2024年中级会计师资格考试财务管理真题试卷答案

2024年中级会计师资格考试《财务管理》真题试卷+答案一、单项选择题1.下列各项中，属于系统性风险的是（）A.新产品研发失败风险B.诉讼失败风险C.通货膨胀风险D.主要客户流失风险答案：C解析：系统性风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。通货膨胀风险会影响整个市场，属于系统性风险。而新产品研发失败风险、诉讼失败风险、主要客户流失风险都是特定企业或项目面临的风险，属于非系统性风险，可以通过资产组合分散。2.某公司2023年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2023年内部资金来源的金额为（）万元。A.2000B.3000C.5000D.8000答案：A解析：内部资金来源即留存收益，留存收益=预计营业收入×销售净利率×（1-股利支付率）。将题目中的数据代入公式可得：50000×10%×（1-60%）=5000×40%=2000（万元）。3.下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（）。A.通货膨胀加剧B.投资风险上升C.经济持续过热D.证券市场流动性增强答案：D解析：证券市场流动性增强，投资者可以更方便地买卖证券，降低了投资的风险和成本，从而会使企业的资本成本降低。而通货膨胀加剧会使货币贬值，投资者要求的报酬率提高，导致企业资本成本增加；投资风险上升，投资者要求的风险补偿增加，资本成本上升；经济持续过热可能会导致利率上升，企业融资成本增加，资本成本上升。4.某投资项目某年的营业收入为600000元，付现成本为400000元，折旧额为100000元，所得税税率为25%，则该年营业现金净流量为（）元。A.250000B.175000C.75000D.100000答案：B解析：营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税。首先计算所得税，利润总额=营业收入-付现成本-折旧额=600000-400000-100000=100000（元），所得税=利润总额×所得税税率=100000×25%=25000（元）。则营业现金净流量=600000-400000-25000=175000（元）。也可以用另一种公式：营业现金净流量=税后营业利润+折旧=（600000-400000-100000）×（1-25%）+100000=75000+100000=175000（元）。5.下列关于存货保险储备的表述中，正确的是（）。A.较低的保险储备可降低存货缺货成本B.保险储备的多少取决于经济订货量的大小C.最佳保险储备能使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低D.较高的保险储备可降低存货储存成本答案：C解析：较低的保险储备会增加存货缺货成本，A选项错误；保险储备的多少取决于存货需求量的波动程度、交货期的不确定性等因素，而不是经济订货量的大小，B选项错误；最佳保险储备是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低的储备量，C选项正确；较高的保险储备会增加存货储存成本，D选项错误。6.下列各项中，不属于短期融资券筹资特点的是（）。A.筹资数额比较大B.筹资成本较低C.筹资数额比较小D.发行条件比较严格答案：C解析：短期融资券的筹资特点包括：筹资成本较低；筹资数额比较大；发行条件比较严格。所以C选项不属于短期融资券筹资特点。7.某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（）万元。A.65B.95C.140D.205答案：C解析：根据现金持有量随机模型，当现金持有量高于上限时，应将多余的现金投资于有价证券，使现金持有量回到回归线水平。上限H=3R-2L（其中R为现金回归线，L为现金最低持有量），本题中R=80万元，L=15万元，所以H=3×80-2×15=240-30=210（万元）。公司现有现金220万元，高于上限210万元，应当投资于有价证券的金额=220-80=140（万元）。8.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性答案：C解析：因素分析法的特征包括因素分解的关联性、顺序替代的连环性、因素替代的顺序性。因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代顺序的不同而有差别，所以分析结果具有一定的假定性，并非绝对准确，C选项不属于因素分析法的特征。9.下列各项中，不属于业务预算的是（）。A.利润表预算B.生产预算C.销售预算D.直接材料预算答案：A解析：业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算，包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售及管理费用预算等。利润表预算属于财务预算，不属于业务预算。10.下列各项中，属于固定股利支付率政策优点的是（）。A.股利分配有较大灵活性B.有利于稳定公司的股价C.股利与公司盈余紧密配合D.有利于树立公司的良好形象答案：C解析：固定股利支付率政策是指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。该政策的优点是股利与公司盈余紧密配合，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则。A选项是低正常股利加额外股利政策的优点；B和D选项是固定或稳定增长股利政策的优点。11.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。A.解聘B.接收C.激励D.停止借款答案：D解析：协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法有：限制性借债、收回借款或停止借款。解聘、接收、激励是协调所有者与经营者矛盾的方法。所以本题答案为D。12.已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是（）。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064答案：C解析：预付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上“期数减1，系数加1”。6年期、折现率为8%的预付年金现值系数=（P/A，8%，6-1）+1=（P/A，8%，5）+1=3.9927+1=4.9927。13.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是（）。A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证答案：D解析：资金占用费是指企业在资金使用过程中因占用资金而付出的代价，如向银行支付的借款利息、向股东支付的股利等。发行债券需要支付债券利息，发行优先股需要支付优先股股利，发行短期票据需要支付利息，而发行认股权证不需要支付资金占用费。14.某企业发行了期限5年的长期债券10000万元，年利率为8%，每年年末付息一次，到期一次还本，债券发行费率为1.5%，企业所得税税率为25%，该债券的资本成本率为（）。A.6%B.6.09%C.8%D.8.12%答案：B解析：债券资本成本率=年利息×（1-所得税税率）/[债券筹资总额×（1-手续费率）]。年利息=债券面值×年利率=10000×8%=800（万元），债券筹资总额为10000万元，手续费率为1.5%，所得税税率为25%。则债券资本成本率=800×（1-25%）/[10000×（1-1.5%）]=600/9850≈6.09%。15.下列关于最佳资本结构的表述中，错误的是（）。A.最佳资本结构在理论上是存在的B.资本结构优化的目标是提高企业价值C.企业平均资本成本最低时资本结构最佳D.企业的最佳资本结构应当长期固定不变答案：D解析：最佳资本结构是指在一定条件下使企业平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构，在理论上是存在的，A、C选项正确；资本结构优化的目标是降低平均资本成本率或提高普通股每股收益，最终目的是提高企业价值，B选项正确；企业的最佳资本结构并不是长期固定不变的，它会随着企业所处的内外部环境的变化而变化，D选项错误。16.下列各项因素中，不影响企业资本结构决策的是（）。A.企业的经营状况B.企业的信用等级C.国家的货币供应量D.管理人员的风险偏好答案：C解析：影响企业资本结构决策的因素包括企业的经营状况、企业的信用等级、管理人员的风险偏好等。国家的货币供应量主要影响宏观经济环境和市场利率等，对企业资本结构决策没有直接影响。17.下列关于存货周转期的表述中，正确的是（）。A.存货周转期是指从收到原材料开始到加工成产成品并销售出去所需要的时间B.存货周转期是指从购买原材料开始到产成品销售出去所需要的时间C.存货周转期是指从收到原材料开始到产成品入库所需要的时间D.存货周转期是指从产成品入库开始到销售出去所需要的时间答案：B解析：存货周转期是指从购买原材料开始，到将原材料转化为产成品并销售出去所需要的时间。A选项表述不完整；C选项没有包含销售环节；D选项没有包含原材料采购和生产环节。18.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步答案：B解析：现金支出管理的措施包括：推迟支付应付款、以汇票代替支票、争取现金收支同步等。提高信用标准是应收账款管理的措施，不属于现金支出管理措施。19.下列关于成本管理的表述中，正确的是（）。A.成本核算只能采用财务成本核算B.成本分析是成本管理的核心C.成本控制可分为事前控制、事中控制和事后控制D.成本考核的指标只能是财务指标答案：C解析：成本核算可以采用财务成本核算和管理成本核算等多种方式，A选项错误；成本管理的核心是成本控制，B选项错误；成本控制可分为事前控制、事中控制和事后控制，C选项正确；成本考核的指标可以是财务指标，也可以是非财务指标，D选项错误。20.下列各项中，不属于利润最大化目标缺点的是（）。A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑风险因素C.不利于企业资源的合理配置D.没有反映创造的利润与投入资本之间的关系答案：C解析：利润最大化目标的缺点包括：没有考虑资金的时间价值、没有考虑风险因素、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系等。利润最大化目标在一定程度上有利于企业资源的合理配置，因为企业会为了追求利润而合理安排生产和经营活动，所以C选项不属于利润最大化目标的缺点。二、多项选择题1.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（）。A.依法筹资原则B.负债最低原则C.规模适当原则D.结构合理原则答案：ACD解析：企业筹资管理应当遵循的原则包括：筹措合法（依法筹资原则）、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理。负债最低并不是筹资管理的原则，企业需要根据自身情况合理安排负债和权益的比例，所以B选项错误。2.下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有（）。A.通货膨胀B.筹资规模C.经营风险D.资本市场效率答案：ABCD解析：影响公司资本成本水平的因素包括：总体经济环境（如通货膨胀）、资本市场条件（如资本市场效率）、企业经营状况和融资状况（如经营风险）、企业对筹资规模和时限的需求。所以ABCD选项均正确。3.下列各项中，属于证券资产特点的有（）。A.可分割性B.高风险性C.强流动性D.持有目的多元性答案：ABCD解析：证券资产的特点包括：价值虚拟性、可分割性、持有目的多元性、强流动性、高风险性。所以ABCD选项均正确。4.下列各项中，属于剩余股利政策优点的有（）。A.保持目标资本结构B.降低再投资资本成本C.使股利与企业盈余紧密结合D.实现企业价值的长期最大化答案：ABD解析：剩余股利政策的优点是：留存收益优先满足再投资的需要，有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。使股利与企业盈余紧密结合是固定股利支付率政策的优点，C选项错误。5.下列各项中，属于预算工作组织的有（）。A.决策层B.管理层C.执行层D.考核层答案：ABCD解析：预算工作的组织包括决策层、管理层、执行层和考核层。决策层负责制定预算的目标和政策；管理层负责组织和协调预算的编制、执行和控制；执行层负责具体执行预算；考核层负责对预算执行情况进行考核和评价。6.下列各项中，属于影响企业偿债能力的表外因素有（）。A.可动用的银行贷款指标B.存在很快变现的长期资产C.或有事项和承诺事项D.经营租赁答案：ABCD解析：影响企业偿债能力的表外因素包括：可动用的银行贷款指标、存在很快变现的长期资产、或有事项和承诺事项、经营租赁等。这些因素虽然没有在财务报表中体现，但会对企业的偿债能力产生影响。7.下列各项中，属于成本管理的主要内容的有（）。A.成本规划B.成本核算C.成本分析D.成本考核答案：ABCD解析：成本管理的主要内容包括成本规划、成本核算、成本控制、成本分析和成本考核。所以ABCD选项均正确。8.下列各项中，属于企业税务管理应当遵循的原则有（）。A.合法性原则B.成本效益原则C.事先筹划原则D.服从财务管理目标原则答案：ABCD解析：企业税务管理应当遵循的原则包括：合法性原则、成本效益原则、事先筹划原则、服从财务管理目标原则。9.下列各项中，属于短期预算的有（）。A.资本支出预算B.生产预算C.管理费用预算D.销售预算答案：BCD解析：短期预算是指预算期在1年以内（含1年）的预算，一般包括经营预算和财务预算中的现金预算等。生产预算、管理费用预算、销售预算都属于经营预算，是短期预算。资本支出预算属于专门决策预算，通常是长期预算。10.下列各项中，属于企业财务分析内容的有（）。A.偿债能力分析B.营运能力分析C.盈利能力分析D.发展能力分析答案：ABCD解析：企业财务分析的内容包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析等方面。所以ABCD选项均正确。三、判断题1.企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。（）答案：√解析：赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。当市场利率大幅下降时，公司可以行使赎回条款，强制债券持有人将债券转换为股票，从而避免继续支付较高的利息，减少公司的利息支出。2.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）答案：×解析：企业采用严格的信用标准，会减少应收账款的机会成本，因为应收账款的平均余额会降低。但严格的信用标准会限制客户的购买能力，可能会减少商品销售额，不一定能给企业带来更多的收益。3.在股利支付程序中，除息日是指领取股利的权利与股票分离的日期，在除息日购买股票的股东有权参与本次股利分配。（）答案：×解析：在除息日，领取股利的权利与股票分离，除息日之前购买股票的股东有权参与本次股利分配，除息日当天及以后购买股票的股东无权参与本次股利分配。4.净现值法不仅适宜于独立投资方案的比较决策，而且能够对寿命期不同的互斥投资方案进行直接决策。（）答案：×解析：净现值法不适宜于独立投资方案的比较决策，因为净现值是一个绝对数指标，不能反映投资方案的实际收益率。对于寿命期不同的互斥投资方案，净现值法也不能直接进行决策，需要采用年金净流量法等方法进行决策。5.企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化等理论，其中，企业价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。（）答案：×解析：利润最大化目标存在一些缺点，如没有考虑资金时间价值、没有考虑风险因素等。而企业价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化等目标克服了利润最大化目标的一些不足，并不是以利润最大化为基础的。6.企业正式下达执行的预算，执行部门一般不能调整。但是，市场环境、政策法规等发生重大变化，将导致预算执行结果产生重大偏差时，可经逐级审批后调整。（）答案：√解析：企业正式下达执行的预算，一般情况下不得随意调整。但当市场环境、政策法规等发生重大变化，导致预算执行结果产生重大偏差时，为了保证预算的科学性和合理性，可经逐级审批后进行调整。7.企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。（）答案：×解析：企业内部银行是企业内部资金管理和结算的机构，它不是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，不需要经过中国人民银行审核批准才能设立。它是企业内部的一种资金管理模式。8.在标准成本法下，固定制造费用成本差异是指固定制造费用实际金额与固定制造费用预算金额之间的差异。（）答案：×解析：在标准成本法下，固定制造费用成本差异是指固定制造费用实际金额与固定制造费用标准金额之间的差异，而不是与固定制造费用预算金额之间的差异。9.企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（）答案：×解析：企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务，一般划分为对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任等方面，而不是仅分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。10.证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量。（）答案：×解析：证券资产具有价值虚拟性，它的价值不是取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量，而是取决于契约性权利所能带来的未来现金流量，是一种未来现金流量折现的资本化价值。四、计算分析题1.甲公司拟投资一个新项目，现有A、B两个方案可供选择，相关资料如下：（1）A方案原始投资额在建设期起点一次性投入，项目寿命期为6年，净现值为19.8万元；（2）B方案原始投资额为100万元，在建设期起点一次性投入，项目寿命期为4年，初始投资后每年的净现金流量均为50万元。已知项目的折现率为10%。（P/A，10%，4）=3.1699，（P/A，10%，6）=4.3553。要求：（1）计算B方案的净现值；（2）用等额年金法作出投资决策；（3）用共同年限法作出投资决策。答案：（1）B方案的净现值=50×（P/A，10%，4）-100=50×3.1699-100=158.495-100=58.495（万元）（2）A方案的等额年金=19.8/（P/A，10%，6）=19.8/4.3553≈4.54（万元）B方案的等额年金=58.495/（P/A，10%，4）=58.495/3.1699≈18.45（万元）由于B方案的等额年金大于A方案的等额年金，所以应选择B方案。（3）共同年限为12年。A方案调整后净现值=19.8+19.8×（P/F，10%，6）+19.8×（P/F，10%，12）（P/F，10%，6）=1/（1+10%）^6≈0.5645，（P/F，10%，12）=1/（1+10%）^12≈0.3186A方案调整后净现值=19.8+19.8×0.5645+19.8×0.3186=19.8×（1+0.5645+0.3186）=19.8×1.8831≈37.28（万元）B方案调整后净现值=58.495+58.495×（P/F，10%，4）+58.495×（P/F，10%，8）（P/F，10%，4）=1/（1+10%）^4≈0.6830，（P/F，10%，8）=1/（1+10%）^8≈0.4665B方案调整后净现值=58.495×（1+0.6830+0.4665）=58.495×2.1495≈125.73（万元）由于B方案调整后净现值大于A方案调整后净现值，所以应选择B方案。2.乙公司2023年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产金额（万元）负债及所有者权益金额（万元）货币资金300短期借款300应收账款900应付账款600存货1800长期借款2700固定资产净值2100实收资本1200无形资产300留存收益600资产总计5400负债及所有者权益总计5400乙公司2023年的销售收入为6000万元，销售净利率为10%，利润留存率为50%。预计2024年销售收入将增长20%，销售净利率和利润留存率保持不变。假设流动资产和流动负债与销售收入同比例变动，固定资产净值不变，无形资产无变动。要求：（1）计算2024年增加的资金需要量；（2）计算2024年外部融资需求量。答案：（1）首先计算敏感资产和敏感负债占销售收入的百分比。敏感资产=货币资金+应收账款+存货=300+900+1800=3000（万元）敏感资产占销售收入的百分比=3000/6000=50%敏感负债=应付账款=600（万元）敏感负债占销售收入的百分比=600/6000=10%2024年销售收入增加额=6000×20%=1200（万元）2024年增加的资金需要量=增加的销售收入×（敏感资产占销售收入的百分比-敏感负债占销售收入的百分比）=1200×（50%-10%）=1200×40%=480（万元）（2）2024年的净利润=6000×（1+20%）×10%=720（万元）2024年的利润留存=720×50%=360（万元）2024年外部融资需求量=增加的资金需要量-利润留存=480-360=120（万元）3.丙公司只生产一种产品，单价为10元，单位变动成本为6元，固定成本为20000元，预计2024年销售量为10000件。要求：（1）计算该产品的边际贡献总额、单位边际贡献和边际贡献率；（2）计算该产品的保本销售量和保本销售额；（3）计算该产品的安全边际量和安全边际率，并评价该公司的经营安全性。答案：（1）单位边际贡献=单价-单位变动成本=10-6=4（元）边际贡献总额=单位边际贡献×销售量=4×10000=40000（元）边际贡献率=单位边际贡献/单价×100%=4/10×100%=40%（2）保本销售量=固定成本/单位边际贡献=20000/4=5000（件）保本销售额=保本销售量×单价=5000×10=50000（元）（3）安全边际量=实际销售量-保本销售量=10000-5000=5000（件）安全边际率=安全边际量/实际销售量×100%=5000/10000×100%=50%一般来说，安全边际率在40%以上表示很安全，该公司的安全边际率为50%，说明公司的经营很安全。4.丁公司2023年度的有关财务资料如下：（1）年初存货为1200万元，年末存货为1600万元，全年销售成本为6000万元；（2）年初应收账款为1000万元，年末应收账款为1400万元，全年销售收入为9600万元；（3）年末速动比率为1.2，流动比率为2.0，年末流动负债为800万元。要求：（1）计算存货周转次数、应收账款周转次数；（2）计算年末速动资产和年末流动资产；（3）计算年末营运资金。答案：（1）存货平均余额=（年初存货+年末存货）/2=（1200+1600）/2=1400（万元）存货周转次数=销售成本/存货平均余额=6000/1400≈4.29（次）应收账款平均余额=（年初应收账款+年末应收账款）/2=（1000+1400）/2=1200（万元）应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额=9600/1200=8（次）（2）年末速动资产=年末速动比率×年末流动负债=1.2×800=960（万元）年末流动资产=年末流动比率×年末流动负债=2.0×800=1600（万元）（3）年末营运资金=年末流动资产-年末流动负债=1600-800=800（万元）五、综合题1.戊公司是一家上市公司，为了扩大生产规模，决定投资一条新生产线，相关资料如下：（1）新生产线的建设期为2年，运营期为5年，固定资产投资为2000万元，在建设期起点一次性投入，预计残值收入为100万元，按直线法计提折旧；（2）生产线投产时需要垫支营运资金300万元，在项目终结时一次性收回；（3）预计该生产线投产后每年的营业收入为1200万元，每年的付现成本为400万元；（4）戊公司适用的所得税税率为25%，项目的折现率为10%。（P/F，10%，2）=0.8264，（P/F，10%，7）=0.5132，（P/A，10%，5）=3.7908。要求：（1）计算该项目各年的净现金流量；（2）计算该项目的净现值，并判断该项目是否可行。答案：（1）①年折旧额=（2000-100）/5=380（万元）②建设期：NCF0=-2000（万元）（固定资产投资）NCF1=0NCF2=-300（万元）（垫支营运资金）③运营期（第3-6年）：每年的净利润=（营业收入-付现成本-折旧）×（1-所得税税率）=（1200-400-380）×（1-25%）=420×75%=315（万元）NCF3-6=净利润+折旧=315+380=695（万元）④终结期（第7年）：NCF7=695+100+300=1095（万元）（净利润+折旧+残值收入+收回营运资金）（2）净现值NPV=-2000-300×（P/F，10%，2）+695×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）+1095×（P/F，10%，7）=-2000-300×0.8264+695×3.7908×0.8264+1095×0.5132=-2000-247.92+695×3.7908×0.8264+561.954=-2247.92+2177.47+561.954=491.504（万元）由于净现值NPV＞0，所以该项目可行。2.己公司是一家多元化经营的企业，2023年有关财务数据如下：项目金额（万元）营业收入10000净利润1000年末资产总额6000年末负债总额3000年末所有者权益总额3000年末普通股股数1