期货从业考试公共基础及答案解析

第第页期货从业考试公共基础及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分**试题部分**

**一、单选题（共20分）**

1.期货市场的基本功能不包括以下哪一项？

（）A.价格发现

（）B.风险管理

（）C.资源配置

（）D.资本增值

2.以下哪种交易指令允许交易者在未来某个时间段内以最优价格成交？

（）A.市场指令

（）B.限价指令

（）C.停损指令

（）D.开仓指令

3.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由谁任免？

（）A.中国证监会

（）B.期货交易所理事会

（）C.期货交易所会员大会

（）D.中国期货业协会

4.以下哪种金融工具属于衍生品？

（）A.股票

（）B.债券

（）C.期货合约

（）D.活期存款

5.期货交易中的“保证金制度”主要目的是什么？

（）A.降低交易成本

（）B.规避市场风险

（）C.保证履约能力

（）D.提高资金回报

6.当期货价格低于其理论价格时，通常被称为？

（）A.正向市场

（）B.背离市场

（）C.反向市场

（）D.无套利市场

7.以下哪种指标属于技术分析中的趋势指标？

（）A.MACD

（）B.KDJ

（）C.RSI

（）D.BOLL

8.期货公司为客户开立保证金账户，其保证金比例不得低于多少？

（）A.5%

（）B.10%

（）C.15%

（）D.20%

9.根据《期货交易管理条例》，期货交易者不得以何种方式进行交易？

（）A.限价交易

（）B.停损交易

（）C.杠杆交易

（）D.对冲交易

10.以下哪种情况会导致期货合约的流动性降低？

（）A.合约月份临近

（）B.交易量增加

（）C.参与者结构优化

（）D.合约标的物价格波动加剧

11.期货交易所的会员资格申请，需要满足哪些基本条件？（多选）

（）A.具有法人资格

（）B.具有足够的资金实力

（）C.具备相应的风险管理能力

（）D.具有专业的交易团队

12.以下哪些属于影响期货价格的基本面因素？（多选）

（）A.宏观经济政策

（）B.天气状况

（）C.市场情绪

（）D.供求关系

13.以下哪些行为属于期货市场禁止的行为？（多选）

（）A.内幕交易

（）B.操纵市场

（）C.保证金不足强行平仓

（）D.合理套利

14.期货价格发现功能主要体现在？（多选）

（）A.反映供求关系

（）B.预测未来价格

（）C.指导生产经营

（）D.提供投资机会

15.以下哪些指标属于技术分析中的摆动指标？（多选）

（）A.布林带

（）B.KDJ

（）C.RSI

（）D.移动平均线

16.期货公司为客户进行交易结算时，应当遵循什么原则？

（）A.公平原则

（）B.公开原则

（）C.公正原则

（）D.以上都是

17.以下哪种情况会导致期货价格出现“跳空缺口”？

（）A.市场重大消息公布

（）B.交易时间中断

（）C.保证金比例调整

（）D.合约到期交割

18.期货交易中的“对冲”策略主要目的是什么？

（）A.增加交易量

（）B.规避价格风险

（）C.提高保证金比例

（）D.获取高额利润

19.根据《期货投资者适当性管理办法》，期货公司应当如何管理投资者？

（）A.了解投资者风险承受能力

（）B.匹配适当的产品

（）C.进行风险警示

（）D.以上都是

20.以下哪种情况会导致期货合约的实物交割量增加？

（）A.市场需求旺盛

（）B.虚仓比例过高

（）C.保证金比例过低

（）D.交易手续费上调

**二、多选题（共15分，多选、少选、错选均不得分）**

21.期货市场的主要功能有哪些？

（）A.价格发现

（）B.风险管理

（）C.资源配置

（）D.资本增值

22.以下哪些属于期货交易的基本指令类型？

（）A.市场指令

（）B.限价指令

（）C.停损指令

（）D.开仓指令

23.期货交易所的监管机构是哪些？

（）A.中国证监会

（）B.期货业协会

（）C.国家发改委

（）D.地方金融监管局

24.以下哪些属于影响期货价格的技术面因素？

（）A.市场成交量

（）B.市场持仓量

（）C.K线形态

（）D.交易频率

25.期货公司的主要业务有哪些？

（）A.期货经纪

（）B.期货投资咨询

（）C.期货资产管理

（）D.期货风险管理

26.以下哪些属于期货市场的主要风险类型？

（）A.保证金风险

（）B.流动性风险

（）C.市场风险

（）D.操作风险

27.期货交易中的“套利”策略主要目的是什么？

（）A.利用价格差异获利

（）B.规避市场风险

（）C.提高资金利用率

（）D.获取高额利润

28.以下哪些属于期货交易的基本术语？

（）A.开仓

（）B.平仓

（）C.持仓

（）D.保证金

29.期货交易所的会员有哪些权利？

（）A.参与交易

（）B.享受优惠费率

（）C.提出交易规则建议

（）D.退出会员资格

30.以下哪些属于影响期货价格的政策因素？

（）A.宏观经济政策

（）B.行业监管政策

（）C.财政税收政策

（）D.地方性法规

**三、判断题（共10分，每题0.5分）**

31.期货交易是一种零和游戏。

32.期货价格发现功能是指期货价格能够反映现货价格。

33.期货交易所的理事会是期货交易所的决策机构。

34.期货公司可以为客户提供融资融券服务。

35.期货交易中的“限价指令”是指以最优价格成交的指令。

36.期货价格波动性越大，市场风险越高。

37.期货交易者可以同时进行多空交易。

38.期货交易所的监管机构是中国证监会。

39.期货交易中的“停损指令”是指当价格达到一定水平时自动平仓的指令。

40.期货市场的主要功能是价格发现和风险管理。

**四、填空题（共10空，每空1分，共10分）**

41.期货市场的基本功能包括________和________。

42.期货交易中的“保证金制度”是指交易者需要缴纳一定比例的保证金才能进行交易。

43.期货交易所的会员资格分为________和________两种。

44.期货交易中的“对冲”策略是指通过________交易来规避价格风险的策略。

45.期货公司为客户进行交易结算时，应当遵循________、________和________原则。

46.期货交易中的“套利”策略是指利用不同合约之间的________进行获利的策略。

47.期货交易所的监管机构是________。

48.期货交易者可以同时进行________和________交易。

49.期货交易中的“停损指令”是指当价格达到一定水平时自动________的指令。

50.期货市场的主要风险类型包括________、________和________。

**五、简答题（共30分，每题6分）**

51.简述期货市场的基本功能。

52.简述期货交易的基本指令类型。

53.简述期货交易所的监管机构及其职责。

54.简述期货交易的基本术语。

55.简述期货市场的主要风险类型及其防范措施。

**六、案例分析题（共15分）**

56.某期货公司客户张某，在2023年10月10日以5000元/吨的价格开仓买入某商品期货合约10手（每手10吨），同时张某的保证金账户余额为5万元。假设该商品期货合约的保证金比例为10%，当日该合约价格上涨至5100元/吨。请问：

（1）张某的浮动盈亏是多少？

（2）张某的保证金比例是多少？

（3）如果该合约价格下跌至4900元/吨，张某的保证金比例是多少？是否需要追加保证金？

（4）根据案例分析，简述期货交易中的保证金制度和风险控制。

**参考答案及解析**

**一、单选题（共20分）**

1.D

解析：期货市场的基本功能包括价格发现、风险管理和资源配置，资本增值不是期货市场的基本功能。

2.B

解析：限价指令允许交易者在未来某个时间段内以最优价格成交，而市场指令是以当前最优价格成交。

3.B

解析：根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由期货交易所理事会任免。

4.C

解析：期货合约属于衍生品，而股票、债券和活期存款属于现货金融工具。

5.C

解析：保证金制度的主要目的是保证履约能力，防止交易者违约。

6.C

解析：当期货价格低于其理论价格时，通常被称为反向市场。

7.A

解析：MACD属于技术分析中的趋势指标，而KDJ、RSI和BOLL属于摆动指标。

8.D

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司为客户开立保证金账户，其保证金比例不得低于20%。

9.C

解析：根据《期货交易管理条例》，期货交易者不得以集中资金优势、连续交易等方式操纵期货交易价格。

10.A

解析：合约月份临近会导致期货合约的流动性降低，因为临近交割的合约交易量会减少。

11.ABC

解析：期货交易所的会员资格申请，需要满足具有法人资格、具有足够的资金实力和具备相应的风险管理能力等基本条件。

12.ABD

解析：宏观经济政策、天气状况和供求关系属于影响期货价格的基本面因素，而市场情绪属于技术面因素。

13.AB

解析：内幕交易和操纵市场属于期货市场禁止的行为，而保证金不足强行平仓是正常的风险控制措施。

14.ABC

解析：期货价格发现功能主要体现在反映供求关系、指导生产经营和提供投资机会，而预测未来价格是期货市场的一种功能，但不是价格发现功能的体现。

15.BC

解析：KDJ和RSI属于技术分析中的摆动指标，而布林带和移动平均线属于趋势指标。

16.D

解析：期货公司为客户进行交易结算时，应当遵循公平、公开和公正原则。

17.A

解析：市场重大消息公布会导致期货价格出现“跳空缺口”，因为市场预期与实际公布结果存在较大差异。

18.B

解析：期货交易中的“对冲”策略主要目的是规避价格风险，而增加交易量、提高保证金比例和提高资金利用率不是对冲策略的主要目的。

19.D

解析：根据《期货投资者适当性管理办法》，期货公司应当了解投资者风险承受能力、匹配适当的产品和进行风险警示。

20.A

解析：市场需求旺盛会导致期货合约的实物交割量增加，因为现货需求增加会导致期货价格上涨，从而吸引更多投资者进行实物交割。

**二、多选题（共15分，多选、少选、错选均不得分）**

21.ABC

解析：期货市场的主要功能包括价格发现、风险管理和资源配置，资本增值不是期货市场的主要功能。

22.ABCD

解析：期货交易的基本指令类型包括市场指令、限价指令、停损指令和开仓指令。

23.AB

解析：期货交易所的监管机构是中国证监会和期货业协会，国家发改委和地方金融监管局不属于期货交易所的监管机构。

24.ABC

解析：市场成交量、市场持仓量和K线形态属于影响期货价格的技术面因素，而交易频率不属于技术面因素。

25.ABCD

解析：期货公司的主要业务包括期货经纪、期货投资咨询、期货资产管理和期货风险管理。

26.ABCD

解析：期货市场的主要风险类型包括保证金风险、流动性风险、市场风险和操作风险。

27.A

解析：期货交易中的“套利”策略主要目的是利用价格差异获利，而规避市场风险、提高资金利用率和获取高额利润不是套利策略的主要目的。

28.ABCD

解析：期货交易的基本术语包括开仓、平仓、持仓和保证金。

29.ABC

解析：期货交易所的会员权利包括参与交易、享受优惠费率和提出交易规则建议，退出会员资格属于会员义务。

30.ABC

解析：影响期货价格的政策因素包括宏观经济政策、行业监管政策和财政税收政策，地方性法规不属于影响期货价格的政策因素。

**三、判断题（共10分，每题0.5分）**

31.×

解析：期货交易不是零和游戏，因为期货市场存在套利空间和风险溢价。

32.×

解析：期货价格发现功能是指期货价格能够反映现货价格和未来价格预期，而不仅仅是反映现货价格。

33.√

解析：根据我国《期货交易所管理办法》，期货交易所的理事会是期货交易所的决策机构。

34.×

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司不得为客户提供融资融券服务。

35.√

解析：限价指令允许交易者在未来某个时间段内以最优价格成交。

36.√

解析：期货价格波动性越大，市场风险越高，因为价格波动性增加会导致交易者的盈亏幅度增加。

37.√

解析：期货交易者可以同时进行多空交易，以规避价格风险或获取更高收益。

38.√

解析：期货交易所的监管机构是中国证监会，中国证监会负责对期货市场进行监督管理。

39.√

解析：停损指令是指当价格达到一定水平时自动平仓的指令，用于控制风险。

40.√

解析：期货市场的主要功能是价格发现和风险管理。

**四、填空题（共10空，每空1分，共10分）**

41.价格发现风险管理

42.保证金

43.交易会员交易席位

44.相反方向

45.公平公开公正

46.价差

47.中国证监会

48.多头空头

49.平仓

50.保证金流动性市场

**五、简答题（共30分，每题6分）**

51.答：

①价格发现功能：期货价格能够反映现货价格和未来价格预期，为现货市场提供参考。

②风险管理功能：期货市场提供套期保值工具，帮助生产经营者规避价格风险。

③资源配置功能：期货价格信号引导资源合理配置，提高经济效率。

52.答：

①市场指令：以当前最优价格成交的指令。

②限价指令：以指定的价格成交的指令。

③停损指令：当价格达到一定水平时自动平仓的指令。

④停损限价指令：当价格达到一定水平时，以指定的价格自动平仓的指令。

53.答：

①中国证监会：负责对期货市场进行监督管理，制定期货市场发展规划和政策。

②期货业协会：负责期货从业人员的自律管理，推动期货市场健康发展。

③期货交易所：提供交易场所和交易规则，组织期货交易，监督交易行为。

54.答：

①开仓：买入或卖出期货合约的行为。

②平仓：买入或卖出与开仓方向相反的期货合约，了结交易的行为。

③持仓：持有未平仓合约的行为。

④