请判断下列各题的说法是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”）86.证券公司从事证券发行与承销业务，必须经中国证监会批准。（）87.证券发行注册制下，发行人的信息披露责任减轻，监管机构不再进行审核。（）88.证券承销是指证券公司代发行人销售证券的行为。（）89.上市公司发行新股，若采用非公开发行，其发行对象可以是无限多。（）90.资产证券化业务中，特殊目的载体（SPV）可以是不具有法人资格的特殊目的实体。（）91.证券公司从事证券发行与承销业务的人员，必须具备证券从业资格。（）92.证券发行与承销过程中，承销商对发行人申请文件进行核查，主要是核查发行人信息的真实性。（）93.证券公司开展代销业务时，可以承诺保本保息。（）94.上市公司发行可转换公司债券，发行后的6个月内不得转股。（）95.证券公司从事证券承销业务，其注册资本不低于10亿元人民币。（）96.证券发行注册制的核心在于强调发行人的信息披露责任。（）97.证券公司开展证券发行与承销业务，应当建立健全内部控制制度。（）98.证券公司从事证券承销业务，其高级管理人员和从业人员必须具备良好的职业道德。（）99.证券发行与承销过程中，承销商与发行人签订的协议是承销协议。（）100.证券公司开展代销业务时，未按照规定履行对投资者的适当性管理义务，可能受到行政处罚。（）---试卷答案一、单项选择题1.C2.B3.D4.B5.A6.B7.D8.C9.C10.A11.B12.A13.A14.A15.C16.B17.A18.D19.A20.A21.B22.B23.B24.D25.C26.B27.B28.B29.B30.B31.D32.D33.B34.D35.B36.D37.B38.A39.A40.A41.A42.B43.C44.D45.A46.C47.A48.B49.B50.A51.A52.B53.B54.B55.D56.B57.B58.A59.B60.B解析1.C证券发行与承销业务的核心特征是强监管性，因为它涉及公众利益，需要政府严格监管。2.B注册制强调发行人的信息披露责任，要求发行人提供真实、准确、完整、及时的信息。3.D私募发行豁免规定适用于特定情况下的发行，规模不超过7亿元人民币且仅向合格投资者发行属于其中一种情况。4.B上市公司增发新股时，若采用上网定价发行方式，主承销商应在发行前10个工作日内报送发行申请文件。5.A承销团由主承销商和参与承销的证券公司法人机构联合组成。6.B向不特定合格投资者公开发行股票，且通过合格投资者认购及证券公司证券资产管理产品持有的，发行对象数量不得超过300人。7.D发行人评估报告由保荐机构出具，评估发行人的合规情况、风险因素、投资者适当性等。8.C当债券票面利率低于市场利率时，债券发行价格会低于面值。9.C特殊目的载体（SPV）是实现资产证券化融资的关键，它将资产基础出售给SPV，由SPV发行证券融资。10.A分业经营原则要求证券公司从事证券业务和基金业务必须分开，这是对证券公司开展基金业务的要求之一。11.B上市公司公告通常在上市公司经营活动中发布，不属于证券发行过程中的信息披露文件。12.A首次公开发行股票的发行人及其董事、监事和高级管理人员在发行后6个月内不得转让其所持股票。13.A我国证券法规定，公开发行证券从核准制转向注册制，强调信息披露。14.A包销对发行人来说，融资成本较低（因为承销商承担了销售风险），但发行风险较大（因为承销商可能无法全部卖出证券）。15.C可转换公司债券允许债券持有人在一定期限内将其转换为公司的普通股，体现了转换性特征。16.B招股说明书摘要应在证券发行前披露，内容涵盖招股说明书的关键信息。17.A证券公司从事证券承销业务，必须采用包销或代销方式。18.D保荐机构通过出具保荐意见，为证券发行上市提供专业意见，但不对证券发行后的市场表现负责。19.A证券公司承销证券，应当依照《证券法》的规定采用代销或者包销方式。20.A公平、公正、公开是证券发行定价应遵循的基本原则。21.B证券公司开展证券发行与承销业务的人员，必须具备合格证券从业资格。22.B特殊目的载体（SPV）是资产证券化业务中为实现资产真实出售和风险隔离而设立的。23.B信息披露的核心在于确保信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，以保障投资者知情权。24.D暂停部分业务通常不涉及撤销业务资格，撤销业务资格是更严重的处罚。25.C任何单位和个人不得非法获取、泄露、传递、利用证券发行与承销过程中的内幕信息。26.B保荐机构对发行人申请文件的真实性、准确性、完整性、合规性负最终责任，若因未勤勉尽责导致投资者损失，需承担民事责任。27.B企业集团财务公司为集团成员单位提供财务顾问服务涉及证券发行与承销业务，应遵守《证券法》的有关规定。28.B承销协议是证券公司（承销商）与发行人签订的关于证券承销事宜的协议。29.B可转换公司债券的转换价格是指债券转换为每股股份所支付的价格。30.B证券公司从事证券承销业务的人员，不得同时在其他证券公司从事相关业务。31.D发行人控股股东、实际控制人对发行人的信息披露负责，这是其重要责任。32.D投资者适当性管理制度是证券公司开展代销业务时必须建立的重要制度，旨在保护投资者利益。33.B资产证券化业务中，基础资产的质量与持续性是支撑证券发行的重要保障。34.D可转换公司债券发行时，应在公司章程中明确优先股享有的权利和承担的义务、发行总额、票面股息率等事项。35.B证券公司及其从业人员不得对投资者进行不当的业绩承诺，应进行客观的风险提示。36.D会计师事务所负责对发行人财务状况进行审计。37.B证券公司担任公募基金管理人，其资本净额不低于20亿元人民币。38.A证券发行估值定价应综合考虑发行人的盈利能力、成长性、现金流、风险等因素。39.A证券公司开展证券承销业务，应当建立健全内部控制制度，规范承销行为。40.A承销团成员应当独立履行职责，不受他人不当影响。41.A可转换公司债券是指约定在一定期限内可以转换为公司股票的公司债券。42.B证券公司从事证券承销业务，其注册资本不低于10亿元人民币。43.C完整性原则要求将所有可能影响投资者决策的信息都予以公开。44.D撤销业务资格是针对严重违规行为的处罚措施，不是代销业务不履行适当性管理义务的主要措施。45.A上市公司增发新股，若采用非公开发行，其发行对象只能是特定投资者（不超过200人）。46.C特殊目的载体（SPV）的主要功能是独立于发起人，实现资产隔离和风险转移。47.A证券公司承销证券，应当依照《证券法》的规定采用代销或者包销方式。48.B承销商对发行人申请文件进行核查，主要是核查发行人信息的准确性。49.B证券公司从事证券承销业务的人员，必须具备证券从业资格。50.A上市公司发行可转换公司债券，发行后的6个月内不得转股。51.A证券公司开展证券发行与承销业务，应当建立健全内部控制制度，覆盖业务各环节。52.B证券发行