金融证券投资分析与个人财务指标相关试题附答案

金融证券投资分析与个人财务指标相关试卷一、单选题（每题0.5分，共40题）

1.单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受额为(  )亿元。

A、5.0

B、0.8

C、6.25

D、4.0

答案：D

答案解析：本题考查市场风险控制。风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。最高债务承受额=所有者权益×杠杆系数=5×0.8=4（亿元）。2.关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是(  )。[单选题]*A、VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失额B、在VaR的定义中，有两个重要参数一一持有期Δt和预测损失水平Δp，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义(正确答案)C、Δp为证券组合在持有期内的损失D、该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术答案解析：

本题考查总量风险度量中的风险价值。Δp证券组合在持有期内的损失;VaR置信水平c下处于风险中的价值，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义，B选项不正确。3.下列不属于现金流动性分析指标的是(  )。[单选题]*A、现金到期债务比B、现金流动负债比C、现金债务总额比D、现金股利保障倍数(正确答案)答案解析：

本题考查流动性分析。现金流动性分析指标包括现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比。4.证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为(  )业务。[单选题]*A、证券投资顾问(正确答案)B、发布证券研究报告C、证券经纪D、证券资产管理答案解析：

本题考查证券投资顾问业务的含义。按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。5.现金流量表中，下列(  )项目可以不列入表内。[单选题]*A、资本利得(正确答案)B、工资收入C、股票市值D、分红答案：C答案解析：本题考查个人现金流量表。现金流量表是一定时期内的现金收入与支出的变化情况表，其表内项目如下图所示:

6.以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是(  )。[单选题]*A、市盈率B、市净率C、企业价值倍数(正确答案)D、股票价格/每股销售收入答案解析：

本题考查相对估值法。企业价值倍数适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。7.投资者的无差异曲线与有效边界的切点为该投资者的(  )组合。[单选题]*A、方差B、最大方差C、最优证券(正确答案)D、市场答案解析：

本题考查证券投资理论中不同专业名词概念的区分。最优证券组合是使投资者最满意的有效组合，它是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合，故C选项符合题意;A选项，没有方差组合这种说法，但是有最小方差组合这一名词，最小方差组合是可行域左边界与y轴最靠近的点，方差代表风险;B选项，没有最大方差组合这种说法;D选项，市场组合是指组合中包含所有市场投资品种，且各品种占比与市场一样，一般用M来表示。8.个人现金流量表具体内容包括(  )。[单选题]*A、资产分类、额度及其与总资产的占比情况B、负债分类、额度及其与总负债的占比情况C、主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况(正确答案)D、净资产额度答案解析：

本题考查个人现金流量表。个人现金流量表的主要内容包括:①主要收入的分类、额度及其与总收入的占比情况;②主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况;③结余额度。ABD三项均为个人资产负债表内容。9.有形资产净值债务率是指(  )。[单选题]*A、公司资产总额与无形资产净值的百分比B、公司负债总额与有形资产净值的百分比(正确答案)C、公司资产总额减去无形资产后的净值D、公司股东权益减去无形资产后的净值答案解析：

本题考查有形资产净值债务率。有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。10.张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是(  )。[单选题]*A、家庭形成期B、家庭成长期C、家庭成熟期(正确答案)D、家庭衰老期答案解析：

本题考查生命周期理论。家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。11.在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是(  )。[单选题]*A、证券价格沿趋势移动B、市场行为涵盖一切信息C、历史会重演(正确答案)D、市场是弱势有效的市场答案解析：

本题考查技术分析的基本假设。技术分析的基本假设中历史会重演这条假设是从人的心理因素方面考虑的。市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作，因此这一行为必然要受到人类心理学中某些规律的制约。12.(  )要研究的是，如果每个投资者对各种证券的预期收益和市场敏感性都有相同估计的话，各种证券的均衡价格是如何形成的[单选题]*A、均衡价格理论B、套利定价理论(正确答案)C、资本资产定价模型D、股票价格为公平价格答案解析：

本题考查套利定价理论的基本原理。套利定价理论要研究的是，如果每个投资者对各种证券的预期收益和市场敏感性都有相同估计的话，各种证券的均衡价格是如何形成的。13.某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10%，市场利率为10%，则该债券的麦考利久期为(  )年。[单选题]*A、1.35B、1.73C、1.91(正确答案)D、2.56答案解析：

本题考查麦考利久期的计算。市场利率=票面利率，则该债券的现值=面值=100（元）;第一年现金流现值=100×l0%/（l＋10%）≈9.09（元）;第二年现金流现值=（100×10%＋100）/（1＋10%）²≈90.91（元）;因此，麦考利久期计算为1×9.09/100＋2×90.91/100≈1.91（年）。14.下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是(  )。[单选题]*A、总额差异的重要性低于细目差异B、若差异很大，需要各个项目同时进行改善C、不能调整收入D、依据预算的分类个别分析(正确答案)答案解析：

本题考查预算与实际的差异分析。预算与实际的差异分析应注意以下方面:①总额差异的重要性大于明细科目差异;②确定需要进一步追踪的差异金额或比率门槛;③依据预算的分类进行个别分析;④如果实际与预算差异很大，可以循序渐进，每月选择一个重点项目改善;⑤如果实在无法降低支出，就要设法增加收入;⑥应急资金管理。15.抵（质）押品的信用缓释作用体现在(  )。[单选题]*A、违约概率B、违约损失率(正确答案)C、违约风险暴露D、授信额度答案解析：

本题考查信用风险缓释技术的主要内容。抵/质押品是通过对风险分散和补偿，提高债务偿还的可能性，降低债项的违约损失率。16.总资产净利率高，反映了(  )。[单选题]*A、公司净利润高(正确答案)B、公司每股净资产高C、每股收益高D、股东权益高答案解析：

本题考查盈利能力分析。总资产净利率是公司净利润与平均资产总额的百分比。总资产净利率指标表明公司利用总资产产生利润的综合效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。17.(  )是股票最基本的特征。[单选题]*A、收益性(正确答案)B、安全性C、风险性D、流动性答案解析：

本题考查股票的特征。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。18.国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致(  )。[单选题]*A、对本币的兑换需求下降，本币贬值B、对本币的兑换需求下降，本币升值C、对本币的兑换需求上升，本币贬值D、对本币的兑换需求上升，本币升值(正确答案)答案解析：

本题考查汇率决定基础。国际资本流入外币必须兑成本币才能使用，所以会导致对本币的兑换需求上升，本币升值。19.关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有(  )。[单选题]*A、关注市场整体的走势和趋势B、投资方式强调分析公司的基本面(正确答案)C、以宏观层面为切入点对市场进行分析D、重视对大环境变量的考虑答案解析：

本题考查自下而上的分析法。自下而上分析法则是以个股为切入点，通过财务指标分析寻找具有潜力的公司进行投资，并且在该板块或行业中筛选出其他的投资机会。这种投资方式强调分析公司的基本面，以求寻找出具有投资价值的个股。在这种方式下，更侧重于关注个股的具体情况和公司的经营状况，而不过分关注市场整体的走势和趋势。20.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有(  )。[单选题]*A、有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B、有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C、有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D、对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好(正确答案)答案解析：

本题考查有形资产净值债务率。D选项，有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。有形资产净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸，其更为谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。21.在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于(  )。[单选题]*A、每股收益(正确答案)B、投资项目的优劣C、资本结构是否合理D、市场风险大小答案解析：

本题考查投资收益分析。市盈率=每股市价/每股收益。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小;反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大;反之亦然。22.下列关于年金的公式中，不正确的是(  )。[单选题]*A、普通年金终值B、普通年金现值C、预付年金现值D、增长年金现值(正确答案)答案解析：

本题考查货币的时间价值。D选项:增长年金现值。23.某金融机构资金交易部门交易债券和外汇两大类金融产品，当期各自计量的VaR值分别为300万元及400万元，则资金交易部门当期的整体VaR值约为(  )。[单选题]*A、100万元B、700万元C、至少700万元D、至多700万元(正确答案)答案解析：

本题考查风险价值。根据投资组合原理，投资组合的整体VaR小于其所包含的每个单体VaR之和，因此，部门当期的整体VaR值要小于700万元。24.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10%，则第三年年末两个方案的终值相差约(  )元。[单选题]*A、348B、105.5C、505D、165.5(正确答案)答案解析：

本题考查货币的时间价值。期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年金即现金流发生在当期期末。题中，A方案属于期初年金，其终值的计算公式为:FV=500÷10%×（1+10%）[（1+10%）＜sup>3＜/sup>-1]=1820.5（元）;B方案属于期末年金，其终值的计算公式为:FV=（500÷10%）×[（1+10%）3-1]=1655（元）。A方案与B方案的终值之差:1820.5-1655=165.5（元），故第三年末两个方案的终值相差165.5元。25.资本资产定价模型的假设不包括(  )。[单选题]*A、投资者对证券的收益、风险及证券间的相关性具有完全相同的预期B、证券交易佣金为一定值(正确答案)C、资本市场没有摩擦D、投资者都依据期望收益和标准差选择最优证券组合答案解析：

本题考查资本资产定价模型的假设条件。资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为3项假设:①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准是）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。②投者对证券的收益、风险及证券的关联性具有完全相同的预期。③资本市场没有摩擦。26.根据技术分析的形态理论，喇叭形态的标志是(  )。[单选题]*A、有三个高点和两个低点(正确答案)B、有两个高点和三个低点C、有三个高点和三个低点D、有两个高点和两个低点答案解析：

本题考查形态理论。一个标准的喇叭形态应该有3个高点、2个低点。股票投资者应该在第三峰调头向下时就抛出手中的股票，这在大多数情况下是正确的。27.K线理论起源于(  )。[单选题]*A、美国B、日本(正确答案)C、印度D、英国答案解析：

本题考查技术分析的主要图形。技术分析中的K线图又称为阴阳矩形图，也称为日本线，起源于200多年前的日本。当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。28.下列关于风险偏好的最佳描述是(  )。[单选题]*A、反映的是风险可能对客户造成的最大损失B、反映的是客户对风险的主观认知情况C、反映的是客户所能承受的最大风险D、反映的是客户主观上对风险的态度(正确答案)答案解析：

本题考查客户风险分析。A选项错误，风险价值（VaR）是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。B选项错误，风险认知度反映了客户对于风险的理解与识别水平，也是客户对于某种产品或服务的风险的主观认知情况。C选项错误，风险承受能力是投资者在金融投资过程中所能承担的最大损失，它代表了投资者所能承受的最大风险。D选项正确，风险偏好本质上是投资者心理上、主观上对于风险的一种态度。29.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合(  )。[单选题]*A、在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元B、在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元C、在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元(正确答案)D、在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元答案解析：

本题考查风险价值的概念。风险价值是指在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失额;或者是在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌在一定的概率下不会超过的损失金额。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。30.关于证券组合的有效边界，下列说法正确的是(  )。[单选题]*A、有效边界是可行域的上半边界(正确答案)B、对于无限区域可行域，没有有效边界C、有效边界是可行域的外部边界D、对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界答案：A答案解析：本题考查有效边界。在有效边界上的投资组合都是最优化的选择，因为它们可以在给定风险水平下获得最高的期望收益。从图形上看，有效边界是可行域的上半边界，A项说法正确。

31.(  )是对剩余流动性的弹性。[单选题]*A、估值杠杆(正确答案)B、利润杠杆C、运营杠杆D、财务杠杆答案解析：

本题考查行业轮动介入时点选择。在不同行业轮动介入时点的选择上，存在三种杠杆:（1）财务杠杆，对利率的弹性;（2）运营杠杆，对经济的弹性;（3）估值杠杆，对剩余流动性的弹性。32.资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据(  )选择证券。[单选题]*A、是否配股B、证券的流通性C、证券的风险与收益(正确答案)D、是否分红派息答案解析：

本题考查资本资产定价模型的基本假设。资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为3项假设:①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合;②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;③资本市场没有摩擦。33.下列关于资产负债表的说法中，错误的是(  )。[单选题]*A、净资产就是资产减去负债的差额B、资产可以包括金融资产和实物资产C、投资性房地产属于个人的金融资产(正确答案)D、住房贷款属于个人/家庭的负债项目答案解析：

本题考查资产负债表。客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。34.(  )根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。[单选题]*A、切线类B、指标类(正确答案)C、K线类D、形态类答案解析：

本题考查技术分析的主要方法。指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接被看到的，它可为我们的操作提供指导方向。35.旗形与楔形都是持续整理形态，休整之后的走势往往(  )。[单选题]*A、与原有趋势相反B、与原有趋势相同(正确答案)C、不能判断D、寻找突破方向答案解析：

本题考查持续整理形态。旗形与楔形都是持续整理形态，休整之后的走势往往与原有趋势相同。36.存款准备金利率是(  )对金融机构存在央行的准备金支付的利率，分为法定准备金利率和超额准备金利率。[单选题]*A、中国证监会B、中国人民银行(正确答案)C、财政部D、中国银监会答案解析：

本题考查利率市场化改革历程。存款准备金利率是央行对金融机构存在央行的准备金支付的利率，分为法定准备金利率和超额准备金利率。37.论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由乃系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（RP）为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中代表一条的直线被称为(  )。[单选题]*A、压力线B、证券市场线(正确答案)C、支撑线D、资本市场线答案解析：

本题考查证券市场线。无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（RP）为纵坐标、β＜sub>p＜/sub>为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。38.下列各项中，(  )在每个层次中再度按照权重选取前几位的股票构建模拟组合。[单选题]*A、分类法B、最优法C、分层法(正确答案)D、完全法答案解析：

本题考查分层法。分层法将投资组合按照某种标准分成若干层次，每个层次代表不同的市场细分领域或不同的投资因素，然后在每个层次中再按照权重选取前几位的股票构建模拟组合。39.影响证券市场需求的政策因素不包括(  )。[单选题]*A、市场准入政策B、融资融券政策C、产业调整政策(正确答案)D、金融监管政策答案解析：

本题考查影响证券市场需求方的政策因素。市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策、货币与财政政策在内的一系列政策，都会对证券市场的需求产生影响。40.关于套利定价模型（APT）下列说法中，正确的是(  )。[单选题]*A、在APT的理论架构下，市场投资组合为一有效组合(正确答案)B、证券的期望收益率受若干个共同因素的影响C、APT理论清楚地描述了有哪些因素影响证券期望收益率D、APT的假设条件与资本资产定价模型相同答案解析：

本题考查套利定价模型。（1）在APT的理论架构下，市场投资组合只受系统风险的影响，为一有效组合，A项正确。（2）套利定价模型假设所有证券的收益都受到一个（并非若干个）共同因素F的影响，B项错误。（3）套利定价模型事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，C项错误。CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避者，而套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，因此APT的假设条件与资本资产定价模型不同，D项错误。多选题（每题1分，共40题）[填空题]*_________________________________41.市场风险控制的主要方法有(  )。*A、资产证券化B、限额管理(正确答案)C、风险对冲(正确答案)D、风险缓释答案解析：

本题考查市场风险控制的方法。市场风险控制的方法主要有:①限额管理，市场风险有关的限额包括敞口限额、风险价值限额、敏感度限额和止损限额;②风险对冲，指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在风险损失的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且尽量使盈利能够抵补全部亏损。42.关于股票基金，下列说法正确的是(  )。*A、股票基金是各国广泛采用的基金类型(正确答案)B、根据中国证监会的基金分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金C、根据中国证监会的基金分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金(正确答案)D、主要投资对象为股票(正确答案)答案解析：

本题考查股票基金。股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。股票基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国（地区）广泛采用的一种基金类型。根据中国证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于股票的为股票基金。43.王某生于1994年，硕士毕业，已经工作三年，正在准备求婚，下列关于理财规划的各项说法中，比较适合王某的有(  )。*A、以固定收益投资工具为主，如各类债券型基金、货币基金等B、加强现金流管理，安排日常收支(正确答案)C、适当节约资金进行适度金融投资，如股票基金、外汇(正确答案)D、以保守稳健型投资为主，配以适当比例进取型投资答案解析：

本题考查个人生涯角度。由题干可知，王某处于建立期，这一时期有很多理财目标，主要是筹备结婚、买房买车、继续教育支出等，如不科学规划，很容易形成入不敷出的窘境。因此，必须加强现金流管理，合理安排日常收支，适当节约资金进行适度金融投资，如股票基金、外汇、期货投资，一方面积累投资经验，另一方面利用年轻人风险承受能力较强的特征博取较高的投资回报。44.以下关于行业衰退的说法，正确的有(  )。*A、自然衰退是一种自然状态下到来的衰退(正确答案)B、偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退(正确答案)C、绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化(正确答案)D、相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩(正确答案)答案解析：

本题考查行业生命周期分析。行业衰退是行业经济新陈代谢的表现。行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。①自然衰退是一种自然状态下到来的衰退。②偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。行业衰退还可以分为绝对衰退和相对衰退。①绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。②相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。45.预计某公司今年年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，(  )。*A、他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元B、他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元C、他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元(正确答案)D、该公司今年年末每股股利为1.8元(正确答案)答案解析：

本题考查内部收益率。今年年末的每股股利=2×90%=1.8（元），投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过:1.8/（10%-5%）=36（元）。46.财政政策的手段包括(  )。*A、财政补贴(正确答案)B、国家预算(正确答案)C、转移支付制度(正确答案)D、增加外汇储备答案解析：

本题考查财政政策。财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。D选项属于货币政策。47.关于每股净资产指标，下列说法正确的有(  )。*A、该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益(正确答案)B、该指标反映净资产的变现价值C、该指标反映净资产的产出能力D、在投资分析时，只能有限地使用(正确答案)答案解析：

本题考查每股净资产的内容。每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益。该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。由于该指标是以历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力，在投资分析时，只能有限地使用。48.有效证券组合的特征包括(  )。*A、其特征是在期望收益率水平相同的组合中，其方差是最大的B、其特征是在期望收益率水平相同的组合中，其方差是最小的(正确答案)C、在方差水平相同的组合中，其期望收益率是最低的D、在方差水平相同的组合中，其期望收益率是最高的(正确答案)答案解析：

本题考查有效证券组合的特征。有效证券组合是有效边界上的点所对应的组合，其特征是在期望收益率水平相同的组合中，其方差是最小的;在方差水平相同的组合中，其期望收益率是最高的。49.关于所有者权益变动表，企业至少应当单独列示反映信息的项目有(  )。*A、提取的盈余公积(正确答案)B、综合收益总额(正确答案)C、支付职工薪酬D、所有者投入资本和向所有者分配利润(正确答案)答案解析：

本题考查现金流量的含义。在所有者权益变动表中，综合收益和与所有者（或股东）的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。企业至少应当单独列示反映下列信息的项目:①综合收益总额;②会计政策变更和前期差错更正的累积影响金额;③所有者投入资本和向所有者分配利润等;④提取的盈余公积;⑤所有者权益各组成部分的期初和期末余额及其调节情况。50.下列各项中，属于个人生命周期阶段的有(  )。*A、探索期(正确答案)B、建立期(正确答案)C、成长期D、维持期(正确答案)答案解析：

本题考查生命周期理论。个人生命周期按年龄层可分为6个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高峰期和退休期。C项属于家庭生命周期。51.公司财务分析的主要方法有(  )。*A、量化分析法B、趋势分析法(正确答案)C、比率分析法(正确答案)D、因素分析法(正确答案)答案解析：

本题考查公司财务分析。公司财务分析的主要方法包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。52.下列关于行业生命周期的说法中，正确的有(  )。*A、处于衰退期的行业可能也有机会重新进入较高增长的阶段(正确答案)B、行业的衰退期往往比其他三个阶段的总和还要长(正确答案)C、行业生命周期四个阶段的分析适用于所有的行业D、行业注定都要走完一个完整的生命周期，直至衰亡答案解析：

本题考查行业生命周期。一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变过程，即行业生命周期。行业生命周期可分为四个阶段，即初创阶段（幼稚期）、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段，但不是所有的企业都会经历全部的四个阶段。C、D项错误。53.如果市场是有效的，市场中(  )。*A、不存在被低估的股票(正确答案)B、存在被低估的股票C、不存在被高估的股票(正确答案)D、存在被高估的股票答案解析：

本题考查投资组合管理的基本策略。在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。54.一般来说，注重资产流动性的客户主要以(  )为投资品。*A、货币市场基金(正确答案)B、股票(正确答案)C、房地产D、ETF(正确答案)答案解析：

本题考查不同资产流动性的区分。货币市场基金、股票、ETF基金流动性都比较好，房地产流动性较差，故符合题意的应该选择ABD55.已知某公司某年财务数据如下:营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出(  )。*A、利息保障倍数为3.375(正确答案)B、净利润为2340000元C、利息支付倍数为2.255D、息税前利润为540000元(正确答案)答案解析：

本题考查长期偿债能力分析。息税前利润=利润总额＋利息费用=380000+160000=540000（元）;利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润/利息费用=（380000+160000）/160000=3.375;题干未给出税率，净利润无法计算。56.以下各项中，属于证券投资顾问业务风险管理的主要方法的有(  )。*A、风险规避(正确答案)B、风险分散(正确答案)C、风险监测D、风险对冲(正确答案)答案解析：

本题考查投资顾问风险管理的主要方法。投资顾问向客户提供投资建议时应懂得应用以下几种风险管理的主要方法，包括风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避等。57.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问可以通过广播、电视、网络等公众媒体，对(  )发表意见。*A、宏观经济(正确答案)B、行业状况(正确答案)C、证券市场变动情况(正确答案)D、买入或卖出具体证券答案解析：

本题考查证券投资顾问业务服务提供的相关规定。ABC项正确，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十九条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。D项错误，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。58.按合约形式不同，可分为(  )。*A、远期(正确答案)B、期货(正确答案)C、互换(正确答案)D、期权(正确答案)答案解析：

本题考查金融衍生工具的分类。金融衍生工具按合约形式不同，可分为远期、期货、互换和期权等。59.债券基金的风格偏好主要体现在(  )。*A、发行人B、久期配置选择(正确答案)C、凸性D、信用风险敞口暴露上的控制(正确答案)答案解析：

本题考查债券基金的分析方法。债券基金的风格偏好主要体现在基金在久期配置选择以及信用风险敞口暴露上的控制。通过对持仓个券的分析，可以得到债券基金在各个类型债券上的配置比例。60.利用单根K线研判行情，主要从(  )几个方面进行考虑。*A、上下影线长短(正确答案)B、阴线还是阳线(正确答案)C、实体与上下影线(正确答案)D、实体的长短(正确答案)答案解析：

本题考查K线的组合应用。应用单根K线研判行情，应用单根K线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。61.经营机构确定普通投资者的风险承受能力，需综合考虑(  )因素。*A、收入来源(正确答案)B、诚信状况(正确答案)C、风险偏好(正确答案)D、资产状况(正确答案)答案解析：

本题考查普通投资者。经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。62.以下各项中属于个人资产负债表中短期负债的是(  )。*A、住房抵押贷款B、信用卡欠款(正确答案)C、小额消费贷款(正确答案)D、汽车消费贷款答案解析：

本题考查个人资产负债表的项目及内容。流动负债又称短期负债，一般来自消费产生的费用，例如信用卡未偿还余额、未偿还的短期消费贷款和其他短期贷款等。非流动负债又称长期负债，通常包括住房抵押贷款未偿还余额、中长期贷款未偿还余额（如汽车消费贷款）等。63.证券分析中，自上而下的三步估值法包括(  )。*A、对整体经济和证券市场的分析(正确答案)B、对各个行业的分析(正确答案)C、对具体公司的分析(正确答案)D、对具体股票技术指标的分析答案解析：

本题考查自上而下估值法。自上而下分析法是指以宏观层面为切入点对市场进行分析，然后从资本市场中选取某个板块或行业进行研究和投资。更侧重于关注市场整体的走势和趋势，重视对大环境变量的考虑，挑选未来前景较好的行业，之后再从中挑选出有竞争力和增长潜力的公司。D选项属于技术分析。64.技术分析法的要素包括(  )。*A、价格(正确答案)B、成交量(正确答案)C、空间(正确答案)D、制度答案解析：

本题考查技术分析。证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是正确分析的基础。D项错误，制度不属于技术分析的要素。65.完全垄断型市场可分为(  )。*A、政府完全垄断(正确答案)B、私人完全垄断(正确答案)C、机构完全垄断D、自然完全垄断答案解析：

本题考查基本分析。完全垄断可分为两种类型:①政府完全垄断，通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门;②私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。66.资本资产定价模型的假设条件包括(  )。*A、证券的收益率具有确定性B、资本市场没有摩擦(正确答案)C、投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合(正确答案)D、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期(正确答案)答案解析：

本题考查资本资产定价模型的假设条件。资本资产定价模型的假设条件可概括为3项:①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合;②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;③资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。67.下列关于证券组合有效边界的说法中，错误的有(  )。*A、有效边界是可行域的上边界部分B、对于无限区域可行域没有有效边界(正确答案)C、有效边界是可行域的外部边界(正确答案)D、对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界(正确答案)答案解析：

本题考查证券组合有效边界。根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为"有效边界"。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。68.下列各项中，(  )属于基础金融资产。*A、股票(正确答案)B、商品(正确答案)C、汇率(正确答案)D、指数(正确答案)答案解析：

本题考查金融衍生工具的定义。金融衍生工具，是指其价值的变动取决于一个或多个基础金融资产的价格变动的合约，这些基础金融资产可以是股票、债券、商品、利率、汇率、指数等。69.移动平均线的特点包括(  )。*A、追踪趋势(正确答案)B、滞后性(正确答案)C、稳定性(正确答案)D、支撑线和压力线的特性(正确答案)答案解析：

本题考查移动平均线的特点。移动平均线的特点:①追踪趋势;②滞后性;③稳定性;④助涨助跌性;⑤支撑线和压力线的特性。70.下列关于利润表的说法，错误的有(  )。*A、利润总额在主营业务利润的基础上，加投资收益、补贴收入和减营业外收支等后得出(正确答案)B、利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）C、利润表充分反映了企业经营业绩的主要来源和构成D、营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出(正确答案)答案解析：

本题考查利润表的内容。A项说法错误，利润总额（或亏损总额）在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到;D项说法错误，营业收入减去营业成本（主营业务成本、其他业务成本）、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失等，加上公允价值变动收益、投资收益、其他收益等，即为营业利润。71.关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有(  )。*A、自下而上的分析法更注重个股的选择，而不过分关注市场整体的走势和趋势(正确答案)B、自下而上的分析法注重对股票趋势的把握C、以个股为切入点，通过财务指标分析寻找具有潜力的公司进行投资(正确答案)D、强调分析公司的基本面(正确答案)答案解析：

本题考查自上而下分析法与自下而上分析法的区分。自下而上分析法，是从公司分析开始，到行业和区域分析，再到大的宏观经济分析。是属于基本面分析的一种。（1）A选项描述正确，自下而上分析法则是以个股为切入点，通过财务指标分析寻找具有潜力的公司进行投资，并且在该板块或行业中筛选出其他的投资机会。这种投资方式强调分析公司的基本面，更侧重于关注个股的具体情况和公司的经营状况，而不过分关注市场整体的走势和趋势。（2）B选项描述错误，对股票趋势的分析是典型的技术面分析;（3）C选项描述正确，自下而上的分析方法以个股为切入点，通过财务指标分析寻找具有潜力的公司进行投资;（4）D选项描述正确，自下而上的分析方法强调分析公司的基本面。72.下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果说法错误的是(  )。*A、由中国证监会及其派出机构给予处罚B、涉嫌犯罪的，由司法机关依法量刑C、情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚(正确答案)D、中国证监会及其派出机构采取的处罚措施中不包括暂停新增客户(正确答案)答案解析：

本题考查证券公司、证券投资咨询机构及其人员行为规范。证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户（D错误）、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚（C错误，应该是中国证监会，而不是司法机关）;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。73.宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在(  )。*A、企业经济效益(正确答案)B、居民收入水平(正确答案)C、投资者对股价的预期(正确答案)D、资金成本(正确答案)答案解析：

本题考查宏观经济运行对证券市场的影响。宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在:①企业经济效益;②居民收入水平;③投资者对股价的预期;④资金成本。74.证券投资顾问应公平维护客户利益，不得(  )。*A、为公司及其关联方的利益损害客户利益(正确答案)B、为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益(正确答案)C、为特定客户利益损害其他客户利益(正确答案)D、提供证券投资顾问服务，维护客户合法权益答案解析：

本题考查证券投资顾问工作规程。公平维护客户利益原则是指，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。75.证券的绝对估计值法包括(  )。*A、市盈率法B、自由现金流贴现模型(正确答案)C、经济利润贴现模型(正确答案)D、市值回报增长比法答案解析：

本题考查绝对估值法。绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法。常用的现金流贴现模型包括红利贴现模型、自由现金流贴现模型、股东现金流贴现模型、经济利润贴现模型等。AD两项属于相对估值法。76.指数增强策略的优势主要体现在(  )。*A、策略逻辑透明(正确答案)B、持仓风格稳定(正确答案)C、风险控制较强(正确答案)D、到期收益不同答案解析：

本题考查指数增强策略的优势。指数增强策略的优势主要体现在:①策略逻辑透明;②持仓风格稳定;③风险控制较强77.关于积极型债券组合管理策略的成功依赖于投资者对市场利率走势的准确判断，说法正确的是(  )。*A、投资者对市场利率的走势判断不正确，可能导致低于当期市场平均水平的结果(正确答案)B、投资者对市场利率的走势判断正确，不可以获得超过当期市场平均水平的回报C、投资者对市场利率的走势判断不正确，可以获得超过当期市场平均水平的回报D、投资者对市场利率的走势判断正确，可以获得超过当期市场平均水平的回报(正确答案)答案解析：

本题考查积极型债券组合管理策略。积极型债券组合管理策略的成功依赖于投资者对市场利率走势的准确判断。如果投资者对市场利率的走势判断正确，可以获得超过当期市场平均水平的回报，但如果投资者对市场利率的走势判断不正确，则可能导致低于当期市场平均水平的结果。78.技术分析的基本假设包括(  )。*A、市场行为涵盖一切信息(正确答案)B、证券价格沿着趋势移动(正确答案)C、历史会重演(正确答案)D、证券价格的变动无规律，不可预测答案解析：

本题考查技术分析的基本假设。技术分析是以一定假设条件为前提的，包括市场行为涵盖一切信息、证券价格沿着趋势移动和历史会重演。79.RSI的应用法则包括(  )。*A、根据RSI取值的大小判断行情(正确答案)B、两条或多条RSI曲线的联合使用(正确答案)C、从RSI的曲线形状判断行情(正确答案)D、从RSI与股价的背离方面判断行情(正确答案)答案解析：

本题考查RSI的应用法则。RSI的运用法则:①根据RSI取值的大小判断行情;②两条或多条RSI曲线的联合使用;③从RSI的曲线形状判断行情;④从RSI与股价的背离方面判断行情。80.证券公司、证券投资咨询机构通过(  )等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。*A、广播(正确答案)B、电视(正确答案)C、网络(正确答案)D、报刊(正确答案)答案解析：

本题考查证券投资顾问业务的工作规程。根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。三、判断题（每题1分，共20题）81.根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查资本市场线的经济意义。资本资产定价模型对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。任意证券或组合的期望收益率由两部分构成:一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿;另一部分则是对承担风险的补偿，通常称为"风险溢价"与承担的风险的大小成正比。82.预期效用理论亦称期望效用函数理论，是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查预期效用理论的概念。预期效用理论又称期望效用函数理论，是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具建立的在不确定条件下对理性人的选择进行分析的框架。83.随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断增加，且速度越来越快。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查复利的概念。随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。84.在弱式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时基本分析和技术分析失效。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查有效市场的形态。在弱式有效市场中，要想取得超额收益，可通过基本面分析获得资产价格尚未反映的信息或者利用内幕信息。85.套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查资本资产定价理论。套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定;承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率;期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。86.凯恩斯认为，在其他条件不变的情况下货币需求（MS）是外生变量，货币供给由中央银行决定。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查货币供给。货币供给是由中央银行决定的。在其他条件不变的情况下，货币供给（M＜sup>s＜/sup>）是外生变量。87.根据K线理论，当收盘价低于开盘价时，K线为阳线。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查K线理论。根据K线理论，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。88.可贷资金理论是古典利率理论和流动性偏好理论结合。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查可贷资金利率理论。可贷资金理论不像古典利率理论，将利率视为单纯由储蓄和投资决定的变量，也不像流动性偏好理论，将利率视为一种纯粹的货币现象，而是古典利率理论和流动性偏好理论的结合。89.风险认知度反映的是客户主观上对风险的基本态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查客户风险特征。风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。风险认知度反映的是客户对风险的主观评价。90.相对强弱指标实际上是表示股价向下波动的幅度占总波动的百分比，如果比例大就是强市，否则就是弱市。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查相对强弱指标。RSI实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。如果比例大就是强市，否则就是弱市。91.在可转换债券被转换为公司股票前，发行公司需要以约定的利率定期向投资者支付利息，不需要在该债券到期后偿还本金，即可转换债券具有一般公司债券的特性。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查可转债的定义与基本要素。在可转换债券被转换为公司股票前，发行公司需要以约定的利率定期向投资者支付利息，并在该债券到期后偿还本金，即可转换债券具有一般公司债券的特性。92.在均值标准差平面上，资本市场线是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查资本市场线的概念。在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，这条射线被称为资本市场线。资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。93.流动资产周转率公司一定时期内营业成本与平均存货余额的比率。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查营运能力分析。存货周转率是公司一定时期内营业成本与平均存货余额的比率;流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。94.证券经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前不需要告知投资者适当性匹配意见。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查证券经营机构销售产品或提供服务的告知与警示要求。证券经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息:①可能直接导致本金亏损的事项;②可能直接导致超过原始本金损失的事项;③因证券经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项;④因证券经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由;⑤限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容;⑥投资者适当性匹配意见。95.某投资者于年初将10万元本金按年利率8%进行投资。那么，该项投资按复利计算，在投资第三年年末的终值为15.3895万元。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查货币的时间价值。按复利计算，在投资第三年年末的终值=10×（1+8%）＜sup>3＜/sup>=12.597（万元）。96.客户风险评估方法只能采用定量的方法，因为定量的分析才是合理、科学的。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查客户风险承受能力的分析和评估方法。对于客户风险承受能力的评估既可以是定性的，也可以是定量的。定性的方法极度依赖证券投资顾问的个人经验与判断，很难有一个明确的标准，不同的证券投资顾问得出的结论差别可能很大。因此还需要结合定量分析的方法确定客户实际的风险承受能力。97.在期货合约签订后，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具价格。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查期货。在期货合约签订后，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具价格。98.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查行业分析的基本要素和基本组成。行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是宏观经济分析的主要对象之一。99.风险认知度反映的是客户心理上对于风险的一种态度，不同的客户在对待风险的态度上存在显著的个体差异。(  )[单选题]*A、正确B、错误(正确答案)答案解析：

本题考查客户风险特征。风险偏好是客户心理上对于风险的一种态度，不同的客户在对待风险的态度上因为个人的性格、社会经历、文化程度以及判断能力的差别存在显著的个体差异。而客户的风险认知度反映了其对于风险的理解与识别水平，也是客户对于某种产品或服务的风险的主观认知情况。100.金融衍生合约本身没有实际的价值，而是从基础资产的价值变动中产生收益或风险。(  )[单选题]*A、正确(正确答案)B、错误答案解析：

本题考查金融衍生合约。金融衍生合约本身没有实际的价值，而是从基础资产的价值变动中产生收益或风险。四、综合题（每题1分，共20题）101.李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子（10岁）。根据上述材料，回答下列各小题:（1）从个人理财生命周期分析，李先生属于(  )。[单选题]*A、探索期B、建立期C、稳定期(正确答案)D、维持期答案解析：

本题考查生命周期各阶段理财规划中对证券产品的要求。李某现年43岁，家庭形态为子女在上小学，属于稳定期。102.李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子（10岁）。根据上述材料，回答下列各小题:（2）下列关于理财规划的各项表述中，较为适合李某的是(  )。*A、以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等B、尽可能多地储备资产、积累财富(正确答案)C、适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金、外汇、期货投资D、可考虑采用定期定额基金投资等方式(正确答案)答案解析：

本题考查理财规划。A选项错误，属于退休期的投资工具。B、D选项正确，稳定期理财活动主要是偿还房贷以及筹措教育金，适合预期收益高、风险适度的理财产品。尽可能多地储备资产、积累财富，可考虑采用定期定额基金投资等方式。C选项属于建立期的投资工具。103.李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子（10岁）。根据上述材料，回答下列各小题:（3）从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某这类家庭的有(  )。*A、保险安排需提高寿险保险B、核心资产配置中，股票类略高于固定收益类和存款类C、信贷运用以房屋贷款为重点(正确答案)D、理财选择可偏好预期收益较高，风险适度的产品(正确答案)答案解析：

本题考查生命周期各阶段的理财重点。A选项属于家庭形成期保险安排。B选项属于家庭成熟期核心资产配置。夫妻属于家庭成长期，这一时期的理财核心资产配置中，保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产的比例，股票类高于固定收益类和存款类。保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信贷运用以房屋贷款为重点。104.某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元;年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为50%。根据上述材料，回答下列各小题:（1）根据上述数据，该公司的流动资产周转率为(  )次。[单选题]*A、1.88B、2.40C、2.50(正确答案)D、2.80答案解析：

本题考查流动资产周转率。该公司的营业收入=营业成本/（1－20%）=20000（万元）;再根据流动资产周转率计算公式，可得:流动资产周转率=营业收入/平均流动资产=20000/[（7500+8500）/2]=2.50（次）。105.某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元;年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为50%。根据上述材料，回答下列各小题:（2）下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是(  )。[单选题]*A、全部流动资产平均余额B、销售成本(正确答案)C、销售收入D、年末流动资产总额答案解析：

本题考查流动资产周转率。流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为:流动资产周转率=销售收入/平均流动资产（次）。公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数（以年为记账周期时为年初数与年末数）的平均数。综上所述，A、C、D选项不符合题意，这三项均与流动资产周转率有关。本题要求选择与流动资产周转率无关的因素。106.某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元;年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为50%。根据上述材料，回答下列各小题:（3）关于营运能力分析，下列说法正确的是(  )。[单选题]*A、存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越弱B、应收账款周转率越高，说明公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转C、流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力(正确答案)D、总资产周转率反映资产总额的周转速度。周转越慢，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加答案解析：

本题考查营运能力分析。A选项，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强;B选项，应收账款周转率越低，说明公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转;D选项，总资产周转率反映资产总额的周转速度。周转越慢，反映销售能力越弱。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。107.A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合。（1）关于下列结论，正确的有(  )。*A、最小方差组合是全部投资于A证券(正确答案)B、最高预期报酬组合是全部投资于B证券(正确答案)C、两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱(正确答案)D、可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合答案解析：

本题考查证券投资组合理论。根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，A项表述正确;投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，B项表述正确;由于可行集曲线上不存在无效投资组合，所以两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C项表述正确;因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，D项表述错误。108.A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合。（2）下列关于有效边界的说法正确的有(  )。*A、有效边界是在证券组合可行域的基础上，按照投资者的共同偏好规则确定的(正确答案)B、有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合C、对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比他好(正确答案)D、有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣(正确答案)答案解析：

本题考查有效边界。B选项，最优证券组合即使投资者最满意的有效组合，是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。将各投资者的无差异曲线和有效边界结合在一起就可以定出各个投资者的最优组合。109.我国某公司到某一发达国家建立分公司。该分公司的基本运营模式是从国内母公司进口零部件，运送到当地进行组装并在当地销售。在运营中，该分公司保留一定的货币资金，并将货币股票等;同时，也会向当地银行进行短期和中长期借款。该发达国家有发达的金融市场，可以进行传统金融交易和现代（1）该分公司在商业银行进行存款及购买公司债券，承受的金融风险是(  )。*A、信用风险(正确答案)B、外汇风险C、国家风险D、投资风险(正确答案)答案解析：

本题考查风险识别和分析。该分公司将资金存入商业银行的行为要承受信用风险，购买公司债券的行为属于一种投资行为，需要承受投资风险。110.我国某公司到某一发达国家建立分公司。该分公司的基本运营模式是从国内母公司进口零部件，运送到当地进行组装并在当地销售。在运营中，该分公司保留一定的货币资金，并将货币股票等;同时，也会向当地银行进行短期和中长期借款。该发达国家有发达的金融市场，可以进行传统金融交易和现代（2）该公司为了控制在购买公司债券和向商业银行进行中长期借款中的利率风险，可以采取的方法是(  )。*A、远期外汇交易B、利率期货交易(正确答案)C、股指期货交易D、利率期权交易(正确答案)答案解析：

本题考查利率交易的方法。可以利用利率衍生产品交易，即通过做利率期货交易或利率期权交易进行套期保值。111.2022年，中国石油集团生产原油1.08亿吨，占全国原油产量的57.6%;中国石化集团，生产原油4102.5万吨，占全国原油产量的22.1%;中国海洋石油总公司生产原油2675.9万吨，占全国原油产量的14.4%。全国共有150多家炼油企业，虽然数量不少，但几乎完全掌握在两大国家石油公司手中。中国石油集团和中国石化集团是国内两家最大的炼油企业，占炼油能力的89%，其他企业占11%。（1）石油市场属于(  )。[单选题]*A、完全竞争市场B、垄断竞争市场C、寡头垄断市场(正确答案)D、完全垄断市场答案解析：

本题考查行业的市场结构分析。寡头垄断市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。资本密集型、技术密集型产业，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属这种类型。112.2022年，中国石油集团生产原油1.08亿吨，占全国原油产量的57.6%;中国石化集团，生产原油4102.5万吨，占全国原油产量的22.1%;中国海洋石油总公司生产原油2675.9万吨，占全国原油产量的14.4%。全国共有150多家炼油企业，虽然数量不少，但几乎完全掌握在两大国家石油公司手中。中国石油集团和中国石化集团是国内两家最大的炼油企业，占炼油能力的89%，其他企业