经济师考试金融高级经济实务试题与参考答案(2025年)

经济师考试金融高级经济实务试题与参考答案(2025年)一、单项选择题（每题1分，共20分。每题只有一个正确答案，请将正确选项的字母填在括号内）1.2025年央行继续实施稳健的货币政策，下列哪项操作最能体现“精准滴灌”导向？（）A.下调金融机构存款准备金率0.5个百分点B.扩大MLF操作规模至单月8000亿元C.创设“科技创新再贷款”，利率1.75%，额度2000亿元D.将7天期逆回购利率下调10个基点2.某商业银行2024年末核心一级资本净额3000亿元，风险加权资产40000亿元，按照《巴塞尔协议Ⅲ》国内版要求，其资本充足率最低监管线为（）A.5%B.7.5%C.8.5%D.10.5%3.2025年3月，财政部在香港发行50亿元离岸人民币国债，票面利率2.8%，认购倍数3.6倍。该举措对离岸市场最直接影响是（）A.缩小CNH与CNY汇差B.提高香港银行体系人民币流动性C.压低离岸人民币利率曲线D.增加离岸人民币债券存量规模4.关于数字人民币“双离线”支付，下列说法正确的是（）A.必须依赖商业银行账户体系完成清算B.单笔交易上限由运营机构自行设定C.钱包余额可超过央行设定的匿名上限D.采用“一币两库三中心”架构，支持离线安全模块5.2025年Q1，某城商行发行永续债补充资本，票面利率4.9%，发行规模80亿元，计入所有者权益的科目是（）A.其他权益工具B.资本公积C.未分配利润D.一般风险准备6.在宏观审慎评估体系（MPA）中，对房地产贷款实施“三档四档”差别化考核，若某银行属于“三档”机构，其个人住房贷款增速上限为（）A.10%B.12%C.15%D.17%7.2025年4月，证监会发布《上市公司可持续发展报告指引》，强制披露范围首先覆盖的板块是（）A.上证50B.科创50C.深证100D.北证508.某券商创设的“雪球”结构化产品，挂钩中证500指数，敲入价80%，敲出价105%，产品期限1年，投资者最大亏损情景为（）A.指数期末下跌20%B.指数期间曾跌破80%且期末低于期初C.指数期末上涨5%D.指数期间曾上涨5%但期末低于期初9.2025年5月，国家金融监督管理总局印发《商业银行金融资产风险分类办法》，要求对重组资产观察期至少为（）A.3个月B.6个月C.9个月D.12个月10.关于人民币利率互换（IRS）定价，下列哪项因子对固定端利率影响最小？（）A.即期Shibor3MB.远期利率协议（FRA）报价C.信用风险溢价D.互换合约流动性溢价11.2025年Q2，某保险公司发行10年期资本补充债，票面利率3.8%，含第5年末发行人赎回权，该债券在偿付顺序上优先于（）A.保单持有人债权B.次级定期债C.股东借款D.存款人债权12.在“碳减排支持工具”操作中，央行按贷款本金的60%提供低成本资金，利率1.75%，金融机构需向央行提供合格碳减排数据，该工具在央行资产负债表上体现为（）A.对政府债权B.对其他存款性公司债权C.对非金融企业债权D.其他资产13.2025年6月，外汇局上调跨境融资宏观审慎调节参数至1.5，其政策意图是（）A.抑制企业境外过度举债B.扩大企业跨境融资空间C.收紧短期外债额度D.降低外币负债汇率风险14.某企业发行“绿色资产支持证券”，基础资产为可再生能源补贴应收账款，下列哪项属于该类证券特有的信用增级方式？（）A.差额支付承诺B.优先/次级分层C.补贴款质押监管D.母公司担保15.2025年7月，全国碳市场第二个履约周期清缴完成，配额成交均价58元/吨，若银行开展碳排放配额质押融资，折率上限通常不超过（）A.50%B.60%C.70%D.80%16.关于“跨境理财通”2.0版，下列表述错误的是（）A.南向通个人额度提高至300万元B.北向通可投产品增加非保本公募基金C.允许粤港澳大湾区居民直接开立跨境子账户D.资金闭环管理，不得用于证券融资融券17.2025年8月，某股份制银行获批筹建理财子公司，注册资本50亿元，其发起行需承诺的最低出资比例为（）A.35%B.45%C.50%D.60%18.在“贷款市场报价利率（LPR）”形成机制中，报价行需以哪种利率为基准加点形成报价？（）A.MLF利率B.7天逆回购利率C.存款基准利率D.再贷款利率19.2025年9月，央行扩大普惠小微贷款支持工具覆盖面，对地方法人银行普惠小微贷款增量按多少比例提供激励资金？（）A.1%B.2%C.3%D.4%20.关于“债券通”南向通，下列哪类境内投资者可参与？（）A.社保基金B.合格境内个人投资者C.银行间债券市场做市商D.政策性银行二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，请将所有正确选项的字母填在括号内，漏选、错选均不得分）21.下列哪些属于2025年央行结构性货币政策工具？（）A.普惠养老专项再贷款B.交通物流专项再贷款C.支持煤炭清洁高效利用专项再贷款D.民营企业债券融资支持工具（第二期）E.外汇风险准备金22.根据《系统重要性银行附加监管规定》，若某银行被纳入国内系统重要性银行（D-SIBs）第一组，需满足的附加资本要求包括（）A.核心一级资本0.25%B.一级资本0.5%C.总资本1%D.杠杆率0.125%E.储备资本2.5%23.2025年，银保监会推动“普惠信贷”增量扩面，下列哪些指标纳入考核？（）A.普惠型小微企业贷款增速B.普惠型农户贷款增速C.新发放普惠贷款利率D.信用贷款占比E.首贷户数量24.关于REITs试点扩容，下列基础设施领域已被纳入2025年新增范围的有（）A.水利设施B.保障性租赁住房C.旅游景区D.数据中心E.城市停车场25.2025年，证监会启动“科创板做市借券”业务，做市商可借入股票来源包括（）A.战略投资者配售股份B.公募基金持仓C.社保基金持仓D.上市公司回购专户E.大股东限售股26.下列哪些操作会提高银行拨备覆盖率？（）A.追加贷款损失准备B.清收不良贷款C.将关注类贷款上调为正常D.增加不良贷款核销E.降低信贷成本27.2025年，外汇局推进“本外币合一银行结算账户”试点，企业可实现的便利包括（）A.一个账号多币种结算B.资金自由兑换C.意愿结汇D.资金可划转境外E.账户余额合并计息28.关于“气候风险压力测试”，2025年央行对大型银行开展的测试情景包括（）A.碳价突然上涨至200元/吨B.2030年高碳行业违约率上升3倍C.房地产价格整体下跌30%D.干旱导致农业贷款损失率上升E.政策提前收紧导致煤电企业现金流断裂29.2025年，银保监会发布《银行保险机构操作风险管理办法》，操作风险损失数据收集应至少涵盖（）A.法律成本B.监管罚款C.资产减值D.声誉损失E.业务中断30.2025年，财政部推出“特别国债”常态化发行机制，下列说法正确的有（）A.采用市场化方式发行B.期限以10年为主C.利息由中央财政负担D.可用于补充商业银行资本E.可在银行间与交易所市场跨市场托管三、判断题（每题1分，共10分。请判断对错，并在括号内填“√”或“×”）31.2025年，央行将银行同业负债占比纳入MPA“同业负债”分项，监管红线为25%。（）32.数字人民币智能合约支持设置“条件支付”，合约模板由央行统一制定，运营机构不得修改。（）33.2025年，银保监会允许保险集团通过设立“保险系私募基金”投资科创类未上市企业，单只基金规模不超过50亿元。（）34.根据《绿色债券支持项目目录（2025年版）》，天然气发电项目仍可获得绿色债券贴标。（）35.2025年，央行将房企“三道红线”试点扩围至地方国企，剔除预收款后资产负债率不得大于80%。（）36.“北向互换通”2025年新增利率上限期权交易，境外投资者可通过港交所参与。（）37.2025年，证监会将私募基金备案实缴规模门槛提高至1000万元，且需托管。（）38.2025年，央行试点“央行数字货币（CBDC）跨境支付”项目，采用零售型数字人民币直接连接境外央行节点。（）39.2025年，银保监会将商业银行金融资产逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款。（）40.2025年，外汇局取消QFII/RQFII投资额度，但保留本金锁定期要求。（）四、简答题（每题8分，共24分）41.2025年，央行提出“增强贷款市场报价利率（LPR）报价质量”，请从报价行行为、报价模型、市场约束三个维度简述改革要点，并说明对银行FTP体系的影响。42.2025年，全国碳市场首次引入碳期货仿真交易，请结合碳排放配额的金融属性，说明碳期货对控排企业、金融机构及价格发现机制的意义，并指出潜在风险。43.2025年，银保监会发布《商业银行资本管理办法（修订）》，将操作风险计量标准法替换为“业务指标+损失乘数”法，请比较新旧方法差异，并分析对中小银行资本充足率的影响路径。五、案例分析题（共26分）44.案例背景：2025年10月，某东部沿海城市商业银行A（资产规模1.2万亿元）面临多重挑战：一是对公房地产贷款占比18%，其中部分项目已逾期；二是同业负债占比27%，高于行业平均；三是核心一级资本充足率8.2%，接近监管红线；四是净息差1.65%，低于行业平均1.9%。A银行董事会提出“轻资本、轻风险”转型，拟采取以下措施：（1）发行100亿元永续债补充资本；（2）成立理财子公司，将表内非标资产200亿元转让给理财子公司，现金对价；（3）与AMC合作，打包出售50亿元逾期房地产贷款，折价率60%；（4）发行200亿元同业存单，替换即将到期的同业存放；（5）下调三年期定期存款利率20个基点，稳住息差。请回答：（1）逐项分析上述措施对A银行资本充足率、杠杆率、流动性覆盖率（LCR）、净息差、风险加权资产的影响；（15分）（2）结合MPA考核，指出A银行仍需重点关注的两项指标，并提出改进建议；（6分）（3）若A银行计划2026年申请A股IPO，请从监管审批角度列出三项核心前提条件。（5分）参考答案：单项选择题：1.C2.B3.D4.D5.A6.C7.B8.B9.B10.C11.B12.B13.B14.C15.B16.C17.C18.A19.B20.C多项选择题：21.ABCD22.ABD23.ABDE24.ABDE25.ABC26.AB27.ACE28.ABDE29.ABCE30.ABC判断题：31.√32.×33.√34.×35.√36.√37.×38.×39.√40.×简答题：41.改革要点：（1）报价行：引入“优胜劣汰”机制，新增外资行、民营银行，剔除连续报价偏离度>30bp的银行；（2）报价模型：由“成本加成”改为“市场利率+信用溢价”，引入国债收益率曲线、利率互换曲线作为参考，剔除存款基准利率；（3）市场约束：建立“报价质量评分”，将报价偏离度、成交量、报价频率纳入评分，低于80分的银行暂停报价资格。对FTP影响：银行需重构“LPR曲线”作为贷款定价基准，资金中心需每日发布LPR曲线点差，贷款端FTP与LPR同步波动，存款端仍用内部资金成本，导致资产负债FTP利差收窄，倒逼银行提高贷款风险定价能力。42.意义：（1）控排企业：通过卖出期货锁定未来碳成本，实现“以盈补亏”，降低经营波动；（2）金融机构：设计“碳配额回购+期货对冲”组合，盘活企业存量配额，扩大中介收入；（3）价格发现：期货引入杠杆与多空机制，提高信息效率，形成远期价格曲线，指导投资决策。潜在风险：（1）过度投机导致价格失真，影响企业减排决策；（2）交割环节配额不足，引发逼仓；（3）跨市场风险，若碳价与能源价格联动，可能放大金融市场波动。43.差异：旧标准法按业务条线收入×固定系数，未体现历史损失；新法以“业务规模指标（BI）”分档，乘以“损失乘数（LC）”，LC∈[0.8,1.2]，由过去十年操作风险平均损失/全行业平均损失计算。影响路径：